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1、财务管理财务分析综合练习一及答案 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998财务管理财务分析综合练习一及答案财务分析综合练习一一、单选题（每题2分）1. 企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ）A盈利能力 B营运能力 C偿债能力 D增长能力2. 公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（ B）A财务报表 B财务报告 C财务状况说明书 D资产负债表3. 根据企业连续若干会计期间（至少三期）的分析资料，运用指数或动态比率的计算，比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是（

2、 C ）A. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趋势分析法 D.比率分析法4. 杜邦财务分析体系的核心指标是（ D） A总资产周转率 B销售净利率 C权益乘数 D净资产收益率5. 财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是（A ） A战略分析 B会计分析 C财务分析 D前景分析6. 行业所赖以形成的技术日渐成熟，产品基本定型并实现了标准化，行业己经拥有一批固定的客户，则此行业可能正在处于（ B ） A.投入期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情况下，企业财务状况比较稳定可靠的流动比率应保持在（ C ） 1 1 C.21 18. 一般来说，资产负债率越高，表明（A） A.企业利用债权人提供资

3、金进行经营活动的能力越强B.企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱C.债权人发放贷款的安全程度越高D.企业偿还债务的能力越强9. 星河公司2008年存货周转期为30天，应收账款期为45天，应付账款周转期为25天，则该公司现金转化周期为（B ） 天 天 天 天10. 企业收益的主要来源是( D) A.投资收益 B.投资活动 C.筹资活动 D.经营活动二、多选题（每题3分）1. 企业财务报表分析的主体包括（ ABCDE ）A投资者 B债权人 C经营者 D政府管理部门 E企业员工2. 资产负债表的作用包括（ ABCE ）A.揭示经济资源总量及其分布形态B.获取企业资产流动性水平信息C.提供分析

4、企业偿债能力的信息D.反映企业盈利能力E.反映企业资金来源及其构成情况3. 以上市公司为例，财务报告体系一般包括( ABCE )A.财务报表 B.审计报告 C.财务状况说明书 D.财务比率 E.财务报表附注4. 审计意见可划分的类型有（ ABCDE）A.无保留意见 B.带强调事项段的无保留意见C.保留意见 D.否定意见 E.无法表示意见5. 应用垂直分析法，需要注意以下问题（ ABC ）A总体基础的唯一性 B分析角度的多维性 C项目数据的可比性 D财务指标的关联性 E财务评价的综合性6. 根据哈佛分析框架，财务报表分析的基本程序的构成步骤有：( ABCD ) A战略分析 B会计分析 C财务分析

5、 D前景分析； E全面分析7. 企业流动负债的主要来源有( ACD )A从企业外部借入的资金B企业投资的股票期权等 C企业由于财务政策、会计制度等原因而占用的他人资金 D在货款结算时占有其它企业的资金 E企业进行的长期股权投资8. 下列是成本费用指标的是（ ABCD ）A. 营业成本降低率 B. 期间费用降低率 C. 营业收入成本率 D. 成本费用利润率 E. 营业收入增长率9. 下列关于企业现金流量与企业经营周期的关系说法正确的有（ ABC ）A在企业的创业期，投资活动活跃，投资活动消耗的现金流量远大于经营活动产生的现金流量B在企业的成熟期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流充足C一般在企业

6、的创业期存在大量筹资需求，筹资活动产生的现金流量巨大D在企业的成长期，经营、筹资和投资的现金流量都为正E在企业的衰退期，经营现金流稳定，净流量很大，现金流量充足10. 某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务,为查清原因，应检查的财务比率包括（ BCD）A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率D.应收账款周转率 E.利息保障倍数三、简答题（每题5分）1. 简述财务分析的原则与依据。1、答：财务分析的原则是指进行财务分析时应遵循的指导思想。企业进行财务分析应遵循以下原则：明确分析立场、确定分析目的；从实际出发、实事求是，反对主观臆断，不搞数字游戏；全面系统分析、注重动态的发展变化，注意过去

7、、现在和将来的关系；定量与定性相结合；成本效益原则。财务分析的依据主要是企业的财务报告及其所披露的其他相关信息，具体包括以下内容：财务报表外部审计报告和评估报告企业会计政策和会计制度上市公司公开披露的信息资料。2. 简述现金流量分析在财务甄别方面的意义。2、答：与权责发生制下的净利润相比，收付实现制下经营活动产生的现金流量比较客观，主观判断成分较少，不容易被操纵。管理层可以通过选择激进的会计政策，甚至利润操纵来增加利润，然而由于现金流量的进出需要经过银行账户，具有很高的可验证性，操作难度大，操纵成本高，因此企业 “人工创造净利润”不难，但是“人工创造现金流量”却绝非易事。（譬如：提前确认收入或

