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1、浙财金融学复习提纲金融学复习思考题一、名词解释：货币制度：货币制度又称币制，是一国以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。金银复本位制：金币和银币同时作为本位币流通。金本位制：以黄金作为本位币的货币制度。铸币税：发行货币并吸收等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。直接融资：资金盈余部门的资金通过直接金融市场流向资金短缺部门。间接融资：资金盈余部门的资金通过诸如银行等金融中介机构流向资金短缺部门。系统风险：是一个经济体系中所有的资产都面临的风险，如货币贬值、金融危机、政局动荡等都会引发系统性风险。非系统风险：是单个资产特有的风险，如单个公司所面临的诉讼、市场和新

2、产品开发失败、火灾等使公司遭受巨额损失，减少未来现金流向及盈利能力。信用风险：又称违约风险，债务人不能按期偿还债务的风险。市场风险：各种因素导致金融市场价格下跌的风险。资本市场：指限期在一年以上的金融市场，它的主要职能是将储蓄转化为投资，促进物质资本的形成。货币市场：指限期在一年以内的金融市场，它的主要职能是调剂临时性的资金余缺。汇票：出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的票据。本票：出票人签发的、承诺自己见票时或指定日期支付确定的金额给收款人或持票人的票据。承兑：承诺付款的行为。票据贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期承兑汇票或商业汇

3、票转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。可转让大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证。回购交易：是指债券一方以协议价格在双方约定日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些债券的协议。（实质上是一种质押贷款）场外市场：指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。可转换债券：是指可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该公司普通股的债券。市盈率：每股价格与每股净利润之比。市净率：每股价格与每股净资产之比。远期合约：交易双方约定在未来某时间，按照约定的价格，出售或购买确定数量的某种资产。期权合约：立权人赋予购买期权的

4、人在未来某时间按约定价格买（卖）一定数量某资产的权利的合约。购买期权的人要向出卖期权的人支付一定的费用，但可选择是否买（卖）。期货合约：交易双方在交易所以公开竞价的方式，约定在未来某时间按约定的价格买卖一定标准数量的某资产的标准化合约。表外业务：是指没有反映在银行资产负债表中，但会影响银行的营业收入和利润的业务。信用证：是指开证银行应申请人（买方）的要求并按其指示向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。流动性陷阱：指当一段时间内利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。派生存款：商业银行体系通过发放贷款而创造的

5、存款。基础货币（MB）：又叫高能货币，是指在部分准备金制度下能够通过银行系统创造出多倍的存款货币，它等于流通中的现金C加上银行体系R的准备金总额。货币乘数（k）：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数。二、简答：1. 请简要分析货币产生的经济原因。 物物交换有太高的交易成本，减少交易成本最好的办法就是借助于交换媒介进行间接交换；交易中最受欢迎的商品常常被充当交易媒介，并会自我强化为大家都接受的交易媒介，这就是货币2. 请用一个图形简要刻画金融系统的基本结构。 3. 简要分析金融系统的功能。 资金融通：在时间和空间上的优化资源配置，将短期资金转化为长期资金，将有资本盈余地区的资本流入资本短

6、缺地区。 期限转换和流动性创造：通过金融中介，将短期资金聚合起来转化为长期投资；一方面金融机构持有少量的准备金就能应付提款需求，另一方面，直接金融的二级市场为各种金融工具提供流通转让的场所。 风险分摊与风险管理：企业发生损失以后可以将损失在所有存款人当中分摊，减少某一个存款人的损失。银行在放贷时会与企业签订一些特殊条款限制贷款的用途来管理风险。 监督与激励：当股东对上市公司的经营不满时就会用脚投票，在二级市场卖掉股票，会导致该公司股价的急剧下跌，可能导致企业被外部接管者控股，由此对企业产生监督与激励。清算支付：通过转账或支票结算，减少携带清点现金带来的不便，提高市场交易的效率。（降低交易费用：

7、银行具有规模效应，降低平均资信调查成本，还有贷款以后的监督。）4. 金融活动中的信息不对称会导致什么问题？解决信息不对称问题有哪些机制？问题：逆向选择、道德风险。解决机制：信息的私人生产和销售，金融中介，抵押、担保和净值，合约中的激励机制，外部监管5. 简要分析影响人们在消费和储蓄之间进行选择的因素。 绝对收入假说 ：可支配收入越高，边际消费倾向越低，边际储蓄倾向越高；反之，则相反，即人们的储蓄倾向取决于人们的绝对可支配收入。 持久收入假说：影响消费和储蓄之间进行选择的是一生中的恒久性收入，一些意外的临时性收入不会影响消费，人们会把临时性收入主要用于储蓄。生命周期假说：人一生中虽然收入不是稳定

