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1、研究领域其他领域研究领域：其他领域中国利用外商直接投资预警系统研究一、引言改革开放以来，引进和利用外商直接投资（FDI，Foreign Direct Investment）一直是中国的基本国策和重要战略之一。实施这一战略，使中国在较短时间内解决了经济建设中资金不足及技术、管理水平落后等问题，进出口规模和经济增长速度令世人瞩目。目前，中国经济增长的1/3、税收的1/4都来于外资；外资企业工业产值占全国工业总产值比重的1/3左右；增加值占全国工业增加值的28%；外资企业出口占全国出口比重已超过57%，外商投资的近17万家工业企业对外依存度45%左右，中国国际贸易持续性大幅增长，其2/3产生于FDI

2、。此外，外资企业进入带来的市场竞争效应，和跨国公司的本土化战略所产生的关联效应，都对中国的经济发展发挥了积极作用，成为中国经济的重要组成部分。然而客观地讲，利用外资是一柄双刃剑。国内许多学者和企业家也有着中国经济的“拉美化之忧”，担心过多外资流入对中国经济安全是否会构成威胁。外资危及一个国家经济安全，主要源于国家经济过度依赖外资，或受到外资的控制。相关研究也在不断进行，但目前研究较多的是外资经济的积极和消极的影响，或者是某一具体影响的定量分析，即使是定量研究外资安全规模也限于外债安全规模。笔者认为，应当从根本角度认识到外资对中国经济安全的影响，研究出一种预警方法能够确定外资的综合影响，明确地提

3、示在不同情况下对外资使用不同的战略。但对外资经济安全尤其是外资经济安全预警系统较为系统的理论研究和实证分析，在国内还处于初始阶段。本文试图在FDI对中国经济安全影响方面的研究引入经济预警系统。将FDI对经济影响研究和预警方法相结合，建立中国利用FDI预警系统，不仅具有重大的理论意义，更能满足现实需要。本文旨在通过建立FDI预警系统，为中国在管理FDI，制定相关政策和战略时，提供一定的理论和现实依据。二、外商直接投资预警系统的理论分析1. FDI预警的概念中国利用外商直接投资预警系统是对中国引进、利用外资经济活动中潜在的对中国经济安全产生影响因素进行实时监控的系统。它通过分析FDI对中国经济各方

4、面影响，及早发现外资经济安全危机信号，同时通过寻找影响经济安全的原因，提出防范和解决不利影响的有效排警措施以及有效外资利用策略，为中国合理引进外资和提高外资质量提供可靠保障。2. FDI预警组成要素的概念根据国内外学者对预警系统相关理论研究和实证分析结果，确定FDI预警系统组成要素包括警情、警素、警兆、警限和警度。警情，是预警时需要检测和预报的内容。由于中国经济安全涉及到很多方面，FDI预警系统不能用单一指标表示，而使用综合数值，作为FDI预警检测的对象。警素，指一个或多个影响警情变化的因素。警兆是警素精炼的结果。警限，指警兆的波动范围，即警兆的警情等级，在FDI预警系统中包括受FDI影响的依

5、赖有警警限、良性无警警限和挤出有警警限，也称作警级。警度，即警情的程度，警度预报是根据多个警兆指标进行综合计算得到的预警指数和警级标准，它是对警情的判断。为了直观地预报警情的危机程度，将中国FDI预警划分为五个预警区间，对警度采取类似于交通信号灯：红灯（重警）、黄灯（轻警）、绿灯（良好）、浅蓝灯（轻警）和蓝灯（重警）的标志来表示不同等级的警度。如图所示： 3. 经济预警方法按预警机制可将预警方法分为：黑色预警、黄色预警、红色预警、白色预警、绿色预警等。目前绿色预警方法主要借助于遥感技术；而白色预警方法还处于探索阶段；黑色预警系统是寻找警兆指标时间序列的循环波动，以此判断未来走势，但是中国外资经

