二学历财务管理实验.docx

1、二学历财务管理实验二学历：财务管理实验实验二 海虹公司财务分析实验项目：财务报表分析（S1*）实验学时：3 实验日期：2011.9.22实验目的：通过实验， 理解和掌握财务报表分析的方法，能熟练运用财务指标对企业的财务状况和经营成果进行总结评价。实验资料：海虹公司2008年的资产负债表和利润表如下表。海虹公司资产负债表 单位：万元资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金110116短期借款180200交易性金融资产80100应付账款182285应收账款350472应付职工薪酬6065存货304332应交税费4860流动资产合计8441020流动负债合计470610固定资产470640

2、长期借款280440长期股权投资82180应付债券140260无形资产1820长期应付款4450负债合计9341360股本300300资本公积5070盈余公积8492未分配利润4638股东权益合计480500资产总计14141860负债及股东权益总计14141860海虹公司利润表 单位：万元项目本年累计数一、营业收入5800减：营业成本3480 营业税金及附加454 销售费用486 管理费用568 财务费用82加：投资收益54二、营业利润784加：营业外收入32减：营业外支出48三、利润总额768减：所得税费用254四、净利润514其他资料： (1) 2008司2008年未有一项未决诉讼，如果

3、败诉预计要赔偿对方50万元。 (2)2008年是该公司享受税收优惠的最后一年，从2009年起不再享受税收优惠政策预计营业税金的综合税率将从现行的s%上升到同行业的平均税率12%。(3)该公司所赴行业的财务比率平均值加下表所示。 财务比率行业平均值财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率2总资产周转率2.65速动比率1.2资产净利率19.88%资产负债率0.42销售净利率7.5%应收账款周转率16净资产收益率34.21%存货周转率8.5实验要求：1计算该公司2008年年初与年末的流动比率、速动比率和资产负债率，并分析该公司的偿债能力。2计算该公司2008年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率

4、，并分析该公司的营运能力。3计算该公司2008年的资产净利率、销售净利率和净资产收益率，并分析该公司的盈利能力。4通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。实验三 路桥公司筹资数量的预测实验项目：筹资需要量预测（S1*）实验学时：1 实验日期：2011.9.30实验目的：通过实验，掌握企业确定筹资数量的预测方法，特别是营业收入比例法的实际应用，理解各种筹资数量预测方法的优缺点。实验资料：路桥公司2008年实际利润表（简化）和资产负债表（简化）的主要项目金额如下表所示，企业所得税率为25%。该公司2009年预计营业收入为50000元，税后利润的留用比率为40%。实验要

5、求：1. 编制路桥公司2009年预计利润表部分，并给出预测留用利润的算式。2. 编制路桥公司2009年预计资产负债表部分，并给出预测需要追加的外部筹资额的算式。3. 假设2009年路桥公司情况有所变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为220%，敏感负债项目中的应付账款与营业收入的比例降低为50%，预计固定资产（系非敏感项目）增加2000万元，长期借款（系非敏感项目）增加1000万元.针对这些变动，路桥公司2009年对资产总额、负债总额和追加外部筹资额的预测分别需要做哪些调整？2009年路桥公司预计利润表（简化） 单位：万元项目2008年实际数占营业收入的比例（%）2009年预计数营业

6、收入40000减：营业成本25000营业税及及附加4500销售费用1900管理费用1500财务费用600加：投资收益550营业利润7050加：营业外收入50减：营业外支出100利润总额7000减：所得税1750税后净利润52502009年路桥公司预计资产负债表（简化） 单位：万元项目2008年实际数占营业收入的比例（%）2009年预计数资产：现金20000应收账款1000存货86000固定资产15000其他长期资产2000资产总额124000负债及所有者权益：短期借款5000应付票据13000应付账款24000长期负债35000负债合计77000实收资本11000资本公积23000盈余公积70

7、00未分配利润6000所有者权益合计47000追加外部筹资额负债及所有者权总额124000实验四 生物制药公司的筹资决策实验项目：筹资决策（S1*）实验学时：3 实验日期：2011.10.14实验目的：通过实验，掌握各种筹资方式资本成本的计算，并根据投资资金需要量和企业的筹资目标做出合理的筹资决策。实验资料：A公司是几年来告诉崛起的一家生物制药公司，目前的资本结构如表所示。2008年该公司准备上马一项新的药品开发项目，目前估计需要前期资金900万元，后续的资金将从本药品的盈利中获取。咨询公司综合考虑了该公司的相关情况，想改公司提高了两套具备可行性的方案。方案一：向商业银行贷款，贷款费用为贷款总

8、金额的1%，同时，商业银行要求维持10%的补偿性余额，2009年的贷款利率为7%。方案二：向全社会公开发行股票，鉴于公司目前的情况，咨询公司暂定发行股票价格为每股10元，发行费用约为总金额的4%，同时2009年预计将每股0.6元发放股票股利。 A公司2008年12月31日得资本结构情况 单位：万元项目金额比例负债360045%所有者权益440055%总资产8000100%实验要求：如果你是A公司的财务经理：1.分别计算2009年两种筹资方式的成本，并作出袭击的选择。2.如果公司采用以上两种筹资方式的混合模式，同时公司第一大股东希望在筹资活动结束后，公司的资产负债率为49%，计算此时该公司如何筹

