物有所值评价报告教程全.docx

1、物有所值评价报告教程全一、 【编制目的和依据】：为指导政府和社会资本合作 （Public-PrivatePartn ership,PPP） 项目物有所值评价工作规范有序开展，根据中华人民共和 国预算法、中华人民共和国政府采购法等有关规定，制定本指引。（项目立项、招标采购、纳入的预算的前置要求）二、 【适用范围】本指引适用于中华人民共和国境内拟采用 PPP模式实施的项目。三、 与关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金 2014113 号）衔接。第二章项目识别第八条 财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定 量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地

2、根据实际情况开展。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式 相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值 与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本 合作模式是否降低项目全生命周期成本。四、 【物有所值评价定义】本指引所称物有所值评价是判断是否采用 PPP模式 代替政府传统采购模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。物有所 值评价包括定性分析和定量分析。定量分析由各地根据实际情况开展。政府传统投资和采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、

3、投融资、 建设和运营维护等工作（含委托他人执行其中部分工作），并承担项目主要风 险，一般不奉行全生命周期管理理念的采购模式。五、 【管理机构】财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门 开展物有所值评价工作，积极利用第三方专业机构和专家力量。六、 第五条【基本原则】物有所值评价应遵循真实、公允、客观、公正的原则。二、项目基础信息一、 项目名称：二、 项目类型（在建或建成）：三、 项目地点：四、 项目联系人：五、 项目建设的必要性说明：六、 前期工作合规性说明：（可研、环评、土地等）、七、 项目所处阶段：（申报、设计、融资、采购、施工、运行）八、 项目进度计划：开工和计划完成时间九、 项

4、目资本结构安排：总投资及资本构成、资产负债、股权结构、十、项目融资结构安排与预测的融资成本：十一、项目收益情况说明（总收益、收入来源、收费价格和定价机制）：十二、社会资本介入情况（如有）十三、项目风险识别分析表：十四、其他必要说明的情况（如有）等。三、项目定性分析一、（初稿）、【定性分析的目的】：定性分析重点关注 PPP项目采用PPP模式与采用政府传统投资和采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提 咼效率、促进创新和公平竞争、有效落实政府米购政策等，识别 PPP项目是否可以采用PPP模式进行实施。（一） 、【定性分析的目的】：定性分析重点关注 PPP项目采用PPP模式与采 用政府传统投资

5、和采购模式相比能否增加公共供给、优化风险分配、提高效率、 促进创新和公平竞争等，从项目规模、项目资产寿命、项目收益、项目融资可行性角度分析，PPP项目采用PPP模式实施是否可行。（二） 、【定性分析的组织实施】：由项目本级财政局会同行业主管部门组织 专家小组实施。（三） 、【专家小组构成】：专家小组由不少于 7名专家组成，至少包括工程 技术、金融、项目管理、财政和法律专家各一名。（四） 、【专家小组构成】：专家小组由经过省财政厅初步资格预审的咨询机 构专家（1名）、社会资本方工程技术代表（不少于 3名）、社会资本方财务代 表（不少于3名）和财政局委派代表、行业主管部门代表、项目融资机构代表 组

6、成。（五） 、【定性分析结论】：通过定性分析的项目，可列入当地 PPP项目目录，进行物有所值定量分析；未通过定性分析的，不宜采用 PPP模式。表1： PPP项目物有所值定性分析专家评分表表1： PPP项目物有所值定性分析专家评分表评审指标原稿权重调整权重评分基本指标全生命周期整合潜力生命周期的项目独立性与效率15%5%风险识别与分配15%5%绩效导向15%潜在竞争程度15%5%鼓励创新5%5%政府机构能力5%政府采购政策落实潜力10%基本指标小计80%20%要项指标项目规模项目规模的市场适应性10%项目资产寿命项目资产寿命的市场适应性10%资产利益及收益项目收益类别比（估算值）10%全生命周期

7、成本管理程序与结构的合理性15%法律和政策环境10%项目融资可行性15%附加指标小计20%80%合计100%100%专家签字：年 月曰表2: PPP项目物有所值定性分析评分参考标准编号指标评分参考标准（财政部 PPP指引草案）评分参考标准1全牛命 周期整 合潜力 生命周 期的价 值独立 性与效 率性81 100=项目资料表明，设计、融资、建 造和全部运营、维护到将整合到一个合同中； 对于存量项目米用 PPP模式，至少有融资和 全部运营、维护整合到一个合同中。61 80=项目资料表明，设计、融资和建造 以及核心服务或大部分非核心服务的运营、 维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用PPP模式，至

