矿业投资项目操作指南.docx

1、矿业投资项目操作指南 中植企业集团矿业投资项目操作指南2010年11月23日1、 矿业投资项目操作流程图2、 附件一：矿业项目立项备案单3、 附件二：矿业投资项目初审意见、4、 附件三：矿业投资项目终审意见5、 附件四：矿业项目终审意见的告知函6、 附件五：矿业项目无限连带责任确认书7、 附件六：项目资料移交清单8、 附件七：尽职调查模板9、 附件八：矿业投资项目遴选标准10、 附件九: 矿业项目主要矿种具体准入门槛11、 附件十：云贵地区煤矿项目准入门槛12、 附件十一：主要矿种矿山转让参考价的确定矿业投资项目操作流程图矿业投资项目操作要点说明一、项目合法、符合国家产业政策、证照齐全。二、债

2、权类项目：首先注重还款能力、企业信用、融资期内可采储量，其次考量抵押物价值及其负债能力。适用于所有采矿权类项目。三、股权类项目：首先注重资源量和品位，其次考量开发条件、市场供需形势和公司运作是否正规。主要适用于金矿、铁矿、铜矿、煤矿等及联合风险勘查类项目。四、股权+债权项目：还款能力稍弱但长期投资收益较稳定。主要适用于煤矿、金矿、铁矿以及天然气、煤层气、石油等非金属类矿业投资项目。五、合作勘查项目：已经发现矿体只是有待进一步勘查以确定其规模大小（只有物化探异常成果的项目不介入）。六、主要投资矿种：金矿、铁矿、铜矿、煤炭以及其他有显著资源优势矿种，比如钨锡钼、铅锌银、石油、天然气、煤层气等。七、

3、非金属矿产：市场稀缺程度放在首位，抵押率多数不足，资源量通常不成问题，应该谨慎投资。八、矿产品贸易类项目：找好上、下家后再谈合作。九、按规定流程操作，投行部切实把好第一关，做好初次尽调工作。连续三次上报项目初审不合格者暂停一周受理初审。十、初次上会评审时汇报PPT见机构业务部模板。十一、初审组成员：总工办及其所有工程师、机构业务部律师和财务人员。十二、上报的初审项目不得重复，如发现项目未作修改者重报或未经初审直接找上级领导谈过后再报审的项目，一般拒绝受理。附件一矿业项目立项备案单立项编号： 受理时间： 上报部门： 上报人： 项目名称项目基本情况介绍项目上报部门意见同意上报本项目的原因主要有：部

4、门工程师： 部门负责人： 受理意见同意受理 不同意受理不同意受理的理由如下：结论：退回项目上报部门 立项审批人： 注：立项审批人由总工办秘书担任，主要进行的是项目的形式要件审查。附件二矿业投资项目初审意见初审编号： 受理时间： 受理人： 上报部门： 上报人： 总工办初审意见： 结论：同意二次尽调 不同意二次尽调 面谈实际控制人 项目终止 退回补充一次尽调 初审工程师： 主审工程师： 初审意见出具时间： 机构业务部初审意见：结论： 同意二次尽调 不同意二次尽调 面谈实际控制人 项目终止 退回补充一次尽调 机构业务部总经理： 初审意见出具时间： 注：1、初审受理人为总工办秘书； 2、初审出具意见为

5、初审受理后三个工作日内。附件三矿业投资项目终审意见终审编号： 受理时间： 受理人： 上报部门： 上报人： 终审意见（由总工办秘书根据终审会议结论整理）：终审结论 同意操作 操作条件为： 不同意操作 项目终止 补充尽调（负责部门: ） 调整交易结构后重新上报（负责部门: ）终审人员签名：注：1、终审会实行三分之二通过制，且董事局主席拥有一票否决权和发起项目重新评审权。 2、终审意见为终审会结束后一个工作日内出具。附件 四关于XX矿业项目终审意见的告知函 公司：贵司 XX矿业项目已于 年 月 日正式通过我司评审。为尽快推进项目操作，完善项目手续，现我司就具体评审意见函告贵司。（附 评审操作意见）请

