福田汽车定增预案.docx

1、福田汽车定增预案北汽福田汽车股份有限公司2014年度非公开发行股票预案证券代码：600166证券简称：福田汽车编号：临2014-028重大事项提示1、2014年6月10日，北汽福田汽车股份有限公司董事会审议通过了本次非公开发行股票预案。2、本次非公开发行股票数量不超过75,000万股。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票数量将根据除权、除息情况作相应调整。3、发行价格不低于5.34元/股，不低于定价基准日（董事会决议公告日，2014年6月11日）前20个交易日公司股票均价的90（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定

2、价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），并且不低于2013年末经审计的公司每股净资产。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行价格将根据除权、除息后的发行价格作相应调整。4、本次发行的发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定投资者，最终发行对象提请股东大会授权董事会在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则，与主承

3、销商协商确定。5、本次发行募集资金上限为400,000万元(包括发行费用)，用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目、北京福田康明斯发动机有限公司产品升级技术改造项目和补充流动资金。6、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票方案尚需取得北京市国资委批复、公司股东大会批准并报中国证监会核准。7、本次发行完成后，公司控股股东和实际控制人不变。8、根据中国证监会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知的规定， 2012年7月27日，公司以电子邮件、传真和专人送达的方式，向全体董事发出了关于修订的议案，对公司章程载明的利润分配政策及现金分红政策的

4、相关事项进行了修订和补充。截止2012年8月3日，董事会以全票同意审议通过了该议案。2012年8月30日，公司2012年第二次临时股东大会审议通过了关于修订的议案。关于公司利润分配政策尤其是现金分红政策的制定及执行情况、最近3年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排情况，详见本预案“第四节 公司的利润分配政策及执行情况”。第一节 本次非公开发行A股股票方案概要一、本次非公开发行的背景和目的（一）本次非公开发行的背景我国汽车工业经过近十年的不断成长，已经发展成为促进国民经济快速发展的重要产业，汽车工业的支柱产业地位已经基本形成，并在逐步得到加强。特别是我国加入 WTO 以后，国产汽车价格与国际汽

5、车同类产品价格渐进接轨，国内汽车消费环境较以往有了很大的改善。国民经济的发展壮大了社会消费能力，提高了民众的消费信心，刺激了汽车消费市场。汽车工业已经进入了新一轮快速发展阶段，巨大的市场空间为我国汽车工业的发展创造了极为有利的发展条件。2013年，我国汽车累计产销分别实现2211.68万辆和2198.41万辆，同比增长14.8%和13.9%，稳居全球第一大汽车生产和消费国地位。我国汽车产业发展有着很好的机遇，也面临一系列挑战。面对严峻的发展形势，汽车企业必须面向消费市场，积极调整产品结构；加快推动企业联合重组，做大做强优势企业；合理控制生产能力，防止重复建设；进一步完善汽车市场体系，改善汽车消

6、费环境；继续扩大出口规模，不断提高对外开放水平；特别是要把引进先进技术和管理与增强自主开发能力结合起来，逐步掌握核心技术，形成自己的汽车品牌；大力发展节能环保型汽车，积极开发与推广应用新型车用燃料和车用新材料。本次非公开发行是公司借助资本市场的融资平台，对企业进行内部产品结构优化，扩大汽车产能，改进产品质量及生产工艺水平，进一步提升主营业务，提高公司竞争力及持续盈利能力的重要措施。（二）本次非公开发行的目的本次非公开发行募集资金用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目、北京福田康明斯发动机有限公司产品升级技术改造项目和补充流动资金。本次发行募集资

7、金的运用将有助于进一步落实公司的战略规划，快速抢占市场份额，扩大合资公司经营发展空间，完善公司产品品种，增强公司盈利能力。同时，对上述项目的投入将更快更好地打造福田汽车全球化的品牌形象，为公司的战略规划、全球化发展目标、海外市场开拓提供支持与保障，从而实现有形及无形价值链全球化的新格局。二、发行对象及其与公司的关系本次非公开发行股票的对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过 10 名的特定投资者。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司

