关于开展租赁业务的研究报告.docx

1、关于开展租赁业务的研究报告关于开展租赁业务的研究报告第一部分：租赁业概述第二部分：福田公司进入租赁业的可行性分析第一部分：租赁业概述一、租赁的定义租赁是一种信用形式，它同银行信用、商业信用一样，具备了信用的基本特征。这个基本特征就是价值单方面的转移，是所有权和使用权的分离，是物品的所有者以收取报酬为条件，让渡使用权的一种方式。从另一个角度说，是人们在不拥有物品所有权的情况下，通过支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。二、租赁的形式租赁按照不同的分类方法有不同的形式分类方法租赁形式从司法和民事法的角度传统租赁、融资租赁从会计的角度融资租赁、经营租赁从税收的角度节税租赁、非节税租赁从租赁交易业务

2、规范的角度直接租赁、转租赁、回租、杠杆租赁从租赁标的的角度动产租赁、设备租赁（包括工程机械租赁）、不动产租赁、房屋租赁、土地租赁、 飞机租赁、汽车租赁、计算机租赁注：概念解释见附录1三、租赁与其他信用销售模式的区别分析要素融资租赁按揭销售分期付款运作模式由承租人选定租赁物，出租人从厂家购买并出租给承租人，厂家负责租赁物的维修保养，承租人定期付给出租人租金通常由厂家给客户提供担保，从银行贷款购买厂家生产的产品，客户不能正常还款，厂家履行回购义务厂家直接将产品赊销给客户，客户不能还款后，厂家或担保方承担损失模式特点（利率、首付款）首付的是保证金，不是预付款，利率可以自由调整首付的是预付款，利率调整

3、有范围首付的是预付款，利率也可自有调整适合产品动产不动产风险很大，尽量不做物权关系租赁物归出租人所有，在租赁期满承租人有退租、续阻或留购的权利，出租人可将租赁物产权转移给承租人物权归借款人所有，但银行有抵押权，还款结束后不涉及产权转移，除非借款人无法按期偿还借款，银行行使债权后要实行产权的被动转移购买人有实际物权，厂家有抵押权，产权转移同按揭销售相同，只是抵押权人是厂家出资方租赁公司可将租赁资产卖给银行银行厂家风险点从法律上可以保障出租人对租赁物权的掌控银行作为抵押权人，在借款人不能按期偿还借款时，可以行使抵押权，但大部分银行将抵押权转移给厂家，由厂家行使行使抵押权需要法律过程，时效差，而且不

4、能保证收回实物会计处理（厂家角度）等同于全款销售等同于全款销售作为厂家的应收帐款破产清算租赁物不参与承租人的破产清算参与借款人的破产清算参与购买人的破产清算四、租赁公司的分类随着租赁在中国的发展，目前出现了许多不同形态的企业，开展各种类型的租赁业务，大致有以下几类：分类方法内容公司主要业务按照行业分类专业租赁公司金融租赁公司、中外合资租赁公司、传统租赁公司以租赁为主业，兼营其他相关业务非专业租赁公司信托投资公司、财务公司、金融资产管理公司、厂商租赁、战略投资机构等一般不是以租赁为主，但其经营范围内有租赁业务按照性质分类专项租赁公司主要经营专项租赁物件，属于某个专业的租赁公司厂商租赁利用租赁推销

5、自己的产品金融租赁具有一定金融权的租赁公司，利用金融优势，开展大型租赁项目中外合资租赁公司主要利用外资，引进国外的先进设备战略投资租赁公司一些大的企业、集团公司或财团利用租赁的特点安排本集团的财务，发挥综合效益资产管理租赁公司用租赁的方式管理资产，盘活闲置资产，进行国企体制改革咨询类租赁公司，提供租赁技术的咨询服务，安排、策划、包装租赁项目以及网络租赁按照地区分类地方性租赁公司只在一定的地域范围内开展租赁业务全国性租赁公司可在全国范围内开展租赁业务按照境内外业务分类国际租赁公司有外贸、外汇业务经营权，可以开展涉外租赁国内租赁公司无外贸、外汇业务的经营权，只能在国内开展租赁业务按照特许经营分类简

6、称融资租赁公司可以经营融资租赁和经营出租服务的租赁公司简称租赁公司仅允许经营传统出租服务的租赁公司，一般不带头衔按照金融权分类金融租赁公司可以利用金融手段筹措资金我国入世后，租赁行业主要按这种划分管理非金融租赁公司只能依靠股本金或贷款解决资金来源按照资产分类实物租赁公司以固定资产作为租赁物件，开展租赁业务的公司非实物租赁公司提供租赁技术服务或资产管理等无形资产开展租赁业务的公司按照股本分类内资租赁公司中外合资租赁公司外商独资租赁公司混合型租赁公司：可以经营上述全部或部分租赁业务的租赁公司，一般是大型、专业租赁公司。五、租赁业的监管我国租赁业出现的比较早，但发展却相对缓慢，处于起步时期。在行业监

