KDJRSIMACD三大指标原理.docx

1、KDJRSIMACD三大指标原理KDJ指标的原理2007-04-10 12:49KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。第一节 KDJ指标的原理和计算方法一、KDJ指标的原理随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成

2、曲线图来研判股票走势。随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现

3、象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。 第二节 KDJ指标的一般研判随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线相互交*突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道KDJ的一般分析原理和

4、方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细分析KDJ的一些特殊研判功能。KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交*、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。一、KDJ的取值1、取值范围KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次

5、之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。2、超买超卖信号根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。3、 多空力量对比一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。二、KDJ曲线的形态KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（

6、即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。2、当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现

7、同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。三、KDJ曲线的交*KDJ曲线的交*分为黄金交*和死亡交*两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交*”和“死亡交*”情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交*”的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且

8、K、D、J线都处于50线附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交*”的另一种形式。3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交*”的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时

9、，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再 卖出股票或观望，这是KDJ指标“死亡交*”的另一种形式。四、KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，

10、这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。五、K、D、J曲线运行的状态1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。2、当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，

11、同时曲线也向上突破D曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。3、当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。5、当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。6、当K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。7、当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成

12、，投资者应坚决持币观望。六、KDJ曲线与股价曲线的配合使用1、当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。2、当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。3、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。4、当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时

13、，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。6、当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标

14、出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。 KDJ曲线所处的位置和运行方向（一）持股待涨信号 1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。 2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。 （二）持币观望信号 1

15、、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。 2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死*后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。 条件：当一支股票周KDJ技术指标形成金*，此时五周均量一定要小于十周均量，而后日KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金*，此时为有效金*。

16、 KDJ指标的实战心得经验应用在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，*的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！ 任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔

17、线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。 应用：1) K线是快速确认线-数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖； D线是慢速主干线-数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖； J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期

18、头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。 2) 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。 实战时当K，D线在20以下交*向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。 3) 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。 实战时当K，D线在80以上交*向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以

19、上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。 4) 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法： A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入； 需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。 KDJ技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金*和无效金*。无效金*是指依据KDJ金*买入股票后股价却不上涨，反而下

20、跌。对KDJ金*的有效性，我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。 综合运用KDJ与MACD目前市场最常用的技术指标是与指标。指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在附近属于强势超买区，股价有一定风险；为徘徊区；附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住

21、指标短线买入与卖出的信号。同时由于指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。从陕西金叶（）可以看到，去年的月日就已触及低位，而则随股价在月日才见底。当月日与同步向上发散时，这时的买入信号是十分容易把握的。在月日开始高位钝化时，仍然在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整 解决指标的钝化和*线问题、放大法。因为指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可*性，将会有较好的效果。如在日线图上产生指标的低位黄金交*，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周

22、线图上也是在低位产生黄金交*，我们将认为这个信号可*性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交*可*性不强，有可能是庄家的*线手法，这时候我们可以采用观望的方法。 、形态法。由于指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，指标在高位形成头和头肩顶时，出货的信号可*性将加强。 、数浪法。指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，指标即发出死亡交*的

23、出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个*线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的指标给出的买进信号较准确。 、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作

24、了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。 周线的中期运用股谚云：“底部买入，不动如山”，以正确的方法，在市场低位承接恐慌盘

25、，是中长线投机与投资的制胜之道。利用周线抄大底，在可*的底部区域做多是胜率极高的赢家之道。由于周指标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值较高。 但对于运用周抄底的个股需要具备以下几个条件：个股股性活跃，震荡幅度大。 近期顶部无明显逃庄行为。 盘子适中，流通盘小于万股（最好小于万股）。 自顶部累计下跌或中期单边急跌幅度较大。 符合上述条件的个股用周抄底准确性极高，具体信号特征如下：周在以下出现黄金交*，往往是最佳的切入时间（如图中点）。一般中短线至少都有一定力度的反弹上扬行情。 在左右（可略高于）或在左右发生金*时，往往是中短期底部。只有当有较明显底背离（股价创新低，指标拒绝

26、创新低）信号时，以及低位双交*或多次交*时，才可认为是中期底部（或次中级底部）来临（如图中点）。 线指标为负，出现周以上（往往周）。底部钝化，时常会引发低位反弹。投资者可以把此时看做中短期底部，但暂以快进快出、获利就跑的态度参与（如图中点）。除非出现周，周低于，或低位（左右）底背离及两次以上交*等更为可*的中长线信号时，才能转为抄底后中线持有。 我们可以从聚友网络（）周线的经典实例中看到周抄底买入信号的实战价值：值小于的为中长线买点。年月日的周收盘价元，年月日的元，年月日的元，均可作为中长线买点。最高分别涨至元、元和元，涨幅分别高达、和，并且在买入后均快速进入盈利状态。 年月初，该股在元附近底

27、背离，买入信号出现，中线最高上试元，也有的中线利润。 以聚友网络最近一次底部信号来看，年月日收盘价元、月日为元，值均小于零，连续周指标钝化并呈现出中短线买点。月日收盘价为元（值元），双重底背离进一步确认了中线升势，而后上试月中旬元的中期峰值，中线最高可获的收益。 年月日的周线再次于以下发出金*，自最低元上升至元，亦有的不菲收益。 通过以上分析，我们对于基本面有潜质，资金面有庄的个股，通过周捕捉可*的中线底、长线底是完全有可能的。只不过投资者要具有极大的耐心，并以中线投资的坚定信念，在线图最难看的时刻介入抄底，只有这样才能达到较高的成功率，并赢得不菲的中线收益。 KDJ指标的特殊分析一、KDJ的

28、分析周期 日、周、月、分钟（主要是60分钟） 10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右（从金*到死*为3天时间） 50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右 50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右 二、 均线先行原则 股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金*一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金*时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作 三、 涨势的大体周期 日KDJ是短中期 最多维持15天-1个月 周KDJ是中期，维持时间为1个月-3个月（一旦金*，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定） 月KDJ是长

29、期，维持时间一般为3个月-5个月 四、除权后，KDJ指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判 五、KDJ的参数的修改 随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。 但由于目前技术指标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此 为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则: 第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股, 时间周期对其运行都 会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱 指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量, 通常可由两个重要低点的时间跨度 来确定。同时,由

30、于存在长、中、短线的区别,投资者必须根据具体情况设定个性化 且自己熟知的参数,而5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选 择。 第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里, 特 别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中, 这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需 要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。 第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系, 适 合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的 差异毕竟存在,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化,即处于超强 或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。 第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同, 平 衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场, 一旦发现原参数不太适合当时 的市势,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作, 中短 期参数更是如此。 六、不同周期参数的KDJ指标