最新电大投资学形成性考核册.docx

1、最新电大投资学形成性考核册投资学形成性考核第一篇导论一、名词解释 实物投资：实物投资又称直接投资，是指公司以钞票、实物、无形资产等投入其她公司进行投资。投资直接形成生产经营活动能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件。它具备与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。实物投资涉及联营投资、兼并投资等。BOT模式 ：建造-经营-移送模式即项目所在国政府或所属机构与私营公司订立一种特许经营合同，授权该私营公司负责筹集资金，设计和建造该项目，并在规定特许期内进行经营、管理和维护，期间获得钞票流量和收益归私营公司所有，以收回成本并获得合理回报。IPO ：第一次在证券市场上公开向

2、普通公众发行创业公司普通股票。不拟定性分析:是对影响项目不拟定性因素进行分析，估算她们变动对项目效益影响，并找出最重要因素及其临界点。创业投资 ：通过向不成熟创业公司提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，盼望在公司发展到相对成熟后，通过股权转让获取高额中长期收益投资及其行为总称。创业资本 ：由专业投资人提供，投向迅速成长且有很大升值潜力新兴公司一种资本。 道德创业 ：在公司制创业投资基金中，投资者投入资金后，产生对拥有决策权代理人行为依赖性，而要获取关于后者行为信息则需付出高昂代价。掉期交易 ：又称时间套汇。交易者同步买进和卖出相似金额某种外汇，但交易交割期限不同。盯市 ：对交易者盈亏进行每

3、日合计过程。盯市制度 ：在每天交易结束时，保证金账户都要依照期货价格升跌进行调节，以反映交易者浮动盈亏，这就是所谓盯市制度。风险管理 ：拟定减少风险成本收益权衡方案和决定采用行动筹划过程称为风险管理。 跟投 创业投资公司每投资一种项目就规定某些或所有项目参加人以个人名义投入一定比例资本公司收购 ：创业公司由其她公司收购兼并。股票价格指数 ：是由金融机构编制，通过对股票市场上某些有代表性股票进行平均计算和动态对比后得到数值，是反映股票市场价格变动总体状况重要指标。 含权债券 ：是指债券契约中具有类似期权条款债券，这些条款赋予发行者或者持有人一定对债券进行处置权利（非义务）。汇率 ：是两种不同货币

4、之间兑换比例，也就是以一国或地区货币表达另一国或地区货币价格也称汇价、外汇牌价或外汇行市。基本汇率 ：又称基本汇率或直接汇率，是一国本币与基准货币或核心货币之间汇率，是拟定本币与世界其她货币之间汇率基本。加速原理：加速原理是一种关于产出水平变动与投资支出数量之间关系投资理论。金融期货 ：是交易双方商定在将来某一特定期间，按商定条件（涉及价格、交割方式、交割地点）买入或卖出一定原则数量某种特定金融工具原则化合同。 金融期权 ：是赋予其购买者在规定期限内按双方商定价格（合同价格或执行价格）购买或出售一定数量某种金融资产（称为基本资产或标资产）权利合约。金融收购 ：创业公司由另一家创业投资公司收购，

5、接受后续投资金融衍生品 ：即衍生金融工具，其原意是派生物、衍生物。所谓衍生基金融工具是指从原声资产派生出来金融工具。经济增长：一种国家或地区实际总产出在一种相称长时期内持续增长。经济周期：经济周期(Business cycle)：也称商业周期、景气循环， 它是指经济运营中周期性浮现经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复一种现象。净现值：是指投资项目寿命周期内各年钞票流按一定折现率折算成现值后与初始投资差额，又叫折现钞票流。久期 ：债券投资加权平均本息回收期。是关于市场利率变动所引起债券价格变动比例近似值。可转换债券 ：是持有人有权在规定期限内，将其转换成拟定数量发债公司普通股票公司债券。可转换债

