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1、财务分析报告完整版 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】财务分析报告证券代码：000554 证券简称：泰山石油中国石化泰山石油 有限公司财务分析报告二零一一年十一月 学号：*B18*一、公司的基本情况二、行业经营的基本情况三、财务报告的分析四、财务效率的分析五、公司发展的趋势分析一 、 公司的基本情况中国石化山东泰山石油股份有限公司是由原山东泰山石油化工(集团)总公司经改制后于1993年成立的股份有限公司，并于1993 年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市。公司原名称为山东泰山石化股份有限公司, 2000年6月,山东省国

2、有资产管理局将持有的国家股划转给中国石油化工股份有限公司,公司名称变更为中国石化山东泰山石油股份有限公司。公司注册资万，上市初总股本是10666?万，最新流通股万。中国石化山东泰山石油股份有限公司为山东省四十四家重点企业集团之一。其下拥有38家下属企业，是集生产、流通、服务于一体的大型企业集团，主要经营石油制品、工业生产资料、百货五金交电、化工、建筑材料、煤炭等，同时还经营公路汽车客货运输、房地产开发等。同时还拥有7个油品经营公司，3座直属油库，总储量10万立方米，年吞吐能力100 多万吨，拥有自营加油站(点)106处，零售市场占有率达到70% 以上。公司是以成品油购销为主营业务的商业流通企业

3、，同时从事油库、加油站设施的经营、设计施工、安装等业务。?二、行业经营的基本情况石油石化与宏观经济和固定投资的速度相关性密切,尤其是在该行业以及众多产品波动性很大的背景下,公司经营业变化幅度较大。石油化工行业出现净利润负增长，油价因素是关键。由于油价不断增长，煤、天然气等原料价格也处于上升过程,国内通胀压力较为明显,造成了行业内生产成本的大幅增加。由此给企业带来较大成本压力。由于国际原油价格不断上涨,国内成品油价格管制,作为一个对宏观经济运行情况有着极强敏感度的行业,石油石化行业所受到的政策影响不能不引起关注。在很大程度上,政策变动对于该行业中的公司盈利能力变化有着莫大的影响。国际原油价格整体

4、依然处于上升趋势中，全国石油和化工行业将继续保持平稳较快增长。但是增长速度将有所放缓，国家宏观调控政策的出台与实施,如出口退税,环保法规,节能减排,人民币升值,紧缩的货币政策等变化对国内石化行业发展和市场行情都会产生较大的影响。中国石油已确定新能源业务的发展思路为:在国家能源宏观政策指导下,充分发挥资源、技术、市场和资金优势,积极推进煤层气规模开发,稳步发展生物能源,努力探索地热资源综合利用,中石化的新能源计划包括开发生物柴油等石油替代品,发展替代车用燃料和天然气煤炭化工,开发利用地热、污水余热及风能太阳能等新能源。报告期内国内经济持续平稳较快发展，国内成品油需求市场稳 步增长，受辖区内成品油

5、经营多元化主题的陆续进入等因素的影响，市场竞争日趋激烈。公司面对复杂多变的经营形式，积极组织油品自采，合理摆布库存，努力扩大经营规模。及时调整营销策略保质保量的供应市场。通过多种营销方式加大零售力度，强化品牌服务意识，加强管理，全力开拓市场，提升了市场的驾驭能力。 三、财务报告分析资产负债表分析（一）资产负债表水平分析项 目 2009年 2010年 变动额变动率 对总资产影响流动资产：货币资金%交易性金融资产应收票据 %应收账款 %预付款项 %应收利息-应收股利-其他应收款.240 %存货%一年内到期的非流动资产 %其他流动资产流动资产合计%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款

6、长期股权投资 %投资性房地产 %固定资产%在建工程 %工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产%开发支出-商誉-长期待摊费用 %递延所得税资产.060 %其他非流动资产非流动资产合计 %资产总计%流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据应付账款 %预收款项 %应付职工薪酬-应交税费 %应付利息-应付股利-其他应付款 .300 %一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款 %专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 %负债合计%所有者权益（或股东权益)实收资本(或股本） %资本公积 %减：库存股-专项储备-盈余公积

