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1、金融第一章第一节 货币的产生与发展一、货币的产生：（一）中国古代与西方早期的货币起源说： 1.中国古代的货币起源说： 先王制币说：货币是圣王先贤为解决民间交换困难创造出来的。 自然产生说：货币是用来沟通产品交换的手段，为适应商品的需要而自然产生的。 2.西方货币起源说： 一是“创造发明说”，货币是由国家或先哲创造出来的。 二是“便于交换说”，货币是人们为了解决直接物物交换的困难而共同选择出来的。三是“保存财富说”，货币是为了保存、计量和交换财富而产生的。（二）马克思的货币起源说： 货币的根源在于商品本身。 1、货币是商品经济内在矛盾发展的产物，货币是商品价值形式发展的结果。 2、价值形式的发展

2、与货币的产生：（1）简单的偶然的价值形式：一种商品的价值简单的、偶然的由另一种商品的使用价值表现出来。不充分的、萌芽的价值表现形式（2）扩大的价值形式：一种商品的价值表现在与它相交换的一系列商品上的价值形式。价值表现是不完整的（3）一般的价值形式：所有商品的价值同时表现在一种商品上的价值形式。 (一般等价物不固定) （4）货币价值形式, 作为货币的商品具有以下特征： 价值比较高 易于分割 易于保存 便于携带二、货币形态的演变与发展1、实物货币2、金属称量货币和铸币 3、信用货币：是在银行信贷基础上产生的，由银行提供的信用流通工具。 分为可兑现信用货币与不可兑现信用货币两种。4、存款货币和电子货

3、币 货币起源与发展的线索： (1). 商品交换制度的发展产生货币。 (2). 货币材料与货币价值的关系产生不同的货币形态。 (3). 国家及法律的规定产生不同的货币制度。第二节 货币的本质和职能一、货币的本质： （一）马克思的货币本质观：1.货币首先是商品。2.货币是特殊商品，是一般等价物。 货币能够表现一切商品的价值,货币具有与其他一切商品直接相交换的能力。3.货币可以体现一定的生产关系。 （二）货币金属说： 重商主义者认为，货币就是金属，货币的价值是由金属的价值决定的。古典学派认为，货币是一种商品，货币的价值由货币材料的价值决定。 （三）货币名目说： 货币只是一种便利交换的技术工具、一种价

4、值符号，货币的价值是由国家权威规定的二、货币的职能： 1、价值尺度职能： 货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时，执行价值尺度职能。 货币作为价值尺度可以是观念上的货币 具有完全的独占性和排它性 2、流通手段职能： 货币作为商品交换的媒介，实现商品的价值时，执行流通手段职能。 执行流通手段的货币必须是现实的货币 可以是不足值的货币 包含着发生危机的可能性 3、贮藏手段职能： 当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的化身而保存起来时，执行贮藏手段: 必须是现实的、足值货币 必须是退出流通，处于静止状态的货币。 区分：货币窖藏与货币贮藏 货币积累与货币贮藏 货币储蓄与货币贮藏

5、 4、支付手段职能： 货币作为价值运动的独立形态，进行价值的单方面转移时，执行支付手段职能。 支付手段职能是在存在债权债务关系的条件下发挥作用 除服务于商品流通外，还服务于其他经济行为。 加大了发生危机的可能性5、世界货币职能： 当货币走出一国的国界，在世界市场上发挥作用时，执行世界货币职能。 世界货币的作用： （1）、国际间的一般购买手段 （2）、国际间的一般支付手段 （3）、国际间财富的一般转移手段 一国货币成为世界货币的条件： 政治稳定 经济实力强大，在国际上有重大影响 货币币值稳定，国际信誉度高 货币发行国有发达的金融市场和金融机构 国家政府着力推进本国货币的自由兑换 我国人民币实现自

6、由兑换的条件 1.增强经济实力，完善市场经济运行机制 2.建立完善、开放的金融市场及健全的货币政策传导机制 3.强有力的金融监管和金融风险防范机制 4.外汇储备达到一定规模 人民币的国际化进程： 一、在中期内（5-10年）逐步成为广为接受的国际贸易结算货币 二、在中长期（10年后）逐步开放资本项下管制后成为越来越重要的国际投资货币 三、在长期内（20年后）逐步成为国际储备货币三、货币的作用： 1、货币在市场经济体制中发挥作用的共同点 （1）、市场经济国家货币的职能是相同的 （2）、货币作用的发挥具有综合性 （3）、货币流通规律是市场经济的主要规律，是在各个国家共同存在的规律 （4）、任何社会制

