信用风险加权资产计量与管理(76页).ppt

1、,风险管理部 李恩杰2011年12月,信用风险加权资产计量与管理,信用风险加权资产计量方法信用风险加权资产计算引擎信用风险加权资产应用管理,内容提要,Part：信用风险加权资产计量方法,1,信用风险加权资产基本概念信用风险加权资产计算过程权重法RWA计算方法内部评级法RWA计算方法,中国农业银行风险加权资产计量和管理办法（试行）规定，风险加权资产（RWA）等于信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产之和，是计算资本充足率的重要基础，反映了农业银行所承担的风险总量。RWA是按照监管规则计算的风险总量。信用RWA是衡量资产组合或单笔资产所承担的信用风险总量。对银行的信用风险资产进行分类

2、，根据不同的资产类别确定不同的风险权重，以风险权重对资产进行加权即得信用RWA。风险权重是衡量监管资本占用程度的指标，风险权重越高，说明监管资本占用也越大。,什么是风险加权资产,缓释工具识别与拆分,识别监管认可的合格缓释工具；当债项由多种缓释工具共同担保时，需要缓释工具进行分拆,利用不同方法，计算每笔资产的风险权重,根据计算规则，逐笔计算每笔资产的RWA,根据分类规则将风险暴露进行分类符合客观性、统一性、及时性原则,风险暴露分类,风险权重确定,RWA计量,RWA计量过程,权重法根据银监会给定的风险权重计算信用风险加权资产。,初级法银行需衡量各内部评级对应的违约概率(PD)，其余资本计算参数由监

3、管机构提供。,内部评级法银行需要构建客户、债项两维评级，依靠内部评级体系，测算以下风险参数：-违约概率（PD）-违约损失率（LGD）-违约风险暴露（EAD）在使用内部评级法时,银行的内部评级体系须获得监管当局的批准。,高级法除了初级法要求的违约率之外，银行还需要提供自己对违约损失率(LGD)和违约敞口(EAD)的估算。,复杂/先进程度递增,RWA计量方法,权重法是现行计算方法的更新，自明年开始实施。权重法下信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。表内资产RWA计算表内资产RWA=（表内资产-减值准备）*风险权重。当存在合格缓释工具时，要考虑合格缓释工具

4、的风险缓释作用，采用缓释工具的权重替代。表外项目RWA计算表外项目RWA=（表外项目名义本金-减值准备）*信用风险转换系数*风险权重。,权重法RWA计量,权重法风险权重,风险权重主要与资产类型、交易对手有关：,取消中央政府投资公用企业风险权重的优惠。提高商业银行的风险权重。降低微小企业和个人债权的风险权重。微小企业指符合关于印发中小企业划型标准规定的通知规定的微小企业认定标准（如工业行业微小企业标准为从业人员小于300人，或营业收入小于2000万），对单家企业（或企业集团）的授信总额不超过500万元，采用组合方式进行管理的企业。区分首套房和二套房，分别赋予不同权重。从我行实际情况看，实施权重法

5、后RWA将会增加，资本充足率出现下降。,权重法与现行法风险权重主要变化,合格缓释工具：包括合格抵质押品和合格保证。,权重法风险缓释,对表外业务，需要将其乘以信用风险转换系数（CCF）转换为表内，再计算RWA。CCF直接决定风险暴露，因此影响RWA。100万元的融资性保函和非融资性保函，由于CCF不同，其风险暴露不同，分别为100万和50万。,权重法信用风险转换系数,承诺主要包括贷款承诺函、银行信贷证明、已签订合同未发放贷款、银团贷款未发放部分。,例1：对公司的一笔信用贷款100亿，银行计提减值10亿，RWA有多少？第一步：确定资产分类。假定为其他对公司和个人的债权，其风险权重为100%；第二步