9、资（结果保留整数）。3.在第2问题的基础上，填写公司新的资本结构表。A公司2009年月日得资本结构情况 单位：万元项目金额比例负债所有者权益总资产实验五 嘉华公司的抉择实验项目：项目投资决策（S1*）实验学时：3 实验日期：2011.10.28实验目的：通过实验，理解和掌握净现值法和内含报酬率进行投资决策的基本步骤以及方法的优缺点。实验资料：嘉华快餐公司在一家公园内租用了一间售货亭向游人出售快餐。快餐公司与公园签订的租赁合同的期限为3年3年后售货亭作为临时建筑将被拆除。经过一个月的试营业后快餐公司发现，每天的午饭和晚饭时间，来买快餐的游客很多，但是因为售货亭很小只有一个售货窗口，所以顾客不得不

10、排起长队，有些顾客因此而离开。为了解决这一问题，嘉华快餐公司设计了四种不同的方案，试图增加销售量，从而增加利润。方案一：改装售货亭，增加窗口。这一方案要求对现有售货亭进行大幅度的改造，所以初始投资较多，但是因为增加窗口吸引了更多的顾客，所以收入也会相应增加较多。 方案二：在现有售货窗口的基础上，更新设备，提高每份快餐的供应速度，缩短供应时间。以上两个方案并不互斥，可以同时选择。但是，以下两个方案则要放弃现有的售货亭。方案三：建造一个新的售货亭。此方案需要将现有的售货亭拆掉，在原来的地方建一个面积更大、售货窗口更多的新的售货亭。此方案的投资需求最大语气增加的收入也最多。方案四：在公园内租一间更大

11、的售货亭。此方案的初始支出是新售货亭的装修费用，以后每年的增量现金流出是当年的租金支出净额。嘉华快餐公司可用于这项投资的资金需要从银行借入，资金成本为15%，与各个方案有关的现金流量如表所示。四个方案的预计现金流量 单位：元方案投资额第1年第2年第3年增加售货窗口-75 00044 00044 00044 000更新现有设备-50 00023 00023 00023 000建造新的售货亭-125 00070 00070 00070 000租赁更大的售货亭- I000012 00013 00014000实验要求：1. 如果运用内含报酬率指标，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？2. 如果运用净现值指标

12、，嘉华快餐公司应该选择哪个方案？3. 如何解释用内含报酬率指标和净现值指标进行决策时所得到的不同结论，哪个指标更好？实验六 金杯汽车巨额应收账款案例实验项目：营运资金管理（S1*）实验学时：2 实验日期：2011.11.11实验目的：通过实验，了解应收账款的功能及管理目标，掌握应收账款的管理方法。实验资料：曾在我国证券市场闯荡多年的金杯汽车，其2001年的年报富有戏剧性。2002年4月13日，金杯汽车发布了业绩预亏公告：金杯汽车2001年度业绩将出现巨额亏损。随后，该公司又公布了2001年度经营业绩预亏的补充公告，公告中解释道，巨额亏损是由于公司变更会计政策，计提坏账准备而产生的。金杯汽车在公

13、布了预亏公告及补充公告之后，直到4月底，才公布2001年度报告。在金杯汽车迟缓公布年报的背后，自然是一份令人不满意的答卷。金杯汽车2001年度报告显示，主营业务收入64 846. 90万元，同比减少18%；净利润 -82 503. 87万元，同比减少420%；调整后的每股净资产1.252元同比减少27%；股东权益155 085. 29万元，同比减少34%；每股收益-0.755 1元，净资产收益率-53.2%，均大幅度下滑。 造成金杯汽车巨额亏损的主要原因是，在公司的资产构成中充斥着大量的应收账款。截至报告期末，该公司的应收账款高达19. 87亿元，其中5年期以上的应收账款达7. 88亿元，占应

14、收账款总额的39. 6%。按账龄分析法，金杯汽车需要计提的坏账准备金高达9. 47亿元，占应收账款总额昀47. 6%。正是巨额的坏账，导致金杯汽车的巨额亏损，这说明公司在资产运作上存在很多问题。 实验要求：1. 金杯汽车公司的应收账款管理可能出现了什么问题？2. 你认为金杯汽车公司可以从哪几个方面加强应收账款的管理？实验七 剩余股利政策应用实验项目：股利政策分析（S1*）实验学时：2 实验日期：2011.11.18实验目的：通过实验，熟悉制定股利政策的相关因素，从多角度区别不同股利政策的性质与特点。通过实例计算，分析确定企业确定剩余股利政策的步骤及具体分配的计算方法。实验资料：某网络上市公司现

15、有资产总额2000万元，企业已经连续亏损两年，权益乘数为2，该公司目前的资本结构为最佳资本结构，权益资本均为普通股，每股面值10元，负债的年平均利率为10%。该公司年初未分配利润为-258万元，当年实现营业收入8000万元，固定成本700万元，变动成本率60%，所得税率25%。该公司预计下年度投资计划需要资金4000万元。实验要求：1.企业制定股利分配政策应考虑哪些因素？2. 如果该公司采取剩余股利政策，是否应该发放股利？3.根据剩余股利政策，当年盈余是否能满足下一年度投资对权益资本的需要？如果不能满足，应增发多少普通股？4.如果上述投资所需资金，或者通过发行长期债券（债券年利率为12%）取得，或者发行普通股（新股发行股票的面值保持10元不变）取得，当预计息税前利润为2800万元时，你认为那种筹资方式对公司更有利（以每股收益为标准）