6、贵司就我司提出的上述评审意见，配合完成如下事项:（附 需合作方配合完成的事项）我司指定的XX矿业项目信托经理为：姓名：联系方式：请贵司在收到本函后尽快指定项目负责人与上述信托经理联系，配合我司和信托经理完成本函所述事项及后续相关手续，以确保信托计划实现。中融国际信托有限公司 机构业务部 日期：附件 五 矿业项目无限连带责任确认书本人就以下XX矿业项目做出如下承诺：本人接受公司及部门监管，严格按照国家法律法规及公司各项规章制度进行项目操作，不损害公司及客户利益。严格按照法律及公司规定尽职尽责进行尽职调查及相关工作，保证不利用职务便利挪用或侵占公司财产和信托资产，抵制商业贿赂，不在项目操作过程中及

7、结束后的任何时间向客户索取或接受包括不限于中介费、回扣、礼金、有价证券等任何形式的非法利益。自觉保守公司及客户的商业秘密，不向无关第三方泄露项目商业信息，不利用知悉或掌握的项目内幕信息谋取利益。本人对所提交的资料已履行审慎的审查职责，保证所提供的尽职调查报告均来源于经过复核的资料，均真实、可靠，并承诺对因违反上述保证而给公司及信托资产造成的损失承担无限连带赔偿责任。项目名称终审编号： 立项时间：项目上报人签名： 联系电话： 时间：项目上报部门负责人签名：联系电话： 时间：项目一次尽调工程师签名： 联系电话： 时间：项目一次尽调律师签名： 联系电话： 时间：项目一次尽调财务人员签名： 联系电话：

8、 时间：项目二次尽调工程师签名：联系电话： 时间：项目二次尽调律师签名：联系电话： 时间：项目二次尽调财务人员签名：联系电话： 时间：声明：本责任确认书对所有签字人有效。本签字确认书一式一份，原件留存集团人力行政中心存档，项目上报部门、机构业务部各存复印件一份，以备查阅。附件六项目资料移交清单 终审编号： 项 目名 称矿业种类项目资料清单：必选项：矿业投资项目终审意见书资料交接投行部项目经理：机构业务部接收人：总经理：项目经理：移交人：总经理：移交意见： 总经理（签字）接受意见： 同意 不同意退回原因：总经理（签字）时间：时间：附件七 矿业项目尽职调查报告投行部门： 【 】部 工程师（签字）：

9、 律 师（签字）： 财 务（签字）： 总经理（签字）： （报告日期： 年 月 日）1、项目背景概述 1.1 项目现状概述 1.2 项目总投资及资金来源2、融资人资信情况2.1 融资方基本情况2.1.1 融资企业基本情况 2.1.2 融资方自然人基本情况 2.1.3 融资方税收、资源价款缴纳状况2.2 融资人财务状况 2.2.1 企业偿债能力 2.2.2 企业盈利能力 2.2.3 企业营运能力23 融资人银行贷款及对外担保情况3、项目概况和建设条件4、地质概况 4.1 矿区基本情况 4.2 矿区的自然地理条件与区域经济概况 4.3 矿区地质概况5、 矿山生产状况介绍 5.1 矿产品的基本特性 5

10、.2 矿山、选厂、尾库厂厂房建设及核心设备投入情况5.3 矿产品开采及选矿工艺流程5.4矿山开采各方面政府批复情况6、项目市场分析6.1 市场价格趋势6.2 行业政策环境6.3 运输路径、目标市场6.4 产品供需现状与预测 7、项目财务效益评估7.1 基本参数7.2 矿山经济利润测算7.3 矿权评估价值 8、项目风险及防范措施 9、 综合评价及建议 附件附件 八矿业投资项目遴选标准一、债权类矿业投资项目遴选原则（仅限于采矿权）1、矿权依法设立并合法存续，权属关系清晰，矿权所有人为非集体企业，矿权经济类型为非集体所有；2、矿权属于采矿权，能够办理矿权抵押或控股矿权之股权抵押登记手续，详查/核实报

