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1、修改后摘要近20年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素。财务风险作为一种危机信号，影响着企业的生存、发展和获利能力，必须尽早加以防范和控制。建立和完善财务风险预警系统可以预知企业危机的征兆，及时发现导致财务状况恶化的原因，使经营者在危机到来之前采取有效的预防和控制措施，将危机消灭在萌芽状态。在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范

2、，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。关键词：财务风险；财务风险预警；防范措施SummaryPast 20 years, with the opening and deepening of economic reform, Chinas enterprises are facing more intense competition and changing market conditions, there are a variety of unpredictable and uncontrollable

3、factors. Financial risk as a crisis signal, affecting the survival, development and profitability, must be as soon as possible to prevent and control. Establish and improve financial risk early warning system can predict the sign of corporate crisis, the deteriorating financial situation led to disc

4、over the reason, so that the operators before the crisis hit, to take effective preventive and control measures, the crisis nipped in the bud. In market conditions, financial risk is an objective reality, to completely eliminate the risk and is not realistic. Therefore, in determining the financial

5、risk control objectives can not pursue low-risk or zero risk, and cost-effectiveness should be based on the principles of the financial risk control in a reasonable and acceptable range. Therefore, to strengthen the enterprises financial risk prevention, how to prevent corporate financial risk, and

6、resolve financial risks, in order to achieve financial management objectives, is the focus of corporate financial management. Now focus on the following points to talk about how to prevent corporate financial risk. Keywords: financial risk; financial risk early warning; preventive measures目录1研究背景与意义

7、 11.2企业财务预警研究现状 12现代企业的财务风险 22.1筹资风险 22.1.1资金回收风险 22.1.2收益分配风险 23企业财务风险的识别和分析 33.1企业财务风险的识别内容 33.1.1公司财务风险内部成因分析 33.1.2公司财务风险外部成因分析 33.2建立财务预警系统的必要性 43.3建立企业财务预警系统的运行保障机制 53.3.1 建立财务预警的电算化体系。 53.3.2 财务信息收集、传递机制。 53.3.3 明确财务预警分析工作流程。 54企业财务风险预警系统的建立 54.1建立有效的财务风险预警措施 54.2企业建立健全财务风险预警机制的配套措施 6结语 8参考文献

8、 91研究背景与意义在经济全球化和互联网席卷商务活动的各个领域的大趋势下，企业生存管理环境出现很多新特点，同时随着全球跨国公司在各产业中日益发挥着举足轻重的作用，不同地区的环境因素差异日益被纳入公司财务管理的体系中。改革开放三十多年，我国的中小企业发展迅猛，已然成为社会主义市场经济中一个极具生命力和创造力的组成部分。但据阿里软件运营中心的中小企业调查报告显示：有65%以上的中小企业在五年内倒闭。导致倒闭的经营失败，从财务角度有两个较为突出的现状：一是资金流断裂，偿债能力降低，从而导致不能按时清偿债务；二是企业盈利能力下降，继而慢慢出现连年经营亏损。然而企业财务危机必定是一个由不易察觉到不断恶化

9、的过程，而最终导致整体崩盘的因素也是早已在企业内部滋生。本文将在借鉴已有财务预警研究的成果的基础上，立足于与相关公司财务领域的风险管理需求相结合，再结合中小企业财务危机的自身原因，基于财务预警指标体系，初步建立一个较为完善的中小企业财务预警体系，以期能为我国中小企业提供预测财务危机，排除财务风险的具体方式方法。1.2企业财务预警研究现状在西方现代化国家，财务危机的预警研究早就已经成为了一项应用研究。经过几十年的研究，专家学者们为了构建出效果更好的预警模型和体系，尝试着众多的研究方法，如70年代的逐步回归分析法、离位分析法，80年代的Probit构建模型、Cox构建模型，90年代的生存分析法、多