7、管和审批上也比较混乱，截至到2004年，我国租赁公司的审批机构主要有以下机构： 监管机构租赁公司银监会由中国人民银行批准的内资的金融租赁公司，简称金融租赁公司，共12家商务部外资司按照外商投资企业法律设立的外资租赁公司，简称外商投资租赁公司，其中根据业务范围的不同，外商投资租赁公司又分为外商投资的融资租赁公司和外商投资的其他租赁公司两种类型，共39家商务部市场建设司主要是指原来由国家经贸委批准的一般性的租赁公司和后来按照一般性有限公司的程序注册的，不需批准的普通租赁公司，简称一般租赁公司，多达几千家六、租赁业的最新动态2004年和2005年是租赁业发展的转折阶段，在政策方面有很大的调整。1.2

8、004年12月30日，国家商务部和国家税务总局发布关于从事融资租赁业务有关问题的通知，将开展内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，同时公布了第一批9家从事融资租赁业务的租赁公司名单，2006年4月，又公布了第二批11家试点企业，是的内资租赁公司有融资租赁资格的企业达到20家。批准时间公司租赁产品是否有厂商背景第一批2005.12.31万向租赁有限公司工程设备、交通器材、医疗设备联通租赁集团有限公司汽车长行汽车租赁有限公司汽车上海金海岸企业发展股份有限公司长江国际租赁有限公司飞机中国航空技术租赁有限总公司飞机器材青海昆仑租赁有限责任公司电力西北租赁有限公司天津津投用安租赁公司第二批2006.4

9、.20远中租赁有限公司汽车北京中联新兴建设机械租赁有限公司工程机械北京恒通华泰汽车租赁有限公司汽车上海电气设备租赁有限公司印刷设备安吉租赁有限公司汽车安徽兴泰租赁有限公司福州开发区宏顺设备租赁有限公司工程机械江西省设备租赁公司物资设备山东浪潮租赁有限公司电脑设备山东通发租赁有限公司工程机械重庆银海租赁有限公司说明：打“”：该租赁企业并未实质开展业务 打“ ”：该租赁企业有厂商背景，或是厂商投资控股2. 商务部颁布外商投资租赁业管理办法，并于2005年3月5日起实施。根据我国加入世贸组织承诺，对于租赁服务，我国应在加入世贸组织后3年内允许设立外商独资子公司。为此，商务部对原外经贸部外商投资租赁公

10、司审批管理暂行办法（2001年第3号令）进行了修改。新办法共23条，对外商投资租赁业的投资形式、审批程序、业务规则以及监管作出了具体规定。入世承诺，对于租赁服务，我国应在入世后3年内允许设立外商独资子公司。为此，新的管理办法作出了三项重要的改变： 允许以外商独资形式设立从事租赁业务、融资租赁业务的外商投资企业。 降低了外资的准入门槛。外商投资租赁业管理办法对外商投资租赁公司和外商投资融资租赁公司的外方投资者提出的最低资本要求统一降低为500万美元，与我国入世承诺的内容一致。同时，外商投资融资租赁公司的最低注册资本也由原来的2000万美元降低为1000万美元，外商投资租赁公司的最低注册资本由原来

11、的500万美元调整为无特别限制。 转换管理模式。在外商投资租赁业管理办法中，以有限责任公司形式设立的租赁公司的审批权限下放到地方管理。管理办法还规定，融资租赁公司应在每年3月31日之前向商务部报送上一年度业务经营情况报告和上一年经会计师事务所审计的财务报告。3.融资租赁立法委员会成立，融资租赁法有望年内出台。融资租赁法已经起草完毕，计划将在年底推出，新法律可能将租赁公司的注册资本要求降低到5000万元人民币。此前，设立金融租赁公司需要5亿人民币，而内资融资租赁公司试点企业需要1.7亿人民币，在融资租赁公司门槛降低的同时，银行业的加入也有望解决租赁业长期以来的资金瓶颈。第二部分：福田公司进入租赁

