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1、北京金融街发展战略研究社科院最终稿北京金融街发 展 战 略 研 究 中国社会科学院城市发展与环境研究中心2003年10月30日目 录第一章 金融中心和金融商务中心区建设的国际经验3第一节 建设国际金融中心是国际大都市的全球竞争战略.3第二节 国际金融中心和金融商务中心区的全球标准.8第三节 世界国际金融中心和金融商务中心区的经验和启示13第二章 中国经济发展与金融中心建设.17第一节 中国经济发展必然催生国际金融中心17第二节 新的金融体系为国际金融中心建设奠定了产业基础19第三节 中国经济发展需要不同层次的金融中心21第四节 入世为金融中心建设提供了机遇23第三章 北京有条件有必要建设重要金

2、融中心26第一节 北京具有成为金融中心的经济基础26第二节 北京具备成为金融中心的产业基础27第三节 北京一直保持着全国金融业中枢的地位29第四节 金融业是推动北京经济发展的支柱产业30第五节 北京有必要发展金融业、建设金融中心31第六节 北京、上海的金融中心是分工与合作关系34第四章 金融街有条件建成金融商务中心区.40第一节 金融街建设金融商务中心区的已有优势.40第二节 金融街建设金融商务中心区的潜在优势45第三节 金融街建设金融商务中心区的条件研判48第五章 北京金融商务中心区发展方略52第一节 总体战略.52第二节 空间布局、战略目标与战略重点56第三节 金融商务中心区（CFD）建设

3、方略.57第四节 未来金融商务中心区与现有金融街的关系58第五节 未来金融商务中心区与CBD、中关村的分工、协作关系.59第六节 金融商务中心区将成为北京经济发展的重要增长极和推进器.59第六章 金融商务中心区建设面临的挑战与对策建议62第一节 金融商务中心区建设面临的主要挑战.62第二节 对策建议 .62第一章 金融中心和金融商务中心区建设的国际标准与经验一个国家在国际舞台上的地位，取决于其综合实力，经济实力是综合实力的最主要基石。金融是现代经济的核心，金融业是促进现代经济发展的核心驱动力之一，国际金融中心是国家间金融竞争的“金融航母”，而国际金融中心必须以其金融商务中心区为依托。将北京建成

4、重要金融中心、将金融街建成北京的金融商务中心区，应该瞄准国际标准，力争培育世界一流金融中心和金融商务中心区的基本要件。这就需要考察、比较和分析世界著名金融中心和金融商务中心区通常应具备的要件和建设经验，以便以此为参照系，在对北京和金融街发展的内外部环境进行深刻分析的基础上，明确其发展和培育方向。第一节 建设国际金融中心是国际大都市的全球竞争战略一 全球金融中心的形成、发展和竞争格局金融中心是金融业发展和金融活动的心脏地带，国际金融中心是辐射、影响全球（全球性国际金融中心）或多个国家、地区（区域性国际金融中心）的金融中心，是国际大都市在全球竞争中的必争目标之一。金融中心随着经济的发展和贸易的增长

5、而形成，其格局在激烈的竞争中此消彼长、不断变化。古代的世界金融中心，最早出现在地中海沿岸的商业城市威尼斯、热那亚、佛罗伦萨，后来欧洲大西洋沿岸的阿姆斯特丹通过竞争逐步取代了地中海沿岸的这些城市，成为世界金融中心。伦敦在十七与十八世纪已成为重要的金融中心，但直到18世纪末，荷兰的阿姆斯特丹仍是世界上最主要的金融中心。进入19世纪后，伦敦银行体系日趋完善，各类金融市场逐步健全，国际金融业务也逐渐占据主要地位。到一战前夕，伦敦作为世界上最主要国际金融中心的地位得以确立，1870-1914年間，伦敦金融中心处在鼎盛時期。从20世纪开始，随着国际分工的深化和世界市场的形成，国际贸易与投资渗透到世界许多地