7、度下货币的作用都具有两重性 2、货币在我国市场经济中的作用 （1）、促进社会生产力的发展 （2）、计划核算社会劳动，促进经济效益的提高 （3）、实现经济联系，发展和完善市场经济体系 （4）、是动员分配资金及实现按劳分配的工具 （5）、反映、监督、提供信息，调控经济运行。四、货币流通规律与纸币流通规律（一）商品流通与货币流通： 1、商品流通是指以货币为媒介的商品交换。 其运动形式为：商品货币商品。 2、货币流通： 是指由商品流通所引起的，货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动过程。 3、货币流通与商品流通的关系：商品流通是货币流通的基础和前提货币流通对商品流通具有反作用（二）货币流通规

8、律的内容： 货币需要量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。 商品价格总额/同名货币的流通速度=执行流通手段职能的货币量。 若考虑到货币执行支付手段职能的情况，分子项的商品价格总额可调整为： 商品的价格总额赊销商品价格总额+到期应支付总额相互抵消的支付总额。（三）纸币流通规律： 纸币是由国家发行的强制流通的货币符号，它产生于货币的流通手段职能。 纸币流通规律的基本内容： 1、流通中全部纸币所代表的价值量=流通中货币需要量 2、单位纸币所代表的价值量=流通中货币需要量/纸币发行总量第三节 货币制度一、货币制度的构成要素：货币制度是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式，它使货币流

9、通的各个要素结合成为一个有机的整体。简称币制货币制度的构成要素是：1、规定货币金属与货币单位：货币金属是规定用何种金属充当货币，它是整个货币制度的基础。货币单位是指规定货币的名称及所含货币金属重量。2、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。本位币、自由铸造、无限法偿辅币、限制铸造、有限法偿3、银行券、纸币的发行与流通程序4、金准备制度（黄金储备制度）二、货币制度的发展演变：1、银本位制：以白银作为本位币的货币制度。 银两本位制、银币本位制2、金银复本位制 ：是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造 的货币制度。 金银复本位制的三种形式： 平行本位制、双本位制、跛行本位制。

10、 “劣币驱逐良币规律” （格雷欣法则）的内容：在金银复本位制下，名义价值相同而实际价值不同的铸币同时流通时，实际价值较高的铸币（良币）必然逐渐被收藏、熔化或输出国外而退出流通，实际价值较低的铸币（劣币）则充斥市场，成为主要的流通手段，这种必然发生的现象叫“劣币驱逐良币规律”。3、金本位制：以黄金作为本位货币的货币制度。 （1）金币本位制： 以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化、自由输出入国境。 （2）金块本位制，也称为生金本位制。 （3）金汇兑本位制，即虚金本位制。4、不兑现的信用货币制度 国家授权中央银行垄断货币发行。 货币通过银行信贷渠道投放。 中央银行通过制定货币政策，对货币供应

11、实施管理。 货币供应量具有一定的伸缩弹性。三、 人民币的发行与管理（一）人民币的设计和印刷： 1、新版人民币由中国人民银行组织设计，报国务院批准。 2、人民币由人民银行指定的专门企业印制。 3、印制人民币的原版、原模使用完毕后，由人民银行封存。 4、人民币样币上应加印“样币”字样。（二）人民币的发行程序： 1、发行原则：集中统一发行 经济发行 计划发行 2、发行程序： 第一、发行库与发行基金 发行库是人民银行为国家保管人民币发行基金的金库。 发行基金是国家银行储备的用于发行而尚未发行的准备基金，是处于准备状 态的货币。 发行基金由原封新券与回笼券构成。 第二、业务库 业务库是各商业银行对外营业

