外汇常用知识.docx

1、外汇常用知识内部培训制度一是：面试通过或正式录用都务必参加内部培训，详细系统了解公司点、面、环节；二是：培训期间互相增进了解，以人为本，尊重人、了解人、发展人；三是：培训期间不准请假、迟到、早退、旷课，务必严格遵守，如出现以上情况者则自动退出（视情况而定）。四是：讲解期间不准接打听电话，务必做好记录。通达国际（经纪商）网址：www.forex-gold-云南玛尼信息咨询有限公司(云南总代理）外汇市场基础知识一、 什么是外汇 外汇（Forex）即国际汇兑的简称以外国货币表示的，用以进行国际结算的支付手段。（概括地说指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段）。 1.动态含义：指

2、的是国家与国家之间为了进行贸易往来而进行的外汇活动。即把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。 我国1996年颁布的外汇管理条例第三条对外汇的具体内容作出如下规定： 外汇是指：外国货币。包括纸币、铸币。外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。特别提款权、欧洲货币单位。其他

3、外币计值的资产。二、 外汇的特点 必须以外国货币来表示（国际性） 在国外必须能得到偿付（可偿性） 必须是可以自由兑换的货币（可兑换性）外币是否都是外汇？注意：以不可自由兑换的货币不能称之为外汇。 外币等于外汇的两个条件：一是币值稳定；二是流通性强。三、什么是外汇市场 由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。1、 外汇市场的特点 近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是： 1、有市无场 外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市

4、场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。 2、循环作业 由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。 * 3、零和游戏 在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。 近年来，投入外汇

5、市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5-2万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人 * 4、真正公平、公开、公正的市场 真正公平，没有庄家的市场，外汇市场是没有人或者机构可以利用手中的资金可以操纵这个市场。 真正公开，没有内幕的市场，外汇市场是信息最为透明最符合完全竞争市场规律的金融市场。 真正公正，没有限制的市场，外汇市场没有涨跌停板制度，也不存在T+1这内的交易规则。四、外汇市场的参与者由各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、自营商、大型跨国企业、经纪公司、投机者等共同参与的一个市场。投机

6、的两个前提条件：一是方向，二是差价，三方可导致利润五、什么是汇率两种不同货币之间的比价（交换比率）。（即汇率，又称汇价；外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。） 例如：目前人民币外汇比率是：100美元810元人民币1944年在美国的布雷顿森林召开了一次关于汇率的会议： 1、美元是世界货币 2、美元才能换黄金 3、一盎司黄金等于35美元 4、其它国家货币兑美元是固定汇率 汇率的分类： 固定汇率（1944年至1972年） 浮动汇率（1973年至今）六、汇率的标价法目前，国内各银行均参照国际金融市场来确定汇率，通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。 直接标价法：以一定单位的外国货币为基

7、准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法。即以本币表示外币。（直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币）。 市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：瑞郎、日元、加拿大、人民币等。例：美元/日元110.56、美元/加元0.9870、美元/瑞朗1.2840间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标价方法。即以外币表示本币。（间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币）。 市场上采取

8、间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元等。例：欧元/美元1.3022 英镑/美元1.9150 澳元/美元0.8500七、基本汇率和交叉汇率 一国货币与美元之间的比价。 例如：美元/日元 欧元/美元 两种非美元货币之间的比价。 例如：欧元/英镑 英镑/瑞士法郎八、外汇的俗语1、 多头 ：看涨 买入（揸） 2、 空头：看跌 卖出（沽）3、平仓（完成交易） 4、入市价（新单）注意：揸和沽都是做新单开新仓。买后面平仓（卖）才算完成一个标准交易。例如： 先揸后沽 先沽后揸九、国际上主要的外汇市场 目前具有国际影响的外汇市场基本上都在西方工业发达国家。世界主要外汇市场有：1.美国纽约外汇市场2.英国伦敦外

