基金从业《证券投资基金基础知识》综合测试二docx.docx

1、基金从业证券投资基金基础知识综合测试二docx单选题(共100题，每小题1分，共100分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。1关于远期合约，以下表述错误的是（）。A远期合约是一种最简单的衍生品合约B远期合约流动性通常较差C远期合约是一种标准化合约D远期合约不能形成统一的市场价格2下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是（）。A确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素B当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大C在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖D交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍

2、生工具所规定的交易数量3货币衍生工具不包括（）。A远期外汇合约B货币期货合约C货币期权合约D远期利率合约4（），首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。A2013年9月6日B2011年5月6日C1998年4月7日D2000年6月8日5对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种（）的期货。A数量不等B方向相同C方向相反D前三项都不对6关于交易所的交易时间，说法错误的是（）。A期货合约的交易时间是固定的B一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息C每个交易所对交易时间都有严格的规定D各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排7下列关于期权合约要素的说法中，错误的是（）。A

3、期权费是期权合约中唯一的变量B期权合约的买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称期权的多头C期权合约的卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头D期权合约的标的资产即期权合约中约定交易的资产，必须是金融资产8一份期权合约的价值等于其（）。A内在价值B时间价值C内在价值与时间价值之差D内在价值与时间价值之和9（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。A欧式期权B美式期权C看涨期权D看跌期权10下列关于期权合约价值的说法中，错误的是（）。A一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B时间价值是指在期

4、权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值C内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值11（）是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。A互换合约B利率互换C股权互换D信用违约互换12另类投资的局限性不包括（）。A缺乏监管和信息透明度B流动性较差，杠杆率偏高C估值难度大，难以对资产价值进行准确评估D分散风险13杠杆收购的关键是（）。A发行股票B举债C套期保值D基金14（）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式

5、。A有限合伙制B公司制C信托制D股份制15下列不属于不动产投资特点的是（）。A异质性B低流动性C不可分性D投资利润率高16下列关于房地产投资的说法中，错误的是（）。A房地产权益基金通常以开放式基金形式发行B房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易C房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道，同时，也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道D零售房地产以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施17中国国内的三家商品期货交易所的设立地点不包括（）。A天津B上海C大连D郑州18影响投资需求的关键

6、因素不包括（）。A投资期限B收益要求C风险容忍度D系统性风险19投资者对于（）的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。A风险B收益C期限D流动性20投资期限越长，则投资者对（）的要求越低。A利率B收益C期限D流动性21下列关于系统性风险的说法中，错误的是（）。A由同一个因素导致大部分资产的价格变动B大多数资产价格变动方向往往是相同的C可以通过分散化投资来回避D系统性因素一般为宏观层面的因素22在证券投资中，每给定一个特定的投资比例，就得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率与（）。A方差B平均值C标准值D标准差23市场上期限较长的债券收益率通常比期限

7、较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为（）。A风险报酬B资金回报C资产收益率D流动性溢价24关于系数，以下表述错误的是（）。ACAPM利用希腊字母贝塔()来描述资产或资产组合的系统风险大小B系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性C系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大D系数是对放弃即期消费的补偿25（）即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。A历史信息B公开可得信息C内部信息D内幕信息26关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。A债券组合构建需要选择业绩比较基准B债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C债券组合构建不需要考虑杠杆

8、率D债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险27在一个并非完全有效的市场上，（）更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。A被动投资策略B主动投资策略C量化投资策略D股票投资策略2820世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是（）。A大量买入策略BB大量卖出策略C买入并持有策略D卖出到期策略29指令驱动的成交原则不包括（）。A价格优先原则B时间优先原则C交割最优原则D成交量最大原则30（）在交易中执行投资者的指令。A保荐人B托管人C做市商D经纪人31上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）个月。A3B6C9D1232（）是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。A成交量加权

9、平均价格算法B时间加权平均价格算法C跟量算法D执行偏差算法33（）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。A买卖价差B市场冲击C对冲费用D机会成本34证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的（）。A税收率B过户费率C交易佣金率D到期收益率35下列关于衍生工具的说法中，错误的是（）。A远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具B按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C期权合约、期货合约属于独立衍生工具D按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具36衍生工具的特点不包括（）。A跨期性B杠杆性C联动性D低风险生37利率衍生工具不

10、包括（）。A远期利率合约B利率期货合约C利率互换合约D货币期权合约38期货市场投机的功能是通过（）实现的。A建仓B卖空C买空D套期保值39期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在（）。A3%5%B1%3%C5%10%D5%15%40交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（）作为标准交割等级。A按期货合约规定的标准质量等级B不需要任何标准品C标准品较小的质量等级D最通用和交易量较大的标准品的质量等级41影响期权价格的因素不包括（）。A合约标的资产的市场价格B期权的执行价格C合约标的资产的历史价格D期权的有效期42下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中，不正确的是（

11、）。A期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行B一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割C期货合约通常没有杠杆效应，远期合约和互换合约有明显的杠杆效应D远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务43下列关于影响期权价格因素的表述中，不正确的是（）。A标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高B对于美式期权来说，有效期越长，期权价格越高C标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利，

12、期权价格也应越高D在期权有效期内，标的资产产生的红利使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升44可以在期权到期前的任何时间执行的期权是（）。A看涨期权B平价期权C欧式期权D美式期权45全美范围内的标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。A美国商品交易所B芝加哥期权交易所C纽约期权交易所D英国期权交易所46（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。A互换合约B利率互换C货币互换D信用违约互换47某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配

