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1、财务管理学WORD版讲诉财务管理学第一章 财务管理总论本章内容（1）财务管理的概念（2）财务管理的对象（3）财务管理的原则（4）财务管理的环节（5）财务管理的体制考情分析本章重点考察财务管理活动的内容、企业同各个方面的财务关系、财务管理的目标和基本原则。出题形式以选择题和简答题为主，特殊年份涉及到了论述题。大概分值约5-10分。 如：2007年1月单选题1题；2006年10月单选题1题、多选题21题；2006年1月简答题31题。 第一章 财务管理总论第一章 财务管理总论2、财务管理的目标 财务管理目标的作用和特征作用包括四个方面：导向作用、激励作用、凝聚作用和考核作用。特征有以下方面：相对稳定

2、性、可操作性、层次性。财务管理的总体目标经济效益最大化利润最大化权益资本利润率最大化股东财富最大化企业价值最大化第一章 财务管理总论3、企业财务管理的原则资金合理配置原则 收支积极平衡原则 成本效益原则 收益风险均衡原则 分级分口管理原则 利益关系协调原则第一章 财务管理总论4、财务管理的环节财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段，包括财务管理的各种业务方法。具体环节包括：财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析第一章 财务管理总论5、企业财务管理的体制企业总体财务管理体制国家需要统一规范的制度主要有：企业资本金制度、固定资产折旧制度、成本开支范围制度、利润分配制度。企业财务分权分层管理建立“

3、两权三层”财务治理结构企业内部财务管理体制两种方式：一级核算方式和二级核算方式。企业财务管理机构 第二章 资金时间价值和投资风险价值本章内容（1）资金时间价值（2）投资风险价值考情分析本章重点考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价值的具体应用。出题形式以选择、计算题为主，大概分值约5-10分。如：2007年1月单选2题、多选21题和5分计算题；2006年10月单选题2题、单选3题。 第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值资金时间价值的概念 资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。资金时间价值的实质本质上是劳动者通过劳动所创造的剩

4、余价值。在我国运用资金时间价值的必要性资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。 资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值单利终值和现值的计算单利终值 单利现值复利终值和现值的计算复利终值复利现值第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值普通年金终值和现值的计算普通年金终值年偿债基金，偿债基金的计算是年金终值的逆运算，可以通过年金终值系数的倒数求得。普通年金现值年资本回收额，年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，可以通过年金现值系数的倒数求得。第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值先付年金终值和现

5、值的计算先付年金终值 先付年金终值和普通年金终值相比，期数加1，系数减1。 先付年金现值 先付年金现值和普通年金现值相比，期数减1，系数加1。 第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值递延年金现值的计算先计算出该项年金在n期期初（m期期末）的现值，再把它作为m期的终值计算到m期期初的现值。先求出m+n期的普通年金现值，减去前m期的普通年金现值，就是递延m期的n期的普通年金现值。 第二章 资金时间价值和投资风险价值1、资金时间价值永续年金现值的计算 不等额系列收付款项现值的计算 全部不等额系列付款现值，可先计算每次付款的复利现值，然后求和。 年金与不等额系列付款混合情况，则可分段计算其

6、年金现值和复利现值，然后求和。计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算第二章 资金时间价值和投资风险价值2、投资风险价值投资风险价值的概念投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的报酬。概率分布和预期收益投资风险收益的衡量计算投资风险的程序为：计算投资项目的预测收益；计算投资项目的标准离差；计算标准离差率；求投资项目应得的风险收益；预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。第三章 筹资管理 本章内容（1）企业资本金制度（2）筹资数量预测和资本筹集（3）资本成本（4）资本结构考情分析本章重点考察筹资管理的基本概念，筹资渠道、筹资方式和金融市场。各种资本的筹资方式和资本成本和资本结构的计算。出题

7、形式以选择、简答、计算为主，个别年份有论述题。大概分值约10-15分。如：2007年1月单选题3、4、5题、多选题22题、简答31题；2006年10月单选题5、6题、多选题22题、简答31题。第三章 筹资管理1、筹资管理概述筹集资金动机筹资动机有四类：新建筹资动机；扩张筹资动机；调整筹资动机；双重筹资动机。筹资原则合理确定资金需要量，努力提高筹资效果；周密研究投资方向，大力提高投资效果；适时取得所筹资金，保证资金投放需要；认真选择筹资来源，力求降低资金成本；适当安排自有资金比例，正确进行负债经营；遵守国家有关法规，维护各方合法权益。筹资渠道国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他单

8、位资金；民间资金；企业自留资金；国外和港澳台资金。第三章 筹资管理1、资金管理概述筹资方式筹资方式有：吸收直接投资；发行股票；企业内部积累；银行借款；发行债券；融资租赁；商业信用。金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。按融资期限长短，分为货币市场和资本市场。按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场。按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。第三章 筹资管理2、企业资本金制度企业资本金的筹集包括筹集资本金的最低限额。筹集资本金的期限。筹集资本金的方式。资本金的评估和验收。出资者的责任及违约处罚。企业资本金的管理原则包括：资本确定原则；资本充实原则；资本保