11、告通过国土资源部门评审备案（资源量数值采用以初调与二调地质工程师核实共同确认的量为准）；3、矿权价值估值不低于人民币10000万元，抵押率不低于50%；4、融资主体正常经营，有可靠的还款来源，该还款来源不应来自于向第三方进行融资；5、以抵押矿权的经营收入作为还款来源的，该矿山应当处于生产阶段或基建验收，生产许可证和安全生产许可证等六证基本齐全。预审阶段集团各业务部门需向矿方索取如下资料：1公司融资的使用说明书；包括融资的使用目的、使用计划、还款来源和计划以及抵押担保等内容2借款人近三年及最近一期（经审计）财务报表3矿山建设项目进展情况说明书（包括目前项目进展情况、各级政府及相关部门批文及安全生

12、产许可证等各证件办理进程、自有投入资金落实情况等项目现有情况）4有效期内的采矿证、生产许可证（或开采许可证）、安全生产许可证、矿长证及矿长资格证及身份证复印件、安全资格证等相关证件；公司营业执照、组织机构代码证、税务登记证（国税及地税）等查验原件、索取复印件5矿产资源量、储量地质勘查报告或核实报告及其评审意见、矿产资源储量评审备案证明（省国土资源厅出具）6具有相应矿山设计资质的设计机构出具的矿产资源开发利用方案或整合技改开发方案审查意见书及备案证明二、风险勘探类项目遴选原则（收购、新立或合作）1、矿权依法设立并合法存续，权属关系清晰，矿权所有人为非集体企业，矿权经济类型为非集体所有。2、探矿权

13、一般为普查阶段（已作过预查或部分普查）及以上或我方工程师确认有探矿潜力且未被他人登记的待登记区块。3、矿权区处于有利重点成矿带，周边有大、中型矿床，成矿地质条件优越，矿权区已发现矿化线索；具体由集团公司地矿专家分析确定。4、将矿权过户到新公司，我方占股一般不低于80%，不承诺具体投入金额，我方资金仅用于勘查活动相关事项（一般不允许合作方变现）。三、债权+股权类项目（仅限于采矿权）遴选原则参照债权类项目原则执行，但要求按设计规模矿山服务年限在10年以上，矿石开采条件为简单-中等复杂程度，选冶指标不低于行业内平均水平。四、单一股权类项目（仅限于采矿权）遴选原则参照债权+股权类项目原则执行，但要求按

14、设计规模矿山服务年限在15年以上，矿石开采条件为简单-中等复杂程度，选冶指标不低于行业内平均水平。同时集团内有人有能力组织矿山企业生产经营。进入初审阶段的项目，集团各业务部门应落实如下情况：1）、矿区或勘查区位置、交通侧重考察地理位置，矿区或勘查区范围及面积，交通概况；2）、矿区或勘查区自然地理与经济概况侧重考察地形特征、气候特点、所在地区经济状况、劳力资源概况以及供电、供水、供气规划等；3）、矿区或勘查区以往地质工作概况侧重考察矿区或勘查区从发现、勘查到评估当前各阶段历次地质工作的内容、情况及所取得的地质勘查成果，特别要详细陈述矿产勘查报告的地质成果、实务工作量和工程质量评述等。4）、矿区或

15、勘查区地质概况侧重考察矿区或勘查区的地层、构造、矿床（矿体）赋存状态（如厚度、走向）、水文工程地质条件、矿石质量及各种测试结果（如主要成分含量及有害杂质的测试情况），同时说明找矿前景及预测结果。5）、矿区或勘查区地方政策及矿企主体构架侧重考察地方政策、有关法规，矿山现有经济体制、法人主体构架，资质及有形资产基本情况6）、初步合作意向及合作方式初步尽职调查集团公司业务部门需向矿方索取如下资料：1探矿权证，取得探矿权途径或原始购矿协议2矿方愿意出售股权比例及资金需求初步意向3矿山勘探进展情况说明书（包括勘探进展程度、各级政府及相关部门批文及各证件报批进程、自有投入资金落实情况等）4公司营业执照、组