6、券：是一种可以在特定期间，按特定条件转换为普通股票特殊公司债券，兼具债券和股票特性。卖股期权 ：赋予创业投资家一项期权，规定创业公司家或创业公司以预先商定条件，购买创业投资公司或创业投资家手中公司股权。敏感性分析：是研究项目评价成果对影响项目各种因素变动敏感性一种分析办法。名义汇率 ：又称现实汇率，是指由政府外汇管理当局公开发布或在外汇市场挂牌，未剔除通货膨胀影响汇率。内部收益率：是指对投资方案将来净钞票流量折现，使所得现值正好等于初始投资额现值折现率，虽然净现值为零时折现率。 剩余索取权 ：股东权益在利润和资产分派上体现为索取公司对债务还本付息后剩余收益，即剩余索取权。失业人口：在某一时期内

7、没有就业机会并在寻找工作那某些人口。通货膨胀 ：通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供应不不大于货币实际需求，也即现实购买力不不大于产出供应,导致货币贬值，而引起一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求不不大于社会总供应 （供远不大于求）。投资：指货币转化为资本过程。指投资者当期投入一定数额资金而盼望在将来获得回报，所得回报应当能补偿。投资乘数：是投资变化所引起国民收入多倍变化。投资回收期：是指投资项目从投建之日起至将来净钞票流量与初始投资额相等时所经历时间，即收回所有初始投资所需要时间，普通以年为单位。隐蔽性失业：虽有工作岗位但未能充分发挥作用失业，或在自然经济环境里被掩盖失业。

8、折现率：是指将将来有限期内预期收益折算成现值比率。证券投资： 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券衍生品，以获取红利、利息及资本利得投资行为和投资过程，是直接投资重要形式。中断机制 ：对于创业投资家来说，一旦拟定创业公司失去了发展也许，或者成长太慢不能获得预期高回报，需要坚决撤出，将所能收回资金用于下一种投资循环。终值：又称将来值，是指当前一笔资金通过一段时间后所具备价值。资金时间价值：是指资金在扩大再生产及循环周转过程中，随着时间变化而产生资金增值和带来经济效益。二、单项选取题 1、投资和投机本质区别体当前（D）。 D 交易动机2、投资是（C）运

9、动过程。 C 货币资本3、投资风险与收益之间呈（A）。A 同方向变化4、区别直接投资和间接投资基本标志是在于（C）。C 投资者与否拥有控制权 5、非生产性投资可以分为（D）投资和（）投资。D 纯消费性；服务性6、总产出通惯用（C）来衡量。C 国内生产总值7、假设新增投资为100，边际消费倾向为0.8，那么由此新增投资带来收入增量为（A）。 A 808、如果资本存量运用限度高，那么消费与投资成（A）变化。 A 反比例9、用来衡量通货膨胀限度指标是（D）。D 消费价格指数10、如下属于失业人口范畴为（C）C 被公司辞退人员11、随着经济发展，投资就业弹性趋于（ C） C 下降1、如下项目属于非营利

10、性项目是（B） B 小浪底水利枢纽建设2、公共物品具备（D）特性。 D 非排她性3、改扩建项目，只有当其新增固定资产价值超过原有固定资产价值（C）倍以上才可视为新建项目。 C 34、单利计算法忽视了（C）时间价值。 C 利息5、在本金、利率、期限都相似条件下，用复利计算法得到本息总额要（C）用单利计算法计算额成果。计算期限越（），两者差距越大。 C 不不大于；长6、如下（C）不属于筹资费用。 C 向股东支付股利7、（B）是衡量公司资金效益临界基准。B 资本成本8、反映项目单位投资赚钱能力指标是（B） B 投资利润率9、如下不属于赚钱能力分析指标是（B） B 资产负债率10、普通状况下，利息备付

11、率不适当低于（B） B 211、若某公司流动资产为15000万元，流动负债为10000万元，存货为7000万元，则该公司流动比率为（A），速动比率为（）A 150%；80%12、如果投资项目获利指数不不大于或等于（B），则接受该项目。B 113、（C）表达单位投资额每年获得报酬，是一项反映投资获利能力相对数指标。C 会计收益率14、区别融资模式属于项目融资还是公司融资重要标志是（C） C 债权人对项目借款人追索形式和限度15、下列不属于内源融资是（B） B 国内外证券市场资金16、（D）指标是用来衡量项目可以及时用于清偿流动负债能力，也是银行关注偿债能力指标。 D 速动比率1、金融投资与实物投