6、济发展未呈现明显的循环波动迹象，黑色预警不适合FDI预警要求；红色预警方法一种环境社会分析法，重视定性研究，也不适合FDI预警要求。黄色预警方法，又分为指数预警方法、统计预警方法和模型预警方法：指数预警是用数学方法合成为一组景气指数（先行、一致、滞后），将它们作为测定和分析经济波动的综合尺度，再利用先行指数预测经济周期波动的转折点，以达到预警的目的；统计预警是对警兆与警素之间的相关关系进行统计处理，然后根据警兆的警级预测警素的警度的一种方式；模型预警是在指数预警或统计预警方式基础上对预警的进一步分析。常用的模型有：以警兆为自变量的回归（一元/多元线性）预测模型，多元逻辑模型，多元概率比模型，人

7、工神经网络模型和联合预测模型等。综合比较以上各方法，根据FDI对中国经济影响的特点，笔者选择黄色预警方法中的统计预警方法作为FDI预警系统设计的基础。这种方法既可以看出经济活动的升降，又可以反映各指标的综合结果，不仅监控整体经济活动的波动，还可以监控每一个指标的波动，并明确指出调控的目标和方向。4. 经济预测方法预警系统具有发生警情提前预告的功能，这就需要对警兆指标的掌握不但要及时获得当前信息，更要预测指标将来动向，以预测警情发生动向。目前，经济预测的方法大体分为以下几类：专家预测法，又称德尔菲法，是一种广为适用的预测方法；回归预测法，是以相关原理为基础的预测方法；模型法是经济预测中使用最广泛

8、的一种方法，它从经济学原理出发，列出变量之间的关系式，多个关系式组成联立方程，通过解联立方程得到内生变量的预测值；时间序列预测法是分析时间序列的变化特征，选择适当模型形式和模型参数已建立模型，利用模型进行外推预测，最后对模型预测值进行评价和修正，得到预测结果。从建立中国FDI预警系统的角度考虑，本文选择灰色系统预测方法，其特点：一是使用数据列少，收集资料容易，一般应用三、四年即可；二是计算方便，预测精度高，十分接近预测对象的发展趋势。步骤都如下：1） 对于一组已经经过数据预处理的原始数列；2） 将数列进行累加生成其中； 3） 构造系数矩阵B，YN；4） 求系数向量； 5） 确定模型；6） 回代

9、检验；7） 后验差检验。5. 经济指标评价方法目前国内外提出的综合评价方法已有几十种之多，但总体上可归为两大类：即主观赋权评价法和客观赋权评价法。前者多是采取定性的方法，由专家根据经验进行主观判断而得到权数，如Delphi法、层次分析法、模糊综合评判法等；后者根据指标间的相关关系或各项指标的变异系数来确定权数，如灰色关联法、TOPSIS法、数据包络法、主成分分析法等。在选择中国FDI预警指标评价方法时应到充分考虑到中国FDI发展的阶段性特征(指标数据也就比较少，一般就是4、5年的数据)，根据各评价方法特点和样本容量要求，只能选择灰色关联分析法，但它只能对各指标重要程度进行排序，而不能确定各指标

10、权重大小，因此本文将灰色关联分析法和层次分析法结合起来，灰色关联法可以弥补层次分析法评价专家主观性和判断矩阵可能具有不一致性的缺陷，而层次分析法可以在灰色关联的基础上确定各指标的量化权重。三、中国利用外商直接投资预警系统的建立1. 警兆指标的选择建立中国利用FDI预警系统，首要任务是选择能在不同方面反映FDI对中国经济影响的预警指标体系，即建立警兆指标体系。本文在选择FDI对中国经济影响各方面指标时主要依赖于已有的研究成果，按照全面性、典型性、可得性原则，同时，在选择指标时，还需要考虑到统计上的迅速性和准确性。建立预警系统，选择指标除了必须指标入选原则，还要遵守预警指标体系最小性的设计原则。预

