期权考试模拟试题B卷.docx

1、期权考试模拟试题B卷期权考试模拟试题（ B 卷）1. 期权价格是指（ ）。A期权成交时标的资产的市场价格B买方行权时标的资产的市场价格C买进期权合约时所支付的权利金D期权成交时约定的标的资产的价格2. 期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权3. 期权合约面值是指（）A期权的行权价 合约单位B期权的权利金 合约单位C期权的权利金D期权的行权价4. 以下哪一项为上交所期权合约简称（）A90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购 1 月 4205. 在以下何种情况下不会出现合约调整（）A、 标的证

2、券发生权益分配B、 标的证券发生公积金转增股本C、 标的证券价格发生剧烈波动D、 标的证券发生配股6. 某投资者初始持仓为 0，买入 6 张工商银行 9 月到期行权价为 5 元的认购期权合约， 随后卖出 2 张工商银行 6 月到期行权价为 4 元的认购期权合约， 该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A、4 张 B、6 张 C、2 张 D、8 张7. 下列不属于期权与期货的区别的是（）A、 当事人的权利义务不同B、 收益风险不同C、 保证金制度不同D、 是否受标的资产价格变动影响8. 期权合约的交易价格被称为（）A、行权价格B、权利金C、执行价格D、结算价9. 一般来说，在其他条件不变的情况下

3、随着期权临近到期时间，期权的时间价值（ ）。A、逐渐变大 B、保持不变 C、始终为零 D、逐渐变小10. 以下为虚值期权的是（） 。A: 行权价格为 300，标的资产市场价格为 250 的认沽期权B: 行权价格为 250，标的资产市场价格为 300 的认购期权C: 行权价格为 250，标的资产市场价格为 300 的认沽期权D: 行权价格为 200，标的资产市场价格为 250 的认购期权11、备兑开仓的交易目的是（ )。A. 增强持股收益，降低持股成本B. 以更高价格卖出持有股票C. 降低卖出股票的成本D. 为持有的股票提供保险12、通过备兑平仓指令可以（ )。A. 减少认沽期权备兑持仓头寸B.

4、 增加认沽期权备兑持仓头寸C. 减少认购期权备兑持仓头寸D. 增加认购期权备兑持仓头寸13、通过证券锁定指令可以（ )。A. 减少认沽期权备兑开仓额度B. 增加认沽期权备兑开仓额度C. 减少认购期权备兑开仓额度D. 增加认购期权备兑开仓额度14、保险策略的交易目的是（ )。A. 为长期持股提供短期价格下跌保险B. 以较高价格卖出持有的股票C.为标的股票价格上涨带来的损失提供保险D. 为期权合约价格上涨带来的损失提供保险15、对一级投资者的保险策略开仓要求是（ )。A. 必须持有足额的认购期权合约B. 必须持有足额的认沽期权合约C.必须持有足额的标的股票D. 没有开仓要求限制16、关于限购制度，

5、以下说法正确的是（ )。A. 限制投资者买入股票数量B. 限制投资者每日持仓数量C.限制投资者买入开仓规模D. 限制投资者卖出平仓规模17、某股票价格是 39 元，其一个月后到期、行权价格为 40 元的认购期权价格为 1.2 元，则构建备兑开仓策略的成本是（ )元。A. 40.2B. 37.8C.38.8D. 41.218、某股票价格是 39 元，其两个月后到期、行权价格为 40 元的认沽期权价格为 3.2 元，则构建保险策略的成本是（ )元。A. 35.8B. 36.8C.42.2D. 43.219、2014 年 1 月 12 日某股票价格是 39 元，其两个月后到期、行权价格为 40 元的

6、认购期权价格为 2.5 元。2014 年 3 月期权到期时，股票价格是 38.2 元。则投资者 1 月建立的备兑开仓策略的到期收益是（ )元。A. -0.8B. 0.9C. 1.7D. 2.420、某投资者持有 10000 股中国平安股票， 如果该投资者希望为手中持股建立保险策略组合，他应该如何操作？ （中国平安期权合约单位为 1000）A. 买入 10 张中国平安认购期权B. 卖出 10 张中国平安认购期权C. 买入 10 张中国平安认沽期权D. 卖出 10 张中国平安认沽期权11. 认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（ ）。A. 行权价格 +支付的权利金B. 行权价格C. 支付的