6、区，跨国间金融服务需求随之日益迫切并不断增长，这些国际间的金融活动在世界一些主要地区相对集中，导致了一批地区性和全球性国际金融中心逐步形成。表1.1大致反映了20世纪，国际金融中心的演化和竞争过程。由表看出，在顶级国际金融中心中，伦敦一直处于压倒的优势地位，但与纽约存在着激烈的竞争。活跃的对外贸易、发达的市场经济表1.1 20世纪国际金融中心的历史排名及等级变化等 级199019151930194019601975198019901伦敦 纽约 纽约 伦敦伦敦 纽约伦敦伦敦纽约伦敦伦敦 纽约伦敦 纽约 东京2巴黎 柏林香港 巴黎 柏林巴黎 横滨 柏林 香港 阿姆斯特丹蒙特利尔 东京 大坂 纽约

7、巴黎 柏林巴黎 东京 香港 Hamburg 旧金山纽约 东京 巴黎巴黎 法兰克福 东京 Hamburg 香港 苏黎世 旧金山 芝加哥香港 新加坡 布鲁塞尔 旧金山 芝加哥 多伦多372个 中心30个中心14个中心32个中心14个中心15个中心33个中心441个中心50个中心40个中心55个中心43个中心36个中心资料来源：Reed,H.C.(1981),The pre_eminence of International Finance Centres ,New York: Praeger Publishers,148pp和金融体系，使纽约的国际金融中心地位在20世纪初就已确立，并在一战后曾一度

8、领先于伦敦。但由于直到70年代初，美国政府一直实行对资本项目国际流动的控制，纽约的国际金融中心地位一度下降。1981年美国联邦储备局批准境内银行、储蓄机构设立国际银行业务设施、在国内从事“欧洲货币”业务，纽约作为国际金融中心的地位得以大大地提高。二级国际金融中心竞争也很激烈，一些城市曾一度成为重要的国际金融中心，但后来地位逐渐下降，如柏林、大阪和蒙特利尔等。另一些城市的国际金融中心地位则快速提升如新加坡、旧金山等。到20世纪80年代，国际上形成了多元化、多层次的国际金融中心格局。金融专家Reed将全球国际金融中心分为四个层次，并认定70个左右的城市为国际金融中心（见表1.1）。但一般认为全球的

9、国际金融中心大致有40个。目前，对这些国际金融中心，按功能有两种分类方法，即主流的标准始点法和 Park 、Essayad根据资金的来源和目的作的排名和分类。将两种方法结合，对全球国际金融中心的分类见表1.2。表1.2 40个国际金融中心功能分类等级资金集散资本输出离岸金融基本集散中心1伦敦 纽约 东京 巴黎苏黎世 法兰克福 香港 新加坡 卢森堡筹资内引中心 1 2 3旧金山 芝加哥 布鲁塞尔 米兰 多伦多 维也纳 斯德哥尔摩 马德里 赫尔辛基 墨西哥城 奥斯陆 马尼拉 里约热内卢 墨尔本 圣地亚哥 汉城 约翰内斯堡 雅典 蒙德维亚 布宜诺斯艾利斯 聚资外输中心1 2 3 阿姆斯特丹 巴林群岛

10、 哥本哈根 开罗 雅加达 里斯本 吉隆坡 阿联酋 阿拉伯酋长预约登记中心1巴哈马群岛巴拿马城 资料来源： 根据jean-paul Abraham,nadia bervaes and anne guinotte 修改表1.3 是jean-paul Abraham等，根据20世纪90年代国际金融中心的有关指标和资料，编制的除美国以外的37个国际金融中心的情况。其中LBHDQ是指聚集在金融中心的国内银行总部数，反映该金融中心国内金融决策单位的聚集量；LBDIL是指金融中心通过国内银行总部与外部国际金融中心联系的个数；LBRDIL是指国际金融中心的国内银行代表处与外部国际金融中心联系的个数，反映国内银

11、行系统在国际金融网络中的重要性；FBDIL是指金融中心的外国银行总部与外部国际金融中心联系的个数；FBRDIL是指金融中心的外国银行代表处与外部国际金融中心联系的个数；FBO是指聚集在该金融表1.3 37个国际金融中心的状况LBHDQLBDILLBRDILFBDILFBRDILFBOFBROFFAFFL1阿姆斯特丹333883216146.27122.332雅典144631262.5912.303巴哈马群岛00080280175.42176.514巴林群岛162152262670.4767.485Bangkok100749291.793.316布鲁塞尔4158933716164.52205.5

