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1、富爸爸投资指南阅读笔记富爸爸投资指南E象限代表雇员S象限代表自由职业者或小企业主B象限代表企业主I象限代表投资者序言美国证券交易委员会(The Securities and Exchange Commission,简称SEC)规定,一个合格的投资者应至少具备以下条件之一：1. 年收入在20万美元以上;2. 夫妇两人年收入达到30万美元以上;3. 拥有100万美元以上的净资产。美国证券交易委员会提出的这些要求，虽然可以使普通投资者避免被卷入世界上最冒险的投资游戏中去，但同时也让普通的投资者远离了那些世界上最好的投资项目。90/10金钱规律（即10%的人赚了90%的钱）给普通投资者的建议：不要太普

2、通。真正的财富是一种思维方式。让我的企业为我投资，大多数人不富有是因为他们是作为个人而不是作为企业所有人进行投资的。世界上最富有的投资者并不是在买投资，而是在创造他们自己的投资，这种投资就是人们都想购买的企业。真正的投资者却不论市场繁荣与否，无论是赢是输，投资期是长是短，他都能发家致富。本书主题：1. 十大投资控制工具。2. 富爸爸教给我的从没钱投资到有很多钱投资的五阶段计划。3. 对不同投资者的税收法规不同。鼓励从B象限开始投资是因为税法对B象限极为有利。4. 为什么一个真正的投资者，无论市场繁荣与否，他都能获取财富。5. 初级投资者和专业投资者的差别。6. 在富爸爸财务自由之路一书中，我讨

3、论过六种水平的投资者。本书将讨论后两种水平的投资者并将他们细分为以下几种类型：SEC认定的特许投资者、资深投资者、智谋型投资者、内部投资者、终极投资者7. 钱不够和钱太多所带来的不同的问题。8. 怎样才能挣到20万美元这个通常作为富人开始投资的最低收入标准?如何挣到更多的钱？9. 本书将会在第一部分为你做好成为富有投资者的思想准备，以后每章末尾都有一些有趣的意向测试题什么使90/10投资者与众不同本书所要讲述的最重要的方面之一就是普通投资者与90/10投资者的思维差异。富有的投资者十分注意事物的两面性。富有投资者比一般投资者有更强烈的投资欲望。第一阶段 你做好成为富有的投资者的思想准备了吗Ch

4、apter 1 我该投资什么大家投资都是想变富，但由于有些人本身不富有，所以就被禁止投资那些可以让他们变富有的东西。只有当你是富人时，你才能投资富人投资的东西,所以富人越来越富。在现实中坏交易比好交易多得多。如果一个人不够清醒,将所有交易无论好坏都一致对待,等待他们将是巨大的损失和可怕的危机,而要想把众多复杂的投资区分为好和坏，需要足够的知识和丰富的经验，需要老练地辨别导致投资成败和导致投资风险的原因。智谋型投资者具备3个E：教育(Education)经验(Experience)充足的现金(Excessive cash)特许投资者和智谋型投资者的投资项目：1. 私募证券2. 不动产组合与有限合

5、伙公司3. 上市新股4. 首次公开发行（虽然对所有的投资者开放，但很难买到）5. 次级融资6. 兼并与收购7. 创业贷款8. 对冲基金正常情况下资本回报率为35。Chapter 2 为财富奠基“我创建企业的惟一原因，就是这样做能使我像富人那样做投资；创建企业可以让你的企业为你购置资产。如果没有企业，我就无法投资那些富人投资的项目。 ”作为一个雇员，大多数的投资项目对他们来说是很昂贵的，但如果让我的企业为我买下这些投资就会变得容易许多。所处象限不同，适用的税法也有所不同。对一个象限来说是合法的对另一个象限却不合法。这种细微的不同会造成投资问题上的巨大差异。在讨论投资问题时，富爸爸总是十分谨慎地问

6、我计划从哪个象限赚钱。这是成为投资者的基础，所有的投资者都要学习怎样让钱为他们工作。投资课程分为五个阶段，每个阶段都上升到一个更高的认识水平进而可以从一个更高的层次去理解富爸爸的思维过程和他的投资计划。课程首先是讲思想上的准备与自我控制，因为不管在什么情况下投资,一旦开始，自始至终都需要自我控制。富爸爸投资计划的第一阶段是要在实际投资前做好思想准备。这就是真正的投资过程中的起步，它开始于一个人的选择在思想上你决定是变富、变穷还是变成中产阶级，这是一个重要的决定，因为无论你选择什么样的经济地位,是富，是穷还是中产，你生命中的一切将从此改变。Chapter 3 投资第1课：选择说到钱和投资，人们通