8、作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。截至本预案公告日，公司本次发行尚无确定的对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。发行对象与公司之间的关系将在发行结束后公告的非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书中披露。三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期（一）发行股票的种类和面值本次非公开发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。（二）发行方式和发行时间本次发行的股票全部采用向特定投资者非公开发行的方式，在中国证券

9、监督管理委员会核准后六个月内选择适当时机向特定对象发行。（三）发行数量本次非公开发行股份数量不超过75,000万股，在该发行范围内，董事会将提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票数量将根据除权、除息情况作相应调整。（四）发行对象及认购方式本次非公开发行的发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过 10 名的特定投资者。证券投资基

10、金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先原则确定。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。（五）定价原则及发行价格本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日（2014年6月11日），发行价格不低于5.34元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），并且不低于2013年末经审计的

11、公司每股净资产。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行价格将根据除权、除息后的发行价格作相应调整。具体发行价格由股东大会授权公司董事会在取得发行核准批文后和保荐机构（主承销商）根据中国证监会相关规定及发行对象申购报价情况协商确定。（六）限售期本次发行投资者认购的股份自本次发行结束之日起十二个月内不得转让。（七）上市地点本次非公开发行的股票将申请在上海证券交易所上市。（八）本次非公开发行完成前滚存未分配利润的安排在本次非公开发行股票完成后，为兼顾新老股东利益，由新老股东共享本次发行前滚存的未分配利润。（九）本次非公开发行股票决

12、议有效期本次非公开发行股票决议自股东大会审议通过之日起十八个月内有效。四、募集资金投向公司本次非公开发行股票募集资金上限为400,000万元（包括发行费用），募集资金将投入以下项目：序号项目名称项目所需资金总额（亿元）募集资金投资额（亿元）1福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目11.1211.002山东多功能汽车厂轻客建设项目20.7714.003北京福田康明斯发动机有限公司产品升级技术改造项目3.003.004补充流动资金12.0012.00合 计46.8940.00本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目投资时机对部分项目先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司并可根据实际

13、情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个投入项目的募集资金拟投入金额进行调整。实际募集资金不足募集资金拟投资额的部分由公司自筹资金解决。五、本次发行是否构成关联交易截至本预案公告日，公司本次发行尚无确定的对象。本次发行是否构成关联交易将在发行结束后公告的非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书中披露。六、本次发行是否导致公司控制权发生变化本次发行前，公司总股本为280,967.16万股，其中，控股股东北汽集团持有公司95,918.48万股，持股比例为34.14%。北京市国资委间接通过国管中心、北汽集团、首钢总公司合计持有公司114,749.80万股，持股比例为40.84%。本次非公开发行

14、拟发行不超过75,000万股。本次发行完成后公司的总股本不超过355,967.16万股。以本次非公开发行认购的最高限额股数测算，本次发行完成后，北汽集团持有公司95,918.48万股股份，持股比例为26.95%；北京市国资委间接通过国管中心、北汽集团、首钢总公司持有公司114,749.80万股股份，持股比例为32.24%（以本次非公开发行认购的最高限额股数测算）。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。七、本次非公开发行已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序本发行预案已于2014年6月10日经公司董事会审议通过。本次非公开发行股票方案尚需取得北京市国资委批复，并提交公司

15、股东大会表决。公司股东大会审议通过后，根据证券法、公司法、上市公司证券发行管理办法以及上市公司非公开发行股票实施细则等相关法律、法规和规范性文件的规定，需向中国证监会进行申报。在获得中国证监会核准后，公司将向上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序。第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析一、本次募集资金投资计划公司本次非公开发行股票募集资金将投入以下项目：序号项目名称项目所需资金总额（亿元）募集资金投资额（亿元）1福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目11.1211.002山东多功能汽车厂轻客建

