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1、财务管理 考试范围财务管理 考试范围滨海外事学院财务管理期末复习 1 第一章财务管理概述 一、单项选择题从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案将其英文大写字母编号填入括号内以后各章同此。 1财务管理是企业组织财务活动处理与各方面 的一项经济管理工作 A筹资关系 B投资关系 C分配关系 D财务关系 2企业资金运动包括的经济内容有 。 A筹集、使用、收回 B使用、耗费、分配 C使用、收回、分配 D筹集、投放、使用、收回、分配 3财务管理最主要的环节是 。 A财务预测 B财务计划 C财务控制 D财务决策 4企业的财务管理目标是 。 A利润最大化 B风险最小化 C企业价值最大化 D报酬率最大化

2、 5筹资管理的目标是 。 A追求资本成本最低 B获取最大数额的资金 C比较小的成本获取同样多的资金 提高企业价值 D尽量使筹资风险达到最小 6直接影响财务管理的环境因素是 。 A经济体制 B经济结构 C金融环境 D竞争 7企业价值是指 。 A全部资产的帐面价值 B净资产的帐面价值 C全部财产的市场价值 D净资产的市场价值 二、多项选择题从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案将其英文大写字母编号填入括号内以后各章同此。 1.下列经济活动中属于企业财务活动的有 A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是 A.考虑了资金的时间

3、价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括 。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标其优点是 A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下利率的组成要素包括 A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有 。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题在每小题后

4、面的括号内填入答案正确的用“”表示错误的用“”表示。以后各章同此。 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素但考虑了资金时间价值的因素。 滨海外事学院财务管理期末复习 2 第三章财务管理的价值观念 一、单项选择题 1资金的时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的 。 A 利息率 B额外收益 C 社会平均资金利润率 D收益率 2在普通年金终值系数的基础上期数加1、系数减1所得的结果数值上等于 。 A普通年金现值系数 B即付年金现值系数

5、C普通年金终值系数 D即付年金终值系数 3如果两个项目预期收益的标准离差相同而期望值不同则这两个项目 。 A预期收益相同 B标准离差率相同 C预期收益不同 D未来风险报酬相同 4一定时期内每期期初等额收付的系列款项是 。 A即付年金 B永续年金 C递延年金 D普通年终 5普通年金终值系数的倒数称为 。 A复利终值系数 B偿债基金系数 C普通年金现值系数 D投资回收系数 6投资者甘愿冒着风险进行投资是因为 。 A进行风险投资可使企业获得等同于时间价值的报酬 B进行风险投资可使企业获得利润 C进行风险投资可使企业获得报酬 D进行风险投资可使企业获得超过时间价值以上的报酬 7预付年金现值系数与普通年

6、金现值系数不同之处在于 。 A期数减1 B系数加1 C期数加1系数减1 D期数减1系数加1 8有甲、乙两个投资方案其投资报酬率的期望值均为18甲方案标准离差为10乙方案标准离差为20则 。 A甲方案风险等于乙方案 B甲方案风险小于乙方案 C甲方案风险大于乙方案 D甲、乙方案风险无法确定 二、多项选择题 1下列表述中正确的有 。 A复利终值系数与复利现值系数互为倒数 B普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数 C普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数 D普通年金现值系数与偿债基金系数互为倒数 2影响资金时间价值大小的因素主要包括 。 A单利 B复利 C资金额 D利率和期限 3递延年金的特点有

7、。 A最初若干期没有收付款项 B最后若干期没有收付款项 C其终值计算与普通年金相同 D其现值计算与普通年金相同 4关于递延年金下列说法正确的是 。 A递延期越长递延年金的现值越大 B递延年金终值的大小与递延期无关 C递延年金现值的大小与递延期有关 D递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项 5在财务管理中经常用来衡量风险大小的指标有 。 滨海外事学院财务管理期末复习 3 A标准离差 B边际成本 C风险报酬率 D标准离差率 6因借款而增加的风险为 。 A财务风险 B市场风险 C筹资风险 D经营风险 7投资报酬率的构成要素包括 。 A通货膨胀率 B资金时间价值 C风险报酬率 D投资成本