6、：计算风险暴露。风险暴露为贷款余额-减值=100-10=90；第三步：考虑缓释工具的缓释作用。这里没有缓释；第四步：计算RWA。RWA=（100-10）*100=90亿。例2：对公司的一笔贷款100亿，银行计提减值10亿，10亿国债质押，50由中央政府投资的公用企业担保，RWA有多少？第一步：确定资产分类。假定为其他对公司和个人的债权，其风险权重为100%；第二步：计算风险暴露。风险暴露为贷款余额-减值=100-10=90；第三步：考虑缓释工具的缓释作用，将风险暴露拆分为每类缓释工具覆盖的部分；先考虑国债，缓释的风险暴露为10亿元，该部分权重为0；再考虑中央政府投资的公用企业，缓释的风险暴露为

7、50亿元，该部分权重为50%；最后考虑无缓释部分的风险暴露，等于风险暴露-缓释工具覆盖的风险暴露=90-10-50=30，该部分权重为100%；第四步：计算RWA。RWA=10*0+50*50%+30*100%=55亿。,权重法RWA计算举例,主权风险暴露,包括对主权国家或经济实体区域及其中央银行、多边开发银行、国际清算银行和国际货币基金组织等的债权。,金融机构风险暴露,银行类金融机构包括在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社等吸收公众存款的金融机构，以及在中华人民共和国境外注册并经所在国家或者地区金融监管当局批准的存款类金融机构。,内部评级法下，将信用风险暴露分为主权风险暴露、金

8、融机构风险暴露、零售风险暴露、公司风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。,非银行类金融机构包括经批准设立的证券公司、保险公司、信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、资产管理公司、基金公司以及其他受金融监管当局监管的机构。,零售风险暴露,个人住房抵押贷款包括以购买个人住房为目的并以所购房产为抵押的贷款。,合格循环零售风险暴露包括各类无担保、且对单一客户最大信贷余额不超过100万元等额人民币的个人循环贷款。,其他零售风险暴露包括除个人住房抵押贷款和合格循环零售风险暴露之外的所有对自然人的债权，以及对微小企业的债权。,内评法风险暴露分类,公司风险暴露,包括专业贷款、中小企业风

9、险暴露和一般公司风险暴露。专业贷款又可细分为项目融资、物品融资、商品融资、产生收入房地产。需同时符合以下三个条件：（1）债务人通常是一个专门为实物资产融资或运作实物资产而设立的特殊目的实体；（2）除了从被融资资产中获得的收入外，债务人没有独立偿还债务的能力；（3）合同安排给予贷款人对融资形成的资产及其所产生的收入有相当程度的控制权。一般公司：销售收入大于等于3亿。中小企业：销售收入小于3亿。,其他资产,其他风险暴露包括购入应收账款和资产证券化风险暴露。,股权,农业银行直接或间接持有的股东权益。主要包括村镇银行、农银汇理、农银租赁、农银财务等子公司以及自办实体。,内评法风险暴露分类,内部评级法覆

10、盖金融机构、零售、公司风险暴露。,风险暴露分类方式,资本要求（K）=f（PD，LGD，EAD，）风险权重=K12.5风险加权资产（RWA）=风险权重EAD,违约概率（PD）,违约损失率（LGD）,违约暴露（EAD）,债务人违约的可能性有多大？各级别的PD=违约客户数/客户总数,违约时银行给客户的信贷金额有多大？违约暴露EAD=授信余额+未提用额信用转换系数,违约时的损失率有多大？违约时的清收金额有多大？违约损失率LGD=1-回收率,内评法RWA计量,主权、金融机构、公司、零售未违约风险暴露风险加权资产计算未违约风险暴露风险加权资产主要基于违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（E

11、AD）以及有效期限（M）进行计算。具体规则为：（1）计算信用风险暴露的相关性（R）主权、一般公司风险暴露，R=0.121EXP(50PD)/1EXP(50)+0.2411EXP(50PD)/1EXP(50)。R在0.12到0.24之间，与PD有关。PD越大，R越低。,内评法RWA计量规则,主权、金融机构、公司、零售未违约风险暴露风险加权资产计算（1）计算信用风险暴露的相关性（R）金融机构风险暴露，R=1.25 0.121EXP(50PD)/1EXP(50)+1.250.2411EXP(50PD)/1EXP(50)。金融机构风险暴露R有一个乘数，相关性是相同等级公司类客户的1.25倍。中小企业风