8、虚构收入，尽管会增加利润，却不会产生相应的现金流量；此外，将期间费用资本化为固定资产、在建工程或无形资产，也只能带来纸面富贵，而不会带来“真金白银”的流入。） 因此，通过对现金流量进行分析，可以用来甄别财务舞弊。四、计算分析题（每题10分）1. 某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表 单位：万元 期末数权益期末数货币资金应收账款存货固定资产净值400（6）（7）3000应付账款应交税金非流动负债负债总额实收资本未分配利润（3）400（4）（2）300（5）资产总计5000负债及所有者权益总计总计（1）已知：（1）期末流动比率=2 (2)期末资产负债率=50% (3)本期应收账款周转次数=

9、30次 (4)本期销售收入=36000万元 （5）期初应收账款=期末应收账款要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。1、答案：（1）负债及所有者权益=资产总额=5000 （1分）（2）资产负债率=负债总额/5000=50% 负债总额=2500万元（2分）（3）流动比率=（5000-3000）/流动负债=2流动负债=1000万元 应付账款=1000-400=600万元（2分）（4）非流动负债=2500600-400=1500万元（1分）（5）未分配利润=5000-（1500+400+600+300）=2200万元（1分）（6）应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30 应收账款=1

10、200万元（2分）（7）存货=5000-3000-1200-400=400万元（1分）2. 某商业企业2008年赊销收入净额为4000万元，销售成本为3200万元；年初、年末应收账款余额分别为400万元和800万元；年初、年末存货余额分别为400万元和1200万元；年末速动比率为，年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2008年应收账款周转天数。 （2）计算2008年存货周转天数。 （3）计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2008年年末流动比率。2、答案：根据题意，可得：（1）计算20

11、08年应收账款周转天数应收账款周转天数=360（400800）24000=54（天）（2分）（2）计算2008年存货周转天数 存货周转天数=360（4001200）23200=90（天）（2分）（3）计算2008年年末流动负债和速动资产余额 年末速动资产年末流动负债= 年末现金资产年末流动负债= 速动资产=应收账款+现金资产 年末应收账款=800万元 解之得：年末流动负债=1600（万元）（2分） 年末现金=1120（万元） 年末速动资产=800+1120=1920（万元）（2分）（4）计算2000年年末流动比率流动比率=（19201200）1600=（2分）3. ABC公司08年有关资料为：

12、平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，利息费用是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费用为4530万元。要求：（1）计算ABC公司的总资产报酬率（2）计算ABC公司的净资产收益率3、答案：由题意得（1）总资产报酬率=100%=%（5分）（2）净资产收益率=100%=100% =%（5分）五、案例分析题（每题10分）甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。现金流量表编制单位：甲股份有限公司 2007-12-31 单位：万元项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金490 811354 726 收到的税费返还 收到其他与经

13、营活动有关的现金31 029 经营活动现金流入小计490 814355 755 购买商品、接受劳务支付的现金436 825335 736 支付给职工以及为职工支付的现金9 2367 836 支付的各项税费9 5475 805 支付其他与经营活动有关的现金23 8448 048 经营活动现金流出小计（1）357 425 经营活动产生的现金流量净额11 362（2）二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金2 2533 919 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额12559 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金

14、流入小计2 3783 978 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金8 7746 689 投资支付的现金6 89821 117 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金56 投资活动现金流出小计15 67227 862 投资活动产生的现金流量净额（3）-23 884三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金19 50014 750收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计19 50014 750偿还债务支付的现金12 50012 575分配股利、利润或者偿付利息支付的现金5 2254 548

15、其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金21 筹资活动现金流出小计17 72517 144 筹资活动产生的现金流量净额1 775-2 394四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额（4）-27 948 加：期初现金及现金等价物余额15 16543 113六、期末现金及现金等价物余额15 00815 165请思考：（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。五、案例分析题答案：由题意得（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额 =490 81411 362 =479 4

16、52（万元）经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计 =355 755357 425 =-1 670（万元）投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 =2 37815 672 =-13 294（万元）现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额 期初现金及现金等价物余额 =15 00815 165 =-157（万元）（2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为：第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值；第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。