浅谈中国现代金币收藏与投资.docx

1、浅谈中国现代金币收藏与投资浅谈中国现代金币收藏与投资一、从两则新闻看金币投资4月15日，黄金价格一天下跌了20%，大量中国民众冲进最近的店铺甚至远渡香港大量抢购黄金制品，他们被媒体称作是抄底黄金市场的“中国大妈”。但是，“中国大妈”抢购的主要为金条和黄金首饰，由于实物金条和黄金首饰本身存在较高溢价，随着近期金价的剧烈波动，几乎全部被套牢；而同期，中国金币市场表现却相对稳定。6月4日，被誉为投资大师的罗杰斯在上海出席商业活动期间，表示黄金已进入筑底期，首选买金币；并且他每次到中国都会购买一些熊猫金币。罗杰斯看中的中国金币目前尚属于“小众”的投资品种，并未被广大的“中国大妈”所熟知；但是，随着我国

2、经济的快速发展和中产阶级人群的急剧增加，兼具收藏和投资属性的金币，未来将会成为继股市、房地产等投资产品之后的一块价值洼地。二、中国现代金币基础知识（一）什么是金币金币是由中国人民银行限量发行的用金、银等贵金属制作而成的具有特定主题的国家法定货币。它是人民币的有机组成部分，但是金币不能流通，其面值不计入市场现金流通量。现代金币由中国金币总公司总经销。（二）金币发展概况从1979年首套建国三十周年贵金属纪念币诞生至今，中国金币总公司共向海内外发售了十大系列、300多个项目、2000多个品种，累计500余万盎司金币、4000余万盎司银币。题材有大熊猫及动植物、生肖、重大纪念性事件、人物、文学及艺术、

3、传统艺术、宗教文化、体育、名胜风光、科技环保等。造型从最初的圆形币，到逐步出现了梅花形币、八边形币、十二边形币、长方形币、扇形币、外圆内方币、双金属币、单面双金属币、局部镀金币、平面彩印币、幻彩币等形状。发行规格从1克到10公斤不等。制造材质有金币、银币、铂币、钯币、金银双金属币、银币部分镶金币等多种形式的币种。（三）金币分类按照金币的材质，可大致分为金币和银币两大类。按照金币的制作工艺，可分为本色金银币、彩色金银币。按照金币的投资属性，通常可分为投资性金银币（熊猫金银币）和纪念性金银币两类。（熊猫金币与南非福格林金币、加拿大枫叶金币、美国鹰洋金币、澳大利亚袋鼠金币并称为世界五大投资金币，也是

4、目前中国年均发行量最大的带有面值的金银纪念币品种。）（四）金币品种1.中国熊猫；2.中国杰出历史人物；3.世界文化名人；4.中国生肖；5.中国古代科技发明发现；6.重大纪念题材；7.中国古典文学名著；8.中国古代及近代名画；9.中国出土文物；10.京剧；11.中国珍稀野生动物；12.中国佛教艺术；13.体育运动。（五）金币组成要素正面：国名、主题（熊猫币为天坛祈年殿，其他纪念币现在多为国徽）、年号。背面：面额、图案、重量、材质、成色。鉴定证书：金币除普制熊猫币外均具有鉴定证书。从1999年起，采用了专用的熊猫满版水印防伪纸张制作鉴定证书。鉴定证书上一般有金币编号、主题描述、发行量、行长签名等信

5、息。（六）金币规格现代金币主要采用国际通用的金银计量单位盎司（OZ）：1 OZ=31.1035克；部分早期发行的金银币和大规格的金银币采用克作为计量单位。主要规格如下：金币：1/20 OZ、1/10 OZ、1/4 OZ、1/3 OZ 、1/2 OZ、1 OZ、5 OZ、12 OZ，1KG、10KG；银币：1/2 OZ、1 OZ、2 OZ、5 OZ，1KG。（七）金币属性一是国家法定货币；二是贵金属，自身有价值；三是收藏品，在其设计制作中使用了很多中华文化的元素，具有一定的审美属性和艺术价值；同时，还因其独特的题材、限量发行、先进的设计铸造工艺等特性，具有远超过金银本身的价值和较强的价格抗跌能力