12、资重要区别在于（C） C 实物投资能直接创造社会物质财富，而金融投资则不能2、如下不属于股票收益来源是（A）A 发行股票收入3、记名股票与无记名股票差别在于（C） C 记载方式4、金融债券信用风险要比公司债券（C） C 低5、（C）是外汇市场上最常用、最普遍交易方式。C 即期外汇交易6、金融期货合约中期货价格是（C） C 合约规定7、金融期货合约（A）不是原则化。A 交易价格8、金融互换事实上是（B）互换。B 钞票流9、（A）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。A 封闭式基金 10、债券价值为（D）之和。D 息票利息现值和面值现值11、某面值为1000元债券，期限为，票面利率是8%，售价为80

13、0元，则该债券当期收益率为（C） C 10%12、一位投资者购买了收益率为6.4%免税债券，其所合用税率是20%，则该债券课税等值收益率为（B） B 8%13、随着市场利率上升，债券预期钞票流量现值将（D），因而债券价格也随之（） D 下降；下降14、久期与债券剩余时间成（C），与市场利率、债券票面利率呈（）。C 正比；反比15、零息债券修正久期(C)其剩余到期时间。 C 不大于16、国内当前对A股市场实行（B）交割制度。 B T+117、外汇市场交易多使用（C） C 名义汇率18、期权交易最大特质是投资者在缴纳了期权费之后，就获得了交易（B） B 权利19、下图表达（A）。A 买入看涨期权

14、20、标资产价格越高，合同价格越低，看涨期权价格就越（B） B 高21、标资产价格波动率（C），对期权多头越有利。 C 大22、利率增长导致看跌期权价值（C）C 下降23、无论何种看跌期权，其价格上限为（B）B 合同价格24、当证券持有期收益率（B），表达证券投资没有损益。B 等于025、当有关系数越接近于1，两种证券之间风险（B） B 正有关性越强26、当有关系数等于0时，两种证券之间风险存在（C）关系。C 互相独立三、多项选取题1、一项投资活动至少要涉及如下（ABC）方面。A 投资主体B 投资客体C 投资目D 投资主体E 投资渠道 2、如下哪些属于投资主体（ABCDE）。 A 银行B 证券

15、公司C 保险公司D 投资基金E 政府 3、投资组织重要包括了（BDE）。 A 交易对象B市场构造C 交易渠道D 交易规则E 管理规则 4、投资特性有（ABDE）。 A 经济性B 时间性C 安全性D 收益性E 风险性 5、实物投资特点有（ABCDE）。 A 流动性较差B 投资回收期较长 C 投资变现速度较慢D 与生产过程紧密联系 E 与经营过程紧密联系 6、失业可以分为（BCD） A 显性失业B 自愿失业C 隐蔽性失业D 非自愿失业 7、投资供应效应对经济增长作用体现为（BC）。A 乘数效应B 重置投资C 净投资D 加速效应 8、非自愿失业可分为（ACD） A 摩擦性失业B 隐蔽性失业C 构造性

16、失业D 周期性失业1、一种投资项目普通涉及（ABCDE）因素。 A 资金B 业务能力C 组织机构D 政策E 筹划 2、影响资金时间价值因素重要涉及（BCD） A 投资期限B 投资收益率C 通货膨胀因素D 不拟定因素3、资金时间价值度量绝对尺度有（BC） A 利率B 利息C 赚钱D 赚钱率 4、钞票流出重要涉及（ABCDE）内容。 A 固定资产投资B 流动资金C 经营成本费用D 销售税金及其她附加E 营业外净支出 5、钞票流入项目重要涉及（BCD） A 应收账款B 销售收入C 回收固定资产残值D 回收流动资金 6、资本成本包括（CD） A 权益资本B 负债C 筹资费用D 使用费用 7、风险分析重