8、但是消费是稳定的，因此储蓄倾向会随着收入的变动而变动。 相对收入假说：一个人的消费倾向取决于他在收入分配中的地位，现期消费不仅受到现期相对收入的影响还受到以前曾经到达的最高消费水平的影响。财富：一个人财富越多，他积累更多的金钱的愿望就越小。利率和投资的预期收益率：由于替代效应，利率和投资预期收益率越高，会促使人们增加储蓄减少消费；由于收入效应，利率和投资预期收益率越高未来收益增加，人们会增加消费。如果替代效应大于收入效应，则储蓄倾向上升，反之，则相反。一般情况下，替代效应更强。对未来不确定性的预期：对未来的不确定性越强，储蓄倾向越大。文化特性：中国人相对于美国人，储蓄倾向更强。6. 可供人们选

9、择的金融资产主要有哪些种类？影响投资者资产选择的因素主要有哪些？金融资产的种类：货币资产（现金与存款）、债权资产、股权资产、基金资产（不同类型基金风格差异大）、信托资产（预期收益和风险高，流动性低，门槛高）、理财产品（期限短，风险一般高于存款，有门槛）影响因素：资产的特征：预期收益率、风险、流动性；投资者的特征：财富与收入、风险承受能力和风险偏好7. 企业管理者在决定采用债务融资还是股权融资时主要会考虑哪些因素？ 融资成本；财务杠杆对资本回报率的影响；对公司治理的影响，包括控制权、内部人控制问题8. 对融资活动中的信息不对称问题有哪些解决方法？信息的私人生产和销售，金融中介，抵押、担保和净值，

10、合约中的激励机制，外部监管9. 金融体系中主要有哪些类型的金融组织？ 商业银行、政策性银行、保险公司、证券和期货市场中的机构与组织、其他金融机构、调控与监管机构10. 什么是货币市场？货币市场有哪些特征？ 货币市场：期限在1年以内的金融交易市场。 货币市场的特征：工具的流动性高，具有准货币性质；风险较低；批发性；参与者主要是机构和企业。11. 货币市场主要有哪些交易？ 同业拆借（头寸拆借、同业借贷），票据贴现、转贴现、再贴现与票据回购，债券回购，货币市场基金12. 简述古典利率理论的基本原理。 投资（I）是利率（r）的减函数，储蓄（S）是利率的增函数，投资与储蓄的均衡决定市场均衡利率。13.

11、简述凯恩斯流动性偏好利率理论。 凯恩斯认为，利率由货币的供求关系决定：货币需求是收入的增函数，利率的减函数。货币供给由中央银行直接控制。货币需求等于货币供给时的利率为均衡利率。14. 简述利率决定的可贷资金理论。 借贷资金的供给是利率的增函数，借贷资金的需求是利率的减函数，市场均衡利率取决于借贷资金的供给和需求。15. 什么是商业银行的中间业务？ 主要有哪些？ 中间业务是指银行利用自己的便利而不动用自己的资产为顾客办理的服务，包括汇兑业务、信托业务、代理业务、租赁业务和信用卡业务。16. 简述商业银行的主要负债业务和资产业务。资产业务就是商业银行如何使用通过负债而获得的资金，主要包括贷款、证券

12、投资、贴现、准备金、租赁业务。负债业务就是商业银行通过一定渠道获得他人的剩余资金，主要包括吸收存款、自由资本和其他负债业务。17. 简述商业银行业务经营应遵循的三个原则，并简要分析这三个原则之间的冲突。 商业银行追求收益性、流动性、安全性。如果收益效率较高，其风险也相应会高一些，流动性则又相应会低一些；反之，要想风险最小，流动性最高，但又必须以低收益为代价。18. 中央银行发挥“银行的银行”的职能主要体现在哪些方面？ 吸收其他银行的准备金存款、充当金融机构的“最后贷款人”、组织和管理银行间清算19. 中央银行作为“国家的银行”主要体现在哪些方面？ 制定和实施货币政策、代表国家实施监管、管理国际

13、储备、代理国库和国债的发行20. 中央银行有哪些主要职能？ 发行的银行：垄断或管理银行券的发行。银行的银行：吸收其他银行的准备金存款、充当金融机构的“最后贷款人”、组织和管理银行间清算。国家的银行： 制定和实施货币政策、代表国家实施监管、管理国际储备、代理国库和国债的发行。21. 简述现金交易论的货币需求理论。 货币需求取决于货币流通速度和名义收入，当货币流通速度不变，完全取决于名义收入水平。22. 简述剑桥学派的货币需求理论（现金余额说理论）的主要内容。 人们出于交易需要货币外，也会选择货币来保有其财富，总的来说人们的货币需求与其收入水平成一定的比例。23. 简述弗里德曼的货币需求理论（现代

