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1、证券投资分析真题以及答案2012年3月证券从业资格考试真题投资分析（网友版） 2012-3-29 9:10:05 考易网 分析考题回忆： 判断：摩尔定律：未来25年，主干网带宽将6个月增加一倍。错！（这个事吉尔德定律） 产业结构政策包括哪些？多选 WTO诞生的时间？单选 行业的横向比较？多选 财务报表重要的三个？多选 影响应收货款的周转率的因素？多选 k线的形状：光脚阴线？判断 轨道线和趋势线的作用？单选 下列不属于整理形态的是：a:三角形b:弧形c:鍥型d:旗形？单选 缺口在短期封闭，并伴有大的成交量的是：?单选 波浪理论的周期是怎样？单选 根据葛兰碧九法则，市场恐慌性抛售，成交量放大，股价

2、下跌往往是（ ）单选 ADL指标的含义：单选 构建证券组合，投资者要注意的问题：多选（11年6月和12年3月两次考到） 可行域满足的共同特点是，多选 无差异曲线的特点，位置和向上弯曲程度？多选 资本市场线的定义：单选 套利组合满足的条件？多选 业绩评估应注意的问题：?多选 凸性的定义？单选 纯收益换掉概念？单选 金融工程定义？单选 套期保值的原则：四个多选，这个要看清楚 套利的风险：四个（11年到12年逢考必出） 股指期货合约理论价格公式？单选 下列VAR计算方法中，用到随机数的是？单选 VAR起始于（ ）年，30国集团单选 亚洲分析师组织的注册地：?单选 分析师16字原则？单选简单 离开岗位

3、（ ）个月不可以从事咨询工作？单选一、单项选择1证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的问题。A买卖何种证券 B投资何种行业 C何时买卖证券 D投资何种上市公司2组建证券投资组合时，涉及到（）。A决定投资目标和可投资资金的数量 B确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C对投资过程所确定的金融 资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D投资组合的修正和业绩评估3用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？（）。A历史资料B媒体信息C实地访查D网上信息4证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强

4、式有效市场5“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派6我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：（）。A技术分析B基本分析C定性分析D定量分析7基本分析的优点有：（）。A能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B同市场接近，考虑问题比较直接C预测的 精度较高 D获得利益的周期短8心理分析流派所使用判断的本质特征是：（）。A只具有否定意义 B只具有肯定意义C可以肯定也可以否定 D只作假设判断，不作决策判断9一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：（）。A越大 B越小 C不变 D不确定10下列哪一

5、项不属于债券投资价值的外部因素？（）。A基础利率 B市场利率 C票面利率 D市场汇率11贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：（）。A到期收益率等于票面利率 B到期收益率大于票面利率C到 期收益率小于票面利率 D无法比较12有如下两种国债：（）。 国债 到期期限 息票率 A 10年 8% B 10年 5%上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？A债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度 B债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D无法比较13下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件

6、：（）。A各种债券的名义支付金额都是确定的B各种债券的实际支付金额都是确定的C市场利率是可以精确地预测出来D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来14一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益 率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？（）。A100元 B9318元 C10714元 D10209元15某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：（）。A09元 B11元 C2元 D360元16认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）。A快 B慢 C同步 D不确定17下列哪组价格属于封闭式基金的价格？（）。

7、A申购价格和赎回价格 B申购价格和交易价格C发行价格和交易价格 D发行价格和赎回价格18利率期限结构的形成主要是由（）决定的。A对未来利率变化方向的预期 B流动性溢价 C市场分割 D市场供求关系19下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：（）。A总量分析和结构分析是互不相干的B总量分析侧重于对一定时期 经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C结构分析侧重于分析经济指标速度的考察D总量分析比结构分析重要20流通中的现金和各单位在银行的活期存 款之和被称作：（）。A狭义货币供应量M1 B货币供应量M0 C广义货币供应量M2 D准货币M2-M1R21恶性通货膨胀是