6、，实现了收藏与投资的统一。三、金币投资与收藏（一）为何要选择投资金币相对于其他收藏品，金币投资具有以下优势：1.门槛低（大小资金皆可）金币投资与收藏所需要的知识和资金的门槛远低于其他藏品，属于适合大众投资的收藏品。一枚1盎司银币仅需数百元，1套5枚装（共计1.9 盎司）的熊猫金币目前约1.73万元。2.赝品少当今收藏品市场鱼目混珠、赝品充斥，中国法律至今没有对假字画、假古董等作出细节性的惩罚规定，在市场上买到了仿冒的字画、古董，我们只能自叹倒霉。而现代金币是一种特殊的人民币，它的题材、图案、设计、铸造工艺、贵金属成色标准、发行数量均有严格和明确规定；如果要伪造它，不但成本高，而且等同于伪造人民

7、币，会受到法律的严厉制裁。这种处罚措施对人的威慑力远超过伪造其他艺术品。因此，在保真方面，金银币具有字画、古董等其他领域所没有的优势。3.易保存作为收藏品，一个很重要的条件就是要易保存，如古代金币经过2000多年，现陈列在博物馆内仍金光粲粲。但是邮票、书画等纸质化的收藏品随着时间的推移，一点点变黄、变脆，碳水化合物的最后结果是粉末状损坏，一旦损坏分文不值。而现代金币较其它收藏品更加容易保存，其产品质量是由符合国家标准的贵金属制成，由于黄金的拒腐蚀性，以及良好的包装，不用特殊维护就可以长久保存而不损（据闻前期台湾大地震，在震塌的房屋里一些字画、瓷器及邮票、纸币、磁卡，几乎全部损失殆尽，而从16楼

8、摔到底层的保险箱内的全部金银币几乎没有受损。又据外电报导，美国9.11世贸大厦被炸恐怖案中，国贸大厦中的所有物品化为灰烬，但只有黄金和金币几乎没有多少损失）。4.具有商品和货币的双重属性单纯的金条、银条和金银首饰的升值空间跟随着国际金银价格走势，但是制作成艺术品的金币，在赋予其丰富的文化和历史内涵后，其收藏和投资的价值又明显高于贵金属材质的价值。它在材质和保值方面均有胜于其他藏品。当下经济危机尚未结束，通货膨胀严重，收藏、投资金银币则是财富避险、保值的最好手段。俗话说“盛世收藏，乱世黄金”。在盛世，金银币可以作为收藏品，价格能够一飞冲天；在乱世，金银币作为黄金、白银可以当作硬通货使用。5.变现

9、性强、交易流程简单目前，字画、古董等藏品主要通过拍卖变现，程序复杂。金银币则可以通过上海卢工、北京马甸等钱币市场的柜台交易随时变现。同时，国家正在制定金银币的回购政策，不断拓宽金银币变现渠道。6.发展前景好金币投资目前尚处在初级发展阶段，具有下跌空间有限（最多跌倒材料价）、上涨空间无限的特点。随着中国经济的发展，人们手中的财富不断增加，寻找新的投资渠道越来越迫切。近几年很多金币收藏投资者都获得了丰厚的收益，必将吸引到更多的人加入钱币收藏投资行列。因此，金币这样既有投资价值又有收藏价值的工艺品必将成为继股市、房地产等投资产品之后的一个新型理财产品。（二）如何选购金币在2000多种金银币中，挑选具

10、有收藏投资价值的金银币，需要考虑以下几个因素：1.题材因素金银币题材受众多，关注度高的藏品往往升值空间较大。如：金银币中的名家名画、佛教、京剧艺术、古典文学及生肖等题材就比较受欢迎，而政治和体育题材则相对受到冷落。2.发行量因素发行量越稀少的品种，往往升值空间就越大。反之，发行量过大的品种，即便是题材优秀、工艺精致，升值空间也一般。比如发行总量达16万套的奥运纪念币系列，除了因为当时利用奥运热被市场炒作后出现大幅上涨外，在近几年大牛市过程中的表现要远远落后于其他品种。3.设计和工艺因素设计独特、工艺精致的收藏品往往能获得较高的估值空间，比如中秋节银币采用了隐形防伪工艺、5盎司彩金虎采用彩色移印

11、工艺、幻彩观音金币采用幻彩工艺等，价格上涨幅度明显大于一般品种。4.市场消耗性因素藏品的消耗程度直接关系到今后的沉淀扩散度，继而影响到市场供求关系以及价格走势，如果藏品发行后受众较多，社会需求大，消耗比较充分，未来价格上涨趋势就比较明显；如果消耗一般，市场货源充沛，上涨趋势就不明朗，升值空间一般。 分析金银币的投资价值，不但要分析它的价值要素，还要把藏品放到整个金银币的价值体系中进行横向和纵向比较。要结合当时的市场环境进行分析，这样得出的结果就会较贴近市场实际，估值才会比较合理。（三）金币投资策略金银币投资应先行研究（见附件1“金银币收藏与投资相关网站”），多看少动。对于认准的潜力品种，建议选

