分析押题卷四解析.docx

1、分析押题卷四解析分析押题卷四（解析）单选题(1) 下列法则中，符合葛兰威尔买入法则的是（）。A、股价跌破平均线，并连续暴跌B、移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线C、平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下突破平均线D、股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：306-307其他三项都为卖出信号。(2) 下列各项中，（）是信息发布的主体和宏观经济政策的制定者，是一国市场上有关信息的主要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、中介机构专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：18政府部门是信

2、息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。(3) 商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。A、贴现率B、再贴现率C、同业拆借率D、回购利率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：86再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率；办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，成为贴现利息或折扣，其对应的比率即贴现率；同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。(4) 在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准

3、知识考试,而直接报名参加最终考试。A、2005年2月B、2005年3月C、2006年2月D、2006年3月专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：434在中国证券业协会的积极努力下,ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识考试,而直接报名参加最终考试。(5) 套利定价理论的创始人是（）。A、马克维茨B、罗尔C、罗斯D、夏普专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立。(6) 金融期货价格反映的是（）。A、市场对期货价格的预测B、市场对现货价格的预期C、期

4、货价格的贴现D、现货价格的风险专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：56期货价格反映的是市场对现货价格未来的预期。(7) 可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值（）。A、之下B、之上C、的平均值D、无法判定专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：61可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值之上。(8) 一般认为，公司财务评级的内容主要是（）。A、盈利能力B、偿债能力C、成长能力D、流动能力专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：232一般认为，公司财务评级的内容主要是盈利能力。(9) 某公司财务指标如下： 资产总额为7

5、00万元，其中无形资产净值为50万元，负债总额为150万元，则有形资产净值债务率为（ ）。A、50%B、15%C、27.3%D、30%专家解析：正确答案：D 题型：计算题 难易度：易 页码：211有形资产净值债务率=负债总额/（资产总额-负债总额-无形资产净值）=150/(700-150-50) *100%=30%(10) 下面不属于波浪理论主要考虑因素的是 （ ）。A、成交量B、时间C、比例D、形态专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：299波浪理论考虑的因素主要有3个方面：第一，股价走势所形成的形态；第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历

6、的时间长短。即形态、比例、时间。(11) 在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直到某个高度，则说明经济变动处于（ ）阶段。A、复苏B、衰退C、萧条D、繁荣专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：96在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升直到某个高度，则说明经济变动处于繁荣阶段。(12) 证券投资顾问业务的基本要素是（）。A、市场席位进入 B、清算结算 C、账户管理 D、提供证券投资建议、收取服务报酬专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：412证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策

7、，帮助客户实现资产增值。 (13) （ ），十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的证券法和公司法。A、2005年10月27日B、2006年5月18日C、2007年1月1日D、2008年4月20日专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：1272005年10月27日，十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的证券法和公司法。(14) 一条下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。A、第三个波谷点 B、第二个波谷点 C、第二个波峰点 D、第三个波峰点 专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：280在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在

8、。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。(15) 对于偏好均衡型证券组合的投资者来说，为增加基本收益，投资于（）是合适的。A、增长型证券组合B、收入型证券组合C、增长型证券比例偏高的均衡型证券组合D、收入型证券比例偏高的均衡型证券组合专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：322均衡型证券组合，可以通过两种组合方式获得：一种是使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡；另一种是选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合。该投资者偏好均衡型，又为增加基本收益，因此可以选择收入型证券比例偏高的均衡型证券组合。(16) 根据技术分析理论，葛兰威尔法

9、则可以用来研判是否出现（）。A、证券价格与证券价值偏离B、证券价格与移动平均线偏离C、证券价格与证券价值一致D、证券价格与移动平均线一致专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：306葛兰威尔法则是以证券价格和移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有4条买进和4条卖出法则。(17) （ ）批准和授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。A、商务部B、银监会C、国务院D、证监会专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：88国务院批准和授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。(18) ( )年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的最佳典范方法进行推

10、广。A、1992年B、1993年C、1994年D、1995年专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：4031993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的最佳典范方法进行推广。(19) 关于基差，下列说法不正确的有（）。A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：378当基差变大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。(20) 黄金交叉是指（ ）。A、现在价位位于长期与短期M

11、A之下，短期MA又向上突破长期MAB、现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC、现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAD、现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：307黄金交叉是指现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA。(21) 中央银行根据市场资金供求状况调整（ ），能够影响商业银行资金借入的成本。A、存贷款利率B、回购利率C、贴现利率D、再贴现利率专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：86如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中