8、率 三、判断题 1在本金和利率相同的情况下若只有一年计息期单利终值与复利终值是相等的。 2普通年金现值系数加等于同期、同利率的即付年金现值系数。 3标准离差反映风险的大小可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。 4风险和报酬的基本关系是风险越大要求的报酬越高。 5在两个方案对比时标准离差率越大说明风险越大同样标准离差越大说明风险也一定越大。 四、计算分析题 1假设双龙公司现有A、B两个投资方案可供选择A、B两项目的一次投资总额均为30万元经济寿命均为十年若投资款项从银行借入利率为8但A项目在十年内每年末可收回投资4万元回收总额为40万元B项目在前五年内每年末可收投资5万元后五年内每年末可回收3

9、万元回收总额40万元。 要求为双龙公司作出A、B两个投资方案的决策分析。 2某种债券的年名义利率为8每个季度计算一次利息使用的计息方法为复利计息。 要求 1 计算该债券的实际年利率。 2 若另一种债券每半年计算利息一次实际年利率与前者相同则其名义利率是多少 3某化工集团拟投资某种农药生产项目。该化工集团经市场调查预测情况如下表所示 市场预测和预期报酬概率分布表 供求状况 预计年报酬万元 概 率 供不应求 600 0.5 供求适度 400 0.3 供过于求 -200 0.2 该行业风险报酬系数为8无风险报酬率为8。 要求 1计算期望报酬。 2 计算投资报酬的标准离差。 3 计算标准离差率。 4

10、计算投资总报酬率。 4双龙公司准备进行对外投资现在三家公司可供选择分别为甲公司、乙公司、和丙公司这三家公司的有关资料如下表所示 市场预测和预期报酬概率分布表 市场状况 概率 年预期收益万元 甲公司 乙公司 丙公司 良好 一般 较差 0.3 0.5 0.2 40 20 5 50 25 -15 60 10 -20 滨海外事学院财务管理期末复习 4 假设甲公司风险报酬系数7乙公司风险报酬系数为8丙公司风险报酬系数为9。 要求 1 作为稳健的投资者请依据风险与收益的原理作出选择。 2 假设无风险报酬率为4计算甲、乙、丙公司总投资报酬率。 第四章 筹资决策 一、单项选择题 1企业筹资决策的核心内容是合理

11、安排 的比例关系。 A权益资本和借入资本 B流动负债和长期负债 C流动资产和固定资产 D筹资数额和资金成本 2影响债券发行价格的主要因素是 。 A债券面值 B期限 C票面利率与市场利率的一致程度 D票面利率水平高低 3下列项目中属于商业信用的是 。 A商业银行贷款 B应交税金 C融资租赁 D应付账款 4商业信用筹资最大优越性在于 。 A不负担成本 B容易取得 C期限较短 D是一种短期融资形式 5在股票的具体作价方案中被我国公司明确禁止的作价方案是 。 A按溢价发行 B按设定价发行 C按面额发行 D按折价发行 6下列各项中属于主权资本特点的是 。 A没有还本压力筹资风险低 B偿债压力大 C所有者

12、不得转让其投入资本的所有权 D筹资风险较大 7长期借款的缺点是 。 A借款弹性好 B筹资成本高 C筹资数量有限 D筹资速度慢 二、多项选择题 1公司债券筹资与普通股筹资相比较 。 A公司债券利息可以税前列支普通股股利必须是税后支付 B普通股筹资可以利用财务杠杆作用 C公司债券筹资的资金成本相对较高 D普通股筹资的资金成本相对较高 2普通股筹资的缺点有 。 A筹资限制多 B资金成本较高 C容易分散控制权 D不能增强公司信誉 3债券发行价格的高低取决于 。 A市场利率 B还本期限 C债券面值 D票面利率 4与普通股筹资相比负债筹资的特点有 。 A不参与公司经营管理 B不会分散企业的控制权 C筹资成

13、本低 D不论经营好坏需固定支付债务利息 滨海外事学院财务管理期末复习 5 5发行债券筹资的主要优点有 。 A保证控制权 B增强企业信誉 C资金成本低 D降低企业财务风险 6.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有 。 A减少了应付利息 B增加应付利息 C减少了可用资金 D提高了筹资成本 7发行普通股筹资的主要优点有 。 A能增强公司信誉 B筹资限制多 C股利支付既固定又有一定弹性 D没有固定到期日不用偿还 8权益资本与债务资本的结构不合理会导致 。 A财务风险增加 B经营效益下降 C财务杠杆发生不利作用 D筹资成本增加 三、判断题 1在债券面值和票面利率一定的情况下市场利率越高则债券的发行价格