9、汇市场3.日本东京外汇市场 4.中国香港外汇市场5.新加坡外汇市场 6.瑞士苏黎世外汇市场7.德国法兰克福外汇市场 十、各洲主要的外汇交易市场及开收盘时间表 外汇与股票的区别外汇交易细则一、主要货币USD（美元） EUR（欧元）GBP（英镑） CHF（瑞士） JPY（日元） AUD（澳元）NZD（纽元） CAD（加元）二、主要货币对USD/JPY EUR/USD GBP/USD USD/CHF AUD/USD NZD/USD USD/CAD三、汇率的分解1、有效数位 按照国际贯例，汇率一般由五位有效数字组成。 从右边向左边数，第一位叫“X个位”、第二位叫“X十个位”、第三位叫“X百个位”、第四

10、位叫“X千个位”、第五位叫“X万个位”。 例：欧元对美元从1.2800变为1.2830,称欧元对美元上升了30点。美元对日元从108.00变为107.20，称美元对日元下跌了80点。2、基本点与最小变动量 例：美元/日元从105.60变动到105.61，0.01是最小变动量，即0.01等于1，1是基本点。3、点值计算公式 直接标价法：10万美元最小变动量 平仓价 间接标价法： 10万美元最小变动量 间接汇率的点值是固定不变的，一点10美元。直接汇率的点值不是固定不变的，而是根据行情的不断波动作改变。4、大码和小码 汇率的前三位统称叫大码，后两位都叫小码，大码一般不作变动，小码时刻都在变动。 5

11、、点差 买价与卖价中间的差价即是点差。 6、报价市场最新的价格即实时汇率。7、交易时间 交易时间由(北京时间): 星期一 5:00至星期六 4:008、合约单位 1手等于10万美元的合约量9、外汇交易 直盘: EUR/USD（欧元） USD/JPY（日元）GBP/USD（英镑） USD/CHF（瑞士法郎）USD/AUD（澳元） NZD/ USD （新西兰元）USD/CAD（加元）交叉盘: EUR/JPY（欧元兑日元） EUR/GBP（欧元兑英镑）、EUR/CHF（欧元兑瑞郎） GBP/JPY（英镑兑日元）、GBP/CHF（英镑兑瑞郎） AUD/JPY（澳元兑日元）10、最低交易量 标准A帐户：

12、 1手，标准B账户：0.5手，迷你帐户： 0.1手，超迷你帐户：0.01手。11、帐户类型与杠杆比例 标准A帐户：1:50、标准B账户: 1:100迷你帐户: 1:200超迷你帐户： 1:40012、设定买卖指令 客户可随时设定买卖指令，如：止损或止赢指令。但该指令所设立的价位需在市场实时报价的20个基本点以外才能设定成功,即加减20点以外挂单。如欧元现价为1.1327，客户想预设买入欧元的指令价位，可设定1.1351或1.1307。13、利息所有账户，每手 100000 合约单每天过夜利息为支付/收取多少美元，结算时间为北京时间5:00。于周三收市前未能结算合约将收取三天过夜利息。而假期收市

13、前未能结算合约 则按假期天数计算利息(假期-是以国际假期为准如圣诞节)。14、委托指令1.市价委托 特点:价格不理想,但容易成交。 2.挂单委托(止损、获利、新单） 特点:价格理想,但不一定成交。平台操作 下载平台 申请模拟帐户 更改密码 交易（市价、预设新单） 平仓 止损、获利位的设置七、技术面分析: 技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。汇率技术分析的三个基本假设是: 汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。 汇率是按照一定的趋势和规律变化的。历史会重演。 1、什么是线图 线又称阴

14、阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。（见下图

15、） 2、常见的线型态 单个线可反映出单日的汇价强弱变化，但它不能准确地反映出汇价在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的汇价变化，我们不再利用线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用线连接后所形成的型态再加以判断。常见的线型态有：头肩顶（底）；双重顶（头）；双重底（底）对称三角形；上升三角形；下降三角形；旗行；圆弧顶（底）等。3、趋势线、支撑线、阻力线趋势线是指用来判断未来价位水平的预期范围上图表线。主要有两种，即支撑线和阻力线。支撑线是指上涨行情中两至三个以上低点之间的连线。阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的连线。4、通道 当价格上升和下降时，价格变动的范围常常局限于一个狭窄的带状

16、区内，区域称作通道 .5、黄金分割律 又称黄金率，就是将1分割为0.618和0.382。依照黄金分割律计算可能出现汇价的反转点即压力点，作为操作时的重要数据。6、技术指标分析 技术指标是对价格的波动进行量化后，得出的较为抽象的价格走势分析工具。其作为辅助工具对研究汇率的走势具有很重要的作用。技术指标的种类较多，各有侧重。（一）应用技术指标时应注意的问题 指标的背离：指标的走向与价格走向不一致. 指标的交叉：指标中的两条线发生了相交现象，常说的金叉和死叉就属这类情况. 指标的位置：指标处于高位和低位或进入超买区和超卖区. 指标的转折：指标的曲线发生了调头，有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始.

