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1、精编财务知识财务管理理讲义习题总结【财务知识】财务管理理讲义习题总结课件习题总结第一、二章例1：某企业向银行借款100万元，年利率10%，期限为5年，问5年后应偿还的本利和是多少?例2：某人在5年后需要10万元，他委托投资公司为其代理投资，投资公司保证每年最低收益率为10%，为保险起见，此人应交给投资公司多少资金？例3：企业现有一笔资金，欲在20年后使其达到现在的4倍，则最低可接受的报酬率是多少？举例4：本金10000元，投资5年，年利率8%。问：（1）每年复利一次，计算终值及利息总额；（2）每季度复利一次，计算终值及利息总额。例5：若使复利终值经过4年后变成本金的2倍，每半年计息一次，则年利

2、率应该是（ ）。A、18.09% B、18.90%C、37.80% D、9.05%例6：某公司需用一台设备，使用期5年，现有A、B两方案可供选择：A方案：分期付款购买，5年内每年末支付20000元，预计5年后可享有设备残值6000元；B方案：融资租入，5年内每年初支付租金15000元，5年后退租。假设年利率为10%。问：应选择哪个方案？例7：假定某人（今年40岁）想自退休后（开始于20年后）每年取得20000元，年利率10%，为达到此目标，在这20年中，这个人每年年末应存入银行多少钱？例8：保险公司提供一种养老保险，目前它提供的利率是6%，比现在和你预期的未来银行存款率高。它规定只要你一次存入

3、某个金额，从未来第11年开始的30年内每年年末你可以获得一固定金额的返还。你认为这是一个很好的养老金储存方式，你希望将来每年能得到10000元的养老金，你现在应该一次性缴入多少钱？举例9：在你7岁生日时，你的母亲许诺从当年起每年这一天为你在银行存入100元，一直到你18岁生日为止，你可以在19岁那天从银行取钱作为你的生活费补充。当你取钱时发现你的母亲很健忘，在你8岁和9岁那年忘记存款了，她为了弥补，在你10岁那年一次存入了300元。请问如果银行的利率一直保持在6%，你可以取到多少钱？例10（2001CPA考题）：某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000

4、元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（ ）。A、2 B、8 C、8.24D、10.04举例11：某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算（会计政策与税法一致）。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税税率为40%，要求的最低投资收益率为10%，目前年税后利润为20000元。举例12：某公司考虑使用一台新的、效率更高的设备来代替旧设备，以减少成本，增加收益。旧设备原购置成本为40000元，使用5年，估计还可使用5年，已提折旧2

5、0000元，假定使用期满后无残值，如果现在出售可得价款20000元，使用该设备每年可获收入50000元，每年的付现成本为30000元。该公司现准备用一台新设备来代替原有的旧设备，新设备的购置成本为60000元，估计可以使用5年，期满有残值10000元，使用新设备后，每年收入可达80000元，每年付现成本为40000元。假设该公司的资本成本为10%，所得税率为40%，新、旧设备均用直线折旧法计提折旧。问：该公司是否应该更新设备？举例13：经济情况 发生概率 报酬率 1 0.15 -10% 2 0.25 14% 3 0.40 20% 4 0.20 25%计算该项目的预期报酬率、标准差和标准离差率。

6、第三章例1：资料一：长城公司2010年12月31日简要资产负债表 （金额单位：万元）资产金额负债及所有者权益金额货币资金30短期借款50应收账款100应付账款80存货200应付费用100固定资产净值270股本250留存收益120合计600合计600资料二：长城公司2010年实现销售收入1000万元，预计2011年的销售收入将提高到1400万元；2011年企业经营情况与上年基本相同，现在还有剩余生产能力，2011年度新提取的固定资产折旧全部用于更新设备；假定企业销售净利率为10%，且保持不变，税后利润留存比例为40%。分析：1、找出敏感性项目：2、计算敏感性项目占销售收入的百分比：以上敏感性项目

7、占销售收入的百分比分别为:3、确定需要增加的资金总额：4、确定外部资金需求数额：例2：某公司发行面值为1000万元、票面利率10%、期限10年的债券，每年末付息一次。计算市场利率分别为8%、10%和12%的情况下的债券发行价格。例3：某企业每年销售额为70万元，变动成本率为60%，年固定成本总额为18万元（不包括利息），所得税税率为40%，资本总额为50万元，其中普通股股本为30万元（发行普通股3万股，每股面值10元），债务资本为20万元，年利率为10%。求DOL、DFL、DTL 例4：某公司在初创时拟筹资1000万元，现有A、B两个备选方案：筹资方式A筹资额(万元) K B筹资额(万元) K

8、借款债券普通股160 8%240 10.5%600 15%220 9%100 10%680 15%问：哪个方案更合理？例5：某企业计划筹资115万元，所得税率为33%。有关资料如下：（1）向银行借款30万元，借款年利率为7%，手续费2%。（2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费用率为3%。（3）发行优先股30万元，预计年股利率为12%，筹资费用率为4%。（4）发行普通股4万股，每股发行价格10元，筹资费用率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。要求：（1）计算个别资本成本。（2）计算企业加权平均资本成

9、本。例6：某企业年初长期资本2200万元，其中：长期债券（年利率9%）800万元；优先股（年股息率8%）400万元；普通股1000万元（每股面额为10元）。预计当年期望股息为1.20元，以后每年股息增加4%。假定企业的所得税税率为33%，发行各种证券均无筹资费。该企业现拟增资800万元，有以下两个方案可供选择：甲方案：发行长期债券800万元，年利率为10%。普通股股息增加到每股1.40元，以后每年还可增加5%。因风险增加，普通股市价将跌到每股8元。乙方案：发行长期债券400万元，年利率10%。另发行普通股400万元，普通股股息增加到每股1.40元，以后每年还可增加5%。因经营状况好，普通股市价