17、要是（ABCD） A 辨认风险因素B 预计风险概率C 评价风险影响D 制定风险对策 8、不拟定分析办法重要有（BCD） A 线性分析B 敏感性分析C 情景分析D 盈亏平衡分析 9、投资项目面临重要风险有（ABCDE） A 市场风险B 技术与工程风险C 组织管理风险D 政策风险E环境与社会风险 10、惯用风险对策有（ABCD） A 风险回避B 风险控制C 风险转移D 风险自留 11、项目融资环境包括（ABCD） A 法律环境B 经济环境C 税收制度D 投资政策 12、债务资金筹措方式有（BCD） A 股票融资B 信贷融资C 债券融资D 融资租赁 13、项目融资风险涉及有（ACD） A 信用风险B

18、 市场风险C 利率风险D 汇率风险1、如下属于长期投资有（ABCD） A 5年定期存款B 股票C 1年以上封闭式基金D 3年期国库券 2、如下属于固定收入投资有（ABC）A 优先股投资B 银行存款C 债券D 普通股投资 3、股票特性有（ABCDE） A 永久性B 收益性C 流动性D 风险性E 参加性 4、优先股与普通股股东权利不同之处在于（ABC） A 股息固定B 优先享有剩余索取权C 有暂时投票权D 没有投票权 5、债券特点有（BCDE） A 参加性B 收益性C 偿还性D 流动性E 风险性 6、依照筹资主体不同，债券可分为（ACD） A 政府债券B 国际债券C 公司债券D 金融债券 7、衍生

19、金融工具特性有（ABCD） A 零和博弈B 高杠杆性C 低成本性D 高风险性E 高收益性 8、衍生金融工具依照自身交易额办法和特点，可以分为（ABDE）A 金融远期B 金融期货C 金融掉期D 金融期权E 金融互换 9、金融期货按照标物不同，可以分为（ABC） A 外汇期货B 利率期货C 股票价格指数期货D 黄金期货 10、基金按照组织形式和法律地位不同可以分为（BD） A 封闭式基金B 契约型基金C 开放式基金D 公司型基金 11、按投资目不同，基金可以分为（BCD） A 契约型基金B 收入型基金C 成长型基金D 平衡型基金 12、如下属于含权债券为（BCD）。 A 零息债券B 可赎回债券C

20、可售回债券D 可转换债券 13、影响可转换债券价格因素有（ACD） A 股票价格B 市场风险C 股票价格波动性D 利率 14、影响股票价格内部因素有（ABCD） A 公司每股净资产B 公司预期赚钱水平C 股票分割D 资产价值变动 15、基金投资要注意（ACD）统一。 A 安全性B 收益性C 分散性D 流动性 16、外汇特性有(ABD) A 外币性B 可偿性C 流动性D 可兑换性 17、金融衍生品两个重要功能是（CD） A 规避风险B 杠杆效应C 风险管理D 价格发现 18、期权价值由（BD）构成。 A 期权价格B 内在价值C 市场价格D 时间价值 19、黄金交易市场功能有（ABCDE） A 交

21、易功能B 价格发现功能C 风险规避功能D 投融资功能E 货币政策调节功能1、创业投资特点有（ACD）A 投资对象是创业公司B 投资是为了获取股息和红利 C 提供资金支持以及特有资本经营等增值服务 D 投资对象完毕创业使命后投资即退出 2、创业投资人可以分为（ABCD）A 创业投资家B 创业投资公司C 产业附属投资公司D 天使投资人 3、创业投资方式有（BCD）A 购买投资对象发行债券B 一次性投入创业股权资金 C 跟进投资D 参股创业投资 4、国外创业投资组织形式重要有（BCD） A 个人制B 公司制C信托制D 有限合伙制 5、信托制创业投资基金弊端有（BCD）A 当事人依赖关系B 责任不对等

