比亚迪近三年财务分析详细报告.docx

1、比亚迪近三年财务分析详细报告比亚迪近三年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况比亚迪2019年资产总额为19,564,159.3万元，其中流动资产为10,696,660.5万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的41.07%、23.91%和11.83%。非流动资产为8,867,498.8万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的55.76%、14.27%。资产构成表2019年2018年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产19,564,159.3100.0019,457,107.7100.0017,

2、809,943100.00流动资产10,696,660.554.6711,521,057.559.2110,268,439.257.66长期投资539,741.72.76578,535.12.97836,701.64.70固定资产4,944,33625.274,367,86322.454,324,481.524.28其他3,383,421.117.292,989,652.115.372,380,320.713.372.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的42.53%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。流动资产构成表2019年2018年2

3、017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产10,696,660.5100.0011,521,057.5100.0010,268,439.2100.00存货2,557,156.423.912,633,034.522.851,987,280.419.35应收账款4,393,379.541.074,928,353.442.785,188,068.150.52其他应收款156,119.41.46101,037.80.8882,549.90.80交易性金融资产3,434.50.0345.10.0000.00应收票据00.0000.00697,300.36.79货币资金1,2

4、65,008.311.831,305,209.511.33990,2699.64其他2,321,562.421.702,553,377.222.161,322,971.512.883.资产的增减变化2019年总资产为19,564,159.3万元，与2018年的19,457,107.7万元相比变化不大，变化幅度为0.55%。4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加576,473万元，无形资产增加133,647.9万元，工程物资增加90,880.8万元，其他应收款增加55,081.6万元，开发支出增加36,321.9万元，其他非流动资产增加16,094.3万元，递延所得税资

5、产增加12,662万元，在建工程增加8,226.6万元，交易性金融资产增加3,389.4万元，预付款项增加393.9万元，共计增加933,171.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少3,556.9万元，长期投资减少38,793.4万元，货币资金减少40,201.2万元，存货减少75,878.1万元，一年内到期的非流动资产减少166,977.9万元，应收账款减少534,973.9万元，其他流动资产减少834,802万元，共计减少1,695,183.4万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长762,012万元。5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019

6、年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产项目变动情况表2019年2018年2017年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)流动资产10,696,660.5-7.1611,521,057.512.210,268,439.231.24长期投资539,741.7-6.71578,535.1-30.86836,701.646.18固定资

7、产4,944,33613.24,367,86314,324,481.515.37存货2,557,156.4-2.882,633,034.532.491,987,280.414.35应收账款4,393,379.5-10.864,928,353.4-5.015,188,068.124.21货币性资产1,268,442.8-2.821,305,254.6-22.651,687,569.320.06二、负债及权益结构分析1.负债及权益构成基本情况比亚迪2019年负债总额为13,304,017.3万元，资本金为272,814.3万元，所有者权益为6,260,142万元，资产负债率为68%。在负债总额中，

8、流动负债为10,802,894.7万元，占负债和权益总额的55.22%；短期借款为4,033,236.5万元，非流动负债为2,501,122.6万元，金融性负债占资金来源总额的33.4%。负债及权益构成表2019年2018年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)负债及权益总额19,564,159.3100.0019,457,107.7100.0017,809,943100.00所有者权益6,260,14232.006,069,397.931.195,995,748.733.67流动负债10,802,894.755.2211,656,897.559.9110,499,

9、693.658.95非流动负债2,501,122.612.781,730,812.38.901,314,500.77.382.流动负债构成情况企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的49.97%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的20.85%。3.负债的增减变化情况2019年负债总额为13,304,017.3万元，与2018年的13,387,709.8万元相比变化不大，变化幅度为0.63%。2019年企业负债规模变化不大。负债变动情况表2019年2018年2017年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)负债总额13,304,017

10、.3-0.6313,387,709.813.3211,814,194.331.76短期借款4,033,236.56.733,778,897.75.633,577,491.643.04应付账款2,252,053-10.432,514,212.77.822,331,952.919.58其他应付款625,050.1-24.06823,072.63.5795,244.3242.46非流动负债2,501,122.644.511,730,812.331.671,314,500.715.88其他3,892,555.1-14.274,540,714.519.653,795,004.820.544.负债的增减变

