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1、燃料油380产品知识燃料油380产品知识北京石油交易所第一章 燃料油概况一、品种特性与分类2二、主要质量指标3第二章 国内外燃料油市场概况一、新加坡燃料油市场概况5二、我国燃料油市场概况6三、进口燃料油的成本计算13四、燃料油现货市场的价格波动特点15第三章 燃料油交易指南一、入市交易运行图16二、交易品种22三、交易规则的主要内容24第一章 燃料油概况一、品种特性与分类一般来说，在原油的加工过程中，较轻的组分总是最先被分离出来，燃料油（Fuel Oil）作为成品油的一种，是石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来的较重的剩余产物。燃料油主要是由石油的裂化残渣油和直馏残渣油制成的，其特

2、点是粘度大，含非烃化合物、胶质、沥青质多。燃料油主要用于炼油与化工、交通运输、建筑业和冶金等行业。目前，锅炉烧油、发电用油出现较大幅度减少，而船用油市场需求却呈稳定增长态势。燃料油生产流程图燃料油作为炼油工艺过程中的最后一种产品，产品质量控制有着较强的特殊性。最终燃料油产品形成受到原油品种、加工工艺、加工深度等许多因素的制约。根据不同的标准，燃料油可以进行以下分类： 1、根据出厂时是否形成商品量，燃料油可以分为商品燃料油和自用燃料油。商品燃料油指在出厂环节形成商品的燃料油；自用燃料油指用于炼厂生产的原料或燃料而未在出厂环节形成商品的燃料油。 2、根据加工工艺流程，燃料油可以分为常压燃料油、减压

3、燃料油、催化燃料油和混合燃料油。常压燃料油指炼厂常压装置分馏出的燃料油；减压燃料油指炼厂减压装置分馏出的燃料油；催化燃料油指炼厂催化、裂化装置分馏出的燃料油(俗称油浆)；混合燃料油一般指减压燃料油和催化燃料油的混合。3、根据用途，燃料油可以分为船用燃料油、炉用燃料油及其它燃料油。二、主要质量指标燃料油的主要技术指标有粘度、含硫量、闪点、水分、灰分、沉淀物、铝+硅、净热值、钠、废润滑油和酸值等。1、粘度。粘度是燃料油最重要的性能指标，是划分燃料油等级的主要依据。它是对流动性阻抗能力的度量，它的大小表示燃料油的易流性、易泵送性和易雾化性能的好坏。目前国内较常用的是40运动粘度（馏分型燃料油）和10

4、0运动粘度（残渣型燃料油）。我国过去的燃料油行业标准用恩氏粘度（80、100）作为质量控制指标，用80运动粘度来划分牌号。油品运动粘度是油品的动力粘度和密度的比值。运动粘度的单位是mm2/s。2、含硫量。燃料油中的硫含量过高会引起金属设备腐蚀和环境污染。根据含硫量的高低，燃料油可以划分为高硫、中硫和低硫燃料油。 3、闪点。闪点是涉及使用安全的指标，闪点过低会带来着火的隐患。 4、水分。水分的存在会影响燃料油的凝点，随着含水量的增加，燃料油的凝点逐渐上升。此外，水分还会影响燃料机械的燃烧性能，可能会造成炉膛熄火、停炉等事故。 5、灰分。灰分是燃烧后剩余不能燃烧的部分，灰分会覆盖在锅炉受热面上，使

5、传热性变坏。 6、总沉淀物。沉淀物会堵塞过滤网，造成抽油泵磨损和喷油嘴堵塞，影响正常燃烧。 7、铝+硅。硅铝催化剂粉末会使泵、阀磨损加速。当指标超标时将导致汽缸严重磨损，造成发动机故障，带来经济损失。 8、净热值。净热值是评价燃料油最终发热做功的指标。影响净热值大小的因素相对多样且不确定，是燃料油用户最重视的经济指标。 9、钠。钠指标用于鉴别运输途中是否因海水的引入而提高盐含量，因盐会引起设备的腐蚀。当以残渣燃料油为燃料时，低熔点的钠化合物是船用柴油机的阀件、喷嘴及涡轮鼓风机叶片上产生沉积而造成腐蚀的原因之一，因此要求钠含量小于50mg/kg。 10、废润滑油（钙+锌或钙+磷）。船用燃料油不得