8、少有融资和核心服务到大部 分非核心服务的运营、维护将整合到一个合 同中。41 60项目资料表明，设计、融资、建造 和维护等将整合到一个合同中，但不包括运 营；或融资、建造、运营和维护等将整合到 一个合同中，但不包括设计；对于存量项目 采用PPP模式，仅运营和维护将整合到一个 合同中。21 40=项目资料表明，融资、建造和维护 等将整合到一个合同中，但不包括设计和运 营。0 20=项目资料表明，设计、融资、建造 等二个或其中更少的环节将整合到一个合冋 中。由以下三项目组合分 值组成，独立评分累 加：0-20分生命周 期的价值独立性：设 计、建造和运营、维 护等环节的项目权利 义务和运营责任的独

9、立性；20-50分设计、建造和运营、维护等 环节的履约责任、投 融资责任和风险承担 能够有机结合在合同 中；（合冋可包括一 级和二级项目合同）0-30分设计、建造和运营、维护等环 节社会资本方的角色 分工或集成能够与项 目投资效率匹配。2风险识别与分配81 100=项目资料表明，已进行较为深入 的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或 全部主要风险将在政府与社会资本合作方之 间明确和合理分配。61 80=项目资料表明，已进行较为深入的 风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合 理分配。41 60=项目资料表明，已进行初步的风险 识别工作，预计这些风险可以在政府

10、与社会 资本合作方之间明确和合理分配。21 40=项目资料表明，已进行初步的风险 识别工作，预计这些风险难以在政府与社会 资本合作方之间明确和合理分配。0 20-项目资料表明，尚未开展风险识别 工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向81 100=绝大部分绩效指标符合项目具体 情况，全面合理，清晰明确。61 80=大部分绩效指标符合项目具体情 况，全面合理，清晰明确41 60=绩效指标比较符合项目具体情况， 但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效 指标。21 40=已设置的绩效指标比较符合项目 具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设 置。0 20=未设置绩效指标或绩效指标不符合 项目具体情况，不合

11、理、不明确。此项取消4潜在竞争程度81 100=项目将引起社会资本（或其联合 体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据 或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的 国内外企业数量较多。61 80=项目将引起社会资本（或其联合 体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采 取措施可进一步提高竞争程度。41 60=项目将引起社会资本（或其联合 体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采 取措施可提高竞争程度。21 40=项目将引起社会资本（或其联合 体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采 取措施有可能提高竞争程度。0 20=项目将引起社会资本（或其联合体） 之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高 竞争程度。81

12、100= 3 家以 上社会资本方的工程 技术代表和财务代表 明确表达项目合作意 愿。并可通过宣传和 招标提咼竞争程度。61 80= 2家社会资本方的工程技术代 表和财务代表明确表 达项目合作意愿。并 可通过宣传和招标提 咼竞争程度。41 60= 2家社会资本方的工程技术代 表和财务代表明确表 达项目合作意愿。但 提高竞争程度大。21 40= 1家社会资本方的工程技术代 表和财务代表明确表 达项目合作意愿。但 提高竞争程度大。0 20=无社会资 本方的工程技术代表 和财务代表明确表达 项目合作意愿。5鼓励创新81 100=项目产出说明提出了较为全面、 清晰和可测量的产出规模要求，没有对如何 交付

13、提出要求。61 80=项目的产出规模要求较为全面、 清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41 60=项目的产出规模要求不够全面、 清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。21 40=项目的产出规模要求不够全面、 清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。0 20=项目的产出说明基本上没有明确产 岀规格要求，或主要对如何交付进行了要求。81 100=政府具备较为全面、清晰的 PPP理念，且本项目相关政府部门及机构具有较 强的PPP运作能力。61 80=政府的PPP理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP运作能力。政府机6构能力取消41 60=政府的PPP理念一般，且本项目相

14、 关政府部门及机构的 PPP运作能力一般。21 40=政府的PPP理念较欠缺，且本项目 相关政府部门及机构的 PPP运作能力较欠缺 且不易较快获得。0 20=政府的PPP理念欠缺，且本项目相 关政府部门及机构的 PPP运作能力欠缺且难 以获得。7政府采 购政策 落实潜 力81 100=项目有效落实政府采购政策的潜 力很大，预计后续通过进一步采取措施确定 能够实现。61 80=项目有效落实政府采购政策的潜 力较大，预计后续通过进一步采取措施可增 强落实性。41 60=项目有效落实政府采购政策的潜 力一般，预计后续通过采取措施可增强落实 性。21 40=项目有效落实政府采购政策的潜 力较小，预计后

15、续通过采取措施有可能提高 落实性。0 20=项目有效落实政府采购政策的潜力 小。（注：此处的政府采购政策主要是指，促进 内资企业和中小企业发展、国外技术转让、 节能环保、绿色低碳，以及必要时限制外资 参与项目等。）取消8项目规模项目规 模的市 场适应 性81 100=新建项目的投资或存量项目的资 产公允价值在10亿元以上。61 80=新建项目的投资或存量项目的资 产公允价值介于 2亿到10亿元之间。41 60=新建项目的投资或存量项目的资 产公允价值介于1亿一2亿元之间。21 40=新建项目的投资或存量项目的资 产公允价值介于 5000万兀到1亿兀之间。0 20=新建项目的投资或存量项目的资产