11、化原因以下项目的变动使负债总额增加：长期借款增加510,032.9万元，应付债券增加289,177.8万元，短期借款增加254,338.8万元，一年内到期的非流动负债增加126,481.4万元，应付利息增加17,034.7万元，递延所得税负债增加3,655.6万元，交易性金融负债增加3,430.7万元，共计增加1,204,151.9万元；以下项目的变动使负债总额减少：预收款项减少30万元，应付职工薪酬减少7,287.4万元，应交税费减少46,752.1万元，其他非流动负债减少87,424万元，其他流动负债减少91,127.8万元，其他应付款减少198,022.5万元，应付账款减少262,159

12、.7万元，应付票据减少749,312.2万元，共计减少1,442,115.7万元。增加项与减少项相抵，使负债总额下降237,963.8万元。5.权益的增减变化情况2019年所有者权益为6,260,142万元，与2018年的6,069,397.9万元相比有所增长，增长3.14%。所有者权益变动表2019年2018年2017年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)所有者权益合计6,260,1423.146,069,397.91.235,995,748.78.21资本金272,814.30272,814.30272,814.30资本公积2,453,066.60.032,452,44

13、4.30.22,447,429.30.01盈余公积409,931.36.69384,241.612.69340,976.210.99未分配利润2,105,623.42.722,049,823.36.561,923,592.418.466.权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加55,800.1万元，盈余公积增加25,689.7万元，其他综合收益增加24,408.7万元，资本公积增加622.3万元，共计增加106,520.8万元。三、实现利润分析1.利润总额2019年实现利润为243,113.1万元，与2018年的438,564万元相比有较大幅度下降，下降44.57%。实

14、现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2.营业利润2019年营业利润为231,228.8万元，与2018年的424,176万元相比有较大幅度下降，下降45.49%。以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加1,521.9万元，营业成本减少180,105.5万元，资产减值损失减少84,541.6万元，营业税金及附加减少58,503.3万元，销售费用减少38,358.4万元，共计增加363,030.7万元；以下项目的变动使营业利润减少：财务费用增加1,693.1万元，管理费用增加38,058.5万元，营业收入减少231,618.4万元，投资收益减少105,710.7万元，共计

15、减少377,080.7万元。增加项与减少项相抵，使营业利润下降14,050万元。3.投资收益2019年投资收益为负80,869.5万元，与2018年的24,841.2万元相比，2019年出现较大幅度亏损，亏损80,869.5万元。4.营业外利润2019年营业外利润为11,884.3万元，与2018年的14,388万元相比有较大幅度下降，下降17.40%。5.经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为12,773,852.3万元，比2018年的13,005,470.7万元下降1.78%，营业成本为10,692,428.8万元，比2018年的10,872,534.3万

16、元下降1.66%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。实现利润增减变化表2019年2018年2017年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入12,773,852.3-1.7813,005,470.722.7910,591,470.22.36实现利润243,113.1-44.57438,564-21.97562,064.1-14.43营业利润231,228.8-45.49424,176-21.6541,055.1-9.62投资收益-80,869.5-425.5524,841.2220.56-20,605.371.62

17、营业外利润11,884.3-17.414,388-31.5221,009-63.916.结论在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。四、成本费用分析1.成本构成情况2019年比亚迪成本费用总额为11,982,681万元，其中：营业成本为10,692,428.8万元，占成本总额的89.23%；销售费用为434,589.7万元，占成本总额的3.63%；管理费用为414,099.7万元，占成本总额的3.46%；财务费用为301,403.2万元，占成本总额的2.52%；营业税金及附加为156,059.6万元，占成本总额的1.3%。成本构成表(占成本费用总额的比例)2019年2018

18、年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)成本费用总额11,982,681100.0012,304,438.2100.0010,137,331.7100.00营业成本10,692,428.889.2310,872,534.388.368,577,548.284.61销售费用434,589.73.63472,948.13.84492,528.84.86管理费用414,099.73.46376,041.23.06678,608.36.69财务费用301,403.22.52299,710.12.44231,440.12.28营业税金及附加156,059.61.30214,5

