度期货从业资格考试基础知识题型参考材料整理汇编本要点.docx

1、度期货从业资格考试基础知识题型参考材料整理汇编本要点 期货基础知识考试样卷一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。1.在期货市场发达的国家，（A.现货价格）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。B.期货价格C.期权价格D.远期价格2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的行情图。A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨B.基差从10元/吨

2、变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合成交

3、，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨D.不能成交）。第 1页 /共 26页 6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（A. 6.2000）。B. 6.2269C. 6.2289D. 6.22977.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份铜期货合约，当价差变为（ ）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。A.

4、 200B. 100C. 50D. -508.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（A.买入套期保值）。B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（A.国债价格上涨，国债期货价格下跌）。B.国债价格下跌，国债期货价格上涨C.国债价格和国债期货价格均上涨D.国债价格和国债期货价格均下跌10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（A.买入标的资产的权利）。B

5、.卖出标的资产的权利C.买入标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的潜在义务11.期货交易基于（A.即期）交易发展演变而来的。B.远期C.掉期第 2页 /共 26页 D.期权12.在其他条件不变的情况下，假设我国棉花丰产，则棉花期货价格（）。A.上涨B.下跌C.保持不变D.不确定13.理论上，距离交割的期限越远，商品的持仓成本就（）。A.越高B.越低C.波动越大D.波动越小14.实物交割时商品交收依据的基准价格是（A.交割结算价）。B.最后交易日加权平均价C.最后交易日结算价D.最后交易日收盘价15.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（A.独立于交易所的机构）。B.交易所的内部

6、机构C.交易所与商业银行联合组建的机构，附属于银行D.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所16.假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的为（）。第 3页 /共 26页 A.B.C.D.17.进口商为防止将来付汇时外币升值，可在外汇期货市场上进行（）。（考虑直接标价法）A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期货套期保值所面临的主要风险有（A.基差风险、流动性风险和展期风险）。B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险19.某一张国债期货合约的理论价格

7、采用的计算公式为（A.（现货价格+资金成本-利息收入）/转换因子B.（现货价格+资金成本-利息收入）转换因子C.（现货价格+资金成本）/转换因子）。D.（现货价格+资金成本）转换因子20.下列关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。A.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看涨期权B.预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权C.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权D.标的资产价格横盘整理，适宜买进看涨期权21.关于期货与期权关系，以下说法正确的是（A.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易）。B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.期货

8、交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称D.二者了结头寸的方式相同22.波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个主跌浪和3个调整浪组成。A. 5第 4页 /共 26页 B. 8C. 3D. 623.某材料加工企业已与某外贸企业签订零部件的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该材料加工企业属于（）情形。A.现货空头B.现货多头C.期货多头D.期货空头24.为控制风险，我国期货交易所规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。A. 60%以上（

9、含本数）B. 80%以上（含本数）C. 50%以上（含本数）D. 90%以上（含本数）25.公司制期货交易所的权力机构是（A.股东大会）。B.董事会C.会员大会D.理事会26.通常情况下，蝶式套利与普通跨期套利相比（A.风险较小，利润较大）。B.风险较小，利润较小C.风险较大，利润较大D.风险较大，利润较小27.在其他条件不变的情况下，汇率的波动性越大，外汇期权的价格（）。A.越低B.越高C.越不确定D.越稳定28.关于交叉套期保值，以下说法正确的是（A.商品期货不存在交叉套期保值）。第 5页 /共 26页 B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的C.交叉套期保值都是跨市场进行的D.

10、交叉套期保值将会增加预期投资收益29.中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价格的含义是（A.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，不含应计利息B.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有应计利息C.面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%）。D.面值为100元的5年期国债，折现率为4.665%30.对于卖出看跌期权的情况，正确的说法是（）。A.标的资产价格大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金B.卖出看跌期权可用于对冲标的资产多头头寸C.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期权D.卖出看跌期权可用于对冲标的资产空头头寸3

11、1.上个世纪90年代海湾战争的爆发，导致石油价格大幅上涨。某航空公司因提前进行了套期保值，规避了航油现货风险，这体现了期货市场的（）作用。A.锁定成本B.利用期货价格信号组织生产C.锁定利润D.投机盈利32. K线图中，不包含的价格是（A.最高价）。B.最低价C.结算价D.收盘价33.下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（A.某经销商计划三个月后买进一批白糖B.某白糖生产企业有一批白糖库存）。C.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖D.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖34.期货投资咨询业务可以（）。A.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略B.接受客户委托，