7、权利金D. 行权价格 -支付的权利金12. 认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（ ）。A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券13. 认购期权买入开仓的最大损失是（ ）。A. 权利金B. 权利金 +行权价格C. 行权价格 -权利金D. 股票价格变动之差 +权利金14. 认沽期权买入开仓， （ ）。A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限15. 杠杆性是指（ ）。A. 收益性放大的同时，风险性也放大B. 收益性放大的同时，风险性缩小C. 收益性缩小的同时，风险性放大D. 以上说法均不对16. 对于同一标的证券，以下哪个期

8、权的 delta 最大（ ）。A. 平值认购期权B. 实值认购期权C. 虚值认购期权D. 都一样17. 某投资者判断 A 股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为 65 元的认沽期权，权利金为 1 元。当 A 股票价格高于（）元时，该投资者无法获利。A. 67B. 66C. 65D. 6418. 某股票认购期权的行权价为 55 元，目前该股票的价格是 53 元，权利金为 1 元（每股）。如果到期日该股票的价格是 45 元，则买入认购期权的到期收益为（）元A-1B10C9D019. 某投资者买入 1 张行权价格为 35 元(delta=-0.1) 的甲股票认沽期权，权利金为 0.05 元，甲股票

9、价格为 42 元，。投资者买入该期权的杠杆倍数为（）A. -5B. -84C.-70D.-1420. 目前甲股票价格为 20 元，行权价为 20 元的认沽期权权利金为 3 元。该期权的 Delta 值可能为（）A. -0.5B. 0.5C. 1D. -121. 认购期权的空头（） 。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金D. 拥有卖权，支付权利金22. 投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨， 希望通过交易期权增加收益 ,这时投资者可以选择的策略是（ ）。A. 做多股票认沽期权B. 做空股票认购期权C. 做空股票认沽期权D. 做多股票认购期权23. 做空股

10、票认购期权， （ ）。A. 损失有限，收益有限B. 损失无限，收益有限C. 损失无限，收益无限D. 损失有限，收益无限24. 认沽期权的空头（） 。A. 拥有买权，支付权利金B. 履行义务，支付权利金C. 履行义务，获得权利金D. 拥有卖权，支付权利金25. 进才想要买入招宝公司的股票，目前的股价是每股 36 元。然而，进才并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（ ）。A. 卖出行权价为 40 元的认沽期权B. 卖出行权价为 35 元的认购期权C. 卖出行权价为 35 元的认沽期权D. 卖出行权价为 40 元的认购期权26. 做空股票认沽期权， （

11、）。A. 损失有限，收益无限B. 损失无限，收益有限C. 损失有限，收益有限D. 损失无限，收益无限27. 卖出认购开仓合约可以如何终结？A. 行权B. 买入认沽开仓C. 到期失效D. 卖出认沽开仓28. 一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？A. 实值股票认沽期权B. 虚值股票认购期权C. 实值 ETF认购期权D. 虚值 ETF认购期权29. 卖出认沽股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？A. 卖空股票B. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C. 买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权D. 买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权30. 波动率微笑是指，当其他合

12、约条款相同时， （）。A. 认购、认沽的隐含波动率不同B. 不同行权价的期权隐含波动率不同C. 不同标的的认购期权的隐含波动率不同D. 不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同31. 当结算参与人结算准备金余额小于零、且未能在规定时间内补足或自行平仓时，将会被交易所强行平仓；规定时间是指（） 。A. 次一交易日 11：30 前B. 次一交易日 9：30 前C. 次一交易日 15：00 前D. 当日 17：00 前32. 以 3 元卖出 1 张行权价为 40 元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价为 41元，不考虑交易成本，则其赢利为（ ）元。A. 3B. 2C. 1D. -233. 以

13、2 元卖出行权价为 30 元的 6 个月期股票认沽期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（ ）元。A. 32B. 30C. 28D. 234. 假设期权标的 ETF前收盘价为 2 元，合约单位为 10000，行权价为 1.8 元的认购期权的权利金前结算价价为 0.25 元，则每张期权合约的初始保证金应为（ ）元。A. 22000B. 20000C. 5500D. 200035. 假设期权标的股票前收盘价为 10 元，合约单位为 5000，行权价为 11 元的认沽期权的结算价为 2.3 元，则每张期权合约的维持保证金应为（ ）元。A. 50000B. 21000C. 23000D. 1000