16、织机构代码证、税务登记证（国税及地税）5矿产资源量、储量地质勘察报告（预测、普查或详查）；若有出具矿产资源储量评审备案证明（省国土资源厅出具）6若有出具探矿权评估报告附件九矿业项目主要矿种具体准入门槛无论什么矿，首先必须手续齐全。为便于各个投行经理筛选矿业项目，特初步制定此标准以备实际操作中参考。1、铁矿1）、具体矿种：优先选择磁铁矿，以沉积变质型和矽卡岩型为主，赤铁矿、菱铁矿、镜铁矿及针铁矿品位高于最低工业要求1.5倍及选矿试验回收率达75%以上者可以考虑。2）、全矿平均品位强磁性、中-粗粒磁铁矿， TFe20%弱磁性、细粒微细粒磁铁矿，TFe30%，mFe12%含钒钛磁铁矿：TFe18%，

17、V、Ti达到最低工业品位要求（V2O50.3%，TiO28%）3）、有害杂质含量：SiO218%，S0.3%， P0.25%4）、资源量要求：目前保有（333）及以上矿石资源量贷款项目1000万吨股权投资项目3000万吨5）、选厂规模： TFe30%者日处理矿石1000吨，年处理矿石30万吨TFe30%者日处理原矿3000吨，年处理矿石90万吨6）、可选性能：最好有选矿试验报告，或者实际生产数据。含钒钛者及矽卡岩型铁铜多金属矿必须有工业试验报告，且结论为可行。* 其实，锰矿也是我国急缺矿种之一，如果有好的锰矿也可以纳入投资范畴，锰矿优先选择单一氧化锰矿，要求Mn20%、磷总量0.2%、矿石量1

18、000万吨、选厂日处理矿石1000吨、年处理量30万吨。2、金矿1）、品种：国内只考虑岩金矿床，国外岩金和砂金均可2）、具体类型：优先选择构造蚀变岩型、石英脉型和斑岩型（单金或铜-金），规模达大型以上（20t）的易开采的难选冶金矿。3）、资源量及全矿平均品位：（333）及以上级别金金属量3吨5吨者， 平均品位8g/t（333）及以上级别金金属量5吨10吨者，平均品位5g/t（333）及以上级别金金属量10吨20吨者，平均品位3g/t（333）及以上级别金金属量20吨者，平均品位1.5g/t有共生有用组分且可以利用者其平均品位可以适当降低，露天开采者也可以适当降低品位要求。* 直投金矿的金金属量

19、应10吨。* 国外砂金矿如果露天开采，混合砂层平均品位应0.8g/m3，如果地下开采，平均品位应2g/m3。采金船最小可采宽度40米，水枪开采最小宽度20米。4）、有害杂质含量：As0.1%（但As5%时刻作为有用元素加以利用）5）、选厂规模：10吨金属量以下者日处理原矿500吨，年处理矿石15万吨；10吨金属量及其以上者日处理原矿1000吨，年处理矿石30万吨。6）可选性能：必须有选矿试验报告，或者实际生产数据证明可选性优良。3、铜铅锌多金属矿1）、具体类型：铜矿优先选择中-高品位氧化矿，中等品位斑岩型铜钼、铜金矿或砂岩型铜矿等；铅锌矿优先选择原生矿（硫化矿）；锑矿、钨矿和钼矿等国家限制类矿

20、种原则要求要有采矿许可证，但对规模较大且介入成本较低的探矿权也可以考虑。2）、全矿平均品位：单一铜矿， 原生矿Cu1%、氧化矿Cu3%铜钼矿及铜金矿的铜品位可适当降低要求铅锌原生矿，（Pb+Zn）5%3）、铅锌矿伴生银的品位100g/t时（Pb+Zn）品位可降低要求到3%（333）及以上金属量要求：单一铜矿铜金属量应5万吨；铜钼矿(Cu+Mo)金属量应10万吨铜金矿的铜金属量应5万吨，金金属量应2吨铅锌原生矿（Pb+Zn）金属量一般应30万吨* 当伴生银或金的金属量可观时可适当降低（Pb+Zn）金属量要求，当采取直投方式时金属量再上述要求基础上提高1倍。4）、选厂规模： 小-中型铜矿日处理矿石