16、设项目20.7714.003北京福田康明斯发动机有限公司产品升级技术改造项目3.003.004补充流动资金12.0012.00合 计46.8940.00本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目投资时机对部分项目先行投入，并在募集资金到位后予以置换。公司并可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个投入项目的募集资金拟投入金额进行调整。实际募集资金不足募集资金拟投资额的部分由公司自筹资金解决。二、本次募集资金投资项目情况（一）福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目1、项目基本情况福田汽车印度制造有限公司是由北汽福田汽车股份有限公司和北京福田国际贸易有限公司共同出资成立，

17、2011年11月25日取得营业执照，注册资本是9800万美元，注册地址是印度普耐查堪工业区。福田汽车拟增资11.12亿元用于建设环保、高效、低成本、技术水平一流且具有较高经济效益的工厂。主要建设内容是：新建焊装车间、涂装车间及总装车间等生产部门，新建综合站房、配送中心、工厂办公楼等公用辅助设施。项目建成后将形成年产中重卡、轻卡及微卡产品13万辆的综合生产能力。2、项目投资情况项目新增总投资为24.65亿元人民币（约4.04亿美元），其中新增建设投资为18.73亿元（包括注册资本金11.12亿元人民币，约1.82亿美元），流动资金为5.92亿元。公司将向印度制造有限公司增资11.12亿元，拟以非

18、公开发行股票募集资金投入11.00亿元。注：外汇按1美元=6.10人民币折算3、项目预计实现的经济效益项目达产后，实现利润总额9.65亿元，税后利润6.52亿元，实现内部收益率为14.4%，投资回收期为8年。4、实施该项目的发展前景目前国内汽车市场的竞争格局已经基本确定，福田汽车已领军国内商用车市场多年，要实现十二五期间的战略发展蓝图，仅仅依赖中国市场是不够的。从产业发展的角度来看，汽车产业在某一地区的发展，一般会经历三个阶段：成长期，成熟期与衰退期。当下，中国、印度、巴西等国家的汽车制造业正处于产业的成长期，市场潜力巨大。印度是全球第四大商用车市场，2012年印度GDP增长率为5.4%，在新

19、兴经济体中仅次于中国。印度是全球第四大商用车市场，已经引起了全球主要汽车生产厂家的重视。根据世界贸易组织的统计，近年来印度汽车产品进口总量每年维持在30亿美元左右，约占世界汽车产品贸易总量的0.4%。欧洲的戴姆勒、曼、沃尔沃，日本的日野、五十铃，美国的纳威司达等国际商用车企业都已进入印度市场。中国的上汽、一汽及众泰，也分别利用与通用、乌尔拉、Premier的合作，向印度输出其产品。在汽车产业与产品的成熟度上都逊色于中国的印度汽车工业未来拥有巨大发展潜力，正因如此，印度市场也将是福田汽车实现2015年海外业务发展宏图的契机。5、项目批准情况本项目已获得中华人民共和国国家发展和改革委员会发改办外资

20、201443号文的备案证明和北京市发展和改革委员会京发改文201473号文的批复，以及中华人民共和国商务部商合批2014435号文和北京市商务委员会京商务经字2014219号文的批复。（二）山东多功能汽车厂轻客建设项目1、项目基本情况山东多功能厂位于潍坊高新技术产业开发区，东临高新七路，南邻樱前街，西临高新五路，北临桃园街，场址周边交通便利，适宜项目建设。主要建设内容是在原有的厂区内建设生产厂房、配送中心、动态调试间、办公楼、员工中心等设施。本项目主要为风景轻客和小MPV两种产品，建成后将形成年产10万辆的生产能力。2、项目投资情况本项目总投资20.77亿元。其中，建设投资18.80亿元，铺底

