1、期货从业期货基础知识复习题集第3459篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.1882年芝加哥期货交易所允许(),这大大增加了期货市场的流动性。A、会员入场交易B、全权会员代理非会员交易C、结算公司介入D、以对冲的方式免除履约责任点击展开答案与解析【知识点】:第1章第1节现代期货市场的形成【答案】:D【解析】:1882年,芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任,促进了投机者的加入,使期货市场流动性加大。故本题答案为D。2.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为67522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为00213欧元,对方行权时该交易者( )。
2、A、卖出标的期货合约的价格为67309元B、买入标的期货合约的成本为67522元C、卖出标的期货合约的价格为67735元D、买入标的期货合约的成本为67309元点击展开答案与解析【知识点】:第6章第1节期权的基本类型【答案】:D【解析】:交易者卖出看跌期权后,必须履约。当价格低于执行价格67522元时,买方行权卖方必须以执行价格67522元从买方处买入标的资产。买入标的期货合约的成本为67522-00213=67309(元)。故本题答案为D。3.以下情况属于单边市的是( )。A、某合约收盘前5分钟至涨停板,而且再没有被打开B、某合约收盘最后5分钟至跌停,但迅速反弹,直到最后1分钟封住跌停C、某
3、合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开,但最后3分钟封住跌停D、某合约上午开盘封住跌停,但在收盘最后时刻,跌停板价上有买单没来得及成交点击展开答案与解析【知识点】:第3章第2节涨跌停板制度【答案】:A【解析】:单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价,一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。4.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是()。A、上海期货交易所B、郑州商品交易所C、大连商品交易所D、中国金融
4、期货交易所点击展开答案与解析【知识点】:第3章第3节结算【答案】:D【解析】:中国金融期货交易所规定,当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。5.美国中长期国债期货报价由三部分组成,第一部分价格变动的“1点”代表()美元。A、10B、100C、1000D、10000点击展开答案与解析【知识点】:第8章第1节利率期货的报价【答案】:C【解析】:美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118222(或118-222),报价由3部分组成,即“118222”。其中,“”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“”“”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“”部分的价格变
5、动的“1点”代表100000美元100=1000美元。故本题答案为C。6.目前在我国,某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是( )。A、持仓限额根据价格变动情况而定B、持仓限额与交割月份远近无关C、交割月份越远的合约持仓限额越小D、进入交割月份的合约持仓限额最小点击展开答案与解析【知识点】:第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】:D【解析】:一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。比如,一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高;临近交割时,持仓限额及持仓报告标准设置得低。7.关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定的内容是()。A、由期货公
6、司分担客户投资损失B、由期货公司承诺投资的最低收益C、由客户自行承担投资风险D、由期货公司承担投资风险点击展开答案与解析【知识点】:第2章第3节期货公司【答案】:C【解析】:资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托,根据期货公司监督管理办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定,运用客户资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。资产管理业务的投资收益由客户享有,损失由客户承担。故本题答案为C。8.1月4日,某套利者以250元克卖出4月份黄金期货,同时以261元克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后,2月4日,4月份价格变为255元克,同时9月份价格变为272元克,该套利者同时
7、将两合约对冲平仓,套利盈利为( )元克。A、-5B、6C、11D、16点击展开答案与解析【知识点】:第5章第2节价差与期货价差【答案】:B【解析】:使用价差的概念来分析,本题为买入套利,价差从11元克,变到17元克价差扩大了6元克,价差扩大出现盈利为6元克。故本题答案为B。9.在正向市场上,某投机者采用牛市套利策略,则他希望将来两份合约的价差()。A、扩大B、缩小C、不变D、无规律点击展开答案与解析【知识点】:第5章第3节跨期套利【答案】:B【解析】:当市场是牛市时,一般说来,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场,远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差
8、往往会缩小;而如果是反向市场,则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。10.下列关于大户报告制度的说法正确的是( )。A、交易所会员或客户所有合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告B、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向中国证监会报告C、交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告D、交易所会员或客户所有品种持仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告点击展开答案与解析【知识点】:第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】:C【解析】:大户报告制度的定义为交易所会员或客户某品种某合约持
9、仓达到交易所规定的持仓标准时,会员或客户应向交易所报告。故本题答案为C。11.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6270元人民币,人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5066,美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为01727,则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为( )。A、4296B、5296C、6296D、7296点击展开答案与解析【知识点】:第7章第1节远期汇率与升贴水【答案】:C【解析】:USDCNY=6270x(1+5066x31360)(1+01727x31360)=62964。12.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约,价格