12、代客户进行投资C.代理客户进行期货交易并收取交易佣金第 6页 /共 26页 D.使用客户资金进行期货交易，与客户约定收益率35.若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其开户会员号为（）。A. 0012B. 01005688C. 5688D. 00568836.关于价差套利指令的描述，下列说法正确的有（A.市价指令成交速度快）。B.市价指令的成交价差由套利者设定C.限价指令的成交价差一定是投资者指定的价差D.限价指令不能保证交易者以理想的价差进行套利37. 2015年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以1.5021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货（GBP/USD

13、），同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权，执行价格为1.5093，权利金为0.02英镑/美元。如果5月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.6823英镑/美元，此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.01英镑/美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（英镑/美元。）A. 0.1502B. 0.1702C. 0.2102D. 0.200238.目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。A. 0.01B. 0.1C. 0.2D. 0.0239.关于利率上限期权的描述，正确的是（）。A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额B.如

14、果市场参考利率高于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率高于协定利率上限的差额C.为保证履约，买卖双方需要支付保证金D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务40.下列期权中，属于实值期权的是（）。第 7页 /共 26页 A.行权价为15元，标的资产市场价格为16元的看涨期权B.行权价为16元，标的资产市场价格为15元的看涨期权C.行权价为15元，标的资产市场价格为16元的看跌期权D.行权价为15元，标的资产市场价格为15元的看涨期权41.关于期货交易与现货交易的区别，下列描述正确的是（A.期货市场与现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.所有商品都适合成为期货交易的

15、品种）。C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品42.在期货交易的技术分析中，对于趋势分析的描述，正确的是（A.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成）。43.基差的计算公式为（）。A.基差现货价格期货价格B.基差期货价格现货价格C.基差近月期货价格远月期货价格D.基差A交易所期货价格B交易所期货价格44.以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是（）。A.棉花B.铜C.玉米D.铁矿

16、石45.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（A.代替客户签订期货经纪合同）。B.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金C.将客户介绍给期货公司D.代理客户进行期货交易46.价差套利有助于（A.提高期货市场波动性B.降低期货市场波动性）。第 8页 /共 26页 C.提高期货市场流动性D.降低期货市场流动性47.假定美元兑人民币汇率为1美元=6.2300元人民币，中国的A公司想要借入5年期的美元借款，美国的B公司想要借入5年期等值的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：人民币6%美元4%A公司B公司8%5%若两公司签订人民币兑美元的货币互换合约，则双方总借贷成本降低（

17、）。A. 1%B. 2%C. 3%D. 4%48.沪深300股价指数的编制方法是（A.简单算术平均法）。B.修正算术平均法C.几何平均法D.加权平均法49.投资者买入10手中金所5年期国债期货，价格为98.880元，在期货价格为98.900元时追加5手多单，随后期货价格不断下跌。为限制损失，当国债期货价格跌至98.150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（100万元人民币）元。（合约规模为A. -110,500B. 35,500C. -35,500D. 110,50050.以下看涨期权损益平衡点的表达式，正确的是（A.损益平衡点=执行价格-权利金）。B.损益平衡点=标的资产价格+权利金

18、C.多头损益平衡点=执行价格+权利金D.空头损益平衡点=执行价格-权利金51.期货市场是通过（A.投机交易）实现规避风险的功能。第 9页 /共 26页 B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利52.下列期货合约行情表截图中，最新价表示（）。A.期货合约交易期间的即时成交价格B.期货合约交易期间的买方最新申报价格C.期货合约交易期内的卖方最新申报价格D.期货合约交易期内的加权平均价53.点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。A.平均零售价格B.期货价格C.政府指导价格D.平均批发价格54.关于期货公司的表述，正确的是（A.属于银行类金融机构）。B.不以盈利

19、为目的C.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源D.从事期货经纪业务，不提供资产管理服务55.下列情形不属于期转现的是（）。A.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现B.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现C.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定D.在期货市场有反向持仓的双方，拟以协商价格对冲头寸结束交易56.中国某公司计划3个月后向英国出口价值200万英镑的服装，此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险，则该公司（）。A.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1

20、836.52万元人民币B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币第 10页 /共 26页 D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币57.在我国，某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（/吨。（交易单位：10吨/手）元A. 20B. 220C. 100D. 12058.如果股指期货价格低于股票组合价格并且两者差额大

21、于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合B.买入股指期货合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合59.关于基点价值的描述，下列说法正确的是（）。A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比60.下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是（）。A.第 11页 /共 26页 B.C.D.二、多项选择题（共40题，每小题1

22、分，共40分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。61.通常，大宗商品期货价格与经济周期紧密相关。下列对两者关系的描述，正确的有（）。A.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将会逐步回升B.繁荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格快速下跌第 12页 /共 26页 C.衰退阶段，需求萎缩，价格将会下跌D.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平62.下列属于反向市场的情形有（A.期货价格高于现货价格B.期货价格低于现货价格）。C.远月期货合约价格高于近月期货合约价格D.远月期货合约价格低于近月期货合约价格63.郑州商品交易所7月PTA期货合约的最新成交价为