12、的基层机构为办理日常业务保留营业用现金而设立的金库。 业务库的库存现金是银行办理日常现金收付的周转金，属于流通中的货币。 业务库库存现金实行限额管理 业务库库存限额=每天平均现金支付数当天收入可抵用数+当天收入中尚未清点数（三）人民币的回收：1、特定版别的人民币停止流通，应报国务院批准，并由人民银行公告。2、办理人民币存取款业务的金融机构应当按照中国人民银行的规定，无偿为公众兑换残缺、污损的人民币。(continued)3、残缺、污损的人民币由中国人民银行负责回收、销毁。（四）人民币的流通和保护： 1、各金融机构应根据合理需要的原则，办理人民币的券别调剂业务。2、禁止非法买卖流通人民币。 3、

13、禁止损害人民币的行为。4、人民币样币禁止流通。5、任何单位和个人不得印刷、发售代币票券，以代替人民币在市场上流通。6、中国公民出入境、外国人入出境携带人民币实行限额管理。7、禁止伪造、变造人民币；禁止出售、购买伪造、变造的人民币；禁止走私、运输、持有、使用伪造、变造的人民币。中国人民银行对于伪造、变造人民币所做的鉴定是最终鉴定。假币由金融机构予以没收，由中国人民银行统一销毁。 第一章 复习思考题1.如何理解货币是商品经济内在矛盾发展的产物。2.说明货币流通规律的内容和实质。3.说明格雷欣法则的内容。4.如何理解货币在我国经济中的作用？5.简要说明我国人民币的发行程序。6为什么说金银复本位制是一

14、种不稳定的货币制度？7.货币制度的构成要素有哪些？第二章 信用和利息 第一节 信用的产生和发展 一、信用的产生：1、信用的内涵：信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式，体现着一定的生产关系。2、信用的产生：第一、信用最初产生于商品流通过程中。第二、信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。第三、信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。二、信用的发展：1、前资本主义信用高利贷信用：高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。（1）高利贷信用中的债权人与债务人：债权人有：商人、各类宗教机构、奴隶主和封建主。债务人有：小生产者

15、、贵族。（2）高利贷信用的特点：利率高、剥削残酷；对生产具有寄生性和破坏性，导致社会生产力的衰退。2、资本主义信用借贷资本借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。3、社会主义信用：三、信用的本质第二节 信用形式一、商业信用：（一）商业信用的概念：商业信用是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。（二）商业票据：商业票据是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的书面凭证。1、种类：按出票人的不同分为本票和汇票。本票是债务人向债权人发出的承诺在一定期限内支付欠款的凭证。汇票是债权人向债务人发出的，命令其在一定期限内支付款

16、项给持票人或第三者的支付命令书。汇票必须经过承兑才能生效。2、商业票据的特点：（1）、抽象性（2）、流动性（3）、具有法律效力3、商业票据的贴现：是指票据持有者在票据到期以前，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。计算公式为：客户所得现金=票据面额（1年贴现利率未到期天数/360天）（三）商业信用的局限性：1、规模上的局限性。商业信用的规模以产业资本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。 （四）我国的商业信用：1、建国初期，有效利用商业信用，促进了经济的发展。2、生产资料社会主义改造完成后，国家禁止商业信用的存在。3、当前，

17、我国应有效利用和管理商业信用二、银行信用：是指银行和其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织和个人提供的信用。1、银行信用的特点：（！）、具有广泛的接受性（2）、具有创造信用的功能（3）、具有较强的计划性2、银行信用是我国信用制度的基础。三、国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。（一）国家信用的形式两种：国库券与公债券国库券是国家发行的用于弥补财政收支不平衡的短期债券，期限通常在一年以内。公债券是政府发行的筹集建设资金的长期债券，期限在一年以上。（二）国家信用的作用1、弥补财政赤字，筹集建设资金。2、调节经济运行过程。3、提高经济效益，培植后续财源。（

18、三）我国的国家信用1、我国利用国家信用的历史1950年，发行人民胜利折实公债。19541958年发行国家经济建设公债。2、改革开放后的国家信用第一阶段：19811988年，国债期限为五年第二阶段：19891993年，国债期限为三年。第三阶段：1994年以后的国家信用。1994年，国库券的期限结构实现多样化。1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。1996年是国债改革之年。在国债的发行和流通制度上进行了多项改革（四）国家信用与银行信用的关系1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人