6、含有使船只安全遭受危险或对机械性能有不利影响、对船上人员造成伤害、从而整体上增加空气污染的任何添加物和化学废物，不得混入废润滑油。 11、总酸值。酸值表示氧化变质的程度，无机酸会腐蚀设备, 易造成漏油污染，因此要求其含量不高于2.5mgKOH/g。目前我国还没有关于燃料油的强制性国家质量标准。为了与国际接轨，中国石油化工总公司于1996年参照国际上使用最广泛的燃料油标准：美国材料试验协会（ASTM）标准ASTMD396-92燃料油标准，制定了我国的行业标准SH/T0356-1996。2010年7月1日，国际标准化组织新的船用燃料油标准ISO8217:2010版正式生效。 第二章 国内外燃料油市

7、场概况燃料油是目前我国石油及石油产品中市场化程度较高的一个品种。在2001年10月15日国家计委公布的新的石油定价办法中，正式放开燃料油的价格，燃料油的流通和价格完全由市场调节，国内价格与国际市场基本接轨，产品的国际化程度较高。从2004年1月1日起，国家取消了燃料油的进出口配额，实行进口自动许可管理，我国燃料油市场与国际市场基本接轨。2009年燃料油消费税从0.1元/升增至0.8元/升。2010年8月20日，为了促进烯烃类化工行业的健康发展和企业间的公平竞争，财政部和国家税务总局发布了关于调整部分燃料油消费税政策的通知，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的国产燃料油免征消费税，对用作生产乙烯

8、、芳烃等化工产品原料的进口燃料油返还消费税。燃料油生产企业对外销售的不用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的燃料油应按规定征收消费税。生产乙烯、芳烃等化工产品的化工企业购进免税燃料油对外销售且未用作生产乙烯、芳烃化工产品原料的，应补征消费税。一、新加坡燃料油市场概况新加坡是世界石油交易中心之一，新加坡燃料油市场在国际上占有重要的地位，主要由三个部分组成：一是传统的现货市场，二是普氏（PLATTS）公开市场，三是纸货市场。1、 传统的现货市场传统的现货市场是指一般意义上的进行燃料油现货买卖的市场，市场规模大约在每年3000-4000万吨左右。2、 普氏（PLATTS）公开市场普氏（PLATTS）公开

9、市场是指每天下午4：00-4：30在普氏公开报价系统(PAGE 190)上进行公开现货交易的市场，该市场的主要目的不是为了进行燃料油实货的交割，而主要是为了形成当天的市场价格，起到发现价格的作用。3、 纸货市场（Paper Market）新加坡纸货市场大致形成于1995年前后,从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是交易所场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。目前新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的三倍以上，其中80%左右是投机交易,20%左右是保值交易。纸货市场的参与者主要有投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商、终端用户。纸货市

10、场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达三年，每手合约的数量为5000吨，合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价采用普氏公开市场最近一个月的加权平均价,经纪商每吨收取7美分即每手收取350美元的佣金。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易，履约担保完全依赖于成交双方的信誉，这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。目前我国南方地区的燃料油贸易商为了稳健地进行国际采购，大都委托境外代理商进行新加坡燃料油纸货交易。二、我国燃料油市场概况2011年全国燃料油表观消费量为3330.12万吨，同比下滑2.8。其中国内产量同