10、为19520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为19570元/吨,5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为19540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损为100元,且交易所规定1手=5吨,试推算5月30日的11月份铜合约价格是( )元/吨。A、18610B、19610C、18630D、19640点击展开答案与解析【知识点】:第5章第3节跨期套利【答案】:B【解析】:假如5月30日的11月份铜合约价格为A,则9月份合约盈亏情况是:19540-19520=20(元/吨);11月份合约盈亏情况是:19570-A;总盈亏为:520+5(19570-A)
11、=-100,解得A=19610(元/吨)。13.股票指数的编制方法不包括()。A、算术平均法B、加权平均法C、几何平均法D、累乘法点击展开答案与解析【知识点】:第9章第1节股票指数【答案】:D【解析】:一般而言,在编制股票指数时,首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后。还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种:算术平均法、加权平均法和几何平均法。D不被用于股票指数的编制。故本题答案为D。14.期货交易所按照其章程的规定实行( )。A、集中管理B、委托管理C、分级管理D、自律管理点击展开答案与解析【知识点
12、】:第2章第1节我国境内期货交易所【答案】:D【解析】:期货交易管理条例规定,我国期货交易所不以营利为目的,按照其章程的规定实行自律管理。15.蝶式套利中,居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的( )。A、乘积B、较大数C、较小数D、和点击展开答案与解析【知识点】:第5章第3节跨期套利【答案】:D【解析】:蝶式套利的具体操作手法是:买入(卖出)较近月份合约,同时卖出(买入)居中月份合约,并买入(卖出)较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。故本题答案为D。16.合约价值是指()期货合约代表的标的物的价值。A、每吨B、每手C、每计量单位D、每条点击展开
13、答案与解析【知识点】:第3章第1节期货合约的主要条款【答案】:B【解析】:合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。故本题答案为B。17.( )期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制点击展开答案与解析【知识点】:第2章第1节组织结构【答案】:B【解析】:公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。18.6月5日某投机者以9545点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约,6月20该投机者以9540点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )
14、美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500点击展开答案与解析【知识点】:第8章第1节利率期货的报价【答案】:B【解析】:3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。该投机者的净收益=(95409545)/100/4100000010=-1250(美元)。19.1848年,82位芝加哥商人发起组建了()。A、芝加哥期货交易所(CBOT)B、芝加哥期权交易所(CBOE)C、纽约商品交易所(COMEX)D、芝加哥商业交易所(CME)点击展开答案与解析【知识点】:第1章第1节现代期货市场的形成【答案】:A
15、【解析】:随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所芝加哥期货交易所。故本题答案为A。20.以下对期货投机交易说法正确的是()。A、期货投机交易以获取价差收益为目的B、期货投机者是价格风险的转移者C、期货投机交易等同于套利交易D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易点击展开答案与解析【知识点】:第5章第1节期货投机概念【答案】:A【解析】:期货投机交易不同于套利交易;期货投机交易只在期货市场上进行。21.点价交易从本质上看是一种为( )定价的方式。A、期货贸易B、远期交易C、现货贸易D、升贴水贸易点击展开答案与解析【知识点】:
16、第4章第3节规避基差风险的操作方式【答案】:C【解析】:点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方并不需要参与期货交易。故本题答案为C。22.在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用( )。A、外汇期现套利B、交叉货币套期保值C、外汇期货买入套期保值D、外汇期货卖出套期保值点击展开答案与解析【知识点】:第7章第2节外汇期货套期保值【答案】:B【解析】:在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用交叉货币套期保值。故本题答案为B。23.现在,( )正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。A、介绍经纪商B
17、、居间人C、期货信息资讯机构D、期货公司点击展开答案与解析【知识点】:第2章第3节期货市场服务机构【答案】:C【解析】:目前,期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。24.短期利率期货品种一般采用的交割方式是()。A、现金交割B、实物交割C、合同交割D、通告交割点击展开答案与解析【知识点】:第3章第3节交割【答案】:A【解析】:短期利率期货品种一般采用现金交割。故本题答案为A。25.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是()。A、开户、下单、竞价、交割、结算B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割C、开户、下单、竞价、结算、交割D、开户、签订风险
18、合同、下单、补仓、竞价、结算、交割点击展开答案与解析【知识点】:第3章第3节开户【答案】:C【解析】:客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:开户、下单、竞价、结算、交割。C项为期货交易的正确流程。故本题答案为C。26.上证50ETF期权合约的行权方式为()。A、欧式B、美式C、日式D、中式点击展开答案与解析【知识点】:第9章第4节股票期权【答案】:A【解析】:上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。故本题答案为A。27.中国金融期货交易所采取()结算制度。A、会员B、会员分类C、综合D、会员分级点击展开答案与解析【知识点】:第2章第2节我国境内期货结算机构与结算制度【答案】:D【解析】:
19、中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。在会员分级结算制度下,期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。结算会员具有与交易所进行结算的资格;非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。在会员分级结算制度下,期货交易所对结算会员结算,结算会员对非结算会员结算,非结算会员对其受托的客户结算。故本题答案为D。28.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为()名义长期国债。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】:第8章第2节国债期货【答案】:C【解析】:我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票