10、变量距离分析法和近些年的聚类分析法、k近邻判别法、专家体统等等，都在理论和实践中取得了一定的成果。而在我国国内，由于资本市场的发展和社会主义市场经济体制的建立时间还比较短，破产机制，破产法规及证券法规体系的不完善与不健全在一定程度上放缓了财务预警的实证与理论研究，所以起步较晚。在进入21世纪后，由于我国上市公司问题频出，学者们对财务预警的研究慢慢转向了上市公司，主要是利用国外的一些已有的财务预警模型构建预警体系，建立Y模型、Z模型并采用其中的判别分析法、因子分析法对部分上市公司的财务报表数据进行分析。2现代企业的财务风险企业的财务风险是企业活动中由于各种不确定因素的影响使企业财务收益与预期收益

11、发生偏离因而造成蒙受损失的机会和可能。根据企业财务管理内容可将财务风险分为筹资风险、资风险、资金回收风险和收益分配风险。2.1筹资风险即因借入资金增加而丧失偿债能力的可能。具体来说筹资风险来源于两方面：一是偿债风险，由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额如果企业负债较多而经营管理和现金管理不善可能导致企业不能按期还本付息二是收益变动风险由于资金使用效率的不确定性导致每股收益或每股现金流量降低的可能。由于不确定因素致使投资报酬率低于预期目标而发生的风险。企业的投资有两种：一是投资生产项目，二是投资购买证券与项目投资相关的风险，主要是因企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风

12、险比如投资项目不能按期投产无法取得收益与证券投资相关的风险是证券投资收益的不确定性。2.1.1资金回收风险即产品销售出去后货币资金收回的时间和金额的不确定性。一是时间上的不确定性，表现为拖欠风险，即客户超过规定的信用期限付款的风险；应收账款的拖欠风险使资金循环中断造成企业结算资金不能及时回收和再生产资金的不足。二是金额上的不确定性，表现为应收账款无法收回形成坏账的风险坏账直接对企业的现金流产生损失。2.1.2收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响所带来的风险。分配给投资者的盈余与留在企业的保留盈余，存在着此消彼长的关系。如果企业脱离实际一味追求给投资者高额的回报，必

13、然造成企业的保留盈余不足，给企业今后的生产经营活动带来不利影响，也影响到债权人的利益。相反，如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配，又会挫伤投资者的积极性，影响企业的声誉和价值。3企业财务风险的识别和分析3.1企业财务风险的识别内容企业财务风险识别所要解决的核心问题，是企业要判明自己所承受的财务风险在性质上归属于何种具体形态。企业面临的风险往往是多种多样的、相互交织的，需要认真加以识别，方能对其进行有的放矢的估计和处理。风险识别是风险防范的第一步，它为以后的风险估计和处理确定了方向和范围。3.1.1公司财务风险内部成因分析(1)筹融资风险。所谓筹融资风险，是指企业在筹资过程中形成的财务

14、风险。资金是企业生产经营活动的必备条件。在金融市场发达的情况下，不同筹资渠道、不同筹资方式的筹资难度、成本高低，各种筹资方式所筹资金的弹性大小、功能宽窄不同，会使企业偏离其预定的筹资数量、时机以及资本结构目标，从而存在企业蒙受财务成果损失、财务状况恶化的风险。(2)资金使用风险。在资金数量一定的情况下，企业的任务是合理配置有限的资金资源，最大限度地管好用好资金资源，充分发挥其作用，以提高企业的财务成果。由于企业财务活动环境、外部环境的复杂性，因而企业在运用资金过程中也存在着财务风险。(3)资金回收风险。回收资金是企业财务活动的重要内容，也是企业资金不断循环周转的至关重要的一环。资金回笼风险主要

15、包括以下几种具体情况:第一，结算资金回收风险，投资回收风险，预付、出借资金回收风险；第二，外汇风险。是指由于汇率变动带来的风险；第三，对外担保风险。3.1.2公司财务风险外部成因分析新经济时代，尤其是我国加入WTO后，企业的外部环境更加发生深刻而巨大的，对企业财务理念、财务实践产生强烈的冲击，表现如下：（1）知识资本的首要地位，改变了企业财务管理的重点。在知识经济时代，其生产要素内涵已由原来传统工业经济的资本内涵转化为知识和智力，知识成为企业新的生产力和新的发展动力源泉，它将成为决定企业未来收益及市场价值的主要资产。（2）知识经济的到来，拓宽了资本的范围，改变了资本的结构。在新的资本结构中，知