12、择合适时机集中资金投入，长期持有，切忌全面开花、分散投资。1.选对品种，集中投资不同题材的金银币发行量差异很大，少则数十枚、多则数十万枚；题材越宏大，发行量就越大，长线收藏潜力一般就越低。同一题材的金银纪念币，又有很多不同的规格，收集齐全也没必要。由于大家的资金有限，所以投资不能贪多求全，建议挑选题材好、发行量小的产品，确定了发行量与题材的性价比后集中投资，达到以币养币的目的。要选择性地分配你的资金，在购买金银币的时候，要先区分是基于收藏爱好还是投资。专家比较认可的是三分收藏七分投资，毕竟购买金银币投入的资金量比较大，完全出于爱好不考虑投资不太现实。2.买最好的币，而不是最便宜的币比如投资者有

13、10万元用作金银币投资，就买3枚3万元价位的金币。虽然现在价格高一些，但是由于其升值潜力更大，长期持有也能获得不错的收益。3.首选金币，发行量少者优先。因为相对于银币，金币本身价值高、发行溢价小，还易于保存和变现，所以保值增值的潜力更大。建议大家主要选购2006年以前发行的1盎司和1/2盎司的金币。这些金币比新近的金币发行量少，和更大规格的金币相比要便宜很多，大约几万元一枚，一般投资者在经济上也能承受。虽然金银币的品种很多，但到目前为止，1盎司金币和1/2盎司金币各自只发行了四五十种，大家只要做足功课，就能从中找到适合自己的品种。（1）在投资币的选择上，首选1盎司或1/2盎司的熊猫金币（熊猫金

14、币升水比率仅在6%左右，远低于市场上金饰品的升水比例，其销售价格甚至低于目前市场上一些题材性的黄金制品，如：目前1盎司熊猫金币价格为8900元，算下来每克才287元，仅比现货金价高出11元，考虑到它的法定货币、制作精美、有面额、人民银行发行等优势，相比金条投资更为稳妥，比较适合普通投资者）；另外，从未来将开展的熊猫金币挂牌收售政策分析，1盎司熊猫金币很有可能成为最先进行试点的品种。（2）在纪念币的选择上，首先选择发行量少的金币，只要是稀缺品种，升值空间依然不小，可谓一“稀”遮百丑；其次是要关注金银币的设计、工艺、题材等内容。如，石窟系列金银纪念币。（3）在新币及次新币的选择上，首选5盎司金银币

15、和大众喜闻乐见的品种。近几年，随着金银币的扩容，5盎司金银币逐渐成为炒作对象。在最近几年发行的品种中，象生肖（梅花和5盎司金银币）、京剧脸谱、五台山和普陀山等金银币都是不错的选择。资金充裕的投资者，可关注脸谱5盎司金币（关公）和普陀山5盎司金币（毗卢观音）。4. 坚持长线投资原则金币投资，本来就不是一个能够让人一夜暴富的板块。用来投资金银币的资金必须为长期不用的闲钱，可将金银币投资当作储蓄的养老金或视为为自己购买的一份养老保险，但它将来给你带来的收益必将远高于养老保险。金银币短线投资持有时间可设定为3-5年，长线投资周期可放大到20-50年。长线投资总比短线投资的获益大。因为我们做的不是投机，

16、而是投资收藏，都说“炒家不如商家，商家不如藏家”，是有一定道理的。如：2002年时一套“传统文化”金币（5枚1 盎司的一套），当时的价格是2万元，到2007年前后，涨到了10多万元，如果当时卖掉的话就属于短线投资了。但若继续持有，到2010年上半年的时候涨到了60多万元，下半年涨到了100多万元，现在已经是160多万元了，后期的涨幅是几何级的。又如：2盎司“敦煌石窟”银币，2001年发行价405元，2007年左右价格为2200元左右，目前价格在15000元左右。（四）金币购买途径 具体有几种方式： 1.通过中国金币网的直销中心购买(指导价、以新品为主)； 2.通过中国金币总公司的特许经销点购买