7、 %一般风险准备-未分配利润 %所有者权益（或股东权益) %负债和所有者权益总计%由资产负债表水平分析表分析得出，对中国石化山东泰山石油股份有限公司应付账款的增加。应付账款本期增加了元，增长幅度为%，应付账款的增加会给企业带来偿债压力的增加，若不及时支付，将会对公司信誉产生极大的不良影响。3、股东权益本期增加了元，增长幅度为%，对权益总额的影响为%。其中资本公积增加了元，增长幅度为%，盈余公积增加了元，增长的幅度为%。未分配利润增加了元，增长的幅度为%。三者合计对权益总额的影响为%。 （二）资产负债表垂直分析由资产负债表垂直分析表分析得出： 1、资产结构分析 流动资产占总资产的比例上涨了%，主

8、要由于货币资金和存货的增加所致，非流动资产占总资产的比例下降了%，主要由于固定资产和长期股权投资的减少以及投资性房地产和无形资产的增加所致。 2、负债结构分析 流动负债占总负债的比例上涨了%，主要由于预收款项的增加和应交税费的减少所致，非流动负债的比例减少了%，主要由于长期应付款的减少所致。3 、所有者权益结构分析 所有者权益结构比例下降了%，主要由于实收资本、资本公积.以及盈余公积的减少所致。项 目 2009年 2010年2009年%2010年%变动情况%流动资产：货币资金%交易性金融资产应收票据 %应收账款 %预付款项 %应收利息-应收股利-其他应收款%存货%一年内到期的非流动资产 %其他

9、流动资产流动资产合计%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资%投资性房地产 %固定资产%在建工程%工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产%开发支出-商誉-长期待摊费用%递延所得税资产%其他非流动资产%非流动资产合计%资产合计%流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据应付账款 %预收款项 %应付职工薪酬-应交税费 %应付利息-应付股利-其他应付款 %一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款 %专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 %负债合计%所有者权益（或股东权益）：实收资本(或股

10、本）%资本公积%减：库存股-专项储备-盈余公积%一般风险准备-未分配利润%所有者权益（或股东权益)合计%负债和所有者权益或股东权益总计%所有者权益变动表分析（一）所有者权益变动表水平分析由下表分析可以看出：2009年2010年变动额 变动率一、上年年末余额904,369,%加：会计政策变更-前期差错更正-其他二、本年年初余额904,369,870,935,%三、本年增减变动金额-33,434,7,011,%（一）净利润14,645,2,428,%（二）其他综合收益-4,583,上述（一）和（二）小计14,645,7,011,%（三）所有者投入和减少资本-1、所有者投入资本-2、股份支付计入所有

11、者权益的金额-3、其他-（四）利润分配-48,079,%1、提取盈余公积-2、提取一般风险准备-3、对所有者（或股东）的分配-48,079,%4、其他-（五）所有者权益内部结转-1、资本公积转增资本（或股本）2、盈余公积转增资本（或股本）-3、盈余公积弥补亏损-4、其他-（六）专项储备-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余额870,935,%（二）所有者权益变动表垂直分析由所有者权益分析表分析得出：从垂直分析表中可以看出，2010年与2009年相比，所有者项目结构有所变化，年初余额比重降低了%，净利润比重降低了%，其他综合收益比重升高了%。 2009年 2010年 2009年构成 201

12、0年构成 构成的差异一、上年年末余额904,369,870,935,%加：会计政策变更-前期差错更正-其他-二、本年年初余额904,369,870,935,%三、本年增减变动金额-33,434,7,011,%（一）净利润14,645,2,428,%（二）其他综合收益-4,583,%上述（一）和（二）小计14,645,7,011,%（三）所有者投入和减少资本-1、所有者投入资本-2、股份支付计入所有者权益的金额-3、其他-（四）利润分配-48,079,%1、提取盈余公积-2、提取一般风险准备-3、对所有者（或股东）的分配-48,079,%4、其他-（五）所有者权益内部结转-1、资本公积转增资本（