10、将升到每股14元。 问： 1、计算年初综合资本成本2、计算甲方案综合资本成本3、计算乙方案综合资本成本4、选择哪个方案更合适。例7：公司原有资本1400万元，其中：债务资本400万元（利率12%）；普通股股本1000万元（发行普通股20万股，每股面值50元）。由于扩大业务，需追加筹资600万元，现有两种筹资方式：A：全部发行普通股，增发12万股，每股面值50元；B：全部筹措长期债券，利率12%。公司变动成本率60%，固定成本360万元，所得税率33%。按EBIT-EPS法分析满足什么条件时哪种方案最好。例8：公司目前有长期资金元，其中长期债务200000元，优先股50000元，普通股75000

11、0元。现为满足投资要求，准备筹集更多的资金，试计算确定资金的边际成本。第四章例1：某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：甲方案：原始投资为150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入。该项目经营期5年，到期残值收入5万元。预计投产后年营业收入90万元，年总成本（含折旧）60万元。乙方案原始投资为210万元，其中固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元，全部资金于建设期点一次投入。该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，

12、年经营成本80万元。该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33，设定资本成本率10。要求： （1）计算甲方案的投资回收期、净现值、获利指数和年等额净回收额。（2）计算乙方案的投资回收期、净现值和年等额净回收额。例2：某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价14950元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值为8500元；购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税

13、法规定新设备应采用直线法计提折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%。旧设备新设备原价1495013750尚可使用年限56已用年限30年操作成本2150850预计残值17502500变现价值850013750预期报酬率12%,T=30%。税法规定采用直线法计提折旧，折旧年限为6年，净残值率10%。问：使用哪种方法最好？第五章例1：某企业预计一个月经营所需现金320000元，平均每次证券固定变现费用为50元，证券的市场利率为6%。求最佳现金持有量和相关总成本例2：公司赊销A产品，单位售价6元，单位变动成本4元，固定成本100000元，有价证券收益率10% 项目 2011年实际 2012年预计 甲方

14、案 乙方案信用期限(天) 30 50 20销售量(件)8万 10万 6万收账费用(元) 9600 18000 3600坏账损失率 4%原销售额部分：4%；新增部分：6% 3%平均收账期（天） 40 60 20项目甲比2011年实际乙比2011年实际1.增加边际贡献2.增加成本收账费用 坏账损失成本机会成本 3.增加净收益例3：续例2，2011年资料不变，2012年预计有甲乙两个方案：项目甲乙折扣条件 销售量（件）享受折扣客户比例平均收账期（天）坏账损失率收账费用（元）1/10，N/309万50%253%60002/10,N/3010万70%201%1000项目甲比2011年实际乙比2011年实

15、际 S VC收账费 坏账损失成本机会成本 、净收益例4：续例2、3，2011年资料不变，2012年拟改变收账政策：项目现收账政策建议收账政策年收账费用(元)平均收账期(天)坏账损失率9600404%15000303%例5：某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31至60天内付款，价格为9870元；（4）61至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率15%，每年按360天计算。要求：确定对公司最有利的付款日期和价格。例6：某零件年需用量（A）为3600件，每日送货量（P）为30件，每日耗用量（d）为10件

16、，单价（U）为10元，一次订货成本（F）为25元，单位储存成本（C）为2元。求经济存量例7：某企业使用A零件，自制或外购均可。如外购单价4元，一次订货成本(F)10元；如自制，单位成本3元，每次生产准备成本(F)600元，每日产量(p)50件。零件的全年需求量(A)为3600件，储存变动成本(C)为其价值的20%，每日平均需求量(d)为10件。求两种方案的指标例8：公司对A材料的年需求总量为360000千克，每千克A材料单价为50元；单位材料年储存成本是材料买价的40%，每批订货成本为 40元。公司建立4000千克的安全储备量，订货至到货的时间为18天。要求:（1）计算经济订货批量；（2）计算

17、经济批量的总成本；（3）计算再订货点；（4）计算材料资金平均占用额。第七章例1：年份销量（件）单位变动成本（元）单价（元）固定成本（元）2010201110000120008082120124280000264000分析：利润=销量(单价-单变)-固定成本2010年利润=10000(120-80)280000=1200002011年利润=12000(124-82)264000=240000例题2： 项目年份流动比率W公司 行业平均速动比率W公司 行业平均2009年1.91 2.01 1.11 1.252010年 2.26 2.091.04 1.232011年2.39 2.151.00 1.25

18、例题3：资料一：某公司资产负债表如下资产负债及所有者权益货币资金 5000应付账款 ？应收账款 ？应交税金 5000存货 ？长期负债 ？固定资产净值 50000实收资本 60000未分配利润 ？总计 85000总计 ？资料二：该公司年末流动比率为2；产权比率为0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率为16次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为60000元。要求：计算资产负债表中空缺项目金额。例题4：某企业2011年销售收入125000元，销售毛利率52%，赊销比例为80%，销售净利率16%，存货周转率5次，期初存货余额10000元，期初应收账款余额12000元，期末应收账款余额8000元，速动比率1.6，流动比率2.16，流动资产占资产总额的27%，负债比率37.5%。该公司发行普通股一种，流通在外股数5000股，每股市价25元。要求：计算应收账款周转率、资产净利率、净值报酬率、每股盈余、市盈率。