21、1000吨，年处理矿石30万吨中-大型铜矿日处理矿石3000吨，年处理矿石90万吨小型铅锌矿日处理矿石500吨，年处理矿石15万吨中-大型铜矿日处理矿石1000吨，年处理矿石30万吨5）、可选性能：最好有选矿试验报告，或者实际生产数据表明选矿经济技术指标可行。4、 煤矿（一般要求，云贵地区煤矿另见附件10）1）、地区选择：北方优先选择陕、甘、宁、内蒙等地区；南方优先选择贵州和云南等地；偏远地区一定要注意煤炭的运输和销售条件。2）、煤种选择：优先选择无烟煤、焦煤和配焦煤（1/3焦煤、气煤和肥煤），动力煤优先选择煤炭资源缺乏地区（煤价较高、利润空间较大）。3）、煤层单层厚度：单煤层平均厚度一般应1

22、.3米，南方地区可适当降低。4）、有害物质含量：A、硫含量：含硫1%为低硫煤、 1%2%为中硫煤、2%3%为中高硫煤、含硫3%为高硫煤；一般要求含硫2%，炼焦煤要求含硫1%，南方地区要求含硫3%，因为国家限制中高硫煤开采、禁止高硫煤开采。B、磷含量：0.01%为特低磷煤、0.01%0.05%为低磷煤、0.05%0.1%为中磷煤、0.1%为高磷煤。（1）发热量：发热量不同售价不同，电煤、动力煤（不包括褐煤）要求一般20.9lMJkg以上（约合5000大卡），可有5%的浮动；无烟煤及炼焦用煤要求24 lMJkg（5700大卡）以上。（2）开采方式：露天开采者优先，井采者靠后。（3）埋藏深度：埋藏浅

23、者优先。（4）开采地质条件：水文及工程地质条件简单者优先，低瓦斯者优先。（5）单井年产：符合当地最新要求，如河南120万吨、内蒙120万吨、山西120万吨、陕西60万吨、贵州30万吨。（6）资源/储量要求（下列条件须同时具备）a、具有省资源厅批准的储量备案报告和地质勘探报告；b、资源总量与产能相匹配：（333）以上资源/储量要求：一般新建30万吨/年矿井在3500万吨以上、（南方）缺煤地区2000万吨以上；60万吨/年矿井在12000万吨以上、（南方）缺煤地区5000万吨以上；120万吨/年矿井在2亿吨以上、（南方）缺煤地区1.2亿吨以上；技改矿井可以1/2新建矿井资源量要求考虑。附件十云贵地

24、区煤矿项目准入门槛一、融资原则1、投融资煤矿的矿权、建设、生产符合国家法律、法规。2、属于整合煤矿，投融资煤矿必须是整合主体，被整合对象不能投融资，3、煤矿融资必须有两个煤矿抵押互为联保，或有其他相当额度的资产抵押担保，或有银行授信额度担保等其他方式的抵押担保。4、有下列情况之一的煤矿项目不能投融资1）办理矿权有困难或矿权不能抵押备案的煤矿项目；2）煤矿位于各种保护区和禁区、林区的项目；3）投融资煤矿股东意见不统一的融资项目；4）地质工作程度过低者，仅有（334）级别资源储量的煤矿项目。二、融资项目选择标准（一）融资煤矿类型及批件、证件要求 1、生产煤矿融资 煤矿原生产能力15万吨及以上，煤矿

25、采矿许可证、安全生产许可证、煤炭生产许可证、煤矿（15万吨/年及以上）营业执照以及矿长资格证、矿长安全培训合格证等6证照齐全。2、新建井、在建井融资 煤矿设计生产能力30万吨/年及以上，有30万吨/年采矿证，有省煤炭管理部门的30万吨/年（及以上）煤矿开采方案设计批复（简称“设计批复”）。3、技改井融资 9万吨/年和15万吨/年技改到30万吨，有30万吨/年(及以上)采矿证；有省煤炭管理部门批复的30万吨/年（及以上）煤矿（技改）开采方案设计批复，或已列入省能源局“具备技改或变更至30万吨/年及以上规模煤矿”名单。（二）资源/储量要求（下列条件须同时具备）1、具有省资源厅批准的储量备案报告和地