9、全原则；资本增值原则；资本统筹使用原则。企业资本金制度的作用第三章 筹资管理3、筹资数量的预测筹资数量预测应考虑的条件和因素应考虑的条件和因素有：法律、企业经营规模、有关筹资的其他因素。筹资数量预测的因素分析法根据上年度有关资本项目的实际需要量为基础，进行分析调整来预测以后年度资本需要量的方法。第三章 筹资管理3、筹资数量的预测 筹资数量预测的销售百分比法 销售百分比法的基本依据 编制预测利润表，预测留用利润 编制预测资产负债表，预测外部筹资额 按预测公式预测外部筹资额有关资产负债表项目及其销售百分比变动条件下外部筹资额的调整销售数量预测的线性回归分析法第三章 筹资管理4、权益资本筹集吸收投入

10、资本筹集投入资本的主体和种类 吸收投入资本的出资形式 吸收投资的程序 筹集非现金投资的估价 吸收投入资本筹资的优缺点。优点3条，缺点2条。 发行普通股 股票的种类 股票发行价格的确定 股票发行、流通的规范化 发行股票筹资的优缺点。优点4条，缺点2条。第三章 筹资管理5、债务资本筹集银行借款银行借款的种类办理银行借款的程序银行信用条件和实际利率银行借款筹资的优缺点。优点3条，缺点3条。发行企业债券企业债券的债券发行价格的确定。债券发行价格取决于债券面值、债券利率、市场利率和债券期限。 若债券利率等于市场利率，则债券平价发行；若债券利率低于市场利率，债券折价发行；若债券利率高于市场利率，则债券溢价

11、发行。发行债券筹资的优缺点。优点3条，缺点3条。第三章 筹资管理5、债务资本筹集融资租赁融资租赁和经营租赁 融资租赁的基本程序 融资租赁租金的计算 融资租赁筹资的优缺点 商业信用 应付帐款 商业汇票 票据贴现 预收货款 商业信用筹资优缺点第三章 筹资管理6、资本成本 资本成本的含义资本成本是企业取得和使用资本而支付的各种费用。资本成本与 一般产品成本同为资金耗费，但它不属于账面成本，而属于预测成本，并且相当一部分不能记入产品成本。资本成本的作用选择资金来源，拟定筹资方案的依据；评价投资方案可行性的主要经济指标；衡量企业经营业绩的最低尺度。第三章 筹资管理6、资本成本个别资本成本长期借款成本债券

12、成本优先股成本普通股成本留用利润成本第三章 筹资管理6、资本成本 综合资本成本以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的。边际资本成本边际资本成本是企业追加筹资的成本。企业在筹资数额较大，或在目标资本结构既定的情况下，需要通过多种筹资方式的组合来实现。则边际资本成本需要按加权平均法来计算，其权数必须为市场价值权数，不是采用账面价值权数。第三章 筹资管理7、资本结构财务杠杆原理财务杠杆作用是指那些仅支付固定资本成本的筹资方式（如企业债券、优先股、租赁等）对增加所有者收益的作用。 定义公式 变形公式财务杠杆系数是由企业资本结构决定的。财务杠杆系数越大，企业财务风险越大。第三

13、章 筹资管理7、资本结构每股利润分析法每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的息税前利润点。利用每股利润无差别点可以帮助企业选择合适的筹资方式。计算公式如下：资本成本比较法 通过计算不同资本结构（或筹资方式）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。第四章流动资金管理本章内容（1）流动资金管理基本内容（2）货币资金管理（3）应收帐款管理（4）存货管理考情分析本章重点考察流动资金管理的构成，周转特点等，具体有应收帐款和存货的管理。出题形式以选择、简答、计算和论述为主，大概分值约10分。如：200

14、7年1月单选6题、多选23题和论述题；2006年10月单选7题、多选23题、5分的计算题。第四章流动资金管理1、流动资金管理概述流动资金的概念 对流动资金应从构成要素和占用形态两方面来考察。主要构成项目有：货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。流动资金特点流动资金占用形态具有变动性；流动资金占用数量具有波动性；流动资金循环与生产周期具有一致性流动资金管理的意义和要求管理意义2条管理要求4条第四章流动资金管理2、货币资金管理现金管理企业持有现金的动机：支付动机、预付动机、投机动机。现金管理的要求转帐结算：7种结算方式货币资金的控制货币资金收支计划的编制货币资金最佳持有量的确定：影响货币资金持