12、37布宜诺斯艾利斯19510720321.279.378开罗1209211188.524.269雅加达1328511386.031.7910法兰克福826141273646295.29159.9011赫尔辛基458414422.2442.5812香港118222710332355.64310.1313约翰内斯堡113050120.682.3714哥本哈根365465823.9223.4415吉隆坡14010312222.541.9016里斯本11064894.161.6617伦敦840434112728923.631,028.0518卢森堡140130571279.57245.2519马德里5

13、1313144362429.0345.9620马尼拉1001111973.515.7821墨尔本399464207.1818.1222墨西哥城1431172643.0236.0523米兰41314122331862.68117.1124蒙德维的亚120931151.451.7125奥斯陆15232576.6821.0726巴拿马城0001222489.9210.6527巴黎631141954732275.89292.2028里约热内卢1207396273.5519.4429圣地亚哥1109511130.383.3330汉城8151012236248.8713.4031新加坡2812319118

14、306.06308.3732斯德哥尔摩46114751420.0153.3333东京1727131896446842.06879.7234多伦多3206122242248.8270.8135阿联酋1108512816.815.7936维也纳247527559.9165.9537苏黎世21615973225355.60280.48中心国外银行总部数；FBRO是指聚集在金融中心的国外银行代表处数量；FFA是指金融中心商业银行国外金融资产；FFL是指国际金融中心商业银行国外金融负债。通过比较可以发现全球各IFC的发展状况。20世纪90年代以来，科技信息化和经济全球化，使国际金融中心的种类变得更多样化

15、，国际金融中心的商务爆炸性增长。为了在全球竞争中保持竞争优势，谋求对全球更大经济空间的占领，各大都市竞相建设国际金融中心，各金融中心都试图吸引消费者和商业企业，扩大其在国际金融蛋糕的所得份额，竞争空前激烈。在金融服务方面的竞争既来自于金融机构、国家之间，更来自于国际金融中心之间。如亚洲，日本经济疲软导致东京国际金融中心地位下降，东南亚金融危机及其随之而来的经济调整，导致东亚城市的格局重新洗牌，使这一地区的城市纷纷调整战略，实施跨国定位，在建设国际性、区域性金融中心方面展开了激烈竞争。二 建设国际金融中心是提升国际大都市全球竞争力的战略武器金融是现代经济的核心和“中枢”，随经济的增长而增长。金融

16、中心能吸引巨额资金流动，刺激多种商务的扩张，促进各行各业的发展。金融业是知识型、信息型产业，附加值高，清洁无污染，同时能吸引高级人才，创造更多的就业机会和财富。金融永远是发达经济体和发展中经济体的一部分，对任何城市、区域或国家的经济发展都至关重要。随着经济的全球化、知识化和信息化，跨国公司越来越主宰和控制全球经济。在国际金融中心的核心区金融商务中心区，因其便捷的交通、丰富的信息、发达的通讯、高质量的办公设施和良好的金融、商务运营环境，大大节约公司的管理和交易成本，能够有力地吸引跨国银行、公司总部与区域分部落户。通过跨国公司，国际金融中心可以有力的控制全球经济，进而有力地提升大都市在全球的国际竞

17、争力。伦敦、纽约和东京之所以成为全球城市体系中的顶级城市，主宰全球的经济活动，其重要原因在于它们是国际金融中心，具有直接左右全球金融、经济决策和走势的巨大影响力，它们的发展变化直接影响全球的经济发展和变化。同时它们对本地区和本国经济具有重要影响作用。如伦敦，做为全球第一大国际金融中心，金融业和金融区的发展对大伦敦地区和英国经济发展产生重要的牵引作用。按GDP标准，英国是世界第四大经济体，大伦敦地区的GDP占英国GDP的1/5。伦敦金融和商业服务部门的产出占总产出的40%，伦敦的经济规模与瑞士和阿根廷相同。伦敦金融区的GDP占伦敦GDP的14%、占整个英国GDP的2%。第二节 国际金融中心和金融