14、货币数量论） 弗里德曼将货币视作一种资产，认为影响人们资产持有的因素同样也是影响货币需求的因素。主要影响因素有恒久性收入、人力财富在人们总财富中占的比重和货币相对于债券股票等其他非人力财富的相对回报率。24. 简述凯恩斯的货币需求理论及凯恩斯学派对其理论的发展。 人们持有货币的动机包括交易动机、谨慎动机、投机动机，交易动机和谨慎动机的货币需求和收入水平有关收入越高货币需求越高，投机动机的货币需求与利率水平有关，利率越低货币需求越高。另外货币流通速度也是不稳定的。 理论发展：论证了交易性和预防性货币需求也是利率的减函数；从多样化资产组合的角度考察了货币需求问题，认为货币需求是多样化资产组合选择的

15、结果。25. 影响一个经济体或一个国家货币需求的主要因素有哪些？规模因素：收入、财富；机会成本因素：各种资产收益率、物价变动率；其他因素：制度因素等在开放经济中影响货币需求的其他因素：货币替代、资产替代，影响货币替代和资产替代的因素有：本外币存款的利率水平、预期的汇率变动趋势、国内外其他资产的预期回报率、对货币兑换和资本流动的管制。26. 简述存款派生公式并简要分析制约商业银行创造存款货币的因素。 存款派生是商业银行体系通过发放贷款而创造的存款。 原始存款/准备金率=存款总额 法定存款准备金率，超额存款准备金率，现金漏损率。27. 货币政策最终目标一般是哪几个？简要分析它们之间的冲突。 经济增

16、长、物价稳定、充分就业、国际收支平衡 冲突：物价稳定与经济增长（充分就业）短期可能有冲突，短期内通货膨胀不会被公众发现，菲利普斯曲线表明，物价水平与失业率之间存在交替关系，通货膨胀越高，则失业率越低；反之，则相反。 物价稳定、经济增长与国际收支平衡在特定情况下也有冲突（米德冲突）物价水平上升，国内货币贬值，在汇率没有相应调整时，进口商品的价格就会相对低廉，对本国出口造成不利影响，造成了国际收支恶化。经济增长过快时，进口增加，进口增加又使国际收支出现逆差。28. 可供选择的货币政策中介目标主要有哪些？其选择标准是什么？ 近期指标：超额准备金、基础货币、短期利率、远期指标：货币供应量、贷款总额和社

17、会融资规模、中长期利率选择标准：可测性、可控性、相关性29. 中央银行一般性货币政策工具主要有哪些？我国常用的货币政策工具有哪些？一般：法定准备金率、央行贴现与贷款政策、公开市场业务我国常用：变动法定准备金率、公开市场操作、利率政策近年来的新工具：抵押补充贷款（PSL）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF） 三、计算题1. 年金终值的计算2. 年金现值的计算3. 固定支付贷款的有关计算4. 贷款、债券投资收益率的计算5. 债券的估价四、论述1. 试论金融系统的主要功能。 资金融通：在时间和空间上的优化资源配置，将短期资金转化为长期资金，将有资本盈余地区的资本流入资本短缺地区。 期限转

18、换和流动性创造：通过金融中介，将短期资金聚合起来转化为长期投资；一方面金融机构持有少量的准备金就能应付提款需求，另一方面，直接金融的二级市场为各种金融工具提供流通转让的场所。 风险分摊与风险管理：企业发生损失以后可以将损失在所有存款人当中分摊，减少某一个存款人的损失。银行在放贷时会与企业签订一些特殊条款限制贷款的用途来管理风险。 监督与激励：当股东对上市公司的经营不满时就会用脚投票，在二级市场卖掉股票，会导致该公司股价的急剧下跌，可能导致企业被外部接管者控股，由此对企业产生监督与激励。清算支付：通过转账或支票结算，减少携带清点现金带来的不便，提高市场交易的效率。（降低交易费用：银行具有规模效应

19、，降低平均资信调查成本，还有贷款以后的监督。）2. 分析金融中介机构参与资金融通为何能降低交易成本。 银行具有规模效应，降低平均资信调查成本，还有贷款以后的监督。3. 资金供求双方的信息不对称会导致什么问题？阐述金融体系中解决信息不对称问题的机制。会导致逆向选择与道德风险问题。解决机制：信息的私人生产和销售：解决信息不对称问题的关键就是要获得更多的信息，因此可以专门设立一些私人公司负责搜集和生产企业的有关信息，将好坏的公司区分开来，将信息卖给投资者。金融中介：银行在长期贷款活动中，可以积累对公司信息生产和加工的专长。银行发放私人贷款，可以避免搭便车，并且降低了投资的单位信息成本。抵押、担保和净