13、置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（）。I将部分资产配置于外国股票将部分资产配置于房地产投资将部分资产配置于私募股权投资将所有资产配置于国内股票V将所有资产配置于国内债券AI、BBI、VCI、D、V48关于另类投资优缺点的叙述，错误的是（）。A大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营B初创企业、房地产等交易活跃程度远低于交易所证券，难以形成可比价格C另类投资具有分散风险的作用D相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资信息的透明度强49私募股权投资的退出机制不包括（）。A杠杆收购B首次公开发行C管理层回购D二次出售50私募

14、股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。A3B5C10D2051私募股权投资企业进行清算的情况不包括（）。A由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业B所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产C所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算D企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力52关于不动产投资类型的叙述，错误的是（）。A地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一B

15、商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施C土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性D零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地53三大农产品期货不包括（）。A大豆B玉米C小麦D棉花54机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越（）。A高B低C一致D无关55社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。A安全性、流动性B风险性、收益性C安全性、制约性D风险性、流动性56风险承担意愿取决于投资者的（）。A心理预期B投资预期C资金流动性D风险厌恶程度57（）是可以通过分

16、散化投资来降低的风险。A系统性风险B市场风险C政策风险D非系统性风险58在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，关于其可行投资组合集，说法错误的是（）。A风险最小的可行投资组合风险为零B可行投资组合集的上下沿为双曲线C可行投资组合集是一片区域D可行投资组合集的上下沿为射线59马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。A最大方差法B最小方差法C均值方差法D资本资产定价模型60投资组合的两个相关的特征之一是（）。A市场是有效的B理性人假说C没有特定的预期收益率D具有一个特定的预期收益率61（）描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。A证券市场线B资本市场线C投资

17、组合D资本资产定价模型62跟踪误差产生的原因不包括（）。A复制误差B现金留存C各项费用D市场无效63交易员的职责不包括（）。A执行基金经理制定的交易指令B向基金经理及时反馈市场信息C及时在市场异动中作出决策D以对投资有利的价格进行证券交易64主动收益的计算公式为（）。A主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益B主动收益=证券组合的真实收益一基准组合的收益C主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益D主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益65投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。A限价指令B止损指令C随价指令D市价指令66上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。A50

18、%B60%C100%D130%67下列关于做市商的表述中，不正确的是（）。A做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易B做市商的利润来源于给投资者提供经纪业务的佣金C在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者D在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令68（）旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量。A成交量加权平均价格算法B时间加权平均价格算法C跟量算法D执行偏差算法69如果期货交易保证金为合约金额的（），则可以控制20倍于所投资金额的合约资产。A5%B10%C15%D20%7

19、0按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为（）。A独立衍生工具和嵌入式衍生工具B远期合约和期货合约C期权合约和期货合约D远期合约和互换合约71金融期货中率先出现的是（）。A股票指数期货B利率期货C外汇期货D股票期货72下列关于期货合约交割等级的说法中，错误的是（）。A许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别B为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种一般也由证券交易所规定C交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收D用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水73金融期货不包括（）。A货币期货B利率期货C股票

20、期货D期权合约74（）又称为选择权合约。A远期合约B期货合约C期权合约D外汇期货75美式期权是指（）。A指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约B是指买方此时的现金流为零C指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟D允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权76下列关于期权的表述中，不正确的是（）。A标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低B一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和C全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的D在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨

21、期权价格下降，而使看跌期权价格上升77（）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。A1982B1981C1980D200078私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。A欧美B东亚C北美D南美79下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。A买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式80（）指公司的经理层利用信贷等融资或股权交易收购本公司的一种行为。

22、A管理层回购B杠杆收购C并购投资D风险投资81（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。A风险投资战略B成长权益战略C并购投资战略D危机投资战略82房地产投资信托基金的主要收益来自（）。A固定比例的管理费B佣金C租金收入D稳定的股息和证券价格增值83关于大宗商品投资，说法错误的是（）。A大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类B大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品C大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大D购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式84对于长期投资者而言，应该关注的是（）。

23、A名义收益率B资本收益率C实际收益率D投资收益率85下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。A银行存款B国债C短期债券回购D长期债券回购86投资政策说明书的内容不包括（）。A确定收益B业绩比较基准C投资回报率目标D投资决策流程87（）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。A投资期限B收益要求C流动性D风险容忍度88（）是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。A系统性风险B市场风险C政策风险D非系统性风险89预期收益率高出无风险收益率的部分称为（）。A收益报酬B资本回报C风险报酬D资产收益90风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是（）。A正相关的B

24、负相关的C不确定的D无关的91（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A尤金法玛B马可维茨C卢卡帕乔利D罗伯特希勒92关于被动投资指数复制和调整，说法错误的是（）。A指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法B完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加C根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D被动投资复制指数时需要考虑各种成本93CAPM利用（）来描述资产或资产组合的系统风险大小。AABCD94个股的选择与权重受到（）的限制。A到期收益率B利率期限结构C投资期限D投资比例95债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标不包括（

25、）。A久期B凸性C安全性D到期收益率96投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。A准备金B保证金C自有资金D自有资产97目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。A12；50B12：100C18；50D18：10098用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过（）个月。A1B2C3D699（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。A成交量加权平均价格算法B时间加权平均价格算法C跟量算法D执行偏差算法100资金比较充裕的投资者往往会选择（）。A一般经纪人B

26、特殊经纪人C交易经纪人D综合经纪人参考答案及解析1【答案】C(P235236)【解析】远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低。每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。2【答案】B(P231)【解析】交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易

27、数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。3【答案】D(P233)【解析】货币衍生工具指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。4【答案】A(P238)【解析12013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。5【答案】c(P241)【解析】期货交易中的头寸是指多头或空头。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。6【答案】B(P239)【解析】期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排。7【答案】D(P245)【解析】