21、流动资金1.97亿元。公司拟以非公开发行股票募集资金投入14.00亿元。3、项目预计实现的经济效益项目达产后，实现利润总额5.14亿元，税后利润4.37亿元，所得税后项目实现内部收益率为17.72%，投资回收期为6.96年。4、实施该项目的发展前景（1）风景是福田轻型客车系列的品牌，产品突出的特点是车型美观、性能良好、价格合理。风景轻客在2001年正式进入市场，福田公司凭借强大的性价比优势和在新理念体系框架基础上形成的先进的服务，仅仅用三年时间迅速成长为轻客市场的后起之秀，目前风景已经开发出10多个品种，价格自717万不等，在同类轻客市场中占有8%的市场份额。经过几年的发展，福田风景系列产品已

22、经在市场站稳脚跟，并成为唯一一家可以与市场占有率第一的金杯轻客相抗衡的产品。随着国内经济水平的发展和消费结构调整升级，出行、旅游、物流等运输需求稳步提升，城乡道路建设不断完善，城市物流得到快速发展，我国轻型客车市场的需求结构也在发生显著变化，用户的更新换代消费需求也在不断升级，导致轻客市场呈现出多样化、个性化的消费趋势特点，需求更加细化和专业化。为了适应市场快速发展和激烈的产品竞争，市场上各个车企不断推出新锐产品，抢夺市场份额。为了满足市场多元化发展的需求，公司需要充实自己的产品线以抢夺利润较大的市场份额，巩固在商用车领域的市场地位。（2）经过20多年的发展，我国的微型客车得到快速增长，成为汽

23、车生产和消费市场的重要拉动力量和生力军。随着消费者需求的多元化、差异化发展，以及汽车相关法规标准的逐步完善和提高，传统的微客已不能满足消费者的需求，这不断推动着产品的创新和升级换代，尤其跨界车型的出现使得微客产品呈现多元化发展趋势，主要表现特征是MPV化和微轿化，这使得小MPV得到了广阔的发展空间。小MPV是兼有微客价格且具有客车和MPV物理性能的新微客，主要分化的是传统的微客市场。小MPV产品侧重于轿车化外观以及安全性和舒适性，提出“商务车”概念，在创新和变化中实现了较快增长。小MPV业务与公司现有业务关联度较高，尤其与公司最为成熟的轻卡业务在产、供、销上具有较强的一致性。目前公司轻卡业务已

24、形成完备的供应链体系、成熟的生产体系和全球性的销售网络等产业优势，小MPV业务可以通过发挥现有业务供应链、制造、市场和分销的协同效应，借助资源充分共享，实现低成本运营，培育小MPV业务的盈利能力。本项目的顺利实施，有利于提高企业的规模效益和市场竞争力，有利于企业实现规模化扩展，促进区域经济的持续快速增长，有利于公司增加新产品生产能力，满足公司长远发展的需要。5、项目批准情况本项目已取得山东省环境保护厅鲁环审201466号文的批复，尚需取得山东省发展和改革委员会关于本项目的批复。（三）北京福田康明斯发动机有限公司产品升级技术改造项目1、项目基本情况本项目计划在北京福田康明斯发动机公司厂区内实施，

25、该厂区位于北京市昌平区沙河镇西约1.5km、沙阳路北500m与北京市海淀区交界处。本项目利用利用北京福田康明斯有限公司现有厂房、公用和工艺设施，布置一个重型柴油机机械加工二车间，新建重型大马力柴油机缸体加工线和缸盖精加工生产线；通过对现有装配车间3.8L发动机装配线进行改造，形成一条可同时生产重型柴油机的装配线，新增专门用于重型柴油机试验的台架，并利用现有涂装线及附装线富余产能进行本项目产品的涂装和附装，形成装配二线。2、项目投资情况本项目总投资为10.148亿元，其中新增建设总投资7.088亿元，流动资金3.06亿元。福田汽车和康明斯作为股东共同向合资公司同比例进行增资，其中，福田汽车按比例