7、常有三个理由去投资，它们分别是：安全舒适富有这三种理由都很重要，一个人的选择不同，他的生活道路也就因此而不同。在钱和投资方面，这三个顺序很重要。怎样进行排序是很个人化的决定，你应该在开始投资前就做好此项工作。富有、舒适、安全这三者间的顺序体现了一个人的价值取向。你选择哪一个作为你最重要的部分，会对你所选择的生活产生重大而深远的影响。开始投资前，决定你的首选很重要。Chapter 4 投资第2课：你眼中的世界是什么样的其实金钱就是一种观念，如果你总认为钱太少的话，那么你的现状就真的会是那样了。改变“这个世界是个金钱匮乏的世界”的观念。一个人越想得到更丰富的物质，就越需要技能，就更需要创新精神和合

8、作精神。有创新精神的人通常有很好的财务和业务技能，有合作精神的人，通常能为自己不断地增加财富。自我控制的很大部分就是改变个人的内在金钱观念。我不得不时常提醒自己：这个世界充满财富，因为从骨子里我常常觉得自己还是个穷人。每当缺钱的恐惧与焦虑在我的五腑六脏翻腾，并且这感觉越来越强烈时，我就会做富爸爸教我的练习,我对自己说：“世上有两种金钱问题。一种是钱太少的问题，另一种是钱太多的问题。你选择哪一种？”我会在脑海里不断地问自己，即使我已处在财务恐慌中。富爸爸坚信，钱少时有个财务计划与钱多时有个财务计划是同等重要的。富爸爸说过：“人们得到的保障越多，他们的生活就越不富裕。”保障与匮乏是结伴而行的。你学

9、到的财务技能越多，你一生中的物质生活就会越丰富。Chapter 5 投资第3课：为什么投资常令人困惑投资对于不同的人来说，意味着不同的东西。不同的投资在价值上的不同体现：一些人投资于大家庭，大家庭是赡养年迈父母的好方法。一些人投资于良好的教育、工作保障和各种福利。这样，个人和他们的技能都成了资产。一些人投资于外部资产。在美国，约45的人拥有公司股票。这个数字还会不断地增长,因为人们会意识到工作的保障和终生雇佣将会越来越变得不牢靠。这里有一些不同类型投资的实例：股票、债券、共同基金、不动产、保险、商品、储蓄、贵金属、对冲基金等等。股票投资可再细分为:普通股票优先股股票有担保股票小盘股票蓝筹股票可

10、兑换股票科技类股票工业股票其他股票不动产投资可再细分为：单个家庭商行商业零售业多个家庭联合仓库工业未开发土地场外交易的未开发土地其他不动产共同基金投资可再细分为：指数基金积极成长型基金部门基金收益型基金封闭型基金平衡基金市政债券基金国家基金其他资金保险投资又可细分为：无限期、限期、可变的人寿保险通用保险、可变通用保险混合保险（同一政策上的有期限和无期限保险）第一保险、第二保险、死亡保险提供买卖合约资金的保险行政津贴和延缓补偿保险不动产税金的保险不合格养老金的保险其他保险不同的投资程序富爸爸用“程序”这一词来描述买卖、交易或者持有投资项目的技术、方法和法则。以下是一些不同类型的投资程序：购买、持

11、有、待市（多头）先买后卖（不断地交易）先卖后买（作空头）双向期权美元成本平均法(作多头)经纪行（不持有头寸）储蓄没有一个人是所有投资项目的专家，因为存在着太多的投资产品和投资程序。投资令人困惑是因为它是一门大课题。如果环顾一下四周，你会发现人们在对许多不同事物投资。Chapter 6 投资第4课：投资是计划，不是产品或过程世上有不同的投资产品或者说是投资工具，因为社会上存在着需求不同的人。投资项目或投资工具能够让你在财务上从现在的状况在未来某一时间到达你期望达到的任何状况。真正的投资者不会依附于一种工具或程序。真正的投资者预先有计划，并且有关于投资工具和程序的多种选择。真正投资者想做的事情，就