20、值：发生贷款违约时，可以变卖抵押品来补偿未清偿的贷款余额，可以要求担保人来偿还贷款余额，公司净值越大，公司拥有的偿债缓冲资产越多，违约时可以取得公司净值的所有权，将其变卖来补偿未清偿的贷款余额。合约中的激励机制：信息劣势方约定若在一定时间内信息优势方没有发生损害前者的行为，信息劣势方会以优惠条件为优势方提供金融服务。外部监管：我国建立征信系统，商业银行可以在这个系统中查询借贷记录的信用信息。4. 试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论。 三者认为的市场均衡利率的决定因素不同。 古典利率理论：投资（I）是利率（r）的减函数，储蓄（S）是利率的增函数，投资与储蓄的均衡决定市场均衡利

21、率。 凯恩斯流动性偏好利率理论：利率由货币的供求关系决定，货币需求是收入的增函数，利率的减函数。货币供给由中央银行直接控制。货币需求等于货币供给时的利率为均衡利率。 可贷资金理论：借贷资金的供给是利率的增函数，借贷资金的需求是利率的减函数，市场均衡利率取决于借贷资金的供给和需求。5. 运用你所学过的利率理论分析，通货膨胀预期上升将引起市场利率怎样变化？可贷资金理论：预期发生通货膨胀，相同利率水平上，人们存款的意愿下降，可贷资金供给减少，人们的贷款意愿增加，可贷资金需求增加。 6. 运用你所学过的利率理论分析，经济景气和预期转好会引起市场利率怎样变动？古典利率理论：预期通货膨胀率上升，将会减少储

22、蓄增加投资，所以均衡利率上升7. 运用你所学过的利率理论分析，银行体系发生危机对市场利率有何影响？ 同上8. 阐述货币供给的形成机制。商业银行体系通过发放贷款而创造出存款，货币供给取决于基础货币量（B）和货币乘数（m）。货币乘数受到法定准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率的影响，基础货币的影响。居民企业的现金存款比率、对贷款的需求，贷款银行对超额准备率的选择、向中央银行借款，财政赤字（政府行为）会影响货币供给。9. 给出并分析货币乘数模型的基本含义，根据这个模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响。居民企业的现金存款比率会影响rc，对贷款的需求会影响re，贷款银行对超额准备率的选择

23、会影响re。 10. 分别从总需求和总供给的角度分析通货膨胀的可能成因。AD C + I + G + NX总需求扩张（AD右移）导致通货膨胀： 货币政策过于宽松（投资增加），财政支出增长过快，预期转好，外部需求增加。总供给冲击（AS上移）导致通货膨胀：劳动力市场冲击、能源与原材料市场冲击、厂商垄断力量、外部输入（其他国家通货膨胀的影响）、技术进步（使供给曲线下移）11. 分析通货膨胀的社会福利成本与治理措施。 抑制总需求紧缩性货币政策：降低货币量增长率、提高实际利率、汇率升值 紧缩性财政政策：削减政府支出、增加税收 （比如所得税） 供给管理政策：减税、管制工资、限制垄断高价、汇率升值 其他政策

24、：特殊时期的价格管制、货币与汇率制度改革、指数化12. 阐述货币政策对经济运行的作用机制（传导机制）。早期凯恩斯学派的观点：M()i()I()E()Y () 货币主义学派的观点（黑箱理论）：人们不能完全清楚货币对经济运行的所有作用途径，货币作用于经济可概括为 M () E ()Y ( ）货币政策影响投资：托宾Q效应：MiPsQIY 信贷观点：公开市场购买准备金R贷款IY 非对称信息效应： MPS企业净值抵押品价值贷款IY 影响消费：利率对耐用消费品支出的影响 Mi耐用消费品和住房支出Y 财富效应：MPS财富消费Y流动性效应：MPS资产价值财务困难可能性耐用消费品和住房支出Y 影响国际贸易渠道：

25、Mi本国货币贬值NXY 13. 试论我国当前宏观经济形势和货币政策取向。外部环境：世界经济还没有完全走出金融危机和欧债危机的影响，美国复苏最为强健，欧洲和日本处于温和复苏状态，特别是欧洲的复苏比较缓慢，且不稳定；我国出口增长很有压力；国外宽松的货币政策带来了人民币升值的压力，进一步影响出口。国内形势：高增长后的速快速回落；消费增长乏力；（固定资产）投资增速快速下降；出口增长乏力；国际收支顺差现缩小趋势；经济景气指数不容乐观；通胀下降，通缩压力显现；股市高歌猛进。货币政策取向：宽松的货币政策包括降低存款准备金率、降低基准利率、放松房贷限制、创新基础货币投放渠道。14. 2014年下半年以来我国呈现出“经济下行，股市上行”的景象，请分析其原因。 对“简政放权，市场化改革”红利的预期；产业转型升级将为未来的持续增长打下基础；互联网+、工业4.0；“一带一路”、长江经济带、京津冀协同发展等战略实施将带来新机遇；经济下行，政府必然出台刺激措施；其他投资市场不景气；实体经济不好，股市有钱赚，各路资金流入市