18、商务中心区的全球标准一 国际金融中心的基本要件国际金融中心的主要活动是借贷、证券发行、交易、资金管理和保险。具备对金融资本的输出能力和对金融信息的收集、交换、重组和解译能力是国际金融中心的最根本特征。除此之外，金融中心的存在和发展还需要其他一些共同的基本条件，这些条件包括（如表1.4）： 1优越便捷的地理区位。具体包括优越的时区位置；便利的自然地理位置；重要江海河流交叉点或经济航线。2强大繁荣的经济腹地。具体包括腹地内经济规模大，经济增长快，经济体系健康活跃。3发达健全的金融体系。具体包括金融市场规模巨大、体系完善、品种多样。4开放自由的经济体系。具体指经济市场化程度高，资金等生产要素和产品的

19、流动高度自由，商务活动公平，经济高度外向性。 5透明适度的法制监管。法制监管针对诸多方面，包括汇率和利率调控，中央银行无息最低储备金，最低资本资产比率，强制性保险计划，资本收益、收入和利润的直接税收，及时地返还预扣税、营业税、印花税等。6灵活便利的财政金融政策。具体指政府的税收低廉、税收政策优惠、货币政策灵活等。7先进的通讯设施和发达的配套服务业。具体包括发展金融所需要的先进、完善、便捷的交通通讯基础设施，先进的航空联系和卫星通讯，各种发达的高级咨询法律等中介机构及其他服务组织。8充裕的金融人才。指各类涉及金融活动的高级管理和技术人才十分丰富。9不竭的金融创新。适应经济、科技发展变化的需求和挑

20、战，不断涌现金融技术、金融制度、金融管理和金融产品的创新。10稳定的政治环境。政治稳定，社会和谐，治安状况良好，商业诚信度高。这些条件的状况及其变化决定国际金融中心的状况及变化。 表1.4 国际金融中心基本要件不 改 变难 改 变易 改 变硬件地理区位经济条件 金融人才基础设施软件政治局势 金融体系国际开放 监管法制金融创新经济政策二.著名国际金融中心具备的基本要件比较结合收集到的国内外有关数据和相关的对国际金融中心研究的资料，根据上述10项条件，为各主要金融中心定级打分，最好者为9分，最差者为1，结果见表1.5。根据表1.5，绘制雷达图1.1-1.6，可十分直观的对几个主要金融中心进行比较，

21、其中图1.1为虚拟的最佳金融中心。三金融商务中心区的基本要件金融商务中心区（CFD）是现代服务企业密集、标志性建筑集中的繁华区域，也是一个城市、一个区域乃至一个国家的经济发展中枢。金融商务中心区可以分为多个等级：国际性的CFD、区域性的CFD和表1.5 国际金融中心基本条件的对照和比较要素伦敦纽约东京香港新加坡最佳IFC地理区位988889经济条件796669金融人才998779基础设施999989社会风险888899金融体系995999国际开放995989法制监管986879金融创新896559经济政策776979数据来源：根据有关背景资料整理和估计地方性的CFD。金融商务中心区一般应具备的

22、基本要件主要有：1产业集群。国内外银行、证券、保险和各种金融服务机构高度集中，金融机构服务对象跨国公司总部、地区总部和办事处高度聚集。2区域功能。区域内功能多样化，除金融商务基本功能外，政务管理、居住餐饮、休闲旅游、文化娱乐、会展交流应有尽有，24小时完全开放运作。3基础设施。交通、信息、资金、物资等都处在网络枢纽的核心位置。最先进的通讯和交通基础设施，保证金融商务中心区与国内外地区顺畅地联系和沟通。中心区内部公共交通运输网络便捷，步行区优先，不同交通运输方式间交换极为方便。4自然环境。自然环境优美，清洁无污染，自然生态保持较好。名胜古迹众多，区内人工景观优美和谐。5人文环境。人、物大量流动，