12、央银行再融资的成本提高了；反之，如果中央银行降低再贴现率，就可以起到扩大信用的作用。(22) 当（）时，市场时机选择者将选择高贝塔值的证券组合。A、预期市场行情将下跌B、预期市场行情将上升C、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：350贝塔系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，高贝塔系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。(23) 在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指（ ）。A、决定投资目标和可投资资金的数量B、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析

13、C、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D、预测证券价格涨跌的趋势专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：324在证券组合管理的基本步骤中，证券投资分析是证券组合管理的第二步，它是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。(24) 在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。A、诊断B、分析C、生产D、定价专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：374金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：1、诊断；2、分析；3、生产；4、定价；5、修正；6、商品化。(25) 价差的逆向运行、利率和汇率

14、的变动等所产生的风险是（ ）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：386套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。(26) 某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元。该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为（）。A、2B、3C、4D、18专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：220每股净资产=(30000-4000-8000)/3000=6元/股，市净率=每股市价/每股净资产=18/6=3倍。(27) KDJ指

15、标的中文名字是( )。A、威廉指标B、超买超卖指标C、随机指标D、移动平均线指标专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：311KDJ指标又称随机指标，是由George Lane首创的。(28) 依据公式（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）流动负债计算出的财务比率被称为（）。A、保守流动比率B、保守速动比率C、股利支付率D、速动比专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：205保守速动比率=（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）流动负债。(29) 根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数之间呈线性关系。反映这种线性关系

16、的在E(r)为纵坐标、系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为( )。A、资本市场线B、证券市场线C、支撑线D、压力线专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：347考察证券市场线的含义。(30) 期货价格与标的现货价格之间存在一定的联系。一般情况下，期货价格（）。A、是对目前现货市场价格合理性的评价B、是市场对现货价格未来的预期C、是对历史现货价格情况的总结D、与现货价格有反向关系专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：56期货价格反映的是市场对现货价格未来的预期。(31) 考察公司短期偿债能力的关键是（）。A、营运能力B、变现能力C、长期偿债能力D、盈利能力专家

17、解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：204变现能力是考察公司短期偿债能力的关键。(32) 描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是( )。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：314BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。(33) 下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，不正确的是通货膨胀会（）。A、引起收入和财富的再分配B、扭曲商品相对价格C、提高资源配置效率D、引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：76降低资源配置效率。(34)

18、CIIA是（）的简称。A、亚洲证券分析师组织B、特许金融分析师C、注册国际投资分析师D、欧洲证券分析师组织专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：433考查国际注册投资分析师组织的知识。(35) 某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1000万元， 税息前利润总额为200万元，利息费用40万元，公司所得税25%，则公司的净资产收益率为（ ）。A、8%B、10%C、12%D、14%专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：215公司净利润=（200-40）*（1-25%）=120; 加权净资产=800+120/2=860； 净资产收益率=公司净利润/加权净资产=

19、120/860*100%=14.0%(36) 当银行应客户要求买进其未到期的票据时，要按照一定的比率收取利息，这一比率被称为（）。A、回购率B、贴现率C、拆借利率D、再贴现率专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：86考查贴现率的概念。(37) 某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）元。A、50B、5C、0.5D、5.1专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：47考查股票内在价值的零增长模型。股票的内在价值V=D0/k=5/10%=50(元/股)。(38) 某债券面额100元，票面利率5，期限3年，以复利

20、计算，到期一次还本付息额为（）元。A、115B、115.76C、116.56D、118.43专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：26以复利计算，终值=现值（1+r）n=100(1+5%)3=115.76（元）(39) 债券的净价报价是指（）。A、从全价报价中扣除累积应付利息后的报价B、全价报价C、累积应付利息D、用全价报价中加上累积应付利息后的报价专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：32债券的净价报价指从全价报价中扣除累积应付利息后的报价。(40) 社会习惯的改变会影响到行业的发展，下列说法错误的是（）。A、在解决基本温饱之后，人们更注重生活质量B、在物

21、质生活丰富后，注重智力和丰富的精神生活C、高度工业化和生活现代化又使人们认识到保护生存环境免受污染的重要D、在收入相对较低的时候，人们需要更多的服务消费和金融投资专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：162-163在收入相对较低的时候，人们对生活用品有较大的需求。(41) 在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率（）该投资者的满意程度。A、会增加B、会减少C、不改变D、不确定专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：338同一条无差异曲线，投资者的满意程度是相同的。(42) 设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日