11、比下降10.7%，进口量同比上升16.2，出口量增幅较大，同比增长24.7。 1、 我国燃料油生产和消费情况2011年1-12月，我国燃料油表观消费量小幅增加，在3309万吨，同比上升2.8%左右。由于中国减少了燃料油产出率较高的伊朗原油进口，代之以燃料油产率较低的西非原油，为了弥补原油种类变化所造成的国内燃料油产量下降的缺口，中国增加燃料油进口量。1-12月我国燃料油对外依存度为43.5%，较10年同期上升2.8个百分点。就表观消费量来看，11年较10年跌幅小幅上升。单位：万吨、%年 份产量进口量出口量表观消费量产量/表观消费量进口/表观消费量对外依存度2011年1-12月1868.6267

12、5.01233.93309.756.5%80.8%43.5%上年同期1908.72301.4989.53220.659.3%71.5%40.7%同比%-2.1%16.2%24.7%2.8%-2.8%9.4%2.8%数据来源：国家统计局、海关总署2、 我国燃料油进口情况根据海关数据显示，2011年1-12月，中国四大进口来源地依次为俄罗斯、委内瑞拉、新加坡及马来西亚。自此四大进口来源地进口燃料油的数量分别为519.13万吨、446.79万吨、443.31万吨和335.22万吨。另据海关数据显示，2011年112月，中国从俄罗斯累计同比上涨46，市场份额由10年同期的15.5小幅上升至19.4。俄

13、罗斯燃料油对华出口主要分为三条路线。首要的远东港口船货出口2011年同比变化甚微。这主要是因远东港口装船条件局限所致，月均出口约8船MR型船货，即32万吨左右。另外，通过黑龙江火槽流入中国东北地区的燃料油约月均4万吨左右，数量由于铁路运力限制也相对稳定有限。较大的增长来自俄罗斯黑海/欧洲港口直供数量的上升。2011年，从该地区装船至中国的俄罗斯燃料油数量月均在10-15万吨左右，而2010年则几乎为零。贸易商指出，由于中国地方炼厂原料需求的不断扩张，进口商采购途径也逐渐出现上游化，集中化的趋势；原来供应重镇印尼、泰国等地的衰落，也使得中国买家的触须加速向欧洲、南美延伸。单位：吨国家/地区201

14、1年1-12月比重2010年1-12月比重同比阿联酋278849 1.04%1775320.77%57.07%埃及2415 0.01%/巴哈马99129 0.37%/巴林12109 0.05%47000.02%157.64%巴拿马645 0.00%5950.00%8.48%白俄罗斯0 /440.00%/波兰0 /6120.00%/德国0 /10880.00%/俄罗斯5191311 19.41%355834315.46%45.89%法国586729 2.19%/哈萨克斯坦1155439 4.32%5726792.49%101.76%韩国3166322 11.84%245952510.69%28.

15、74%吉尔吉斯斯坦264671 0.99%138130.06%1816.10%科威特3322 0.01%87230.04%-61.91%利比亚515 0.00%/荷兰54973 0.21%2163470.94%-74.59%马耳他0 /12920.01%/马来西亚3352154 12.53%412520317.92%-18.74%美国352879 1.32%1347950.59%161.79%墨西哥0 /589280.26%/日本1045156 3.91%10541084.58%-0.85%沙特阿拉伯336678 1.26%84220.04%3897.61%台湾756 0.00%6630.00

16、%14.02%苏丹1555 0.01%27620.01%-43.69%泰国61780 0.23%1960730.85%-68.49%委内瑞拉4467901 16.70%421814118.33%5.92%乌克兰873883 0.0326683/乌兹别克斯坦22728 0.08%281660.12%-19.31%西班牙98017 0.37%/希腊1880 0.01%2668631.16%-99.30%香港46427 0.17%359250.16%29.23%新加坡4433054 16.57%432694618.80%2.45%也门500052 1.87%6430.00%77668.53%伊朗26