19、62.91.74132,947.71.312.总成本变化情况及原因分析比亚迪2019年成本费用总额为11,982,681万元，与2018年的12,304,438.2万元相比有所下降，下降2.61%。以下项目的变动使总成本增加：管理费用增加38,058.5万元，财务费用增加1,693.1万元，共计增加39,751.6万元；以下项目的变动使总成本减少：销售费用减少38,358.4万元，营业税金及附加减少58,503.3万元，资产减值损失减少84,541.6万元，营业成本减少180,105.5万元，共计减少361,508.8万元。增加项与减少项相抵，使总成本下降321,757.2万元。成本构成变动情

20、况表(占营业收入的比例)2019年2018年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入12,773,852.3100.0013,005,470.7100.0010,591,470.2100.00营业成本10,692,428.883.7110,872,534.383.608,577,548.280.99营业税金及附加156,059.61.22214,562.91.65132,947.71.26销售费用434,589.73.40472,948.13.64492,528.84.65管理费用414,099.73.24376,041.22.89678,608.36.41财

21、务费用301,403.22.36299,710.12.30231,440.12.193.营业成本控制情况2019年营业成本为10,692,428.8万元，与2018年的10,872,534.3万元相比有所下降，下降1.66%。4.销售费用变化及合理性评价2019年销售费用为434,589.7万元，与2018年的472,948.1万元相比有较大幅度下降，下降8.11%。2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。5.管理费用变化及合理性评价2019年管理费用为414,099.7万元，与2018年的376,041.2万元相比有较大增长，增长

22、10.12%。2019年管理费用占营业收入的比例为3.24%，与2018年的2.89%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。6.财务费用变化情况2019年财务费用为301,403.2万元，与2018年的299,710.1万元相比变化不大，变化幅度为0.56%。五、现金流量分析1.现金流入结构分析2019年现金流入为19,591,983.2万元，与2018年的18,581,226.3万元相比有所增长，增长5.44%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10716611.90万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的54.

23、70%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1474100.70万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.85%。这部分新增借款有88.70%用于偿还旧债。这部分新增借款35.71%用于长期性投资活动。2019年经营现金收益率为11.54%，与2018年的9.63%相比有所提高，提高1.91个百分点。现金流入结构表2019年2018年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流入总额19,591,983.2100.0018,581,226.3100.0015,477

24、,797.4100.00营业收入10,716,611.954.7010,381,299.155.879,434,058.560.95投资收回、资产变卖41,311.90.21395,999.62.1322,772.20.15新增投资178.60.001,083.50.0100.00借款5,847,830.329.855,296,497.728.504,603,285.129.74投资活动收益6,840.10.037,418.40.044,086.60.03其它2,979,210.415.212,498,92813.451,413,5959.132.现金流出结构分析2019年现金流出为19,54

25、4,992.6万元，与2018年的18,360,360.3万元相比有所增长，增长6.45%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的36.29%。现金流出结构表2019年2018年2017年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流出总额19,544,992.6100.0018,360,360.3100.0015,320,634.7100.00购买原材料7,093,225.536.297,257,813.239.536,809,466.344.45工资性支出2,031,615.710.391,882,451.810.251,548,285.310

26、.11税金358,944.31.84437,063.12.38359,531.22.35资产购置2,062,71610.551,784,2399.721,477,656.19.64对外投资108,893.90.5682,931.30.45160,662.21.05偿还债务6,859,891.835.105,755,719.631.353,624,936.723.66利润分配438,870.22.25412,019.32.24320,131.62.09其它590,835.23.02748,1234.071,019,965.36.663.现金流动的稳定性2019年，营业收到的现金有所增加，经营活动

27、现金流入的稳定性有所增强。2019年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)提供劳务收到的现金10,716,611.9接受劳务支付的现金7,093,225.5取得借款收到的现金5,847,830.3偿还债务支付的现金6,859,891.8收到其他与经营活动有关的现金349,057.8无形资产和其他长期资产支付的现金2,062,716收到的税费返还30