外汇交易报告.docx

1、外汇交易报告外汇交易报告第一部分外汇市场分析报告 USD/CNY行情分析一、USD/CNY历史价格走势 美元对人民币汇率2年走势图在2015年1月份的时候汇率是最低的，在2017年年初的时候汇率达到顶峰美元对人民币汇率3个月走势图美元对人民币汇率1日走势图可见，一国货币的对外汇率与国家的经济发展现状紧密相关，反映出一国的经济形势状况。人民币升值短期内有利于稳定中国进口，但长远来看，人民币作为一直以来的强势货币，如果长期升值，会对跟中国交易的发展中国家的信心造成打击，对中国经济终究是不利的。2、中国经济发展状况1、外汇储备今年5月，中国央行外汇储备增加了240亿美元，这是连续第四个月增加，使其达

2、到了今年以来的最高水平。今年4月，中国外汇储备达到3.0536万亿美元，高于彭博(Bloomberg)预测的3.0460万亿美元。从2015年开始，中国当局一直在稳步地重新积累外汇储备。截至5月底的此轮外汇储备提升，很可能得益于资本外流的放缓以及美元在这段时期的走软。最近几周美元跌至七个月以来的低点，5月跌幅达2.5%。凯投宏观(Capital Economics)中国经济学家朱利安埃文斯-普里查德(Julian Evans-Pritchard)称，5月的数据表明，中国央行(PBoC)一年多以来首次成为外汇净买家。埃文斯-普里查德表示：“这是一个重大的政策转变，它的实现得益于资本外流放缓。”“

3、人民币前景的改善也为中国央行在设法管理人民币升值的过程中恢复增加外汇储备铺平了道路。”2、四大支撑从最近几个月公布的经济数据来看，整体经济运行情况可以用8个字概括：总体平稳、稳中向好。国家统计局新闻发言人刘爱华近日在介绍国民经济运行情况时表示，具体来说，有4个方面的特征：一是生产和需求稳定，二是就业持续向好，三是物价涨幅比较温和，四是国际收支改善。“透过这些数据可以看出，一些媒体、机构此前盯住部分经济指标出现的短期波动进行过度解读显然是没必要的。事实上，出口、消费等众多经济指标也并没有像外界预测的那样明显走弱，反而是企稳向好，这将有助于坚定市场信心。”国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立

4、群说。3、国际机构态度乐观良好表现给国际社会带去了继续看好中国的理由。国际货币基金组织(IMF)近日表示，中国继续转向更可持续的增长路径，改革在广泛的领域取得进展。中国有潜力在中期内安全地保持强劲增长。据IMF预测，2017年中国GDP将增长6.7%，较此前预测上调了0.1个百分点，2018-2020年的年均增速为6.4%。事实上，包括IMF在内，对中国经济保持乐观态度的国际机构越来越多。近日，经济合作与发展组织(OECD)将中国2017年GDP增速预期从6.5%上调至6.6%，2018年从6.3%上调至6.4%。根据安联经济研究所预测，2017年中国经济增长约为6.7%，2018年约为6.3

5、%。国际金融机构摩根大通日前也表示，预计中国2017年GDP增速为6.7%，中国宏观经济面的企稳回升使得全球投资者对中国更有信心。中高速增长有保障“展望未来，在中国经济总体平稳的基础上，随着企业适应市场能力的不断提升、经济结构的持续改善，未来中国经济企稳态势将更加明朗。”张立群说，就下半年而言，随着市场信心的恢复、积极因素的积累，中国经济的稳定性会越来越强，中高速增长仍有保障，稳中向好态势将得以延续。3、美国发展状况美国经济最终走向何方存在争论，但每个人都应该会认同的是，2017年经济要比去年差得多。预计美国第一季度的经济将接近零增长，数千家零售店正在关闭，工厂产量下降，餐饮业和汽车制造商都陷

6、入困境。随着经济活动的放缓，商业和消费者的破产都以上次金融危机以来我们还没见过的速度上升。你看到的每个地方都与2008年有类似之处，但大多数人似乎都否认正在发生的一切。“要完”的节奏?11个事实证明美国经济每况愈下以下11个事实，证明了2017年美国经济形势比2016年更加糟糕：1。据预测，2017年美国将有超过8000家零售店关闭，远远超过了2008年我们所经历过的6163个关闭店铺关闭的高峰。2。到2017年目前为止，已经申请破产的零售商数量已经超过了2016年全年的总合。3。到2017年目前为止，美国已经关闭了4900万平方英尺的零售空间。 按照这个速度，到今年年底将关闭约1.47亿平方