12、是在预定时间内安全地从A点到B点。许多自认为是投资者的人完全依赖于投资工具。他们会认为自己使用的投资工具是仅有的工具，或者说是最好的工具。因此他们苦苦寻找自己喜欢的投资，而忽略了拟定投资计划。Chapter 7 投资第5课：你计划变富还是变穷不需要花钱就能挣钱，但要花费语言。富人和穷人的不同之处就在于他们经常使用的词汇不同。所有想变得富有的人需要做的，就是增加财务词汇，而对他们来说最好的消息是语言是免费的。不懂得专业词语的定义，使用错误定义的单词是引起长期财务困境的真正原因。在我们的一生中，尽早地拟定晚年生活计划是非常重要的。许多人身上出现的问题，是他们仅仅计划到退休。计划到退休还不够，你需要

13、计划到退休以后。实际上，如果你富有，就至少应该计划到你的后三代。如果你不这样做，钱就会随你的去世而消失。Chapter 8 投资第6课：计划使你致富如果你有周密的计划并且坚持不懈，你将财源滚滚。投资仅仅是一个由固定程序、策略和一系列能使人变富的措施组合而成的计划这一切几乎能保证你成为富翁。涉及投资时，（计划）简单要比复杂好得多。我认为如果程序复杂的话，是不值得采用的。如果学完该程序后你仍不能运用自如的话，就放弃它吧。如果你的策略很简明，就大胆地运用它，投资和致富就是这样简单。扩展阅读：华尔街股市投资经典(What Works On Wall Street:A Guide to the Best

14、 Performing Investment Strategies of All Time)在多数情况下，直觉分析法的投资者常常作出错误的决定，或败给几乎是纯机械的方法。投资成功的必由之路是：用心关注和研究投资的远期结果，努力找到一个或一系列有实际意义的投资方法及策略，然后在二者的指引下进行投资。我们必须明确在投资中策略的优越性和重要性，而不能只关注投资本身。由此我们总结出一个经验，你拥有的数据的年代越久远，你对投资的判断就越精确。从中，你可以发现在过去久远年代中应用得最好的投资方法。富爸爸找到他自己的程序：他创建自己的公司，并通过商业公司购买不动产和股票。找一个可以让你致富的方法，然后照着去

15、做。Chapter 9 投资第7课：怎样设计适合你的方案标准答案是：分步进行。1. 付出时间。花时间静静思考你的人生,默默地思考一段日子。如果有必要思考几个星期也没关系。2. 在静思的过程中问自己：“我想从生活的馈赠中得到什么？”3. 在确定自己想要得到什么之前，暂时保持沉默。4. 征求财务顾问的意见。所有的投资方案都是从财务计划开始的。如果一个财务顾问的建议不合你的口味，那就另换一个。不同的财务顾问提供不同的投资产品，其中的一种就是保险。保险非常重要，它应该包括在你的财务方案中，成为必不可缺的一个部分，尤其是你刚刚起步时。你怎样设计自己的方案呢？找一个财务顾问。验证一下顾问的资格证书，并多找

16、几个财务顾问比较。制定符合实际的目标。随着知识的不断积累和经验日益丰富，不断改进和完善你的计划。通过实际行动，你才能设计出自己的方案。要知道目标会随着你实际经济情况的变化而变化，但要始终想办法支持你的计划。第二步，要明白投资是一种团队活动。我将在本书中详尽阐述财务协作的重要性。你的财务协作人员应该包括：1. 财务设计师 2. 银行家 3. 会计师 4. 律师 5. 经纪人6. 簿记员7. 保险经纪人8. 成功的顾问按照常规，在与以上这些人共进午餐时，你就可以进行会谈了。找协作者就如同寻求一个商业伙伴，因为协作者是形形色色的各种不同类型的人。不管你为自己工作，还是为其他人工作，如果你想富有的话，