22、 C 资金风险大D 管理勉励缺失 6、有限合伙制创业投资基金成本有（BCD） A 财务成本B 代理成本C 管理成本D 税收和持续经营成本 7、创业投资退出方式有（ABCDE） A 公开发行上市B 出售C 股份回购D 清算E 破产 8、对创业投资项目定量分析办法有（ACD） A 市场法B 风险法C 收益法D 期权法 9、股份回购方式有（ABCD） A 用钞票、票据支付B 建立ESOPC 卖股期权D 买股期权 10、初次公开发行上市方式退出时机选取重要要考虑（BCD） A 投资公司赚钱B 行业生命周期C 资我市场行情D 创业投资公司名誉 11、创业投资风险从参加主体角度来看，体现为（BCD） A

23、投资管理风险B 项目风险C 逆向选取D 道德风险四、判断题 BOT项目融资时运用基本设施进行融资，债权人对项目发起人其她资产没有追索权或仅有有限追索权。（对）标资产价格波动率越大，对期权多头越有利。（对） 创业投资清算或破产是创业投资家被动不得已行为。（错）创业投资就是风险投资。（错） 创业投资普通是股权投资，期限普通较长。（对） 当国家实行扩张性货币政策时，市场流动性增长，股票价格上涨，反之，股票价格下跌。（对） 到期收益率不但考虑到当前利息收入，并且考虑到将债券始终持有到期后投资者实现资本损益。（对） 对创业投资项目而言，预期报酬率取决于预期钞票收益风险限度。风险越大，投资逾期报酬率越高。

24、（对） 对于规模不同项目，在获利指数相似状况下，规模较大项目会带来更大净现值。（对） 对于无收益资产价格看跌期权而言，其价格下限是贴现后合同价格减去当前基本资产价格，如果该差额是负数，零就是其下限。（对） 凡是用保证金交易行为都属于投机行为。（错） 风险就是指不拟定性，其各种也许成果发生概率不可知。（错） 个体公司投资属于个人投资。（错） 公司债券利率普通低于银行贷款利率。（对） 股份有限公司可以发行记名股票，也可以发行不记名股票。（对） 股票持有人可以直接向股份有限公司规定退股。（错） 股票价格指数期货与其她标物期货最大区别在于没有实物交割。（对） 国家投资职能用于免费使用，服务大众。（错）

25、 货币互换既涉及利息支付互换，又涉及本金互换。（对） 价格上涨就是通货膨胀。（错） 间接投资就是证券投资。（错） 金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者。（对） 金融债券信用风险要比公司债券高。（错） 经济增长是指经济长期、持续增长，经济周期中某一阶段暂时性增长不能称为经济增长。（对） 静态投资回收期与动态投资回收期差别在于与否考虑资金时间价值。（对） 看跌期权在股价上涨时，其损失时有限。（对） 可转换债券利率普通都低于普通公司债券利率。（对） 可转换债券具备双重性质，既具备普通债券特性，又具备股票特性。（对） 扩张性货币政策和扩张性财政政策会使外币贬值，本币升值。（错） 流动比率对于债权人

26、来说，该比率越高项目投资越有保障。（对） 美元汇率与黄金价格走势呈反向变化。（对） 敏感性分析可以找出项目收益对其较敏感不拟定性因素，但无法拟定该因素变化概率。（对） 欧式期权都买这只能在期权到期日执行期权。（对） 欧式期权容许买者在期权到期日之前任何时间执行期权，而美式期权买者只能在期权到期日执行期权。（错） 期货合约与远期合约不同之处在于，期货合约是原则化合约，但不用再期货交易所交易。（错） 若外币供过于求，外汇汇率下降，相对来说，本币升值；反之，本币贬值。（对） 升水表达远期汇率比即期汇率高，贴水表达远期汇率比即期汇率低。（对） 石油价格与黄金价格走势呈同向变化。（对）同一种资金来源渠道