14、越低。 2当公司增发普通股时原有股东没有优先认购权。 3与长期负债融资相比流动负债融资的期限短成本低其偿债风险也相对较小。 4在有关现金折扣业务中“1/10”的标记是指若付款方在一天内付款可以享受10的价格优惠。 5商业信用筹资属于自然性融资与商品买卖同时进行商业信用筹资没有实际成本。 6当预计的息税前利润大于每股利润无差别点时采用负债筹资会提高普通股每股利润但会加大企业的财务风险。 7发行普通股筹资没有固定的利息负担因此其资金成本较低。 四、计算分析题 1双龙公司2004年12月31日实际资产负债表如下表4-1所示 资产负债表 表4-1 2004年12月31日 单位元 资产 负债与所有者权益

15、 现金 16 000 应收账款 18 000 存货 28 000 固定资产净值 38 000 应付费用 15 000 应付账款 100 000 长期负债 22 000 实收资本 42 000 留存收益 11 000 资产合计 100 000 负债及所有者权益合计 100 000 假设双龙公司的销售净利率为1060的净利润分配给投资者双龙公司2004年销售收入为160 000元生产能力不饱和增加收入不用增加设备准备2005年销售收入扩大为200 000元。假定2005年与2004年的销售净利率和利润分配政策相同 要求 1使用销售百分比法预测双龙公司需要增加的资金量 2需要从外界筹集的资金量。 2

16、双龙公司2000年至2004年的产销数量和资金需要量的历史资料如下表4-2所示该公司2005年预测产销量为92 000台。 要求用高低点法预测2005年的资金需要量 表4-2 双龙公司产销数量和资金需要量表 年度 产销量X万台 资金需要量Y万元 2000 8.0 640 2001 7.5 630 滨海外事学院财务管理期末复习 6 2002 7 620 2003 8.5 670 2004 9 690 3.某企业将一张不带息的票据向银行贴现票据面额为10 000元银行规定月贴现率为6贴现天数155天。 要求 1计算企业实得的借款 2企业实际负担的月利率。 4某公司购进一批原材料价值10 000元对

17、方开出的商业信用条件是“2/10N/30”市场利率为12。 要求该公司是否应该争取享受这个现金折扣并说明原因。 第五章 资金成本与资金结构决策 一、单项选择题 1.固定性资金成本的债务资金所占比重越大企业的财务杠杆系数 。 A越大 B越小 C不变 D不确定 2只要企业的经营利润为正数则经营杠杆系数 。 A恒大于1 B与固定成本成反比 C与销售量成正比 D与企业的风险成反比 3每股利润无差异点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的 。 A成本总额 B筹资总额 C资金结构 D息税前利润 4财务杠杆的正面作用在于增加负债资金可以 。 A增加每股利润 B增加利息支出 C减少财务风险 D增加财务风险

18、5比较资金成本法是根据 来确定资金结构。 A加权平均资金成本的高低 B占比重大的个别资金成本的高低 C各个别资金成本代数之和的高低 D负债资金的个别资金成本代数之和的高低 6财务杠杆系数是由企业资金结构决定的即支付固定性资金成本的债务资金越多企业的财务杠杆系数 。 A越大 B越小 C不变 D反比例变化 7以下筹资方式中资金成本最低的是 。 A普通股筹资 B短期借款筹资 C优先股筹资 D债券筹资 8经营杠杆通过销售额或销售量的变动影响企业的 。 A税前利润 B息税前利润 C税后利润 D财务费用 9关于复合杠杆系数下列说法不正确的是 。 ADCLDOLDFL B普通股每股利润变动率与息税前利润变动

19、率之间的比率 C反映产销量变动对普通股每股利润的影响 D复合杠杆系数越大企业风险越大 10当经营杠杆系数为1时下列表述正确的是 。 A产销量增长率为零 B边际贡献为零 C固定成本为零 D利息与优先股股利为零 二、多项选择题 1影响企业综合资金成本的因素主要有 A资金结构 B个别资金成本的高低 C筹集资金总额 D筹资期限长短 滨海外事学院财务管理期末复习 7 2财务管理中杠杆原理的存在主要是由于企业 A约束性固定成本的存在 B酌量性固定成本的存在 C债务利息 D优先股股利 3企业资本结构最佳时应该 。 A资本成本最低 B财务风险最小 C经营杠杆系数最大 D企业价值最大 4资金成本的内容主要包括