15、有量的因素；货币资金持有量的确定方法。第四章流动资金管理3、应收帐款管理应收帐款的功能与成本 应收帐款的功能：增加产品销售；减少产成品存货。 应收帐款的成本：机会成本、管理成本、坏帐成本。 信用政策 信用标准 信用期限 现金折扣 收帐政策第四章流动资金管理3、应收帐款管理应收帐款的日常管理调查客户信用状况评估客户信用状况应收帐款的催收：应收帐款的账龄分析；确定合理的收帐程序；采用 恰当的讨债方法。坏帐准备金的建立：坏帐损失的确认情况；坏帐准备金的提取方法包括销售百分比法、账龄分析法和应收帐款余额百分比法。第四章流动资金管理4、存货管理 存货的功能与成本存货的功能：3条 存货的成本：采购成本、订

16、货成本、储存成本。存货资金定额的核定定额日数计算法 因素分析法 比例计算法 余额计算法第四章流动资金管理4、存货管理存货日常管理 存货分口分级管理生产储备资金的日常管理：最佳采购批量的确定；企业全部材料实行 分类管理未完工产品资金的日常管理成品资金的日常管理第五章固定资产和无形资产管理 本章内容（1）固定资产管理概述（2）固定资产折旧管理（3）固定资产项目投资管理（4）固定资产日常管理（5）无形资产管理考情分析本章重点考察固定资产投资折旧的计算方法和投资的预测方法，固定资产的日常管理和无形资产管理。出题形式以选择、简答和计算为主，大概分值约15-20分。如：2007年1月年单选题8题、多选24

17、题、简答32题、5分计算题；2006年10月年单选9题、10题、11题、多选24题、25题。 第五章 固定资产和无形资产管理1、固定资产管理概述固定资产价值周转特点 （1）使用中固定资产价值的双重存在。（2）固定资产投资的集中性和价值收回的分散性。 （3）固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分离的。固定资产分类（1）按其经济用途分类。（2）按其使用情况分类。（3）按其归属关系分类。我国现行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为7大类。第五章 固定资产和无形资产管理1、固定资产管理概述固定资产的计价原始价值、重置价值、折余价值。固定资产管理的要求（1）保证固定资产的完整无缺。（2）提高

18、固定资产的完好程度和利用效果。（3）正确核定固定资产需要量。（4）正确计算固定资产折旧。（5）进行固定资产投资预测。第五章 固定资产和无形资产管理2、固定资产折旧管理固定资产折旧概念 是指固定资产因损耗而转移到产品上的价值。包括有形损耗和无形损耗。固定资产折旧额的计算 平均年限法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法第五章 固定资产和无形资产管理2、固定资产折旧管理固定资产折旧计划 应计提折旧固定资产范围 不计提折旧固定资产范围 计划年度增加应计提折旧固定资产平均总值 计划年度减少应计提折旧固定资产平均总值 固定资产折旧计划的编制第五章 固定资产和无形资产管理3、固定资产项目投资管理 固定资产

19、项目投资特点 投资数额大、施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远。 固定资产项目投资分类 战术性投资和战略性投资 相关性投资和独立性投资 先决性投资和重置性投资 固定资产需要量的核定 核定固定资产需要量的要求 核定固定资产需要量的方法第五章 固定资产和无形资产管理3、固定资产项目投资管理固定资产项目投资可行性预测现金流量（1）初始现金流量：投放在固定资产上的资金、垫支的流动资金等。（2）营业现金流量：NCF税后利润折旧（3）终结现金流量：固定资产残值、收回垫支的流动资金等。非贴现现金流量指标投资回收期（1）每年现金流量相等投资回收期初始投资额每年NCF（2）每年现金流量不等，则根据每年年末尚

20、未回收投资额加以确定。平均报酬率平均报酬率平均现金流量初始投资额第五章 固定资产和无形资产管理3、固定资产项目投资管理贴现现金流量指标净现值（1）计算每年的净现金流量（2）计算未来报酬的现值（3）计算净现值净现值未来现金流入量现值现金流出量现值若净现值大于0，则方案可采纳。 获利指数 获利指数未来现金流入量现值现金流出量现值 获利指数大于1，则方案可采纳。4、固定资产日常管理第五章 固定资产和无形资产管理5、无形资产管理无形资产内容专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。无形资产特点：3条无形资产分类自创无形自创和购入无形自创、法定无形资产和收益性无形资产、可辨认无形资产

21、和不可辨认无形资产、可摊销无形资产和不可摊销无形资产。无形资产的计价和摊销无形资产通常按取得时的实际成本计价。从开始使用之日起，在有效寿命期限内平均摊销记入管理费用。无形资产的减值和处置无形资产的后续支出和投资第六章对外投资管理 本章内容（1）对外投资基本内容（2）对外间接投资（3）对外直接投资考情分析本章重点考察对外投资的一些基本概念、企业债券投资、股票投资、基金投资、金融衍生工具投资和并购等。出题形式以选择、简答计算为主，大概分值约10分。如：2007年1月单选10、12题、多选25题、计算38题；2006年10月单选13题、多选26题、计算题35题。 第六章对外投资管理1、对外投资概述企