12、业的可行性分析一、福田公司进入租赁行业的目的福田公司进入租赁行业的好处可以体现在短期与长期两个方面：1、短期利益：创新营销模式 促进产品销售在目前中国的汽车、工程机械市场上，产品供给充分甚至相对过剩，消费对生产的反作用很大。而租赁作为一种创新型的销售模式，通过降低消费者自有资金比例，简化采购程序，免除产品本身的抵押设置等降低消费门槛的措施，可以有效刺激消费的早日实现。2、长期利益产业规划进入租赁行业，是公司金融产业规划的一个重要组成部分。从一些大的汽车制造企业的发展来看，金融产业在整个集团的利润比重是不断提高的。戴克集团的汽车销售利润中，有1/3是通过金融服务实现的，其中租赁占很大的比例。规避

13、监管通过成立独立的租赁公司，金融业务有了独立于上市公司的经营平台，部分业务就可以避开上市公司的监管。此外通过这一平台，还可以吸引人才，并带动公司金融服务业的发展和升级。业务整合公司目前的金融服务业务，由于缺乏配套的业务单元，很难在业务推广上有大的拓展，比如我们对回购车辆的处理没有相应的渠道，因此，在金融产品设计上就对回购的设定比较严格，这严重影响了银行的合作积极性。对于二手车业务也是一样，产生的旧车也没有相应的处理渠道。打造品牌租赁业可以促进产品的销售，对商用车、工程机械来说，厂商方面更可以以配件、维修、保养、培训等服务增强租赁的吸引力，打造主体品牌。以卡特比勒为例，其通过租赁业务，先是卖产品

14、，然后卖服务，最后发展到卖标准，打造了世界上最大的工程机械品牌。二、福田公司产品体系分析种类品牌产品产品主要用途租赁产品一般租赁融资租赁汽车时代轻卡短途运输奥铃轻卡、皮卡欧马可轻卡欧曼中重卡短、长途运输风景轻客短、长途客运欧V大客重机搅拌车建筑设备建筑施工泵车车载泵拖泵重工装载机工程机械特殊用途挖掘机旋挖钻起重机汽车租赁市场主要以乘用车为主，其中轿车最多，比如世界第二大的汽车租赁公司安飞士汽车租赁选择在北京市场做的就主要是轿车；设备租赁是指租赁物主要用于生产、运输等，主要包括工程机械、医疗设备、办公设备等。从公司的产品体系来看，适合做租赁的产品是价值量较高的大中客和工程机械等；而轻卡、皮卡、轻

15、客等产品在租赁市场上的交易额并不多，但也可以做为福田租赁产品的补充。三、欧V、重工产品主要营销模式1、欧V产品目前国内大中客主要金融销售方式有：全款销售、银行按揭、厂家分期等等。就全行业平均水平面来看全款销售是不到一半，银行按揭占到了销售总量的40-50%，厂家分期占10-20%，融资租赁方式还非常少见。下面将广东地区大中客行业主要竞争对手的银行按揭销售情况列表显示如下： 厂家日期销售金额按揭销售金额比重（）宇通客车2004年8.6亿元4亿元46.52005年8.4亿元2.4亿元28.6 苏州金龙2004年2.8亿元2.4亿元85.7 2005年3.5亿元2.8亿元80 厦门金龙2004年7.

16、2亿元4.2亿元58.33 2005年5.4亿元3.2亿元59.3 广东是欧V客车销售的重点目标市场，从上表来看，银行按揭销售目前仍是国内大中客车制造商主要的销售方式。2、重工产品与欧V客车类似，此类产品的金融销售模式也不外乎全款、按揭、分期和融资租赁几种。但工程机械类产品金融销售比例更高。从福田重工的销售付款方式来看，目前分期业务占了相当大的比重，而且由于行业的销售特征，工程机械类产品非常依赖金融销售的模式，下表体现了国内各竞争厂家销售模式的比较：销售方式/竞争品牌针对终端用户的各种销售方式对经销商的短期融资（如厂商银）现款销售分期业务银行按揭融资租赁欧力3565_9.1柳工701020%_

17、10常林6040_20龙工502030_20临工108010_徐工404020_山工1570_15_从目前的市场现状来看，各厂家的分期业务比例都很大，都有应收帐款的压力，但行业内各生产厂家在开展分期业务时，非常注重风险管理和控制，重点集中在经销商的选择、首付比例和分期期限控制及内部考核，特别重视销售业绩与回款挂钩。从长远来看，随着市场的逐步规范和进一步发展，银行按揭、融资租赁的比例将会逐步上升。行业内下一步的工作重点将逐步从分期业务转移到银行按揭业务和融资租赁业务，并且在不远的将来融资租赁业务将成为工程机械行业销售的主要运作模式。 3、租赁销售方式分析如上所述，目前国内以租赁方式进行销售的情况

