证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及解析.docx

1、证券从业资格考试金融市场基础知识真题及解析2020年证券从业资格考试金融市场基础知识真题及解析单选题1下列不属于衍生品市场的是( )A.期货市场B.期权市场C.互换市场D.货币市场【答案】：D【解析】：常见的衍生工具包括远期、 期货、期权、互换等2根据证券化的基础资产不同，不能作为证券化基础资产的是( )A.不动产证券化B.应收账款证券化C.信贷资产证券化D.P2P资产证券化【答案】：D【解析】：考试100，超高通过率的职称考证平台，根据基础资产分类。根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等

2、类别。3某股票即时揭示的卖出申报价格和数量分别为15.60元和1000股、15.50元和800股、 15.35元和100股，即时揭示的买入申报价格和数量分别为15.25元和500股、15.20 元和1000股、15.15元和800股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.50元，数量为600股，该笔委托的成交情况是（）。A.15.35元成交200股，15.50元成交400股B.15.35元成交100股，15.50元成交500股C.15.35元成交200股，15.50元成交300股D.15.35元成交500股，15.50元成交100股【答案】：B【解析】：连续竞价时，成交价格的确定

3、原则为：第一，最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。4下列关于城市商业银行特点的说法，错误的是( )A.通常在特定区域从事商业银行业务B.依靠地域优势与当地经济发展水平C.各项业务均衡发展D.主要针对当地企业和居民需求提供金融服务。【答案】：C【解析】：城市商业银行通常在特定的区域从事商业银行业务，依靠地缘优势、当地经济发展水平，重点针对当地企业和居民的需求提供金融产品和服务。5政府机构投资者中的(

4、)可以通过国家控股，参股来支配更多社会资源.A.财政部B.平准基金C.中央银行D.国有资产管理部门【答案】：D【解析】：我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。6不属于经常采用的货币政策中介目标的是( )A.银行信贷规模B.短期货币市场利率C.货币供应量D.长期利率【答案】：B【解析】：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。7中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体,( )。A.既可以发行股票，也可以发行债券B.不可以发行股票，但

5、可以发行债券C.可以发行股票，但不可以发行债券D.既不可以发行股票，也不可以发行债券【答案】：A【解析】：中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是中央银行股票。在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。8下列属于风险管理本质特征的是( )A.损失管理B.事前管理C.盈利管理D.事后管理【答案】：B【解析】：风险管理不等于损

6、失管理，其本质特征是事前管理。9下列属于主动退市的情形是( )A.上市公司股票被暂停上市后在规定期限内未提出恢复上市申请B.上市公司股票被暂停上市后其向交易所提交的恢复上市申请材料不全且逾期未补充C.上市公司股票被暂停上市后恢复上市申请未获证券交易所同意D.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销【答案】：D【解析】：上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：(1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；(2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；(3)上市公司向所有

7、股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；(6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销；(7)上市公司股东大会决议公司解散。10下列各项中，一般不被认为是信用违约互换交易主要风险来源的是( )A.较高的杠杆性B.参考信用工具的价格波动性C.信用保护的买方无需真正持有作为

8、参考的信用工具D.场外市场缺乏充分的信息披露和监管【答案】：B【解析】：CDS交易的危险来自三个方面：1、具有较高的杠杆性；2、因为信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具（常见的有按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数）；3、因为场外市场缺乏充分的信息披露和监管。11关于股票，下列说法错误的是( )A.股份有限公司的资本划分为股份，每一份股份的金额相等B.同种类的每一股份具有同等权利C.股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权D.股票是设权证券【答案】：D【解析】：股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已存在的股东权利表现为证券

9、的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是证权证券。12下列关于凭证式国债的说法，错误的是( )A.凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券B.商业银行可以申请加入凭证式国债承销团C.发售采取开具凭证式国债收款凭证式的方式D.承销商发售数量不得突破所承销的国债量【答案】：A【解析】：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。13下列关于深圳证券交易所托管制度中“随处通买”的说法，正确的( )A.也在上海证券交易所市场实行B.指投资者可以利用同一证券账户，在国内任意一家券商托管部买入证券C.指投资者可以利用同一证券账户，在其开户券商

10、的任意一家营业部买入证券D.指投资者可以利用同一证券账户，在国内任意一家证券营业部买入证券【答案】：D【解析】：深圳证券交易所交易证券的托管制度。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。投资者买入的证券可以通过原买入证券的交易单元委托卖出，也可以向原买入证券的交易单元发出转托管指令，转托管完成后，在转入的交易单元委托卖出。14在信用风险的衡量中，预期损失( )A.等于非预期损失B

11、.是难以量化的C.等于违约概率与违约损失率与违约时的风险暴露的乘积D.等于实际损失加上非预期损失【答案】：C【解析】：预期损失 (Expected Loss, EL) 又称为期望损失，是指事前估计到的或期望的违约损失。它是LGD和PD和EAD的乘积。15债券现券买卖是( )A.即期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按净价交易B.远期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按净价交易C.即期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按全价交易D.远期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让