17、就好好关注你自己的事业。论及投资时，你从失败的投资中学到的东西，大大多于赢利投资所教给你的东西。Chapter 10 投资第8课：现在就决定长大后你要做什么想变得富有，第一步要做的是拟定一份获得财务保障的财务计划。制订计划的过程非常有价值，因为在和不同的顾问的交谈中，我学到了很多东西。如果你自己对你的投资计划都很模糊，那么你的顾问也很难搞清楚该怎样去帮助你。在学会怎样制订计划的过程中，人们最重要的发现就是了解了他们生活中可能会发生的种种财务状况，这是最有价值的。所有三种计划（安全，舒适，富有）都很重要。但安全与舒适仍然要在富有之前予以考虑，即使富有是你的第一选择。所以我们可以得出这样的结论：如

18、果你想变得富有，你就同时需要所有这三种计划。花时间去制订不同层次的计划的目的，就是让我了解我未来可能的财务状况。Chapter 11 投资第9课：每一个计划都有价值当你认识到时间的宝贵和时间亦有价格的那一刻开始，你将变得更富有。“我仅仅把钱看作一种交易的媒介。在现实生活中，钱本身没有多大的价值。所以只要我一有钱，我就想用它去换点有价值的东西。”变富的计划与其他两种计划（舒适，安全）的不同之处是价值。价值是要用时间来计算的，因为时间比金钱更重要。如果我想获得财富，我就必须投资于比金钱更有价值的东西，那就是时间。投资“安全”和“舒适”这两个层次，应该尽量地机械化或者是尽量地公式化，应该是不需要时常

19、思考的。你所要做的就是把你的钱交给确信有良好声誉的经纪人，而他们所要做的就是遵循你的计划来进行操作。投资的代价：一项投资越安全，它需要花的时间也越多。如果这项投资确实能带来金钱的话。在投资领域里，代价是用金钱和时间来衡量的。Chapter 12 投资第10课：为什么投资不是冒险？重要的是我们一定要知道，自己正在操作的这笔买卖是在知悉对方内部情况的基础上成交的。当你在安全和舒适的投资水平上进行投资的时候，外部投资就是十分正确的。这就是为什么你会愿意把钱交给一个内行代替你去投资，因为他比你更接近内幕。如果你想获得更大的财富，你就得比那些受人之托的投资专家们更加熟悉你所投资的公司的内幕实情。Chap

20、ter 13 投资第11课：你想坐在桌子的哪一边？努力工作和储蓄不是成为富人的道路。制订一个不同于常规的财富计划，主要有以下三种原因：1寄希望于努力工作和储蓄的人没有真正的致富的机会，因为你的工作收人和储蓄都将被征税。2靠努力工作和储蓄过日子的人总认为投资很冒险。这种人常常拒绝学习新东西。3坚信努力工作和储蓄，并坚信投资有风险的人，很难看到硬币的另一面。你长大后，就应该做投资者。你要让钱为你工作，只有这样，当你不想工作或不能工作的时候，你才可以不去工作。Chapter 14 投资第12课：投资的基本原则投资不是赛跑，你并不是在与他人竞争，竞争者的财务生活永远是大起大落，所以你不要一心想着拿第一

21、。在赚钱方面，你只需努力做一个好的投资者就足够了。如果你重视学习投资知识并在实践中取得经验，你就会获得财富。适度的比较和竞争是有益的，但你在财务之路上的真正目标只是成为一个更优秀、更精通理财知识的投资者。拟定出两个计划，一个是有安全保障的计划，一个是使生活能够获得舒适宽裕计划。当你拟订计划之后，你就可以利用各种投资工具去实践并不断学习更多的技能了。基本原则一：弄清工作所得的钱是属于哪种类型的收入。1工资收入：工作带来的。或因付出某种劳动而获得的收入称为“工资收入”，它的最普通的形式是工资，这也是纳税最高的收入。因此，要靠工资收入来积累财富是十分困难的。2有价证券收入：从股票、债券、共同基金等票

22、据资产中获得的收入称为“证券收入”。它是最受欢迎的投资收入形式，因为票据资产比其他资产更容易管理和保存。3被动收入：从不动产中得到的收入称为“被动收入”。被动收入的来源还包括专利使用费或许可证费用。不过在大约80的情况下，被动收入是来自于不动产。不动产收入能享受很多税收优惠待遇。基本原则之二：要尽可能有效地把你的工资收人变为证券收入或被动收入。基本原则之三：通过购买证券将工资收入留住，并将工资收入转为被动收人或证券收入。股票或不动产都是一种证券，但不一定是资产。资产是往你的口袋里装钱、增加你的收入的东西；负债让你往外掏钱，并使你的支出一栏里的数字不断变大。只把证券看作一种投资工具，它到底是资产