14、036. 假设股票价格为 20 元，以该股票为标的、行权价为 19 元、到期日为 1 个月的认购期权价格为 2 元，假设 1 个月到期的面值为 100 元贴现国债现价为 99 元，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（ ）元。A. 0B. 0.81C. 1D. 237. 假设标的股票价格为 10 元，以下哪个期权 Gamma 值最高A. 行权价为 10 元、5 天到期的认购期权B. 行权价为 15 元、5 天到期的认购期权C. 行权价为 10 元、90 天到期的认沽期权D. 行权价为 15 元、5 天到期的认沽期权38. 卖出 1 张行权价为 50 元的平值认沽股票期权， 假设合约单位为 100

15、0，为尽量接近 Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？A. 买入 1000 股标的股票B. 卖空 1000 股标的股票C. 买入 500 股标的股票D. 卖空 500 股标的股票39. 以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是正确的（ ）A.跨式策略成本较高，勒式策略成本较低B.跨式策略是由两个行权不同的认沽和认购期权构成的C.勒式策略是由两个行权相同的认沽和认购期权构成的D.跨式策略使用于股价大涨大跌的行情，勒式策略适用于股价波动较小的行情40. 假定某股票当前价格为 61 元，某投资者认为在今后 6 个月股票价格不可能会发生重大变动，假定 6 个月的认购期权价格如下表所示。执行价格 认

16、购期权55 1060 765 5投资者可以买入一个执行价格为 55 元的认购期权，买入一个执行价格为 65 元的认购期权，并同时卖出两个执行价格为 60 元的认购期权来构造蝶式差价。 6 个月后股价为（ ）时，该策略可以获得最大收益。A.55 元B.60 元C.64 元D.65 元庄子云： “人生天地之间，若白驹过隙，忽然而已。 ”是呀，春秋置换，日月交替，这从指尖悄然划过的时光，没有一点声响，没有一刻停留，仿佛眨眼的功夫，半生已过。人活在世上，就像暂时寄宿于尘世，当生命的列车驶到终点，情愿也罢，不情愿也罢，微笑也罢，苦笑也罢，都不得不向生命挥手作别。我们无法挽住时光的脚步，无法改变人生的宿命

17、。但我们可以拿起生活的画笔，把自己的人生涂抹成色彩靓丽的颜色。生命如此短暂，岂容随意挥霍！只有在该辛勤耕耘的时候播洒汗水，一程风雨后，人生的筐篓里才能装满硕果。就算是烟花划过天空，也要留下短暂的绚烂。只有让这仅有一次的生命丰盈充实，才不枉来尘世走一遭。雁过留声，人过留名，这一趟人生旅程，总该留下点儿什么！生活是柴米油盐的平淡，也是行色匆匆的奔波。一粥一饭来之不易，一丝一缕物力维艰。前行的路上，有风也有雨。有时候，风雨扑面而来，打在脸上，很疼，可是，我们不能向生活低头认输，咬牙抹去脸上的雨水，还有泪水，甩开脚步，接着向前。我们需要呈现最好的自己给世界，需要许诺最好的生活给家人。所以，生活再累，不

18、能后退。即使生活赐予我们一杯不加糖的苦咖啡，皱一皱眉头，也要饮下。人生是一场跋涉，也是一场选择。我们能抵达哪里，能看到什么样的风景，能成为什么样的人，都在于我们的选择。如果我们选择面朝大海，朝着阳光的方向挥手微笑，我们的世界必会收获一片春暖花开。如果我们选择小桥流水，在不动声色的日子里种篱修菊，我们的世界必会收获一隅静谧恬淡。选择临风起舞，我们就是岁月的勇者；选择临阵脱逃，我们就是生活的懦夫。没有淌不过去的河，就看我们如何摆渡。没有爬不过去的山，就看我们何时启程。德国哲学家尼采说： “每一个不曾起舞的日子，都是对生命的辜负。 ”让我们打开朝着晨光的那扇窗，迎阳光进来，在每一个日出东海的日子，无论是鲜衣怒马少年时，还是宠辱不惊中年时，都活出自己的明媚和精彩。时间会带来惊喜，只要我们不忘记为什么出发，不忘记以梦为马，岁月一定会对我们和颜悦色，前方也一定会有意想不到的惊喜。人生忽如寄，生活多苦辛。短暂的生命旅程，别辜负时光，别辜负自己。愿我们每一个人自律、阳光、勤奋，活成自己喜欢的模样，活成一束光，