13、或股本）2、盈余公积转增资本（或股本）-3、盈余公积弥补亏损-4、其他-（六）专项储备-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余额870,935,%利润表分析（一）利润表水平分析1、净利润的分析 营业外收入增加了元，增加了%；同时财务费用增加了元，增长率为%。3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失本期银行手续费增加所致。项 目2009年 2010年增减额增减率一、营业收入2,873,550,3,110,560,237,010, %减：营业成本2,725,864,2,942,302,216,437, %营业税金及附加3,372,1,969,-1,402

14、, %销售费用72,952,97,220,24,267, %管理费用30,621,33,118,2,497, %财务费用183,618,435, %资产减值损失4,851,28,345,23,494, %加：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润35,705,6,985,-28,720, %加：营业外收入780,2,451,1,670, %减：营业外支出5,166,4,741,-425, %其中：非流动资产处置损失5,099,4,104,-995, %三、利润总额31,318,4,695,-26,623, %减：所得税费用16,673,2,266,-14,40

15、6, %四、净利润14,645,2,428,-12,216, %五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益六、其他综合收益4,583,4,583, 七、综合收益总额14,645,7,011,-7,633, %（二）利润表垂直分析从利润垂直分析表中可以看出各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比例为%，比上年度的%降低了%；本年度利润总额的构成为%，比上年度的%减少了%；本年度净利润的构成为%,比上年度的%减少了%。从利润构成上看，公司盈利能力比上年有所降低。公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构上看，主要是销售费用和资产减值损失的增加所致，说明销售费用和资产减值损失的

16、增加是降低营业利润构成最根本的原因。另外，利润总额构成的降低还与营业外收入比重的升高和营业外支出比重的降低有关。营业成本与营业税金及附加比重的降低对利润结构带来一定的有力影响，但销售费用、资产减值损失的增加又使得营业利润、利润总额和净利润结构降低。现金流量表分析（一）现金流量表水平分析收到的其他与经营活动有关的现金，应根据现金科目的借方数额与“资本公积”、“营业外收入”、“其他应收款”等科目的贷方。基本为零。项 目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金3,359,037,3,359,005,收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金2,864,9,646,经

17、营活动现金流入小计3,361,902,3,368,652,购买商品、接受劳务支付的现金3,219,247,3,070,804,支付给职工以及为职工支付的现金49,328,38,558,支付的各项税费61,935,124,127,支付的其他与经营活动有关的现金42,755,44,022,经营活动现金流出小计3,373,268,3,277,512,经营活动产生的现金流量净额-11,365,91,140,二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金6,455,取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额737,408,处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-51,717

18、,收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计737,58,581,购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金20,498,36,781,投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计20,498,36,781,投资活动产生的现金流量净额-19,761,21,799,三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金48,079,192,317,支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计48,079,192,317,筹资活动产生的现金

19、流量净额-48,079,-192,317,四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-79,206,-79,377,加：期初现金及现金等价物余额146,563,225,940,六、期末现金及现金等价物余额67,356,146,563,（三）现金流量表结构分析%，比重最大，是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要勇于处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，占总现金流出量的%。 项 目 2010年流入结构%流出结构%内部结构%一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金3,638,800,%收到的其他与经营活动有关的现金7,329,%经营活动现金流入

20、小计3,646,129,%购买商品、接受劳务支付的现金3,437,816,%支付给职工以及为职工支付的现金40,196,%支付的各项税费40,526,%支付的其他与经营活动有关的现金18,901,%经营活动现金流出小计3,537,440,%经营活动产生的现金流量净额108,689,%二、投资活动产生的现金流量：%收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额158,%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计158,%购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金38,117,%投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计38,117,%投资活动产生的现金流量净额-37,959,三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额现金流入总额3,646,287, %现金流出总额3,575,557, %四、