11、警指标体系的建立只能从现存统计指标中挑选，选择一套数量适合而又最大限度地刻画FDI变化、揭示FDI对中国经济影响的最合适的指标体系，粗范的选择如下指标：2. 确定指标权重确定FDI警兆指标权重时应注意处理好定性分析与定量分析的关系，将定性与定量分析有机地结合起来。用灰色关联和层次分析相结合的方法求确定指标权重的具体步骤如下：第一步，确定指标与FDI关联程度。FDI对经济影响表现为经济总量影响，因此，作关联分析时，关联系数的确定，母数列选取为：实际利用FDI金额总额；子数列选择指标体系中各指标。本文使用北京大学朱德威教授等人修正过的关联度计算公式： 确定参数数列X0和比较数列Xi； 原始数据预处

12、理，消除量纲：由于各参数数列的量纲不同，在计算时无法进行，所以在计算关联系数前，要对数据进行无量纲处理。处理方法有初值化、均值化和区间相对值。由于进行关联分析的数据列要求有一个公共交点，因此，无量纲处理时一般采用初值化方法，即。 灰色关联系数的计算公式： 其关联度计算公式为：，式中为时间序列长度，为最大差值出现的时刻， ( i=1，2，n，k=1，2，m)。第二步：加入层次分析法求权重。首先，将指标体系的层次分别命名为A层、B层和C层，三个递阶层次。其次，构造判断矩阵。根据各指标间关联度，判断递阶层次中某一层及相邻上一层次中的指标，将所有指标按照重要程度赋值，形成判断矩阵。接着进行一致性检验。

13、经过验证，在灰色关联分析方法基础上进行的层次分析法，一致性检验均通过。3. 指标警限的界定FDI警兆指标选出以后，为判断FDI对经济影响，监控指标的异常波动，须界定预警界限，划分各预警区间，这样既能够评价出FDI对经济影响是否有效，又可以根据警限判断相应的FDI规模是否适度。所谓利用外商直接投资的适度规模，是指在国家掌握经济发展控制权的条件下，在一定时期内，能促进经济发展并不会造成经济过热或有通货膨胀压力的外资规模。本文主要利用灰色关联法判断FDI对中国经济影响的程度，并且通过外资和内资的关联度比较不同的资本形成方式对中国经济的影响，判断FDI的经济效应是否有效，以确定FDI的规模和各经济特征

14、值的范围。根据现有大量研究发现，目前中国利用FDI对本国资金具有一定的挤出效应，因此本文假设，当FDI比内资对经济影响更有效时，可以弥补FDI对中国内资的挤出效应。国内生产总值GDP，产业分布，区域分布，贸易分布，技术外溢，就业，资本形成，国家税收，国际收支等可以量化的指标通过内外资关联度比较确定有警警界线；产业安全和资源环境是定性指标，需要通过专家界定警戒线。 4. 警度确定及警情分析(1) 确定警度确定警度，即是对各指标警级的综合。警级的综合要充分考虑各经济指标的重要性，即对整体经济的贡献程度，也就是各指标的权数。而且为了综合反映影响程度并进行数据处理，将各指标根据其所处的警级状况分别赋予

15、不同的分值。然后根据前面各指标所处的警级分值和指标权数，综合各指标的警级。综合即是将各指标分值利用权数加权求和。根据最后得到的分值，确定警度和警情的灯种，进行报警。具体警级、分值和灯种如下表所示：警级分值灯种重警23红灯轻警12黄灯无警01绿灯轻警-10浅蓝灯重警-2-1蓝灯(2) 警情分析警情分析，即根据各经济指标和综合警度的警情预报来分析经济状况。预警系统设计的结果就是要能够为政府提供预先处理的经济数据，能够为政府提供外资经济影响的综合判断，能够指出外资经济运行中重要经济指标的异常反映，从而指出政府调控的目标和方向，进而使外资积极、健康地促进中国经济的发展。警情分析基本思路：先查看综合警情

16、，若不安全则需要对外资经济进行全面管理；若安全，则进一步查看外资对各方面的影响是否安全，对其进行微调。5. FDI预警系统运作流程设计输入阶段：包括FDI预警系统初始指标体系的确定以及根据所确定的指标体系而行成的数据采集系统，然后进行数据预处理。处理阶段：是预警系统的核心，需要完成指标选择、指标预测、指标权重、指标评价和综合评价等工作。输出阶段：经济预警，对外资经济运行中将发生的问题发出警报，利用处理阶段中综合评价进行预警，确定警情信号灯种，最后得到FDI预警指标信号图；根据警情状况提出政策建议。四、中国利用外商直接投资预警系统实证分析1. 中国利用FDI预警系统的输入阶段(1) 研究对象：根