12、债券，现券买卖均按全价交易【答案】：A【解析】：现券买卖，是指交易成员约定以某一价格转让其持有债券的交易行为。现券买卖按净价交易。16按( )分类，可以将结构化金融产品分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类A.收益保障性B.嵌入式衍生产品C.发行方式D.联结的基础产品【答案】：D【解析】：按联结的基础产品分类。结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。17股价指数是指将计算期的( )与某一基期对应值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。A.每股收

13、益B.市盈率C.股本总额D.股价或市值【答案】：D【解析】：股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。18国外金融机构在我国发行的人民币债券称为( )A.熊猫债券B.扬基债券C.武士债券D.龙债券【答案】：A【解析】：在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”。19做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以( )与投资者交易。A.客户资金B.客户证券C.自有资金或证券D.借入的资金或证券【答案】：C【解析】：做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。20货币供应量实际利率投资总产出，描述的是货币政策( )A.利

14、率传导机制B.信用传导机制C.资产价格传导机制D.汇率传导机制【答案】：A【解析】：利率传导机制。以利率为渠道是传统凯恩斯主义学派货币政策传导机制的核心观点。在这一传导机制中，核心的变量为利率。货币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经过利率水平的变动改变投资活动水平，最后导致收入和产出水平的变动。货币政策对收入水平影响的大小取决于：货币政策对货币供应量的影响，这取决于基础货币和货币乘数；利率对投资水平的影响；投资水平对收入的影响，这取决于投资乘数的大小。其基本思路可以表示为：货币供应量实际利率投资总产出21从融资需求方的角度来看，我国企业数量众多，( )不属于按行业类型划

15、分的类型。A.传统型B.创业型C.成长型D.高科技型【答案】：C【解析】：由于我国企业数量众多，如按行业类型划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型。22资产证券化最早起源于( )A.美国B.英国C.德国D.希腊【答案】：A【解析】：资产证券化自20世纪70年代在美国问世以来，短短三十余年的时间里，得到快速发展。23下列关于外资股的说法，错误的是( )A.外资股可分为境内上市外资股和境外上市外资股B.境内上市外资股也被称为B股C.境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成D.红筹股属于外资股，是内地企业进入国际资本市场筹资的重要渠道【答案】：D【解析】：需要说明的是，红筹股不属于外资股

16、。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。24公开募集基金应当经( )注册A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.沪深交易所【答案】：C【解析】：公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。基金募集期满，达到设立标准的，应向中国证监会办理基金备案手续。25在证券市场上，资金的供给者是( )A.证券发行人B.证券中介机构C.证券投资者D.证券交易所【答案】：C【解析】：证券市场投资者是证券市场的资金供给者。26在我国金融中介体系中，信托机构属于( )A.银行机构体系B.房地产中介体系C.

17、保险中介体系D.投资中介体系【答案】：D【解析】：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行 、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系；拥有以证券公司、期货公司和证券投资基金为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅的多元化投资中介体系；拥有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司以及提供多种多样保险服务的保险中介体系。27( )、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。A.中国证监会及其派出机构B.证券交易所C.工商管理部门D.律师协会【答案】：A【解析】：中国证监会及其

18、派出机构、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。律师协会依照章程和律师行业规范对律师事 务所从事证券法律业务进行自律管理。28关于转融通业务中持券信息披露义务，下列说法错误的是( )A.证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券B.证券金融公司无须因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务C.证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务D.有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股

19、票及其权益的数量分开计算【答案】：D【解析】：有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。29资产支持证券是以( )为基础发行证券。A.股票B.债券C.特定的资产池D.企业【答案】：C【解析】：在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。30关于中国证券业协会的历史沿革，下列说法中，错误的是( )A.1991年8月28日，中国证券业协会成立，并召开第一次会员大会，但在证券法颁布以前，中国证券业协会缺乏明确的法律地位和应有的管理权力B.1999年12月，中国证券业协会召开第二届会员大会，选举产生了新的领导机构,通过了新的章程，进一步明确将行业自律

20、作为协会工作的首要任务C.2011年初，在中国证券业协会的指导下，证券投资基金专业委员会开始筹备，2012年6月6日，中国证券投资基金业协会从证券业协会正式独立出来D.2007年以来，随着证券市场的规范发展和市场监管手段的不断完善，中国证券业协会着力加强行业自律，行业服务和行业基础建设，履行“自律，服务，传导”三大职能，调动和聚集全行业的的力量【答案】：C【解析】：2001年8月，中国证券业协会基金公会成立，行使证券投资基金行业的自律管理职能。2002年12月，中国证券业协会证券投资基金业委员会成立。2007年，中国证券业协会基金公司会员部成立。2011年初，在证券投资基金法 修订思想的指导下