27、可以采用不同融资方式，同一融资方式也可以运用于不同资金来源渠道。（对） 投资构造决定产业构造形成与发展。（错） 投资膨胀必然会导致通货膨胀。（错） 凸性就是描述债券价格-收益率曲线弯曲限度。（对） 钞票流估算中要按照实际流入和流出时间加以记录，而不是按照会计核算中权责发生制来记录。（对） 信托制创业投资基金筹集资金是通过发行受益凭证，基金自身不具备法人资格。（对） 信托制创业投资基金管理人在基金成立后只能对基金资产运用发出批示，而不占有基金资产，也无收益权。（对） 信托制创业投资基金绝大多数为私募基金。（对） 根据净现值与内部收益率指标得出决策得出结论一定是一致。（错） 盈亏平衡点越高，阐明项

28、目适应市场变化能力越强，抵抗风险能力越强。（错） 与BOT模式相比，TOT模式只设计经营权或收益转让，投资人与新建项目没有直接关系，政府仍具备新建项目完全控制权。（对）远期合约经常在金融机构之间以及金融机构与客户之间进行，属于场外交易金融衍生品。（对） 在给定折现率时，若NPV，表达该项目亏损。 （错） 在开放市场经济环境下，本国利率水平下降，则会引起资本外流，本币汇率下降。（对） 在市场利率变动较大状况下，利率下降导致债券价格上涨幅度不不大于市场利率同等限度上升导致债券价格下降幅度。（对） 债券价格与市场利率呈反比非线性关系。（对） 债券融资中发行债券可以是普通公司债券，也可以使可转换债券。

29、（对） 资本成本有是从营业收入中抵补，有是从税后利润中支付，有则没有实际成本支出。（对） 资产负债率指标数值越小越好。（错） 普通来说，咱们所拥有财产就是资本。（错） 六、简答题 1、如何树立对的投资观念？答：第一，投资必要建立在“认真分析研究”基本之上。咱们必要运用自己所掌握专业知识和来源于各种渠道信息，充分理解投资对象，所谓知己知彼才干百战百胜。第二，投资应当具备“安全性”保障。通过详尽分析后来被选定投资对象应当具备投资“内在价值”，应当存在相对安全价值空间，这个“价值空间”就是咱们得到“安全”回报区间。第三，投资必要可以得到“满意回报”。这种令理性投资者满意回报具备更广泛含义，它不但涉及

30、了利息和股息，并且涉及了资本增值和利润。但它绝不是一种特定赚钱比例或数额。“投资”与“投机”都是社会经济活动基本形式，在证券市场交易活动中尤为突出。两者区别核心就在于动机，核心就是能否获得安全收入。真正结识投资与投机本质差别，对于投资者树立科学、理性、安全、有效投资理念至关重要。2、金融投资与实物投资重要区别。 答：一、投资主体不同实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，她们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购买设备或从事商业经营活动。金融投资主体是间接投资者，也是资金供应者，她们通过向信用机构存款，由信用机构发放贷款，或通过参加基金投资和购买有价证券等向金融市场提供资金。二、投

31、资对象不同实物投资对象是各种实物资产，即资金运用于购买机器设备、厂房和原材料等固定资产或流动资产；金融投资对象则是各种金融资产，如存款或有价证券等。三、投资目不同实物投资主体进行实物资产投资，目是从事生产经营活动，获取生产经营利润，着眼于资产存量增长和社会财富增长，直接形成社会物质生产力。实物投资是一种直接投资，可称为“实业性投资”。金融投资主体进行金融资产投资，目在于金融资产增值效益，如存款目在于获取存款利息，贷款目在于获得贷款利息，购买有价证券目在于获取股息、利息收入等，它们并不直接增长社会资产存量和物质财富。金融投资是一种间接投资，可称为“资本性投资”。3、投资分类。 答：一、以投资内容为原则划分为：实物投资和金融投资二、以投资方式为原则划分为：直接投资和间接投资三、以投资期限为原则划分为：短期投资和长期投资四、以投资来源为原则划分为：国内投资和国外投资五、以投资领域为原则划分为：生产性投资和非生产性投资六、以投资主体类别为原则划分为：国家投资、公司投资和个人投资七、以投资经营目的为原则划分为：营利性投资和政策性投资4、投资对经济增长双重效应是哪些？答：一、投资需求效应投资需求效应是指因投资引起对社会产品和劳务需求。在投资过程