17、(价格贵，较钱币市场高20%左右、保证真品，见附件2“中国金币总公司分支机构、特许零售商一览”、附件3“中国金币特许零售商店面一览”) ；3.通过上海卢工、北京马甸等钱币交易市场的诚信店铺购买（价格较低，现为主要的购买渠道)；4.通过银行网点（熊猫投资币）、工艺品商店购买（该渠道价格较钱币市场高50%以上，不建议通过该途径购买）。（五）金币如何变现目前主要通过上海卢工、北京马甸等钱币市场柜台交易变现。熊猫金银币折价率在5%左右，其他纪念币折价率在5%-20%。未来，可通过国家指定的金银币回购机构变现。（六）金币如何存放把随时要欣赏的币和相对长久不动的币分类，用不同的方法存放。随时欣赏的币，先剪

18、去运输用的软塑料封袋。配个合适、美观而体积不大的木盒，或金属外包布的盒子，尽量不用塑料盒，更不能用聚氯乙稀盒。这些装有贵金属币的盒子放在干燥的柜子或抽屉里都行，随时可以拿出来欣赏。相对长久不动的币，不要在木盒内单独存放，更不能连同软塑料袋一起存放。可把直径相同、材质相同装在塑盒里的币，每十个币一卷，用好的牛皮纸卷起来，牛皮纸要卷两层以上，牛皮纸要宽于十个钱币盒的厚度，每头要长出1-2厘米（视钱币盒的直径大小而定）然后两头折成三角形，用胶带封住。在牛皮纸上写上钱币的名称，以便查找。卷好后放在干燥的柜子里。这样存放的钱币，可几十年都不发生变化。（七）几点注意事项投资金银币，要注意下面这些问题：1.

19、勿把纪念章当作金银币大家在参考消息等报纸以及电视购物节目上，经常会看到一些用金、银、玉等材质制作的收藏品，这些收藏品基本上都是纪念章或工艺品，而非金银币。同样题材与规格的币和章，金银纪念币的价格通常要远高于金银纪念章，两者最主要的区别在于，前者具有面额而后者无面额。2.区分清楚金银纪念币和金银投资币 纪念性金币是有明确纪念主题、限量发行、设计精湛、升水较多的贵金属币；在钱币二级市场上往往是投机性资金重点炒作的对象。投资性金币是专门用于黄金投资的法定货币，我国主要为熊猫金银币；其主要特点是发行机构在金价的基础上加较低升水（金银币在销售时，其本金本银部分按国际价为准确定，而加工费和利润部分称为升水

20、，一般升水幅度为5-10%）溢价发行，以易于投资和收售，每年的图案可以不更换、发行量不限，质量为普制。3.配套包装很重要金银纪念币因为是限量发行的国家法定货币，因此在销售时基本上都附有央行行长签名的鉴定证书。投资金银币要保存好证书，买卖时需要鉴别；如果缺少证书或饰盒，不但会影响交易价格，而且会影响正常交易。4.留意鉴定证书编号购买金银纪念币时，还要留意证书编号，编号带4的与不带4的金银币，价格通常有5%左右的差异；有时拥有所谓“豹子号”、“顺子号”鉴定证书的金银币，其价格远远要高于普通编号的金银币。5.品相是稳定增值的关键由于金银币是实物投资，所以金银币的品相非常重要，如果因为保存不当而使得金

21、银币有水渍、污斑、变色、生锈、霉点等情况，也会导致在出售时价格大打折扣。因此，建议不要贪图便宜，在购买的时候尽可能回避和远离这些品相有问题的金银币。四、金币收藏与投资前景展望目前，欧美债务危机尚未得到根本性消除，全球宽松货币政策一时难以改变，无论是国内还是国际均处于货币超发状态。因此，现在国内很多资金都在寻找出路，相比书画、古董等其他投资产品，金银币值得看好。一是这个板块目前正处于起步阶段，而投资一定要在起步阶段介入，才能够获得超额收益；二来中国经济30多年的快速发展，造就了一大批中产阶级，这部分群体的存在，为中国金币市场的发展，提供了坚实的基础。据不完全统计，2005年大约只有1000人参与中国金币的收藏投资，到2011年大约有20000人参与中国金币的收藏投资，这与目前中国5000多万的中产阶级人数相比，只占极低的比例。随着中国经济的发展，收藏、投资队伍将不断扩大，对中国金币的需求量会越来越大，而已发行的中国金币，其发行量却没有很大变化。按照欧美国家收藏钱币人群的比例推算，供需结构将决定中国金币收藏投资有广阔的发展前景，长线持有增值空间巨大。最后，用八个字来结束我今天的讲座：“快乐收藏、理性投资”。愿大家能通过本次交流来了解中国金币，并介入中国金币收藏与投资，从中享受收藏的快乐，取得投资的成功！2013年9月