17、 指标的钝化：在一些极端的市场情况下指标已失去了作用.(二) 主要主要技术指标及观察方法 （1）移动平均线 1、定义 运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时等其他时间单位）的汇率与当日（周、月、小时等其他时间单位）的汇率相加,除以日子（周、月、小时其他时间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位）得出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。 2、观察方法（葛南为八大买卖法则）： 平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下方突破平均线时是为买进信号。汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为买进信号。汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且汇价不

18、久马上又恢复到平均线之上时，为买进信号。汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，是卖出信号。汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。（2）MACD（平滑异同移动平均线） 用途: 该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号

19、，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。 （三）RSI（相对强弱指标 ） 1、用途 该指标根据价格“择强汰弱”的原理，以一特定时期内汇价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。2、使用方法 lRSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。 lRSI在20以下的水平，由下往上反转时，为买进讯号。 lRSI在80以上的水平，由上往下反转时，为卖出讯号。 连接RSI连续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，是卖出讯号。 连接RSI连续的峰顶，可画出一条压力线，当突破时，是买进讯号。（四

20、）、KDJ（随机指标） 1、 用途KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映汇市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。 2、使用方法 l从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80应考虑卖出，低于20就应考虑买入。lKD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉在超卖区出现或进行二次穿越较为可靠。lKD指标的背离（1）当KD处在高位，并形成依次向下的峰，而此时汇价形成依次向上的峰，叫顶背离，是卖出的信号。（2）当K

21、D处在低位，并形成依次向上的谷，而此时汇价形成依次向下的谷，叫底背离，是买入信号。lJ指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。六、基本面分析 1、基本面分析的定义分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。 2、主要经济指标解读与公布时间 由于美圆在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美圆为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指

22、标的理论上的观察方法和结论，但在实际运用中情况会复杂得多： 1.国内生产总值（GDP） 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。它不但可反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富。 一国的GDP大幅增长，反映出该国经济发展蓬勃，国民收入增加，消费能力也随之增强。在这种情况下，该国中央银行将有可能提高利率，紧缩货币供应，国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力。反过来说，如果一国的GDP出现负增长，显示该国经济处于衰退状态，消费能力减低。这时该国中央银行

23、将可能减息以刺激经济再度增长，利率下降加上经济表现不振，该国货币的吸引力也就随之而减低了。因此，一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨，而低经济增长率则会造成该国货币汇率下跌。 2.非农就业人数 非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同公布，就业报告通常被誉为外汇市场能够做出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”，它是市场最为敏感的月度经济指标，投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息，其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月非农就业人数的变化情况。 就业报告，包括与就业相关的信息，分别由两个独立的调查得出，即企业调查和家庭

24、调查。其中，企业调查提供有关非农业部门的就业情况，平均每小时工作和总小时指数；家庭调查提供有关劳动力、家庭就业和失业率的情况。就业报告通常被誉为外汇市场能够做出反应的所有经济指标中的“皇冠上的宝石”，它是市场最为敏感的月度经济指标，投资者通常能从中看到众多市场敏感的信息，其中外汇市场特别重视的是随季节性调整的每月非农就业人数的变化情况。 非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示

25、着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。 3.失业率经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制。失业率也是美国就业报告中的另外一个项目，是指一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字。该数据与非农就业人数一同由美国劳工部公布。 失业率是通过家庭调查得出的。每个月劳动调查局都会调查5万个家庭来计算劳动力总数和失业率。只有符合两个条件才算失业：首先