20、面利率为3的名义长期国债。故本题答案为C。29.套期保值能够起到风险对冲作用,其根本的原理在于,期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,到期时两者的变动趋势()。A、相反B、完全一致C、趋同D、完全相反点击展开答案与解析【知识点】:第4章第1节套期保值的原理【答案】:C【解析】:套期保值能够起到风险对冲作用,其根本的原理在于:期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,两者的变动趋势趋同,无论价格涨跌,总会出现一个市场盈利另一个市场亏损的情形,盈亏相抵,就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险。故本题答案为C。30.某日闭市后,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别
21、如下:甲,242130,325560;乙,5151000,5044600;丙,4766350,8779900;丁,54570,563600。则()客户将收到“追加保证金通知书”。A、甲B、乙C、丙D、丁点击展开答案与解析【知识点】:第3章第3节结算【答案】:B【解析】:风险度=保证金占用客户权益X100,风险度越接近100,风险越大;等于100则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负,也就是说,期货公司不允许客户风险度大于100,当风险度大于100时,客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中,乙的风险度大于100,因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。31.我国10
22、年期国债期货合约标的为面值为()万元人民币。A、10B、50C、100D、500点击展开答案与解析【知识点】:第8章第2节国债期货【答案】:C【解析】:我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义长期国债。故本题答案为C。32.我国第一个股指期货是()。A、沪深300B、沪深50C、上证50D、中证500点击展开答案与解析【知识点】:第9章第1节沪深300股指期货【答案】:A【解析】:2010年4月16日,我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。故本题答案为A。33.某客户开仓买入大豆期货合约20手,成交价格为2020元吨,当天平仓1
23、0手合约,成交价格为2040元,当日结算价格为2010元吨,交易保证金比例为10,则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是()。A、2000元,-1000元B、-2000元,1000元C、-1000元,2000元D、1000元,-2000元点击展开答案与解析【知识点】:第3章第3节结算【答案】:A【解析】:当日平仓盈亏=(2040-2020)1010=2000(元);当日持仓盈亏=(2010-2020)1010=-1000(元)。34.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是( )。A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历B、20
24、个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历点击展开答案与解析【知识点】:第2章第4节个人投资者【答案】:A【解析】:根据金融期货投资者适当性制度实施办法第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码: (一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元; (二)具备金融期货基础知识,通过相关测试; (三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录; (四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规
25、、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。 期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还35.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元吨,那么每手合约的最小变动值是( )元。A、5B、10C、25D、50点击展开答案与解析【知识点】:第3章第1节期货合约的主要条款【答案】:C【解析】:郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨,因此,每手合约的最小变动值为55=25(元)36.我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第()个交易日。A、1B、2C、3D、5点击展开答案与解析【知识点】:第8章第2节国债期货【答案】:C【解析】:我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后
26、交易日后的第3个交易日。故本题答案为C。37.技术分析三项市场假设的核心是()。A、市场行为反映一切信息B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、收盘价是最重要的价格点击展开答案与解析【知识点】:第10章第3节技术分析概述【答案】:B【解析】:价格呈趋势变动,技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。38.4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000元吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当年7月份铜期货价格为53300元吨
27、。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应( )。A、卖出100手7月份铜期货合约B、买入100手7月份铜期货合约C、卖出50手7月份铜期货合约D、买入50手7月份铜期货合约点击展开答案与解析【知识点】:第4章第2节买入套期保值【答案】:B【解析】:阴极铜期货为每手5吨。该厂需要阴极铜500吨,所以应该买入100手铜期货合约。39.关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是()。A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额点击展开答案与解析【知
28、识点】:第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】:D【解析】:交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。40.下列选项中,关于期权说法正确的是( )。A、期权买方可以选择行权,也可以放弃行权B、期权买方行权时,期权卖方可以选择履约,也可以放弃履约C、与期货交易相似,期权买卖双方必须缴纳保证金D、任何情况下,买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的点击展开答案与解析【知识点】:第6章第1节期权的主要特点【答案】:A【解析】:期权买方购买的是选择权,如果行权,卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金,需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。二、
29、多选题1.常用的汇率标价方法包括()。A、直接标价法B、间接标价法C、正向标价法D、反向标价法点击展开答案与解析【知识点】:第7章第1节汇率的标价【答案】:A,B【解析】:常用的汇率标价方法包括直接标价法和间接标价法。故本题答案为AB。2.蝶式套利的特点是()。A、蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动B、由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约D、在合约数量上,居中月份合约等于两旁月份合约之和点击展开答案与解析【知识点】:第5章第3节跨期套利【答案】:A,B,C,D【解析】:蝶式套利的特点还包括:必须同时下达三个买空卖空买空(或卖空买空卖空)的指令,并同时对冲。3.按道氏理论的分类,市场波动的趋势分为( )等类型。A、主要趋势B、次要趋势C、长期趋势D、短暂趋势
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