20、。 A财务费用 B管理费用 C筹集费用 D使用费用 5下列有关复合杠杆的说法正确的是 。 A复合杠杆系数是每股盈余变动额与销售变动额的比值 B复合杠杆系数是普通股每股利润变动率相当于产销业务量变动率的倍数 C复合杠杆系数的大小反映企业风险大小 D复合杠杆系数是财务杠杆系数和经营杠杆系数的乘积 6债券融资的优点是 A享受税后利益资金成本较低 B可利用财务杠杆增加股东收益 C不影响公司控制权 D增强企业信用 7资金结构中负债比例对企业有重要影响表现在 A负债比例影响财务杠杆作用大小 B适度负债有利于降低企业资金成本 C负债有利于提高企业净利润 D负债比例反映企业财务风险的大小 8决定加权平均资金成

21、本的因素有 。 A资金结构所含资金的种类和数量 B个别资金成本 C各种资金所占比重 D筹资方式 三、判断题 1最优资金结构是使企业自有资金成本最低的资金结构。 2财务杠杆系数是由企业资金结构决定的财务杠杆系数越大财务风险越大。 3导致经营杠杆存在的原因是由于固定成本的存在。 4在计算债券成本时债券筹资额应按发行价格确定而不应该按面值确定。 5当预计息税前利润大于每股利润无差别点利润时采取负债融资对企业有利这样可降低资金成本。 6通过发行股票筹资可以不付利息因此其成本比借款筹资的成本低。 7当企业资产总额等于权益资本总额时财务杠杆系数必然等于。 8当企业的经营杠杆系数等于1时则企业的固定成本为零

22、此时企业没有经营风险。 9企业的负债越多财务杠杆系数就越高财务风险就越大。 四、计算与分析题 1某企业资本总额为4000万元其中负债资本和权益资本的比率为45:55负债资本利率为12。该企业年销售量为5600千克每千克销售价为1万元固定成本为640万元变动成本率为60。 要求计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。 2某企业年初资金结构如下资本总额2000万元其中长期债券400万元优先股200万元其余为普通股另外长期债券利息率为8优先股股息率为10普通股每股市价为20元第一年每股股利支出2.5元股利年增长率为5所得税税率为30。计算 1该企业年初综合资金成本率。 2若该企业拟增资

23、500万元现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案增发长期债券300万元债券年利息率为10增发普通股200万元由于企业债务增加财务风险加大企业普通股每股股利为3元以后每年增长6普通股市价将跌至每股18元。乙方案增发长期债券200万元债券年利息率为10增发普通股300万元每股股利增加到3元以后每年增长6普通股市价升至每股24元。 要求分别计算甲、乙两个方案的资金综合成本率确定最优资金结构假设各方案均无筹资费用。 滨海外事学院财务管理期末复习 8 3某公司现有普通股100万股股本总额为1000万元公司债券为600万元公司拟扩大筹资规模有两个备选方案一是增发普通股50万股每股发行价格为15元一是平价发行公

24、司债券750万元。若公司债券年利率为12所得税率为30。 要求 1计算两种筹资方式的每股利润无差异点 2如果该公司预期息税前利润为400万元应采用何种筹资方案。 第六章 营运资金管理 一、单项选择题 1企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机和投机动机所需要的现金余额之和其原因是 。 A现金在不同时点上可以灵活使用 B各种动机所需要的现金可以调节使用 C现金与有价证券可以互相转换 D现金的存在形式在不断变化 2通常情况下企业持有现金的机会成本 。 A与持有时间成反比 B等于有价证券的利息率 C与现金余额成正比 D是决策的无关成本 3成本分析模式下的最佳现金持有量应是使以下各项本成之和最小的现金持有量 。 A机会成本与转换成本 B机会成本与管理成本 C持有成本与转换成本 D持有成本、短缺成本与管理成本 4存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为 。 A金额标准 B品种数量标准 C重量标准 D金额与数量标准 5应收账款的管理措施主要包括应收账款追踪分析、建立应收账款坏账准备制度、应收账款收现率分析和 。 A应收账款账龄分析 B品质分析 C资信程度分析 D偿债分忻 6下列各项中不属于信用政策的是 。 A信用标准 B信用条件 .