17、据外资政策演变阶段，选择宏观政策背景相似的20022006年外资经济。(2) 根据该阶段外资对中国经济影响的分析，确定警素及警兆：国内生产总值GDP：按当年价格计算的国内生产总值；产业GDP：产业GDP按当年价格计算的国内三大产业的GDP，产业结构根据产业GDP计算得到；区域GDP：区域GDP是按当年价格计算的各地区GDP计算出东、西和中部地区的GDP，区域结构根据区域GDP计算得到；贸易：贸易量选择进出口量、出口量和进口量，贸易结构是跟据初级产品和工业产品的比例计算的；技术外溢：分为直接溢出和间接溢出。选择工业作为研究的对象：因为FDI的工业构成远超过其他产业构成，其溢出效应可反映FDI总体

18、技术溢出效应；又考虑数据可获得性。直接溢出用全国技术和成套设备进口合同金额，间接技术溢出用表示FDI生产技术、管理水平和人力资本水平的工业增加值率。就业：包括就业数量和就业质量两方面，使用全国从业人数和各产业从业人数，全国职工人均产值和各产业人均产值；资本形成：当年价格计算的支出法国内生产总值中的资本形成总额；国际收支：使用外汇储备金额；税收：全国工商税收总额；民族产业安全和环境资源是定性分析指标。 (3) 数据预处理：在预警系统中，对数据采用初值化方法进行无量纲处理，使得数据列有公共交点，将每年数值均除以第一年，即2000年的值。2.中国利用FDI预警系统的处理阶段警兆指标选择FDI对经济影

19、响表现为经济总量影响，作关联分析时，母数列选：实际利用FDI金额总额；子数列为粗选的警兆指标。用灰色关联方法，分别求出如下经济增长关联度和结构变化关联度：由表中关联度可以看出，通货膨胀率X10关联度远远小于其他指标，将其剔除；而FDI产业结构对贸易结构的影响也小于其他指标，也将其剔除。将剩下相关指标归类，剔除相关指标，形成最后的有四个层次的指标体系，如图所示：(1) 警兆指标预测将指标体系中叶指标的初始化后的数据，利用模型预测各项指标的值，并进行预测检验。2005和2006年预测值如表所示：(2) 警兆指标权重本文将灰色关联与层次分析法相结合确定权重。因此，先对D层求权重合并到C层，再由C层向

20、B层合并。接着，根据C层求出的B1到B11的关联度（如下表所示），对其按照从小到大的顺序排名，综合分析产业安全和资源环境对经济的影响，将其加入到排名当中。然后，根据排名确定判断矩阵：则求出各指标的权重： 最后确定其FDI预警指标体系的权重，如下图所示： (3) 警兆指标评价根据警限确定方法，可以求得各指标警级，将警级与分值和灯种对应上得到：综合以上分析，将各指标安全状况列出，如表所示：(4) 综合评判根据各警兆指标的权重和警级分值，加权计算，可求出FDI对中国经济影响的综合安全分值约为0.751，无警，为绿灯。说明外资经济总体运行良好，对中国经济发展起着积极的推动作用。3. 中国利用FDI预警

21、系统的输出阶段（1） 输出预警信号图。（2） 警情分析。从上表可以看出外资对中国经济影响，综合警情指示灯显示绿灯，经济安全，说明外资经济发展总体上是积极的，对中国经济发展起促进作用的。不能仅靠这一点评价外资经济，需进一步分析警兆指标的状况：GDP总量增长，为黄灯，外资促进作用很大；贸易警情，为浅蓝灯，可能原因：外企贸易替代；高进低出导致贸易逆差； 入世后“市场导向型” 减少，服务领域比重大，出口型工业少，使贸易额降低。技术溢出，为绿灯，即外资技术溢出显著，但分析外资来源结构和经营结构，发现港澳台资的直接溢出效果小于其他外资，而外商控股企业的直接溢出明显，间接溢出不显著，这说明引进港澳台资对中国