17、4 0.00%1420460.62%-99.81%印尼280197 1.05%10002264.35%-71.99%意大利/ /4700.00%/中国/116800.05%/其他国家58437 0.22%3869821.68%-84.90%总计26750228 100.00%23014333100.00%16.23%海关数据显示，2011年中国燃料油进口总量为2675万吨，同比上升16个百分点。山东、华东地区仍稳居进口量排名第一、第二宝座，同比增幅分别为20%及34%，尽管华南地区挺进3甲之列，但进口量同比大跌22%，所占比重也由2010年的18%缩减至6%。华南地区，自2011年初因进口直馏

18、成本高企，广东地方炼厂纷纷转炼国内重质原油，仅在年初以及9月份有共计约10万吨直馏原料流入地炼，同时保税中转市场陷入低潮，中石化香港以及中燃远邦均在上半年退租本地油库，业务转战香港，令华南进口市场雪上加霜，另外尽管中石化在保税船供业务逐步铺开，但部分业务量下半年才开始运作，无法扭转华南进口市场颓势，进而华南进口总量下滑22%至328.13万吨。华东地区，由于区内上海、杭州、南京等主要港口已成为保税船供市场销售重镇，保税玩家对市场份额争夺激烈，带动进口需求总量大增33%，达677.87万吨，占全国总量12.7%，领先华南地区。同期山东地区燃料油进口量为1387.73万吨，同比激增20%，仍居于首

19、位。11年1-12月燃料油进口数据（按关口分）单位：吨区域关口2011年1-12月比重2010年1-12月比重同比华南黄埔0/4346021.89%/深圳1963170 3.69%16253047.06%20.79%拱北882648 1.66%10074154.38%-12.38%广州262772 0.49%11007344.78%-76.13%湛江31473 0.06%97650.04%222.30%海口17107 0.03%245060.11%-30.19%厦门113736 0.21%151640.07%650.04%福州382 0.00%/南宁10032 0.02%38760.02%15

20、8.83%华南总计3281319 6.16%422136618.34%-22.27%华东上海2237972 4.20%10462794.55%113.90%南京1236585 2.32%11239934.88%10.02%南昌0/杭州2427440 4.56%20081448.73%20.88%宁波876677 1.65%8966373.90%-2.23%华东总计6778675 12.73%507505222.05%33.57%山东青岛13877333 26.07%1156707750.26%19.97%山东总计13877333 26.07%1156707750.26%19.97%华北北京1

21、0.00%/天津1720249 3.23%14859606.46%15.77%石家庄21288 0.04%201180.09%5.82%华北总计1741537 3.27%15060786.54%15.63%东北大连125527 0.24%2487031.08%-49.53%沈阳0 0/哈尔滨/满洲里39629 0.07%271880.12%45.76%东北总计165156 0.31%2758911.20%-40.14%西部乌鲁木齐808727 1.52%3559171.55%127.22%呼和浩特97354 0.18%127160.06%665.60%昆明127 0.00%2360.00%-4

22、6.04%西北总计906208 1.70%3688681.60%145.67%总计26750228 50.25%23014333100.00%16.23%3、 我国燃料油消费结构情况2005-2010年,由于油价高企及加征燃油消费税等因素影响，我国燃料油消费结构发生了变化。从全国范围来看，2010年中国燃料油消费结构以炼油化工原料为主，交通船供需求为辅。但目前电力行业仅占到总消费量的2%，相反船用油市场的需求近几年呈稳定攀升势头，2010年消费量达到1429万吨。 数据来源：息旺能源，海关总署4、我国船供油市场情况2010年，国内船供燃料油消费量约为1429万吨，同比增加15.1%。保税船供油