8、指年通胀率达（）的通货膨胀。A10%以下 B两位数 C三位数以上 D四位数以上22在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：（）。A繁荣 B衰退 C萧条 D复苏23当出现高通胀下GDP增长时，则：（）。A上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞 胀”，企业将面临困境C人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D国民收入和个人收入都将快速增加24当经济衰退至尾声，投资者已远离 证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：（）。A经济周期处于衰退期 B经济周期处于下降阶段C证券市场将继续下跌 D证券市场已经处于底部

9、，应当可以买入25下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：（）。A严重的通货膨胀是很危险的 B通货膨胀 时期，所有价格和工资都按同一比率变动C通货膨胀有时能够刺激股价上升 D通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性26以下哪一点不是税收具有的 特征？（）。A强制性 B无偿性 C灵活性 D固定性27收入政策的总量目标着眼于近期的：（）。A产业结构优化 B经济与社会协调发展 C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配28股票市场资金量的供给是指：（）。A能够进入股市购买股票的资金总量 B能够进入股市的资金总量C二级市场的资金总量 D一级市场的资金总量29道-琼斯分类法把大多数股票分为：（）

10、。A三类 B五类 C六类 D十类30在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为：（）。A大类、中类、小类 BA类、B类、C类C甲类、乙类、丙类 D类、类、类31一般地，在投资决策过程中，投资者应选择（）行业投资。A增长型 B周期 型 C防御型 D初创型32按经济结构划分，行业基本上可分为：（）。A完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完 全竞争C完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断33石油行业的市场结构属于：（）。A完全竞争 B不完全竞争 C寡头垄断 D完全垄断34某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程

11、度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生 命周期的哪一阶段？（）。A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期35在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？（）。A遗传工程 B医疗服务 C超级市场 D采矿36下列哪项不在区位分析的范围内：（）。A区位内的自然和基础条件 B区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C区位的地理位置 D区位内的比较优势和特色37市场占有率是指：（）。A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B一个公司的产品销售收入占该 类产品整个市场销售收入总额的比例C一个公司的产品销售利润占该类产

12、品整个市场销售利润总额的比例D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例38用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：（）。A利息支付倍数 B流动比率 C速动比率 D应收账款周转率39用以反映短期偿债能力的指标是：（）。A利息支付倍数 B流动比率 C速动比率 D应收账款周转率40下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）。A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B报表数据未按 通货膨胀或物价水平调整C非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确41股 票在会计上被分类为流动资产，是基于它的（）。A波动性 B流动性 C风

13、险性 D收益性42股份回购属于：（）。A扩张型公司重组B收缩型公司重组C调整型公司重组D控制权变更型公司重组43某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：（）。A大幅上升 B大幅下降 C基本不变 D无法判断44反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是：（）。A每股净收益 B每股净资产 C股东权益收益率 D本利比45财务比率（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债被称为：（）。A超速动比率 B主营业务收入增长率 C总资产周转率 D存货周转率46射击之星，一般出现在：（）。A顶部 B中部 C底部 D任意处47OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：（）。AO

14、BV线上升，此时股价下跌 BOBV线下降，此时股价上升COBV线 从正的累积数转为负数 DOBV线与股价都急速上升48四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是（）。A连续多日平均换手率在7%-8%的 水平上B突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡C连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%D十个交易日均保持较高换手，换手率不断 有所增加49某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：（）。A需要调整 B是短期转势的警告讯号 C要看慢线的位 置 D不说明问题50一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：（）。A股价变化领先于赢利变 化 B股价变化滞后于

15、赢利变化C股价变化 同步于赢利变化 D股价变化与赢利变化无直接关系51MACD指标出现顶背离时应（）。A买入 B卖出 C观望 D无参考价值52早晨之星通常出现在（）。A上升趋势中 B下降趋势中 C横盘整理中 D顶部53外盘大于内盘，通常股价会（）。A上涨 B下跌 C盘整 D无法判断54费波纳奇数列正确的排列是（）。A1,3,5,7 B2,4,6,8 C2,3,5,8 D1,2,3,655波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。AK线理论 B指标 C切线 D周期56下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是（）。AMA BMACD CWR% DKDJ57下列情况下，最不可能出现