12、险暴露，R=0.121EXP(50PD)/1EXP(50)+0.241(1EXP(50PD)/1EXP(50)0.041(S3)/27，其中S为中小企业在报告期的年度销售额，单位为千万人民币，低于3千万人民币的按照3千万人民币来处理。对中小企业，其相关性较一般公司有一定优惠，优惠程度与规模有关，规模越大相关性越大，中小企业相关性在0.08到0.2之间。零售风险暴露，个人住房抵押贷款R=0.15，合格循环零售贷款R0.04，其他零售贷款R0.031EXP(35PD)/1EXP(35)+0.161(1EXP(35PD)/1EXP(-35)。,内评法RWA计量规则,主权、金融机构、公司、零售未违约风

13、险暴露风险加权资产计算（2）计算期限调整因子（b）b=0.118520.05478ln（PD）2，与评级有关，评级越高，b越大。（3）计算信用风险暴露的资本要求（K）对主权、金融机构、公司风险暴露 K=LGDN(1R)(0.5)G（PD）+（R/(1R)0.5G(0.999)PDLGD(11.5b)(1)1+（M2.5）b初级法下，M通常为2.5，因此K与M无关。对零售风险暴露 K=LGDN(1R)0.5G(PD)+(R/(1R)0.5G(0.999)PDLGD，K与期限无关，仅与PD、LGD有关。（4）计算信用风险暴露的风险加权资产（RWA）RWA=K12.5EAD,内评法RWA计量规则,主

14、权、金融机构、公司、零售违约风险暴露风险加权资产计算违约风险暴露风险加权资产计算 Kmax0,（LGDEL）RWA=K12.5EAD 其中，EL是指考虑经济环境、法律地位等条件下已违约风险暴露的预期损失最大估计值。通常，EL取通过现金流折现方法计提的减值准备。减值是用来覆盖预期损失的，因此当某笔资产估算的LGD大于减值准备时，即减值没有完全覆盖损失，因此需要计提一定资本来弥补,K=LGD-减值率；当LGD小于减值准备时，即减值已经完全覆盖损失，不需要再计提资本，K=0。,内评法RWA计量规则,内评法RWA计量规则,信用等级是衡量风险的最基本指标，随着信用等级的降低，风险权重呈明显上升趋势。,风

15、险权重随信用等级变化,风险权重随LGD变化,假设评级为BBB，随着LGD的升高，风险权重呈上升趋势。风险权重与LGD成正比因此，抵押品的质量对资本占用的影响更大。,风险权重随规模变化,假设评级为BBB，LGD为35%（房地产抵押），随着销售收入的增加，风险权重呈上升趋势。当销售收入在3千外到3亿间，规模越小，风险分散化效应越明显，因此风险权重越小。,合格缓释工具：合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等，信用风险缓释功能体现为PD、LGD或EAD的下降。合格的抵质押品包括金融质押品、应收账款、商用房地产、居住用房地产、其他抵质押品，体现为LGD的下降；净额结算包括从属于有效净额结算协议的

16、表内净额结算、从属于净额结算主协议的回购交易净额结算、从属于有效净额结算协议的场外衍生工具净额结算和交易账户信用衍生工具净额结算，体现为EAD的下降；保证是指合格保证人的风险缓释作用，体现为PD的下降，用保证人的PD代替借款人的PD；信用衍生工具包括信用违约互换和总收益互换，初级法下体现为PD的下降；其中，净额结算和信用衍生工具国内很少，合格保证人条件也很高，为确保RWA计量的审慎性，我行主要考虑合格抵质押品的缓释作用，而没有考虑保证担保的缓释。,内评法缓释工具,PD有评级：PD直接取客户信用等级所在级别的PD。无评级：采用权重法计量RWA，一般情况会高于内评法下RWA。如一个BBB+级的一般客户，采用内部评级法计算RWA时，其PD取BBB+级对应的级别PD；而无评级客户则无法使用内部评级法计算RWA，只能采用权重法。EAD表内资产：余额+应收利息。表外资产：通过CCF转换为表内，CCF同权重法。如原始期限超过一年的贷款合同，合同金额为100万，已用信60万。则对60万贷款，其EAD为60+应收利息；而对未使用的40万，其CCF为50%，则EAD为20万。M回购：0.5年。其他：2.5