26、拟增资3.00亿元。福田汽车本次增资3.00亿元，拟以非公开发行股票募集资金投入3.00亿元。3、项目预计实现的经济效益项目达产年为2018年，达产年可实现利润总额2.17亿元，税后利润1.63亿元。税后投资回收期为6.6年，内部收益率为17.5%。4、实施该项目的发展前景由于国产大功率发动机开发滞后、品种匮乏，为拥有高端发动机技术的外国企业提供了市场机遇，使外国大功率发动机得以大量进入中国市场。面对国内市场对大功率发动机的需求迅速增长，采用合资生产和引进技术以提升国产大功率发动机生产能力并占领国内市场是发动机生产企业发展的需要。同时，根据公司规划，在未来几年内要着力发展载质量超过30吨的重卡

27、，发展大型工程机械特别是矿山工程机械，对重型柴油机产品有着迫切的需求。本次技改拟通过利用康明斯最新开发的发动机技术，生产制造满足市场需求的重型柴油发动机，用于北汽福田重卡、工程机械类产品，并可在中国和其他国家销售项目产品。福田康明斯发动机产品已具有较高的市场认可度和广泛的客户基础，产品的进一步丰富将获得更加广阔的市场发展空间，优秀的产品品质和良好的用户口碑将为福田康明斯发动机产品进入大功率发动机市场打下坚实的基础。福田康明斯成立以来，管理及生产已进入良性发展。但是，由于我国国四排放标准的推迟实施以及中国汽车重点出口目标市场国家产业政策变化等原因，导致公司产品实际产量与当初的预测仍有较大差距，公

28、用辅助设施等利用率较低。因此，本次技改拟利用现有厂房及公用设施并对现有生产线进行适应性改造。进行本项目产品的生产投入少，收益高，有利于北京福田康明斯发动机有限公司可持续健康发展。5、项目批准情况本项目环境评价已获得北京市环境保护局京环审201277号文的批复，本项目已取得北京市发展和改革委员会京发改2014846号文的批复和北京市商务委员会京商务资字2014287号的批复。（四）补充公司流动资金1、基本情况公司拟将本次非公开发行股票募集资金中的12亿元用于补充公司流动资金需求。2、使用募集资金补充公司流动资金的必要性（1）公司流动资金需求增加，短期偿债能力不足，债务融资信用等级受限近年来，公司

29、一直处于快速发展阶段，在销售量和销售收入大幅度增长的同时，各项资产规模也不断增长。截至2008年末、2009年末、2010年末、2011年末、2012年末以及2013年末，公司流动资产分别达到47.90亿元、111.83亿元、156.55亿元、138.05亿元、170.89亿元和124.58亿元，呈增长态势，表明公司经营对于流动资金的需求越来越大。2013年，公司流动资产占总资产的比例为38.41%，流动比率与速动比率分别为0.82和0.61，反映出流动资金相对不足，公司短期偿债能力不强，急需补充流动资金。（2）减少公司财务压力，降低经营成本汽车制造业是典型的资本密集型和劳动密集型行业，生产经

30、营需要大量资金投入，除产能扩张和技术升级等方面的较大投入外，日常经营周转资金同样存在较大需求，特别是应对短期内生产成本、用工成本以及资金使用成本上升，公司仍然主要通过银行贷款等方式解决，截至2013年年末，公司长短期借款共计27.34亿元，其中，2014年底到期21.47亿元，2015年底到期5.87亿元。公司目前财务成本较大，经营成本提高。因此，在目前公司流动资金需求高、资金相对紧张、财务压力较大的情形下，利用本次非公开发行股票所募集的部分资金补充公司流动资金是十分必要的。3、使用募集资金补充流动资金的可行性（1）公司以非公开发行股票募集资金，将大大改善公司资本结构，提高公司短期偿债能力和抵御市场风险的能力，为公司持续发展奠定基础；（2）运用部分募集资金补充流动资金，也符合相关政策和法律法规的规定。因此，在目前公司流动资金需求高、资金相对紧张、财务压力较大的情形下，利用本次非公开发行股票所募集的部分资金补充公司流动资金是十分必要也是切实可行的。第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析一、本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构的变化情况本次非公开发行所募集的资金将用于投入福田汽车印度制造有限公司增资建设商用车生产基地项目、山东多功能汽车厂轻客建设项目、北京福田康明斯