16、 公允价值小于 5000万兀。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等 因素重新设定金额大小。）由以下三项目组合分 值组成，独立评分累 加：0-40分经调研或资格预审表明项目规 模有 5家以上的社会 资本能进行能力匹配 的合作响应；0-40分经调研或资格预审表明项目规 模有5家以上金融机 构能进行融资响应； 0-20分单一项目规模或冋类项目规模总 额与项目前期开发成 本总额比。9项目资 丿寿命 项目资 丿寿命 市场适 应性81 100=资产的预期使用寿命大于 40年。61 80=资产的预期使用寿命为 31 40年。41 60=资产的预期使用寿命为 21 30年。21 40=资产的预期使用寿命为

17、11 20年。0 20=资产的预期使用寿命小于 10年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等 因素重新设定年限长短。）项目资产经营寿命期 限与项目成本投资回 收期限比10项目资产种类81 100=项目的资产种类在三个以上。61 80=项目是两类较复杂或技术要求较 咼资产的组合。41 60=项目是两类中等复杂程度资产的 组合，或者是若干个冋类资产打包项目。21 40=项目是两类复杂程度较低资产的 组合，或者项目是一个较为复杂的资产。0 20-项目只包括一个较为简单的资产。建议取消11全牛命 周期成 本估计 准确性 全牛命 周期成 本管理 程序与 结构的 合理性81 100=项目相关信息表明，项

18、目的全生 命周期成本已被很好的理解和认识，并且被 准确预估的可能性很大。61 80=项目相关信息表明，项目的全生命 周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41 60=项目相关信息表明，项目的全生命 周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21 40=项目相关信息表明，项目的全生命 周期成本理解和认识还不够全面清晰。0 20=项目相关信息表明，项目的全生命 周期成本基本上没有得到理解和认识。71 100=项目相关信息表明，项目的 全生命周期成本已被 很好的确定边界，并 且被有效的程序和结 构进行过程识别和优 化。51 70=项目相关 信息表明，项目的全 生命

19、周期成本已被很 好的确定边界，但未 被有效的程序和结构 进行过程识别和优 化。0 50=项目相关信息表明，项目的全 生命周期成本未被很 好的确定边界，并且 未被有效的程序和结 构进行过程识别和优 化。12法律和 政策环 境81 100=项目采用PPP模式符合现行法律 法规规章和政策要求，甚至存在政策鼓励。61 80=项目采用PPP模式受到现行法律 法规规章和政策等的个别限制，可以较为容 易地解决。41 60=项目采用PPP模式受到现行法律 法规规章和政策的个别限制，解决的可能性 很大。21 40=项目采用PPP模式受到现行法律 法规规章和政策的少量限制，但解决的可能 性很大。0 20=项目采用

20、PPP模式受到现行法律法 规规章和政策的严格限制。13资产利 用及收 益 项目收 益类别 比（估算 值）81 100=预计社会资本在满足公共需求的 前提下，非常有可能充分利用资产增加额外 收入。61 80=预计社会资本在满足公共需求的 前提下，较有可能充分利用资产增加额外收 入。41 60=预计社会资本在满足公共需求的 前提下，利用项目资产增加额外收入的可能 性一般。21 40=预计社会资本利用项目资产获得 额外收入的可能性较小。0 20=预计社会资本利用项目资产获得额 外收入的可能性非常小。项目政府付费收益与第三方付费收益（含额外收入）比14融资可行性81 100=预计项目对金融机构的吸引力

21、很 高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表 达了对项目的兴趣。61 80=预计项目对金融机构的吸引力较 高。41 60=预计项目对金融机构的吸引力一 般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。21 40=预计项目对金融机构的吸引力较 差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。0 20=预计项目对金融机构的吸引力很 差。81 100=预计项目对金融机构的融资 授信匹配度完全符 合。61 80=预计项目 对金融机构的融资授 信匹配度主体完全符 合，需要调整部分细 节。41 60=预计项目 对金融机构的融资授 信匹配度基本符合， 需要调整部分环节。21 40=预计项目 对金融机构的融资授 信匹配度符合度低，

22、 需要调整设计主要环 节。0 20=预计项目 对金融机构的融资授 信匹配度完全不符 合。表3: PPP项目物有所值定性分析评分结果计算表附表4: PPP项目物有所值定性分析专家意见表项目名称委托单位评分结果专家小组意见： 组长签名： 年 月曰姓名单位专业领域签名组长专家专家专家专家专家专家四、项目定量分析一、 （财政部ppp旨引草稿）【物有所值定量分析定义】 定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前提下， 通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值 （PPP值）与公共部门比较值（PSC值） 进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。（一）【物有所