21、，中国证券投资基金业协会开始筹备；2012年6月6日，中国证券投资基金业协会从证券业协会正式独立出来。31下列关于基金运作的说法，错误的是( )A.基金的运作包括基金的募集、投资管理、资产托管、基金份额登记与交易，基金财产的估值与会计核算等多个环节B.在基金运作中，基金管理人居于主导和核心地位，基金的投资管理最能体现管理人的价值C.从基金管理人的角度看，基金运作可分为基金的基金的市场营销、投资管理、和后台管理三大部分D.基金的投资管理做好了，为基金投资者赚取了好的收益，其他环节就能自然而然就好【答案】：D【解析】：基金的运作包括基金的募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额的登记与交易、基金

22、资产的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他相关环节。在基金运作中，基金管理人居主导与核心位置。从基金管理人的角度看，基金运作可分为基金的市场营销、投资管理与后台管理三大部分。基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务，基金的投资管理则体现了管理人的价值。32世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同。美国的通俗称谓是( )A.证券经纪商B.商人银行C.证券银行D.投资银行【答案】：D【解析】：世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”，英国则称为“商人银行”。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和我国一

23、样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。33债券信用评级的主要对象是( )A.企业发行的债券B.国家财政发行的国库券C.国家银行发行的金融债券D.地方政府或非国家金融机构发行的所有有价证券【答案】：A【解析】：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。34我国证券市场监督管理的主要手段是( )A.法律手段B.经济手段C.行政手段D.窗口指导【答案】：A【解析】：法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。35下列关于金融期权主要风险指标的说法，错误的是( )A.认购期权的Delta值为正B.认

24、沽期权的Delta值为正C.认购期权的Rho值为正D.认沽期权的Vega值为正【答案】：B【解析】：Delta值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。Vega值反映合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系。36以下不属于利率金融衍生工具的是( )A.远期利率协议B.利率期权C.信用联结票据D.利率互换【答案】：C【解析】：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的

25、金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。37优先股一般情况下没有表决权，只有在特殊环境下，如( )A.普通股票股东缺席时B.经董事会表决准许后C.讨论涉及优先股票股东权益的议案时D.经监事会允许后【答案】：C【解析】：虽然优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，但并不代表优先股股东没有表决权。根据国务院关于开展优先股试点的指导意见，优先股股东在以下两种情况下具有表决权。一种情况是公司对与优先股股东利益切身相关的重大事项进行表决时，优先股股东享有表决权。另一种情况是由于公司长期未按约定分配股息，优先股股东恢复到与普通股股东同样的表决权

26、。38以下关于股票分割与合并的说法，错误的是( )A.股票分割与合并，不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重B.从理论来说，股票分割与合并都不会影响股东所持股票的市值C.事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降D.股票合并后，对股票的流动性和估值均不会产生影响【答案】：D【解析】：并股后 ，流动性有可能提高，导致估值上调。39在一级市场，通常ETF的最小申购，赎回单位是( )A.50万份或70万份B.50万份或100万份C.60万份或100万份D.60万份或150万份【答案】：B【解析】：ETF有 “最小申购、赎回份额” 的规定，通常最小申购、赎回单位在30万份、50万份或1

27、00万份，申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行。40投资人可在基金合同约定的时间和场所向基金管理公司申购和赎回的基金被称为( )A.开放式基金B.封闭式基金C.产业基金D.风险基金【答案】：A【解析】：开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。41影响股票投资价值的内部因素是( )A.宏观经济B.行业或区域竞争结构C.市场波动D.股利政策【答案】：D【解析】：影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、 股份分割、增资和减资以及并购重组等。42下列关于开放式基金销售服务费的说法，错误的是( )A.基金销售服务费用于

28、基金的持续营销和为基金份额持有人提供服务B.基金销售服务费从基金财产中按一定比例计提C.我国的货币市场基金通常申购和赎回费为0D.基金销售服务费的计提比率一般不高于0.15%【答案】：D【解析】：基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，例如我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25% 的销售服务费，用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务。43证券( )是指证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销商结束是将售后或者在承销期结束对售后剩余证券全部自行购入的承销方式A.自销B.直销C.代销D.包销【答案】：D【解析】：证券承销业务

29、可以采取代销或者包销方式。证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。44根据上海证券交易所科创板股票上市规则，发行人申请在上海证券交易所科创板上市的上市条件不包括( )。A.符合中国证监会规定的发行条件B.发行后股本总额不低于人民币500万元C.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的首次公开发行股份的比例为10%以上D.市值及财务指标满足规定的标准【答案】：B【解析】：根据上海证券交易所科创板股票上市规则 (以下简称上市规则) ，发行人申请在上海证券交易所科

30、创板上市，应当符合下列条件：(1) 符合中国证监会规定的发行条件；(2) 发行后股本总额不低于人民币3000万 元 ；(3) 首次公开发行的股份达到公司股份总数的25% 以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上；(4) 市值及财务指标满足规定的标准；(5) 上海证券交易所规定的其他上市条件。45目前，我国的开放式基金的估值频率为( )估值A.每个交易日B.每两个交易日C.每三个交易日D.每五个交易日【答案】：A【解析】：基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值；封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。46商业银行次级定期债务的募集方式为商业银行向( )定向募集A.机关法人B.事业法人C.企业法人D.社团法人【答案】：C【解析】：次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。47两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金