22、，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，q为红利支付率。那么Ft与St之间的关系为（）。A、Ft=St/e(r-q)(T-t)B、Ft=St*e(r-q)(T-t)C、Ft=St*e(r+q)(T-t)D、Ft=St/e(r+q)(T-t)专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：57Ft=St*e(r-q)(T-t)(43) 可变增长模型中的“可变”是指（ ）。A、股价的增长率是可变的B、股票的投资回报率是可变的C、股息的增长率是变化的D、股票的内部收益率是可变的专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：49可变增长模型中的“可变”是指股

23、息的增长率g是变化不定的。(44) （）是宏观经济分析的基本方法。A、总量分析法B、回归分析法C、描述法D、全局分析法专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：69总量分析法和结构分析法是宏观经济分析的基本方法。(45) 全部资产现金回收率这一指标可以用于反映（ ）。A、收益质量B、公司偿债的能力C、公司承担债务的能力D、公司资产产生现金的能力专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：222全部资产现金回收率说明公司资产产生现金的能力。(46) 主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来（）的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。A、利率B、汇

24、率C、货币政策D、财政政策专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：368主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定。(47) 甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额为2000万元，则其产权比率为（）。A、33.30%B、50%C、66.70%D、100%专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：211产权比率=负债总额/股东权益*100%=2000/（6000-2000）*100%=50%。(48) 在研判股价指数变动趋势时，下述关于价量关系说法不合理的是（）。A、价随量涨，为市场行情的正常特

25、性 B、价跌量减，并且价格指数和成交量都接近历史较低水平，表明跌势可能接近尾声 C、股价走势因成交量的递减而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转信号D、指数上涨时，通常成交量也随之增加 专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：302股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转信号。(49) 以下仅通过利润表就可以计算出的指标是（ ）。A、净资产收益率B、经营活动现金流量C、每股收益D、总资产周转率专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：209,215，218，221净资产收益率需要通过利润表和资产负债表计算；经营活动现金流量需要通

26、过现金流量表计算；总资产周转率需要通过利润表和资产负债表计算。(50) 进行公司财务状况综合分析时，不属于综合评价方法的指标是（）。A、总资产净利率 B、资产负债率 C、应收账款周转率 D、人均净利增长率 专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：232-233其他三项均属于综合评价方法的指标。 (51) 下列各项中，属于证券相对估值常用指标的是（）。A、现金流贴现模型B、市值回报增长比C、调整现值模型D、权益现金流模型专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：29市值回报增长比是相对估值指标。(52) 在计算失业率时所指的劳动力指的是（）。A、年龄在16岁以上具有

27、劳动能力的人B、年龄在17岁以上具有劳动能力的人C、年龄在18岁以上具有劳动能力的人D、年龄在19岁以上具有劳动能力的人专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：72计算失业率时的劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。(53) （ ）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A、公司分析B、发展分析C、公司价格分析D、财务分析专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：13,14公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。(5

28、4) 某公司某会计年度的营业收入为3,000,000元；营业成本为2,400,000元；该年度该公司的销售费用为100,000元，管理费用为100,000元，则该公司的营业毛利率为（）。A、20%B、3.33%C、13.3%D、16.7%专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：难 页码：214营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=（3，000，000-2，400，000）/3，000，000=20%。(55) 现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（）。A、最高收益组合B、最低风险组合C、最优证券组合D、最差证券组合专家解析：正确答案：C

29、 题型：常识题 难易度：易 页码：340考查最优证券组合的选择。(56) 一般而言，（），表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好、越稳定。A、产品的市场占有率越高B、产品的质量越好C、产品成本优势越明显D、产品技术含量越高专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：184一般而言，产品的市场占有率越高，表示公司的经营能力和竞争能力越强，公司的销售越好、越稳定。(57) 某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元；销售成本为300万元；公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为33%。根据上述数据，该公司的销售净利率为（）。A、12

30、.76%B、11.76%C、13.4%D、17.87%专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：中 页码：214利润总额=息税前利润-利息费用=85-5=80万元，净利润=利润总额-所得税=利润总额*(1-所得税率)=80*（1-33%）=53.6万元，销售净利率=净利润/销售收入*100%=53.6/420*100%=12.76%。(58) “股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。A、非流通股与流通股B、流通股与社会流通股C、非流通股与社会流通股D、以上都不是专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：123由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。 (59) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（）。A、经济不总是处在周期性运动中B、收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断C、把握股价波动，认清经济形势D、股价的波动落后于经济运动专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难