23、值定量分析的目的和作用】（1） 对采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的资产负债率对比，判断项 目全生命周期对政府资产负债的影响值；（2） 对采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的市场价值评估，判断 PPP 项目的付费机制与政府方的区间值；（3） 对项目全生命周期内可研方案报价与市场绩效值（影子报价） PPP值（简 称PPPs值）的对比，判断采用PPP模式的关键控制绩效指标和选择社会资 本方的评价指标，建立全生命周期成本管理的程序与结构。二、 【定量分析开展的节点】定量分析可在项目识别、准备、采购、执行和移 交等阶段分别开展。三、 【项目识别阶段的定量分析】在项目识别阶段，定量分析主要包括

24、：（一） 根据项目产出说明，设定参照项目并计算 PSC值；（二） 根据初步实施方案，计算影子报价 PPP值（简称PPPs值）；（三） 比较PSC值与PPPs值，PPPs值小于PSC值的，项目转入准备阶段；否 则不宜采用PPP模式，应从当地PPP项目目录中剔除。四、 【项目准备阶段的定量分析】在项目准备阶段，项目实施方案与初步实施 方案相比发生重大变化的，应对PSC值和PPPs值进行相应调整。调整后的PPPs 值小于PSC值的，项目转入采购阶段；否则不宜采用PPP模式，应从当地PPP项 目目录中剔除。五、 【项目采购阶段的定量分析】在项目采购阶段，根据社会资本提交的采购 响应文件等测算实际报价P

25、PP值（简称PPPa值）。项目实施机构将PSC值作为采购评判依据的，应在采购文件中公布初始 PSC值等关键参数，并明确全部采购响应文件所对应的 PPPa值均高于PSC值的，将终止采购或重新采购。中选社会资本确定后，可根据最终签订的项目合同测算 PPPa值。六、 项目实施机构将市场绩效值 PPPs值作为采购评判依据的，应在采购文件中 公布初始PPPs值等关键参数，并明确全部采购有效响应文件所对应的实际报价 或实际运行PPP值（简称PPPa值）均应优于PPPs值。中选社会资本确定后，可根据最终签订的项目合同测算 PPPa值。建立全生命周期成本管理的程序与结构，不断的实现 PPPs值与PPPa值）之

26、间的优化与转化，以此为基础建立项目绩效评价指标体系。七、 【项目执行和移交阶段的定量分析】在项目执行期内和移交后可对项目进 行物有所值跟踪定量分析，并将分析结果纳入项目绩效评价体系。八、 【定量分析的组织实施】项目本级财政部门会同行业主管部门，委托第三 方机构或专家开展定量分析。在项目识别和准备阶段开展物有所值定量分析，是申请财政部政府和社会资本 合作项目以奖代补专项资金的必要条件之一。表1:项目PPP模式与政府传统投资和采购模式的支出与收入分析表表2： PPP项目付费模型与付费区间分析 -政府资本金投入对项目市场可行区间分析模型-政府可行性缺口补助对项目可行性区间分析模型-政府配套投入对项目

27、可行性区间分析模型-政府补贴投入对项目可行性区间分析模型（以上数据输入到财政承受能力评估程序）表3: PPP项目PPPa值与PPPs值（项目识别阶段）初始值对比项目项目可研PPPs值影子报价PPPa项目开发成本指标技术指标1技术指标2项目设计成本指标技术指标1技术指标2项目实施成本指标技术指标1技术指标2项目运营成本指标技术指标1技术指标2项目维护成本指标技术指标1技术指标2表3: PPP项目PPPa值与PPPs值（项目识别阶段）初始值对比项目项目可研PPPs值影子报价PPPa项目开发成本指标技术指标1技术指标2项目设计成本指标技术指标1技术指标2项目实施成本指标技术指标1技术指标2项目运营成

28、本指标技术指标1技术指标2项目维护成本指标技术指标1技术指标2表4： PPP项目PPPa值与PPPs值（项目准备阶段）初始值对比项目项目影子报价PPPs值项目成交报价PPPa值项目开发成本指标技术指标1技术指标2项目设计成本指标技术指标1技术指标2项目实施成本指标技术指标1技术指标2项目运营成本指标技术指标1技术指标2项目维护成本指标技术指标1技术指标2表5: PPP项目PPPa值与PPPs值（项目建设阶段）初始值对比项目项目成交报价PPPs值项目建设PPPa值项目开发成本指标技术指标1技术指标2项目设计成本指标技术指标1技术指标2项目实施成本指标技术指标1技术指标2项目运营成本指标技术指标1技术指标2项目维