22、技术升级的作用不大，而外商控股企业技术很先进，可是经营方式决定了其间接溢出机会少。就业、国际收支和资源环境，影响正常，无险情；产业安全，轻警，即外资抢占市场，对中国经济不利。（3） 政策建议：根据上述警情和警源分析，建议政府相关部门采取以下措施，减少外资不利影响，增加外资有力促进作用。控制吸引FDI总量，防止其大量流入导致经济过热，并使中国GDP和各产业GDP增长对其产生依赖性；对外资企业实行国民待遇，使其与国企、民营企业公平竞争，可以有效阻止外资企业垄断，减少对产业安全的不利影响，并增强外资企业技术溢出压力；加大外资企业设立的审查力度，严格控制低效率、高污染外资企业的设立，合理规划港澳台资和

23、其他外资比例，以及外资经营方式比例，可以减少环境污染，增强资源利用率，改善区域结构，增加外资企业总体技术水平和溢出效果；鼓励技术含量高的出口型外资企业设立，一方面减少对本国市场的占领，另一方面可以增加中国的贸易量，改善贸易结构，增加外资企业总体技术水平。五、结论本文通过对外资经济和预警系统的分析得出以下结论：（1）根据FDI特点，使用黄色预警方法中统计预警方法，建立预警指标体系；通过各种预测方法的对比，选择灰色预测模型GM(1,1)对预警指标进行预测。（2）当评价指标的样本数据较少，需要定量评价各指标，确定权重时，选用灰色关联和层次分析相结合的方法。（3）FDI预警系统流程：输入阶段：包括FD

24、I预警系统初始指标确定，数据采集和数据预处理。处理阶段：需要完成指标选择、指标预测、权重确定、指标评价和综合评判等工作。输出阶段：确定警情的信号灯种，输出外资经济预警指标信号图。（4）根据FDI预警系统，分析评价2002年2006年的外资经济状况，发现FDI对中国经济增长起到促进作用，有显著的技术溢出效应，改善了中国的就业环境和就业质量。但是对中国产业结构、区域结构以及贸易结构调整没有比内资做出更大的贡献。更严重的是FDI加剧了中国区域分布的不平衡；而且外资注重国内市场的占领和垄断，减少进出口贸易。关键词：外商直接投资；预警系统；灰色关联；GM(1,1)预测模型摘要：随着外商直接投资对中国经济

25、发展的促进作用日趋显著，其威胁也日益显现出来。本文将预警系统应用到FDI对中国经济影响的研究中，使用定量和定性相结合的方法评价FDI对中国经济的影响，测量中国利用FDI的安全程度，并能及时做出预报，根据不同情况提示使用不同的外资管理和控制策略。Abstract: With the increasing effect of FDI on Chinese economic development, its menace has appeared gradually. The paper applies early-warning system into the study on the impac

26、t of FDI in China, using qualitative and quantificational method, measures its safe degree in using FDI, forecasts in time and suggests the strategy in the management and control of FDI according to different conditions.参 考 文 献1 顾海兵，(1998) 经济预警分析，北京出版社2 张鸣，张艳，程涛，(2004)企业财务预警研究前沿，中国财政经济出版社3 杜栋，庞庆华，(2

27、005)现在综合评价方法与案例精选，清华大学出版社4 王学萌，张继忠，王蓉，(2001)灰色系统分析及应用计算程序，华中科技大学出版5 顾海兵，(1997)“宏观经济预警研究：理论方法历史”经济理论与经济管理第四期逯宇铎：大连理工大学经济系，大连，中国 116023，6，孟振：大连理工大学经济系，大连，中国 116023滕丽丽：大连理工大学经济系，大连，中国 116023Study on Chinas FDI Early-Warning SystemLU Yu-duo,Teng Li-li, Meng Zhen (Department of Economics ,Dalian University of Technology Dalian , Liaoning , P.R. China, 116023)