23、充满生机和活力。社会和谐有序，具有宽容、宽松、无拘、无束的创新氛围，具有艺术和文化吸引力。6国际化程度。外国企业比例高，外国人口比重大，外语被广泛使用，国际交往广泛。7服务管理。市民、民间机构广泛参与建设和管理，广泛借鉴企业管理经验，实施顾客满意服务。8发展空间。周边配套产业齐全、服务设施完善。中心区与周边地区融为一体，具有极大的可塑性，不断发展和变化。四.著名金融商务中心区的基本要件比较以上述8项条件为依据，为世界各主要金融商务中心区的各项条件定级打分，见表1.6。表1.6 主要金融商务中心区各项条件得分伦敦金融商务中心区华尔街金融商务中心区新宿金融商务中心区中环金融商务中心区新加坡金融商务

24、中心区虚拟最佳金融商务中心区产业集群997559区域功能777799基础设施698799自然环境675899人文环境896679国际化程度996779服务管理798899发展空间688899 为更直观的反映和比较世界各主要金融商务中心区具备的条件，绘制雷达图1.7 1.12，其中图1.7为虚拟最佳条件的雷达图。第三节 世界国际金融中心和金融商务中心区的经验和启示一 国际金融中心的经验和启示综观世界各国际金融中心的形成、发展及功能的发挥，可以发现以下经验和启示：1 金融体系的形成、发展取决于经济的发展。某些关键要素的存在和形成，可导致相应功能金融中心的产生和发展。不同的条件将产生不同规模和功能的

25、金融中心。2 金融中心的发展有一个过程，且具有高度的规律性。依据其服务腹地的范围及其等级体系，国际金融中心的形成、演变和发展可分为五个阶段，相应地服务于：第一阶段：它的直接腹地。 第二阶段：腹地外更大区域。 第三阶段：整个国家范围。 第四阶段：邻近国家和政治属地。 第五阶段：成为世界范围的金融中心。金融中心的基本功能是银行业，先是零售银行业务，然后是批发银行业务，再是证券业务，最后是保险业务等。 3 金融中心的数量没有限制，一个国家内的国际金融中心并非只可有一个，同时，金融中心的地位在不断变化。研究显示由于时区原因，国际顶级金融中心至少不少于三个。从国际金融中心的发展和竞争可以发现，美国的国际

26、金融中心包括纽约、芝家哥、旧金山和檀香山等，德国的也包括柏林和法兰克福。日本除了东京外，还包括大阪等。国际金融中心的建设、发展与巩固是一个良性循环运作的过程，前期需要把握机遇，后期经济贸易的支持特别重要，日本东京国际金融中心的衰退可以作为这方面的反面教材。4 国际金融中心的建设和发展需要政府的支持和推动。新加坡国际金融中心的形成，与政府的金融立国政策密切相关。新加坡政府利用有利的经济地理位置和时区条件，大力发展国际金融业务，对待外国商务实行“自由主义的门户开放政策”，实行了历史上最重要的税收改革和金融结构改革，吸引和鼓励外资银行在新加坡营业，使其成为亚洲地区乃至全球性的国际金融中心。即使自发形

27、成的金融中心，在其后的发展中也离不开政府的政策支持。20世纪70年代香港国际金融中心逐渐崛起，但1965至1978年间，香港政府对金融业的态度还不很积极，既不肯撤消外币利息税又不愿意发放外资银行执照，使香港金融业的发展和国际化，与同期的新加坡相比逊色许多。1978年放宽银行执照限制，大量外资银行涌入香港开业，1982年撤消外币存款利息税，大量国际资金重新流回香港。5 国际化是金融中心发展的条件，而政府对金融市场国际化的态度，通常既积极又谨慎。国际金融中心的发展是一种国际化标准的运作过程，无论是伦敦、纽约还是东京、香港，正是国际化的推进才导致国际金融中心的最终形成。但金融的脆弱性，又决定了金融国际化需要谨慎推进。早在20世纪初，美国的国内金融市场体系就相当发达，但直到20世纪70年代初，美国政府仍然加紧实行对资本项目国际流动的控制；1985年，