19、承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。 四、消费信用：是指企业或金融机构向消费者个人提供的满足公众消费方面货币需求的信用。（一）消费信用的形式信用卡短期消费信用分期付款中期消费信用消费信贷长期消费信用（二）我国的消费信用1、银行卡：是指由商业银行面向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。（1）、按币种不同，银行卡可分为人民币卡与外币卡（2）、按信息载体不同，可分为磁条卡和芯片卡（IC卡）（3）、按是否允许透支，可分为信用卡与借记卡2、分期付款1993年11月，上海银信服务公司成立，它是我国首家办理个人消费品分期付款业务的消费信用服务公司。3、消费信贷主要有两

20、类：大额耐用消费品贷款和个人住房贷款2010年2月12日，中国银监会发布个人贷款管理暂行办法，该办法从发布之日起执行。（三）消费信用的作用1、消费信用对生产有促进作用。2、消费信用可以调节消费，调节公众在购买消费品时在时间上和支付能力上的不一致。五、民间个人信用民间个人信用是指城乡居民个人之间独立进行的信用活动。（一）我国民间信用的形式1、私人之间直接的货币借贷2、私人之间通过中介人进行的货币借贷3、有一定组织程序的借贷活动。4、以实物作抵押取得贷款的“典当”（二）民间信用的特点1、民间信用的主客体是独立从事商品生产经营活动的个体、组织及一般家庭个人消费者。2、民间信用的时间一般较短，活动空间

21、有限。3、民间信用的利率具有较大的弹性。4、民间信用具有较大的自发性和风险性。1. 参与主体的广泛性。2. 资金来源的广泛性。3. 借贷方式的灵活性。4. 借贷形式多样化。5. 借贷金额扩大化。6. 借贷期限长期化。7. 借贷利率市场化。二、民间融资的作用：积极作用：1、解决中小企业融资难、促进中小企业快速发展。2、缓解就业压力、增加居民收入。3、促进经济增长，推动区域经济进步和社会发展。消极影响：1、变相吸收存款，冲击着正规金融机构的存款2、助长了社会公众投机心理3、对区域金融的稳定会形成冲击 三、促进民间信用规范发展的对策：1、深化金融体制改革，提高金融机构的服务质量。2、推进金融创新，逐

22、步实现民间借贷的阳光化。3、加快资本市场建设，拓宽居民投资渠道。4、提高公民法律意识，教育公民依法借贷。5、强化金融和法律知识宣传，引导民间借贷健康发展。六、直接融资与间接融资间接融资是指以银行为中介所进行的信用活动。间接融资的特征：1、间接性；2、相对集中性；3、信誉差异较小；4、具有可逆性；5、融资主动权掌握在金融中介手中。6、在间接融资活动中，资金供给者与需求者之间不发生直接的债权债务关系。直接融资是指公司、企业在金融市场上通过发行有价证券融资。直接融资的特征：1、直接性；2、分散性；3、信誉差异较大；4、具有较强的自主性。第三节 利息和利息率一、利息的含义与本质利息是货币所有者（债权人

23、）由于贷出货币而从借款者（债务人）手中获得的报酬。利息转化为收益的一般形态。利息的本质由利息的来源决定，而利息的来源由信用关系的性质决定。 二、利率及其种类利率是一定时期内利息额同存入或贷出本金的比率，用来表示利息水平的高低。（一）利率的表示方法与利息的计算1、利率的表示：按照计算利息的时间把利率表示为三种：年利率、月利率、日利率。年利率=月利率12日利率=月利率/302、利息的计算：单利和复利（二）利率的种类1、基准利率：在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率。2、名义利率和实际利率：名义利率是指在借贷契约或有价证券上载明的利率。实际利率是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。实际利率=

24、名义利率通货膨胀率例如：商业银行一年期整存整取储蓄存款利率为3.5%，2011年8月消费物价指数为6.2%，则实际利率为：3.5% 6.2%=2.7%3、固定利率和浮动利率固定利率：在借贷期间内不做调整的利率。浮动利率：在借贷期间内可定期调整的利率。4、市场利率、行业利率、官定利率市场利率是由金融市场资金供求状况直接决定的利率。行业利率是由金融业行业协会或公会确定的利率。官定利率是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。5、一般利率与优惠利率6、长期利率与短期利率三、利率的决定理论利率理论两大流派：实际利率理论和货币利率理论实际利率理论认为，利息是实际节制的报酬和实际资本的收益。代表人物是费雪