22、业对外投资的种类股权投资和债券投资、直接投资和间接投资、短期投资和长期投资。对外投资目的企业扩张需要；完成战略转型的需要；资金调度的需要；满足特定用途的需要。第六章对外投资管理1、对外投资概述对外投资应考虑因素（1）对外投资的盈利和增值水平（2）对外投资风险包括利率风险、通货膨胀风险、市场风险、外汇风险、决策风险。（3）对外投资成本包括前期费用、实际投资额、资金成本和投资回收费用。（4）管理和经营控制能力（5）筹资能力（6）对外投资流动性（7）对外投资的环境第六章对外投资管理2、对外间接投资债券投资 债券投资特点：5条债券投资决策 是否进行债券投资的决策债券投资收益率的高低、债券投资的其他效果

23、、债券投资的可行性。债券投资对象的决策取决于债券的信誉和企业可用资金的期限。债券投资结构的决策包括：债券投资种类结构；债券到期期限结构。 第六章对外投资管理2、对外间接投资债券投资 债券投资收益的计算（1）票面收益率；按票面价格计算的收益率，也称名义收益率。（2）最终实际收益率（3）持有期间收益率（4）到期收益率第六章对外投资管理2、对外间接投资股票投资股票投资特点：3条 股票投资决策 （1）股票投资价值分析长期持有，股利固定股票长期持有，股利固定增长短期持有，未来准备出售股票的价值为其未来现金流入量现值 （2）股票投资决策要点 （3）股票投资收益计算第六章对外投资管理2、对外间接投资基金投资

24、和信托投资基金投资特点：4条基金投资种类：封闭式基金和开放式基金信托投资包括委托代理投资、信托存款投资和委托贷款投资。金融衍生工具投资金融衍生工具投资种类：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。金融衍生工具投资风险总体风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和法律风险。个别金融衍生工具风险包括金融远期和约的投资风险、金融期货和约的投资风险、金融期权和约的投资风险、金融互换和约的投资风险。第六章对外投资管理3、对外直接投资并购投资并购投资概念是指以某个企业为主体，通过有偿方式购买其他企业产权而进行的吸 收式合并的投资方式。包含兼并投资和收购投资。并购投资目的谋求管理协调效应；谋求经营协调效应；谋

25、求财务协调效应；实现战略重组，开展多元化经营；获得特殊资产；降低代理成本。并购投资类型横向并购、纵向并购、混合并购。承担债务式、现金购买式、股份交易式。并购投资的价值评估并购投资的支付方式现金收购、换股、金融机构信贷、卖方融资、杠杆收购。第七章成本费用管理 本章内容（1）成本费用管理概述（2）成本预测（3）成本费用计划（4）成本费用控制（5）成本费用分析与考核考情分析本章重点考察成本费用分类，目标成本预测，成本费用控制和成本分析。出题形式以选择、简答为主，有时涉及论述题，大概分值约5-10分。如：2007年1月单选13、14题、多选26题、简答题33题。2006年10月单选14、15、16题、

26、多选27、28题、简答题32题。第七章成本费用管理1、成本费用管理概述成本费用概念企业成本费用，是产品价值构成中C+V两部分价值的等价物；用货币表示就是企业在产品生产经营中所耗费的资金总和。实践中，成本和费用既有区别又有联系。成本费用作用（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具。（2）成本费用是补偿生产耗费的尺度。（3）成本费用是推动企业提高生产经营水平的重要杠杆。（4）成本费用是制定产品价格的一项重要依据。第七章成本费用管理1、成本费用管理概述成本费用分类按是否记入生产经营成本分类按费用的经济内容分类按费用的经济用途分类其他分类直接费用和间接费用、变动费用和固定费用、可控费用和不可控费用。第

27、七章成本费用管理1、成本费用管理概述成本费用管理的意义加强成本管理，降低生产耗费，是扩大生产经营的重要条件；有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益；加强成本管理，降低生产经营耗费。为国家积累资金奠定坚实的基础。成本费用管理的原则 （1）正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用开支范围。（2）正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合。（3）正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。第七章成本费用管理2、成本预测成本预测内容新建和扩建企业成本预测；确定技术措施方案的成本预测；新产品的成本预测；原有产品条件变化的成本预测。成本预测步骤6条。目标成本预测（1）提出初选目标成本。（2）成本初步预测。 （3）目标成本分解。 （4）各部门、各单位提出各种成本降低方案。 （5）对比分析各种成本方案的经济效果。 （6）选择成本最优方案并确定正式目标成本。第七章成本费用管理3、成本费用计划成本费用