26、质勘探报告；2、资源总量与产能相匹配：一般新建30万吨/年矿井要求（333）以上资源/储量2000万吨以上；技改到30万吨/年矿井要求（333）以上资源量/储量600万吨以上。（三）地质构造及煤层1、地质构造类型为简单或中等 2、煤层稳定或较稳定。（四）煤质煤种要求1、优先选择优质无烟煤、炼焦用煤；2、灰分不大于25%3、全硫含量小于3%4、发热量 6000大卡kg以上（五）开采技术条件：1、水文及工程地质条件类型为简单或中等2、煤矿瓦斯级别低瓦斯矿优先，煤尘无爆炸性。三、股权投资项目选择标准（一）投资煤矿类型及批件、证件要求1、生产井 煤矿生产能力30万吨及以上，煤矿采矿许可证、安全生产许可

27、证、煤矿生产许可证、煤矿（30万吨/年及以上）营业执照以及矿长资格证、矿长安全培训合格证等证照齐全。2、新建井 煤矿生产能力30万吨/年及以上，有30万吨/年采矿许可证；有省煤炭管理部门的30万吨/年（及以上）煤矿开采方案设计批复。3、技改井9万吨/年和15万吨/年技改到30万吨，煤矿老系统生产六证俱全，有30万吨/年采矿证；有省煤炭管理部门批复的30万吨/年（及以上）设计建设批复，或已列入省能源局“具备技改或变更至30万吨/年及以上规模煤矿”名单。4、采矿权（尚未建井）：具有30万吨/年以上采矿许可证；5、探矿权（尚未办采矿）：具有煤炭矿种探矿权证。（二）资源/储量要求1、具有省资源厅批准的

28、储量备案报告（此项探矿权类型不要求）和地质勘探报告；2、资源总量与产能相匹配：1）9万吨和15万吨技改至30万吨矿井、新建矿井（30万吨）（333）以上资源/储量在3000万吨以上；2）45万吨/年矿井（333）以上资源量在4500万吨以上。3）已有采矿权尚未建井（333）及以上资源/储量在3000万吨以上；4）有探矿权（尚未办采矿权） 作过地质工作且（334）及以上预测总资源量在5000万吨以上。（以上资源总量的要求特殊煤种可放宽）（三）地质构造及煤层1、地质构造类型为简单或中等 2、煤层稳定或较稳定。（四）煤质煤种要求1、优先选择优质无烟煤、炼焦用煤；2、灰分不大于25%；3、全硫含量不大

29、于3%；（硫含量：含硫01%为低硫煤、1%2.00%为中硫煤、2%3%为中高硫煤,3%以上为高硫煤，国家限制开采中硫煤、禁止开采高硫煤）。（五）开采技术条件：1、水文及工程地质条件类型为简单或中等；2、煤矿瓦斯级别最好是低瓦斯矿，煤尘无爆炸性。附件十一主要矿种矿山转让参考价的确定矿权转让属于市场行为，没有具体的转让价款标准，在炒作疯狂的时候和矿业不景气的时候差别巨大。计价资源量最低要求达到（333），可以利用的共生矿可以计价，伴生矿及暂不能利用的共生矿不考虑其价值。这里根据近年来市场交易情况确定了单位矿产资源量转让参考价，此参考价有时效性，当市场波动过大或矿业政策（尤其是有关税费政策）有大的变动时需要及时调整。特大型矿山需要巨量投资，转让基准价也可适当下调。对方的当初买入价不作为交易依据，因为对方可能以高的离谱的价格买入！矿山转让参考价=探矿权转让参考价+（已交采矿权价款+矿建实际有效投资）120%（对生产多年的老矿山“矿建实际投资”中固定资产部分需要折旧估算）。探矿权价值计算一般以重置成本法计算，风险勘查以联合勘查法计算