25、。货币利率理论认为，利息是借钱和出售证券的成本，是贷款和购买证券的收益。货币利率决定于货币的供求。代表人物是洛克、凯恩斯。（一）马克思的利率决定理论借贷资本完整的运动公式：GGWPWGG 可分为三个阶段：1、资本使用权的让渡，即GG2、资本的生产和流通过程，是资本的增值过程。即GWPWG3、货币本金和利息的回流，即GG。马克思认为，利息在本质上同利润一样，是剩余价值的转化形式。利率在零与平均利润率之间波动。（二）西方利率决定理论1、古典利率理论：基本观点：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡所决定。特点：（1）该理论是实际利率理论。（2）认为利率的功能仅仅是促使储蓄与投资达到均衡，而不影响其它变量。

26、（3）采用的是流量分析法。2、凯恩斯的“流动性偏好”利率理论：基本观点：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。若人们的流动性偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，则利率下降。特点：（1）是完全的货币决定理论，认为利率纯粹是货币现象，与实际因素无关。（2）货币可以影响实际经济活动水平，但只是在它首先影响利率这一限度之内。（3）若货币供给曲线与货币需求曲线的平坦部分相交，则利率不受任何因素影响。（4）是一种存量理论。3、可贷资金利率理论：基本观点：利率决定于可贷资金供给与需求的均衡点。可贷资金供给包括：（1）总储蓄 （2）银行新创造

27、的货币可贷资金需求包括：（1）总投资 （2）由投机动机引起的货币需求的增加特点：（1）是长期的实际利率理论，强调实际经济变量对利率的决定作用。（2）它注重对某一时期货币供求数量的分析。（3）兼顾货币因素和实际因素，存量分析和流量分析。（4）忽视了收入与利率的相互作用。I4、SLM分析下的利率决定理论将储蓄投资利率理论和货币供求利率理论中提出的各种影响利率的因素综合起来，并放在不同的收入水平下研究各因素对利率的影响；IS曲线表明产品市场上供求相均衡的利率和收入的组合；LM曲线表明货币市场上供求相均衡的利率和收入的组合；两曲线的交点表示货币市场和产品市场同时均衡的利率和收入的组合；在交点上所决定的

28、利率为均衡利率，所决定的收入为均衡收入。四、利率的期限结构理论利率的期限结构是指不同期限的利率之间的关系。通常用债券的回报率曲线来表示。有四种可能的状态：1、长期利率与短期利率水平相同2、利率水平与期限同增，期限越长，利率水平越高。3、期限越长，利率水平越低。4、最初利率随着期限的延长逐步上升，而一定期限后，利率水平随期限延长而缓慢下降。（一）预期假说理论利率的期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的。（二）市场分割理论各种期限的证券市场是彼此分隔、相互独立的。由于各类市场参与者的目标不同，对长短期资金和有价证券的供求不同，决定了长短期利率之间的差异。（三）流动性报酬理论长期债券比短期债

29、券面临更多的市场风险，流动性较差，为获取更高的回报，长期利率较高。五、利率的作用：1、利率与消费和储蓄货币利率较高时，生息资本的收益提高，居民会减少即期消费，增加储蓄；而高利率也会使企业缩减生产规模，导致公众收入下降，消费减少。2、利率与投资利率越高，投资成本越大，投资规模会缩小；低利率会减少投资成本，使投资量增加。3、利率与通货膨胀高利率可抑制通货膨胀的发生，降低利率可防止过度紧缩。4、利率与金融机构金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构，使中央银行利用利率杠杆调控宏观经济成为可能和有效5、利率与对外经济活动（1）、对进出口的影响：利率水平较高时，出口产品的竞争力会下降，形成国际收支逆差；

30、反之，降低利率，可以改善一国的国际收支状况。（2）、对资本输出入的影响：高利率会吸引外国资本大量流入；低利率则会导致资本外逃。六、我国的利率市场化改革（一）利率市场化的内涵：1、利率水平的高低由金融市场供求关系所决定2、利率的变化能调节资金供求，引导资金流向3、中央银行成为市场利率调节的主体。（二）推进利率市场化改革的必要性1. 有利于发挥市场在配置资源中的作用。2. 有利于体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。3. 利率市场化可以反映客户的选择权。4. 利率市场化可以反映差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风险的判断和定价。5. 利率市场化反映了宏观调控的需要。（三）我国利率市场化改革的进程总体思路是：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的