16、识资本已成为企业乃至整个社会经济发展的重要资源，是决定社会财富分配的最主要因素，知识资本比物质资本更具有增值性，要求投资者和劳动者共同分享企业剩余价值。（3）经济的一体化和全球化加深加速，企业活动范围不断扩大，企业财务管理必须密切关注全球的经济活动情况，了解各类信息，使企业在整个环境下得以生存和发展，同时，经济的运行必须按相同的规则进行，作为记录经济运行状态的财务会计，必须按照相同的模式构建，以服务于知识全球化的需要。3.2建立财务预警系统的必要性所谓企业财务预警，是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测，来防范企业财务恶化给债权人和投资者造成的损失。财务失败预警灵敏度越高，就能越早地

17、发现问题并反馈给企业经营者，就越能有效地防范与解决问题，进而采取应对措施避免财务危机的发生。因此，建立财务预警系统是非常必要的 激烈市场竞争的需要。企业作为一个以盈利为目的的经济组织，对企业来说，生存是最基本，也是最核心的目标，而影响企业生存的主要威胁来自财务危机。因此，建立一套科学合理的财务预警系统，可以对潜在的财务危机加以防御，为企业的生存和发展提供有利的保障。科学发展观战略思想的客观要求。中共中央总书记胡锦涛提出科学发展观战略思想，即“坚持以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观，促进经济社会和人的全面发展”，企业只有以此为指导不断提高自己的适应能力和抗风险能力，创造、发展和不断提升自己

18、的核心竞争能力方可做百年企业。 提升企业反应能力的需要。当代社会已经进入到知识经济时代，新技术、新发明、新思路层出不穷，各种信息涌向企业。信息量的扩大和知识更新速度的加快，要求企业必须在最短时间内做出决策和反应。在激烈的市场竞争中，谁的信息化管理水平高，谁就主动，谁的决策反应速度快，谁就抢占良机，建立预警管理系统可提升企业的反应能力。3.3建立企业财务预警系统的运行保障机制 3.3.1 建立财务预警的电算化体系。计算机系统可以处理大量的数据，进行大范围的分析比较，包括同企业、同集团，甚至同行业。它还可以为企业财务预警管理提供“标杆”的作用，一旦实际值超过警戒值，系统就会自动向主管人员或者经营者

19、发出警报，促使经营者及时解决企业出现的问题，防范不必要的风险。3.3.2 财务信息收集、传递机制。良好的财务预警分析系统，要能够有效地预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生。财务预警机制的重要前提是建立灵活高效的信息系统，在这个信息系统中最重要的是要形成信息收集、传递的完整、快捷的渠道。3.3.3 明确财务预警分析工作流程。企业是一个有机整体，财务预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系，应当考虑不同子系统的数据传递和各子系统对数据的不同要求，实现企业数据共享，使子系统之间的关系变得更加和谐。 4企业财务风险预警系统的建立 4.1建立有效的财务风险预警措施建立有效的财务风险预警系

20、统是中小企业规避财务风险的有力措施。中小企业建立财务风险预警系统主要包含以下内容：（1）明确财务风险的成因和类型，确定预警范围企业建立财务风险预警系统的前提是要明确财务风险的成因和类型，以确定预警范围。对于我国企业而言，所需防范的主要财务风险是筹资风险和现金流量风险。当然也不能忽视对投资风险、资金回收风险、担保风险、价格风险和汇率风险等的控制和防范。 （2）建立财务风险预警指标体系，实现筹资风险预警企业要通过建立一套指标体系进行筹资风险预警。筹资风险预警要结合我国企业独特的发展特点和财务风险的现状，通过分析有关财务指标来进行。一般说来，可以从偿债能力、盈利能力、资产运营能力、企业发展潜力和财务

21、结构5个方面来建立预警指标体系，企业只有确定合理的负债比例，形成合理的资本结构，才能提高承受财务风险的能力，促进自身平衡稳健发展。 （3）通过编制现金流量预算，加强现金管理，实现现金流量风险预警现金是企业最重要的流动资产，即使是盈利企业，如果没有足够的现金支付，也可能陷入财务危机。我国企业受经济环境影响较大，自身的筹资能力往往较弱，资金使用受缺乏现金预算和有效管理等因素的影响，很容易形成现金流量风险。为防范该风险，企业应通过编制现金流量预算，合理调度资金，加快资金周转，加强现金管理等途径来实现短期财务风险预警。 （4）结合企业的实际状况设立预警指标的临界值财务预警系统的临界值，是指企业正常运作