23、市场销量继续领先内贸船供油市场，且差距逐渐拉大。随着经济复苏的大趋势，中国港口货物总吞吐量预计仍将保持稳定增长，船用燃料油需求也将有很大的增长空间。2010年国内船供燃料油消费（万吨）船供燃料油内贸保税总计2010564865142920095956461241数据来源：息旺能源，海关总署2010年，长三角地区的船供市场消费量占全国的比重约39，相比2009年持平，珠三角地区的船供市场消费量占全国的比重约为36%，同比下降2个百分点；渤海湾地区船供市场消费量则上升2个百分点至25%。由于2010年船供整体消费量增大，故各地区的实际消费量均有所增大，只是市场份额表现不同。保税船供市场上，2010

24、年中燃、中石化中海、中长燃、中石化舟山、深圳光汇在上海以及宁波均有布点，各家在此展开了激烈竞争，加之2010年经济复苏，国际船运市场有所反弹，故长三角地区保税油消费量增长明显，占到全国41%的比重，较2009年增长一个百分点。数据来源：息旺能源内贸船供市场上，由于长三角市场燃料油资源供应持续紧张，市场采购成本较高，竞争力弱于渤海湾，市场需求由南向北分流，市场份额下降1个百分点至37%；而珠三角地区则由于下游船运市场对内贸船供燃料油的需求持续下滑，市场分额下降3个百分点至39%；以上两个地区的份额减少，加之资源相对充裕，导致渤海湾地区在整个船供内贸市场份额上升4个百分点。数据来源：息旺能源三、进

25、口燃料油的成本计算1、进口燃料油的成本计算一般按下列公式计算： (MOPS价格+贴水)*汇率*(1+关税税率)+消费税*(1+增值税率)+其它费用 MOPS价格（以B/L提单日或NOR为基准，全月、2+1+2、2+0+3等方式计价） 汇率：按当天的外汇牌价计算 增值税17%， 2011年暂定关税3%。 消费税税率：燃料油适用税率每升0.8元，折合为每吨812元； 其他费用：种类较多，根据情况可包含下列内容：进口代理费、港口费/码头费、仓储费、商检费、计驳费、卫生检查费、保险费、利息、城市建设费和教育附加费、防洪费等2、进口燃料油成本计算实例 提单日：2010年1月12日 MOPS价格：502.

26、94美元 贴水：1.17美元 汇率：6.8 进口代理费：35元/吨 港口费：26元/吨 仓储费：30元/吨 商检费：2.4元/吨 总成本为：(502.94+1.17)6.8（1+0.03）+812*（1+0.17）+93.4=5174.46元 注：在现货贸易中，进口代理费、港口费、仓储费、商检费等根据港口、油库等具体情况不同而有所差异。四、燃料油现货市场的价格波动特点自2004年以来，黄埔燃料油现货价格、新加坡燃料油现货价格、布伦特原油期货、WTI了原油价格的走势保持了较强的相关性。但近两年来，由于国内电力行业对燃料油的需求降低、华南地炼厂开工率处较低水平以及进口燃料油价格倒挂使燃料油进口量下

27、降，国内外燃料油价格相关性略有降低。燃料油现货价格与期货价格对比图-黄浦现货（元/吨） -上海燃料油期货（元/吨） -纽约原油（美元/桶）第三章 燃料油现货即期交易指南一、入市交易运行图（一）客户入市交易流程图1、入市2、办理开户手续3、交易（二）燃料油交易品种与结算流程图（三）燃料油交易风险控制主要规定（四）燃料油实物交收流程图二、交易品种（一）合同主要条款交易品种燃料油交易代码FU380交易单位1元/吨最小变动价位2元/吨交易服务费万分之十最小交收申报数量500吨交收申报数量最小交收申报的整数倍交收服务费5元/吨当日交收申报时间15：30-15：45（当日未提出交收申报的会员有可能按照北京石油交易所现货即期交易规则支付延期交收补偿金）中间仓交收申报时间15:45-16:00延期交收补偿金费率0.2（二）合约附件1、交收单位燃料油380交易品种的最小交收数量为500吨，交收数量必须是500吨的整倍数。2、质量规定燃料油质量标准项 目限 度检验方法密度（15，kg/l）不高于0.991ASTM D1