16、股价上涨(继续上涨)情况的是（）。A低位价涨量增 B高位价平量增 C高位价涨量减 D高位价涨量平58描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是（）。ARSI BPSY CWR% DBIAS59在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。AMACD BBIAS CRSI DPSY60传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是：（）。A证券组合的期望收益率 B证券组合的风险C证券组合的投资目标 D证券组合的分散化程度61构建证券组合的原因是：（）。A降低系统性风险 B降低非系统性风险 C增加系统性收益 D增加非系统性收益62证券组合管理的具体内容包括：（）。A计划、选择、执行、监督 B

17、计划、分析、选择、监督、评价C计划、分析、选择时 机、修正、评价 D计划、选择时机、选择证券、监督63在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：（）。A均值标准差平面 上的有限区域 B均值标准差平面上的无限区域C可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D均值标准差平面上的一条弯曲 的曲线64根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：（）。A甲的最优证券组合比乙的好 B甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D甲的最优证券组合的风险水平比乙的低65证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1

18、和1之间，的值为正，表明：（）。A两种证券间存在完全的同向的联动关系 B两种证券的收益有反向变动倾向C两种证券的收益有同向变动倾向 D两种证券间存在完全反向的联动关系66证券的系数大于零表明：（）。A证 券当前的市场价格偏低 B证券当前的市场价格偏高C市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率 D证券的收益超过市场的平均收益67假定不允许构 造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：（）。 证券 期望收益率（%） 标准差（%） 1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：A1和2 B2和3 C3和4 D4和1

19、68下列说法正确的是：（）。A证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分 析、预测或建议作出之日起不少于两年B证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C证券投资分析师在 十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待69通常，认为证券市 场是有效市场的机构投资者倾向于选择：（）。A市场指数型证券组合 B收入型证券组合 C平衡型证券组合D增长型证券组合二、多项选择1主要的投资分析流派有哪些？（）。A基本分析流派B技术分析流派C

20、市场分析流派D心理分析流派E学术分析流派2投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：（）。A正向互动关系 B反向互动关系 C预期收益率越高，承担的 风险越大D预期收益率越低，承担的风险越大E证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化3基本分析流派的理论假设是：（）。A市 场包含一切信息 B股票的价值决定价格 C股票的价格围绕价值波动D任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值E市场是弱有效的4基本分析的内容有：（）。A宏观经济分析 B行业分析 C区域分析 D公司分析 E行情数据分析5公司分析的侧重点主要包括：（）。A公司竞争能力分析 B公司盈利能力分析 C公司经营管

21、理能力分析D发展潜力和潜在风险分析 E财务状况和经营业绩分析6关于弱式有效市场的描述中，正确的是：（）。A证券价格完全反映了包括它本身在内的过去 历史的证券价格资料B技术分析失效 C投资者不可能战胜市场D如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E内幕信息无助于改善投资绩效7下列哪几类属于技术分析理论：（）。AK线理论 B切线理论 C形态理论 D市场理论 E波动理论8影响债券投资价值的外部因素有：（）。A税收待遇 B基础利率 C票面利率 D市场利率 E市场汇率9债券的收益率曲线有：（）。A正常的 B相反的 C水平的 D拱形的 E波浪形的10影响股票投资价值的外部因素

22、有：（）。A投资者对股票价格走势的预期 B公司净资产 C货币政策 D经济周期 E公司 每股收益11下列关于公司股份分割说法正确的有：（）。A股本增加 B净资产增加 C投资者持股占总股本的比例不变D每股利润下降，投资者得到 的股利总额减少 E每股净资产减少12封闭式基金的价格可以分为：（）。A发行价格 B申购价格 C交易价格 D赎回价格 E成交价格13宏观经济分析的意义是：（）。A把握证券市场的总体变动趋势 B判断整个证券市场的投资价值C为投资组合提供指导 D掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向E为决策部门服务14GDP变动有如下哪几种变动情况？（）。A持续、稳定、高速的GDP增长 B高通