22、情况下，有关指标不能突破的数值或临界区域。临界值是判断财务风险的数量标准，临界值的确定是预警系统中最为关键的部分。所以，在确定临界值时，还要体现政策性和科学性，要关注整体性和协调性，要保证可调性和稳定性。 （5） 预警信号报警与处理机制在日常财务风险管理中，企业应定期或动态地将预警指标与临界值进行比较，如果预警指标临近或突破临界值，就要根据具体情况发出警报，通过改变财务系统的控制参数和变量，及时调控企业的财务资源分配，使企业财务状况的异常变动状况得到控制，从而使企业财务状况的变动可以始终运行在合理的置信区间内。4.2企业建立健全财务风险预警机制的配套措施 财务风险预警机制为企业危机的预防提供了

23、保障，但财务风险预警机制建立起来以后要真正发挥作用，必须采取以下配套措施来完善和确保中小企业财务风险预警机制的实施: （1）树立风险防范观念，强化风险预警意识。树立风险防范的观念和意识是企业财务预警机制得以成功建立并有效运行的前提。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范观念贯穿于财务管理工作的始终，在思想上对潜在的危机保持清醒的认识和高度的警惕。 （2）完善企业内部控制制度，确保财务风险预警机制的实施。为保证风险预警系统的真正实施，企业必须建立和完善企业内部控制制度，构造全方位的内部控制体系，堵塞漏洞

24、、消除隐患、防范风险、审慎经营。只有这样，才能保证企业的财务风险预警机制有效运行。 （3）不断加强人才培训，提高财务人员的业务素质。由于风险预警模型的大部分数据来自于财务会计数据，因此，财务数据的真实完整是风险预警机制实施的基本前提，所以，企业应建立相应的人才培训和再教育制度，通过培训和对外交流不断提高他们的业务处理能力和信息处理分析能力，增强其专业学习能力，进一步提高其业务水准。 （4）注重定量方法与定性方法相结合，保证财务风险预测的准确性。在财务风险预警分析中定量预测确实十分必要，但是不能过分强调定量模型的重要性。只有将定量分析与定性分析相结合，才能准确地预报财务风险，把风险控制在萌芽阶段

25、。 结语随着市场经济的发展和全球一体化进程的加快，公司规模不断扩大，涉及的行业领域越来越多，这使得公司经营中的不稳定因素不断增多。财务管理活动已渗透到企业生产经营的各个方面，而财务风险预警与防范是公司管理系统中最为重要的子系统和组成部分，如何有效的对公司财务风险进行管理和控制，以最小的成本确保公司资金运动的连续性、稳定性和效益性，是公司财务风险控制的宗旨和总目标。财务风险的研究有着广阔的发展前景，当前越来越为人们所关注，但是从目前来讲财务风险防范和控制的发展不可能在短期内达到比较完美的效果，主要是公司对财务风险预警和防范还不够重视，财务风险防范和防范的机制还不够完善，管理人员的素质和管理水平与

26、发达国家相比还有很大的差距。加强对财务风险的防范和控制，将是我国企业财务风险管理工作的一个重点。参考文献1王厉阳：企业财务风险管理J，商业现代化，2006，52段莉芳：浅谈如何建立企业财务预警系统J，山西经济管理干部学院学报，2007,33陈嘉莉：中小企业如何构建财务风险预警机制 J，财会研究，2007（12）4侯乐鹃：中小企业财务风险预警指标体系的建立J，财政监督，2009（14）5宋淑琴：现代企业财务危机预警系统研究，东北财经大学研究生毕业论文，2005,106胡欧哲：浅谈企业财务预警系统J，国外建材科技，2006，（5）7李丽莉.关于建立企业财务预警系统的探讨J.中国总会计师,2010,(8)8迟翔华：企业财务风险及其防范研究D，山东大学硕士论文，2008,39钱晨.财务危机预警分析及应对方法探讨J.会计文苑,2009,(7)