7、英尺，这绝对打破了2001年关闭1.15亿平方英尺的历史记录。4。亚特兰大联储的GDP模型预测，2017年第一季度美国经济增长将仅为0.5%。如果在今年余下的时间里继续保持这一增速，这将是美国自上一次衰退以来经济增长最缓慢的一年。5。自上次经济衰退以来，餐饮业经历了艰难的发展，而3月份的情况继续恶化。6。美国工厂3月份产值录得两年多以来最快的下滑速度。7。根据美国统计局的数据显示，每五个美国家庭中几乎只有一个人就业。8。美国政府收入录得上次经济危机以来最大降幅。9。几乎所有的大型汽车制造商在3月份的销售报告令人失望，经销商库存现在已经上升到自上次经济衰退以来我们看到的最高水平。10。二手车价格

8、已经崩盘，次级汽车贷款损失已经达到自上次经济衰退以来最高水平。11。据CNN报道，每十个美国人中，几乎有六个人没有足够的储蓄来应付500美元的紧急支出。四、中美两地区贸易往来情况美国是中国最大的出口国。据香港投资银行里昂证券（CLSA）估算，如果美国对中国制造的所有产品都征收45的关税，中国向美国的出口额将减少45，中国的国内生产总值（GDP）将降低1.3。中国从美国、日本和韩国等进口原材料和半成品后组装成产品的“加工贸易”占出口额的约3成。在面向美国的出口金额中，排在前面的也是智能手机和个人电脑。CLSA中国香港战略研究部部长张耀昌表示，高关税的最大受害者是苹果和惠普（HP）等向中国外包生产

9、的美国企业。美国要向“中国制造”征收高关税的应该是与美国制造业产生竞争的个别商品。这符合喜欢“交易”的特朗普作风。在钢铁、铝、光伏电池板等中美之间存在纠纷的商品领域，可能会与日美摩擦一样，重新打响“局部战争”。对此中国财政部副部长朱光耀表示，“中美经济关系并非零和游戏，若是发生贸易战争，将落得两败俱伤的局面”。中美之间的贸易争端将成2017年世界经济面临的一大难题。5、中美两地区国际收支状况1.2017年人民币仍面临一定的贬值压力。从国际因素看，美国经济有望温和增长，市场对美联储2017年加息预期增强，这仍将是未来人民币贬值最主要的外部压力。从国内因素看，尽管近期经济运行多项指标企稳回升,但经

10、济运行仍面临诸多不确定性，经济增长可能继续放缓。2017年中国加息的可能性不大，中美利差总体仍处在低位，从而给人民币带来进一步贬值压力。中国对外直接投资净输入步伐加快。资本外流和人民币贬值相互促进、相互加强，容易形成“资本外流-人民币贬值-贬值预期增强-资本外流压力加大-贬值预期再增强”的循环。2.人民币贬值幅度基本可控。20世纪70年代以来美元指数的走势表明，美元指数顶部呈下降趋势。最近一次美元指数接近120出现在2001年，彼时美国经济占全球的比重超过30%，但目前美国经济在全球的地位已今非昔比。加息预期可能提前透支，美联储加息对美元指数的推动作用趋于减弱。因此，尽管美元仍可能走强，但难以

11、恒强。中国经济缓中趋稳，监管部门针对外汇和资本流动的宏观审慎管理仍将继续发挥作用，资本流动趋于平衡。人民币贬值和资本外流风险已受到监管部门高度重视，针对外汇和资本流动的宏观审慎管理或将持续加强，人民币汇率贬值幅度可控。3.人民币汇率双向浮动弹性增强，汇率指数保持基本稳定。未来，在人民币汇率“参考收盘汇率”+“参考一篮子货币汇率”的双参考定价模式下，双向浮动特征将更加明显，汇率弹性将进一步增强。波动幅度加大也是分化市场预期、保持人民币汇率基本稳定的重要手段。随着美国经济稳步复苏，美联储加息预期增强，必将推动国际资本回流美国，包括中国在内的非美货币仍将普遍面临贬值压力。但从各国经济基本面来看，相较

12、于其他货币对美元的跌幅，人民币的下跌或将相对温和，这将有助于稳定人民币对一篮子汇率的贬值幅度，从而保持人民币汇率指数的基本稳定。第二部分 外汇交易过程及分析一、外汇交易过程：1、6月26日上午10:00，原始交易资金200000.0美元2、6月26日上午10:39，买入1000000日元，支付1000000/112.3000=8904.7195美元3、6月26日上午11:06，买入500000港元，支付500000/7.8046=64064.7823美元4、6月26日上午11:56，抛售所有日元，则得到1000000/111.190=8993.61453美元，盈利88.89503美元5、6月2

13、6日上午11:56，抛售所有港元，则得到500000/7.8110=64012.2904美元，亏损52.4919美元，则6月26日上午盈利88.89503-52.4919=36.40313美元，美元为200000+36.40313=200036.40313美元6、6月27日上午9:50，买入20000欧元，支付20000/0.8770=228050.171美元7、6月27日上午9:52，买入30000加元，支付30000/1.3027=23029.0934美元8、6月28日上午10:02，抛售所有欧元，则得到20000/0.8670=230680.507美元，盈利2630.336美元9、6月2