26、，你没有工作；其次，你在积极寻找工作。将失业人数除以劳动力总数就是失业率。但人们通常关注的是不包括军人的平民失业率，因为根据定义，所有军人都是拥有工作的，包括军人的失业率会使失业率数据下偏。因此，平民失业率对经济活动的变化更为敏感。由于该指标引起极大的社会极大关注，因此政治家们也非常重视。一旦失业率上升，国会议员就会向联储施加压力，要求它放松货币政策。另外需要注意的是，失业率是一个滞后性的经济数据，因为绝大多数企业在增雇或解雇员工之前首先变更的是员工的劳动时间或报酬。 通过该指标可以判断一定时期内全部劳动人口的就业情况。一直以来，失业率数字被视为一个反映整体经济状况的指标，而它又是每个月最先发

27、表的经济数据，所以外汇交易员与研究者们喜欢利用失业率指标，来对工业生产、个人收人甚至新房屋兴建等其他相关的指标进行预测。 一般情况下，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值；失业率上升，便代表经济发展放缓衰退，不利于货币升值。若将失业率配以同期的通胀指标来分析，则可知当时经济发展是否过热，会否构成加息的压力，或是否需要通过减息以刺激经济的发展。美国劳工统计局每月均对全美国家庭抽样调查，如果该月美国公布的失业率数字较上月下降，表示雇佣情况增加，整体经济情况较佳，有利美元上升。如果失业率数字大，显示美国经济可能出现衰退，对美元有不利影响。1997年和1998年，美国的失业率分别为4.9%和

28、4.5%，1999年失业率又有所下降，达到30年来的最低点。再从近期来看，特别是2005年，美国失业率持续稳步下降，3月份、4月份均为5.2%，5月为5.1%，6月份、7月份为5.0%，8月为4.9%，这显示美国经济状况良好，也有力地支持了美元对其他主要货币的强势。 4.生产者物价指数（PPI）主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美圆；反之，则不利于美圆。此数据由美国劳工局编制。把食品和能源去掉，就是核心物价指数。 对于外汇市场而言，市场更加关注的是最终产品PPI的月度变化情况。由于食品价格因季节变化加大，而能源价格

29、也经常出现意外波动，为了能更清晰地反映出整体商品的价格变化情况，一般将食品和能源价格的变化剔除，从而形成“核心生产者物价指数”，进一步观察通货膨胀率变化趋势。 在美国，美国生产者物价指数的资料搜集由美国劳工局负责，他们以问卷的方式向各大生产厂商搜集资料，搜集的基准月是每个月包含13日在内该星期的2300种商品的报价，再加权换算成百进位形态，为方便比较，基期定为1967年。 一般而言，当生产者物价指数增幅很大而且持续加速上升时，该国央行相应的反应是采取加息对策阻止通货膨胀快速上涨，则该国货币升值的可能性增大；反之亦然。 5. 消费者物价指数（CPI）是一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费

30、者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具，以百分比变化为表达形式。在美国构成该指标的主要商品共分七大类，其中包括：食品、酒和饮品住宅；衣着；交通；医药健康；娱乐；其他商品及服务。在美国，消费物价指数由劳工统计局每月公布，有两种不同的消费物价指数。一是工人和职员的消费物价指数，简称CPW。二是城市消费者的消费物价指数，简称CPIU。 CPI物价指数指标十分重要，而且具有启示性，必须慎重把握，因为有时公布了该指标上升，货币汇率向好，有时则相反。因为消费物价指数水平表明消费者的购买能力，也反映经济的景气状况，如果该指数下跌，反映经济衰退，必然对货币汇率走势不利。但如果消费物价指数上升，汇率是否一定有利好呢?不一定，须看消费物价指数“升幅”如何。倘若该指数升幅温和，则表示经济稳定向上，当然对该国货币有利，但如果该指数升幅过大却有不良影响，因为物价指数与购买能力成反比，物价越贵，货币的购买能力越低，必然对该国货币不利。如果考虑对利率的影响，则该指标对外汇汇率的影响作用更加复杂。当一国的消费物价指数上升时，表明该国的通货膨胀率上升，亦即是货币的购买力减弱，按照购买力平价理论，该国的货币应走弱。相反，当一国的消费物价指数下降时，表明该国的通货膨胀率下降，亦即是货币的购买力上升，按照购买力平价理论，该国