23、3590元/吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（）元/吨。A. 3592B. 3588C. 3590D. 358664.期货中介与服务机构包括（A.期货公司）等。B.期货保证金存管银行C.交割仓库D.期货信息资讯机构65.交易者选择期货合约交割月份时，一般要考虑（A.合约的违约风险）。B.合约的流动性C.远月合约与近月合约之间的价格关系D.合约交易单位66.下列属于外汇掉期交易特点的有（A.交易期限一般为1年以内B.先后交换的货币使用不同汇率C.不进行利息交换）。D.进行利息交换67.下列股指期货的描述，下列说法正确的有（）。A.股指期货的合约规模由所报点数与合约乘数共

24、同决定B.股指期货以股票指数所代表的一篮子股票作为交割资产C.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘数共同决定D.股指期货采用现金交割第 13页 /共 26页 68.关于利率互换，下列说法正确的有（A.利率互换可降低交易双方的资金成本B.利率互换对交易双方都有利）。C.交易双方只交换利息，不交换本金D.交易双方依据名义本金交换现金流69.看跌期权多空双方损益平衡点为（A.多头损益平衡点=执行价格-权利金B.多头损益平衡点=标的资产价格-权利金C.空头损益平衡点=执行价格-权利金D.空头损益平衡点=标的资产价格-权利金）。70.假设其他条件不变，对商品期货价格波动影响因素的描述，下列说法正确的有

25、（）。A.早籼稻主产区洪涝灾害将导致该商品期货价格上涨B.玉米主产区严重旱灾将导致玉米期货价格下跌C.禽流感疫情将导致豆粕期货价格下跌D.棉花主产区大面积虫灾将导致棉花期货价格上涨71.卖出套期保值能够实现净盈利的情形有（A.基差为负，且绝对值越来越大B.基差为负，且绝对值越来越小C.正向市场变为反向市场）（不计手续费等费用）。D.反向市场变为正向市场72.期货公司资产管理业务的投资范围包括（）。A.期货B.期权C.资产支持证券D.证券投资基金73.在美国，对期货市场保证金收取的规定有（）。A.对投机者要求缴纳的保证金数量要小于对套期保值者的要求B.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对套期保值

26、者的要求C.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对价差套利者的要求D.对投机者和价差套利者要求的保证金数量相同第 14页 /共 26页 74.国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇资产主要为美元存款，假设该企业预期欧元兑美元汇率升值，则可以通过（A.买入欧元/美元期货）来进行套期保值。B.买入欧元/美元看涨期权C.买入欧元/美元看跌期权D.卖出欧元/美元看涨期权75.某套利者利用棕榈油期货进行套利，T时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如表所0示。则平仓时，价差缩小的情形有（）。A.B.C.D.76.投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50指数期货合约，以期持有一段时间后再进

27、行反向操作获利，则以下说法正确的是（A.投资者认为市场存在期价高估B.投资者认为市场存在期价低估C.属于股指期货正向套利交易）。D.属于股指期货反向套利交易77.关于债券久期的描述，以下说法正确的有（）。A.假设其他条件相同，债券的到期收益率越高，久期越小B.假设其他条件相同，债券的票面利率越高，久期越小C.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期越小D.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期越大78.关于看涨期权价格与标的资产价格之间关系的描述，以下说法正确的是（）。第 15页 /共 26页 A.通常，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格将上涨B.通常，随着标的资产价格提高，看涨期权的价格将下

28、跌C.当期权处于深度虚值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变D.当期权处于深度实值状态时，标的资产价格提高，看涨期权的价格可能不随之改变79.关于期货合约持仓量的描述，以下说法正确的有（A.成交双方均为建仓，持仓量增加）。B.成交双方均为平仓，持仓量减少C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量减少D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少80. 2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。A.买入CU1606，卖出CU1604B.买入CU1606

29、，卖出CU1610C.买入CU1606，卖出CU1605D.买入CU1606，卖出CU160881.以下属于期货公司职能的有（A.根据客户指令代理买卖期货合约）等。B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息D.担保交易履约82.若某期货公司采用“风险度=保证金占用/客户权益100%”公式计算风险度，则（）。A.风险度越接近100%，表示风险越大B.当客户的风险度大于100%时，则会收到追加保证金通知书C.风险度等于100%，表示客户的可用资金为0D.当客户的风险度大于50%时，则会收到追加保证金通知书83.以下属于期货市场机构投资者的有（A.投资银行）。B.资产管理公司C.产业