14、8日上午10:32，抛售所有加元，则得到30000/1.3863=21640.3376美元，亏损1388.7558美元，则6月28日上午盈利2630.336-1388.7558=1241.5802美元，美元为200036.40313+1241.5802=201277.983美元二、外汇交易过程分析尽管是模拟操作，资金是虚拟的，但我还是把她当做真实的来操作，想锻炼一下自己买卖外汇的技巧，每一次买进和卖出都会想一想现在是不是买卖的最佳时机，在操作的时候也很小心，买的数量也不是很大。这次交易中，第一天买了日元和港元，有亏损也有盈利，买的数量很小，因为担心亏损，但还是赢利36.40313美元。第二次买

15、了欧元和加元，每一次都卖得相当的少，这次看汇率行情比较谨慎，盈利的比较多，赚了1241.5802美元。总的来说这2次外汇交易赚了。三、外汇交易结果分析我觉得在整个外汇交易中外汇价格的变被动是最重要的因素。影响外汇价格的因素有很多，概括起来有以下几点：1、 经济因素。 一个国家的经济增长速度和国际财政收支水平、国内的 财政收支状况，以及物价水平和通货膨胀的水平都会影响到汇率 2、 政府干预因素。一国宏观经济政策的制定，是决定汇率长期发展趋 势的根本原因。3、信息因素和心理因素。现代外汇市场由于通讯高度发达、各国金融 市场的紧密连接和交易技术的日益完善， 已经逐渐发展成为一个具有高效率的市 场，在

16、这个市场上信息尤为重要，它影响到各个交易市场的交易成败。此外，预 期心理不但对汇率的变动有很大的影响，而且还带有捉摸不定的特点，尤其在短 线或者极短线的汇率波动上起到至关重要的作用。 汇率变动的原因是极其复杂的，这些因素有时会个别起作用，有时会同时起 作用，有时也会起互相抵消的作用。 4、经济增长的变动 经济增长率的差异也会对资本流动产生影响，一国经济增长率过高时，在国内对资本的需求较大，国外投资者也愿意将资本投入这一有利可图的经济中，于是资本流入。总的来说，高的经济增长率会对本国币值起到有力的支持作用，并且这种影响的持续时间很长。 5、国家银行的干预 中央银行为了保持汇率稳定或者经济，对外汇

17、市场进行干预，但这些行动虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走势会产生一定的影响。 四、外汇交易心得体会 通过这次实训我学习到了，买卖外汇有两种，一种是高买低卖，另一种是高卖低买。这是因为标价方法不同而产生的差异。在外汇交易中，我们需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。我们是人不是神，错误总是难免的。就像我在交易中，看到某种货币刚有上升趋势的时候，我就会立即将它抛出，却忽略掉它还有上升的空间，每次这个时候我就特后悔，还有就是没有察觉到某种货币已经上升到了极点，却依然买进。以致后来货

18、币一直贬值，我等了好久也没有升值，每次看到它稍有上升的趋势，我就特别激动，可是过不了多久，它又开始下降了。我的心情大起大落的，难怪心理素质不好的人最好不要玩这个，不然能被急死。很多时候因为犹豫不决，未能当机立断，因而愈陷愈深，损失增加，不怕错最怕拖。虽然这不是真实的金钱，但是我想心情应该和他们是一样的。在交易中我发现一个很大的问题，就是在我点鼠标的那一刻，我原本看中的汇率和我下单以后的汇率完全不一样，造成我很多的交易上的失误，亏损很大，所以我想在真正的外汇市场上是不是也存在这样的问题，还是模拟系统的不完善。最初，我每笔交易都非常小心谨慎，不敢购入太多，渐渐的随着经验的积累，我的胆子也越来越大了

19、，不投入的多怎么能赚的更多呢，于是我开始增加每笔交易的数量和金额。不过一天的交易下来，我好像还是处于亏损状态，我想我现在需要做的是反思和总结，争取在下次交易中可以翻盘。本来我以为要用两个星期的时间去做这个交易，会是一件非常无聊的事情，可是我越来越觉得它很有趣味，也越来越喜欢进行外汇交易。那时候我还在想，如果我有一笔资金，我一定会去进行外汇投资，不管亏盈，也算是一种生活方式。而且我想时间长了，经验多了，总归会有赚钱的那天。后来我发现，原来不只是我一个人对这个产生了兴趣，大家都很开心，也很投入的去做这件事情，交流讨论的也很激烈。我想每件事情只要你用心去做都会成为一种乐趣，最终也会取得成功。外汇交易说不定最后也会成为我们的一份工作，一个赚钱的途径。