23、胀下的GDP增长 C宏观调控下GDP减速增长 D波动形的GDP调整 E转折性的GDP变动15财政政策的手段主要包括：（）。A国家 预算 B税收 C国债 D财政补贴 E转移支付16利率水平的变化会影响人们的哪些行为？（）。A储蓄 B就业 C投资 D消费 E预期17一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。A国际收支状况 B通货膨胀率 C就业率 D利率 E经济增长率18财政政策的种类大致可以分为：（）。A扩张性 B紧缩性 C中性 D弹性 E偏松19中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：（）。A规定利率限额与信用配额 B信用条件限制 C道义劝告D窗口指导 E直接干预20下列关于中央银行执行货币政策的描

24、述正确的有：（）。A当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌B中央银行提高 法定存款准备金率，货币供应量减少C中央银行提高再贴现率，货币供应量增加D中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌E中央银行执行松的 货币政策通常使证券市场价格上涨21货币政策的调控作用表现在：（）。A通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B通过调控利率和货 币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C通过货币政策来改变经济运行趋势D调节国民收入中消费与储蓄的比例E引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置22在通货膨胀之初，其引起的哪 些效应可能刺激股价上升？（）。A财富效应 B税收效应 C负债效应 D存

25、货效应 E波纹效应23国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：（）。A通过资本市场资金流动影响我国证券市场 B通过人民币汇率预期影响证券市场C通过外汇市场影响证券市场 D通过对居民的心理影响间接影响证券市场E通过宏观面和政策面间接影响证券市场24股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：（）。A市场准入 B利率变动状况 C银证合作前景D资本市场的逐步开放 E证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽25下列哪些属于上证分类指数：（）。A工业类指数 B农业类指数 C商业类指数 D金融类指数 E其他类指数26完全垄断市场可以分为：（）。A自然完全垄断类型 B政府完全垄断类型 C机构完全

26、垄断类型D市场完全垄断类型 E私人完全垄断类型27汽车制造业属于：（）。A完全垄断型市场B不完全竞争市场C寡头垄断市场D衰退型行业E成熟期行业28受经济周期影响较为明显的行业有：（）。A耐用消费 品 B钢铁 C生活必需品 D石油 E公用事业29完全竞争型产品市场的特点包括：（）。A生产者众多且各种生产资料可以完全流动 B产品都是同质的C生产者对其产品的 价格有一定的控制能力 D企业是价格的接受者而非制定者E资本密集30完全垄断市场类型的特点有：（）。A垄断者能够根据市场的供需情况制定理 想的价格和产量B垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C产品同种但不同质 D企业是价格的接受

27、者 E生产者可以自由进入这个市场31公司经营管理能力分析包括：（）。A公司管理人员的素质和能力分析 B公司管理风格及经营理念分析C公司业 务人员素质和创新能力分析 D公司管理人员的管理知识水平分析E公司业务人员的业务能力分析32财务报表分析的方法主要有：（）。A与国民经济 相关指标之间的比较分析 B与其他行业之间的比较分析C单个年度的财务比率分析 D不同时期比较分析E与同行业其他公司之间的比较分析33公司财务 比率分析包括：（）。A偿债能力分析B资本结构分析 C经营效率分析 D盈利能力分析E投资收益分析34反映公司偿债能力的指标有：（）。A流动比率 B股东权益比率 C速动比率 D主营业务收入增长率 E 利息支付倍数35计算存货周转天数的公式包括：（）。A360/（平均存货/销货成本） B360/平均存货 C360平均存货/销货成本D360/存货周转率 E360存货周转率36下列哪些会计处理是合乎规范的？（）。A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来 源B报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估 计未必正确E研发和广告支出在发生时已列作了当期费用37上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？（）。A资产负债率 B股东权益比率C资本化比率D资本固定化比率E固定资产净值率38上市