18、并不多见。而这一销售方式如果能够开展，不仅能够扩大销售，而且可以缓解厂家直接做分期业务的资金占用压力，回避银行按揭的种种障碍。下面将目前租赁方式销售产品的思路及对各参与方带来的好处分析如下：（1） 租赁方式销售产品的思路：a) 厂商与租赁公司签定租赁合作协议并承诺实物回收；b) 租赁公司与客户达成租赁协议，客户必须交纳至少30%以上的租赁保证金，同时铺之以其他担保方式；c) 租赁公司向厂商购买将汽车以自己名义上牌，留置厂商20%的回购保证金（含销售提成）；d) 租赁公司和客户签定融资租赁或经营租赁合同，委托银行回收租金，回收租金的帐户必须由厂商共管；e) 租赁公司将应收租金以有追索权保理形式或

19、通过汽车抵押贷款形式通过银行实现资金退出；f) 租赁的方式依据项目的特征和客户的需求以及具备的条件而定。（2）租赁方式销售产品给各参与方带来的好处（以客车为例）序号对象好处1客户1、对于资信情况不够理想的客户，融资租赁以客车作为租赁标的，用企业的股权质押、控制人的个人无限连带责任，结合线路运营批文、汽车原始发票、机动车登记证书、车辆购置费保管作为反担保，客户在保留对客车的占有权、使用权和收益权的前提下，获得急需的产品，赢得盈利和发展机会，解决中小客户融资难的问题； 2、优质高档客户利用经营租赁手段保留对客车的占有权、使用权和收益权的前提下，获得新款运营客车，而且不用费神处理更新车辆,保持品牌形

20、象、赢得高额利润和发展机会；3、尽管租赁相对银行贷款资金成本高，但融资费用低，总支出基本持平。而且租赁效率更高，客户可以迅速扩大生产，抢占市场时间和空间；4、经营性租赁对于客户具有明显的节税作用和融资作用，而且在租赁期结束后客户有退租、续租、购买的选择权2厂商1、厂商的融资租赁方式有两种模式，一种是市场运作模式，即：与租赁公司建立战略合作关系，互相推荐客户，并承诺实物回购，向租赁公司提供车价一定比例的销售折扣； 在市场运作模式下厂商能得到好处有：（1）厂商通过融资租赁业务实现销售，降低了财务风险，加快了资金流转（2）降低市场销售门槛，吸引更多客户，开拓销售市场（3）收回租赁物件后翻新再出售的利

21、润2、另一种租赁方式是委托租赁模式，即：厂商委托租赁公司将自己产品通过租赁方式实现销售，租赁资金和风险由厂商承担 ，租赁公司负责出具授权书，并收取应收租金0.5-1%的委托租赁费。 在委托租赁模式下厂商能得到好处有：（1）厂商通过融资租赁业务，不但保有客车的排他优先物权和应收租金债权，还获得连带担保债权（2）委托融资租赁业务厂商不但促进了销售，商业信用更有保证，还可以获得一定的资金使用收益（3）租赁物件不参与承租企业破产清算，债权不会全损（4）厂商通过对应收租金结算账户监管，取得资金服务收益和充裕的现金流效益 （5）委托租赁业务将厂商和客户之间的质量纠纷和按期付款分隔开来，由租赁公司作为应收租

22、金的债务人扮恶人的同时，厂商可以继续保持和客户的良好合作关系 （6）收回租赁物件后翻新再出售的利润 3租赁公司1、作为一般租赁业务，因客车一般在固定线路上运营，并能产生稳定现金流，风险相对容易控制；有厂商的回购担保，物权处置有保证，而且也容易得到银行应收租赁保理支持，资金退出有渠道 2、作为委托租赁业务，可以帮助租赁公司开发非风险租赁业务；能克服资金不足，增加良好经营业绩；解决其人才不足、市场开发能力不够问题；帮助租赁公司掌握结构融资技术；从委托售后回租业务中租赁公司能获得一定的无风险收入（委托租赁费用），以及其他一些商业机会 4、福田公司进入租赁行业的模式选择目前可供选择的福田公司进入租赁行业的模式主要有两种： 战略合作模式类似于前面曾经提到过的市场运作模式，即寻找合适的融资租赁公司与之建立战略合作关系，向其推荐客户，承诺实物回购，提供车价一定比例的销售折扣，由其解决资金来源，向客户提供融资租赁的服务； 发起设立模式由福田公司出资成立一个独立的融资租赁公司，购买公司的产品，联系客户，向客户提供融资租赁的服务并负责产品销售后的客户还款管理工作。从上述两种模式来看，第一种模式进入门槛更低，不需要投入资金，总体来说在目前更为可行。建议公司在步入融资租赁业务的初期采取第一的方式，时机成熟时再转而采取第二种模式，成立自己的融资租赁公司。