23、还是负债要由投资者的决策来决定。基本原则之四：投资者本身才是真正的资产或者负债。人们常常感叹投资有风险，实际上，有风险的是投资者。投资高手擅长关注有风险的投资者的一举一动，因为他们常常能从那些有风险的投资者手中买到最合适的投资项目。作为B和I象限的人，我希望能找到还是负债性质的证券，然后把它们转变为资产，或是持有它并等待其他人将它们变为资产。真正的投资者应该想别人之所想。基本原则之五：真正的投资者总是能未雨绸缨，非投资者却总想猜测将来会发生什么、什么时间发生。大部分能为你赚钱的投资项目常常稍纵即逝。通常达成交易的时间只是一瞬间，而等待新的机会可能要几年的时间，比如不动产交易。但不管机会什么时候

24、降临，如果你不事先储备好足够的知识、经验、足够的现金的话，就只能与好机会擦肩而过了。你要记住其他人正在寻找什么东西。如果你想买股票，就要先上一个教你如何选股票的学习班。投资不动产也是一样的。其目的就是训练你的大脑对投资对象的灵敏性，学会为瞬间出现的投资项目提前做好准备。如果你是象限右侧的人，你就会知道，商机和买卖多得是，你会信心十足，因为你知道，你能达成别人放弃的交易，并使之成为一桩好生意。这就是我所说的要投资于时间去进行准备。如果你有所准备的话，机会和买卖就会出现在你一生中的每一天每一时刻。投资高手的另一个基本原则是无论市场行情上涨还是下跌，都应该随时准备获利。基本原则之六：如果你准备好了，

25、你学习了投资知识，有了投资经验，并且找到了一笔好买卖，这时，钱就会自己找上门来，或者说，你就会找到钱。好买卖总是会引发人们的欲望。我这么说，并不是要从相反方向利用人类的欲望，我所说的欲望，是整个人类所共有的一种心理特征。因此，当人们发现一笔好买卖时，这笔买卖就会吸引资金。如果这桩生意不佳，要筹钱的确不易。好生意筹不到钱的情况不是生意本身筹不到钱，而是人们控制不当造成的。投资者最基本的任务是确保他们的钱安全稳妥。第二步才是竭尽全力地把钱转变为现金流或资本收益。那个时候你才要关注你自己，或者你委托的经纪人是否能将证券转为资产，还是会将证券变为负债。基本原则之七：对风险和回报的评估能力人们如何评估投

26、机性投资，就是富人式的投资，这种投资是按计划进行的，是安全稳妥、舒适宽裕的。要达到富人的投资水平，投资者应具备三个“E”：教育（Education）经验（Experience）充足的现金（Excessive cash）用充足的现金这个词是因为投资于富人的投资项目需要多余的现金，这意味着你确实能承担损失，并能从中获利。在富人的投资里，损失、债务和支出都有好坏之分。要进入这个级别，你的投资知识要求很高，而且需要大量地积累投资经验。投资不遵循“KISS”（Keep It Simple Stupid，“傻瓜财务原则”）的公式，就有可能出现较高的风险。投资乍听之下很复杂，但只要你开始学习，开始投资，慢慢

27、地它就会变得简单。投资越简单化，你学的基础知识越多，你就会越富有，同时冒的风险就会越小。Chapter 15 投资第13课：用财务知识减小风险我如何才能成为一个既能赚大钱，又能少担风险的投资者？而且也能牢牢留住赚到的钱？让事物变得简单化，懂得做事的基本原则。首先拟定你的安全和舒适的投资计划，然后把这些计划交给有能力的人去做，让他们照现成的程序按部就班。（付出时间的代价）如果你不愿意付出时间，那么就把你的投资资金交给能够按你的计划行事的人好了。如果你想以最小的投资风险换取最大的回报就得付出代价，包括大量的学习，例如学习商业基础知识等。此外，成为富有的投资者，你得首先成为一个好的企业主，或者学会以

28、企业主的方式进行思考。果你想变成一个富有的投资者，那么创建一家公司可能是所有投资形式中最好的一种。在企业所有者眼中，资产比金钱更有价值。因为投资者所要做的，正是把时间、投资知识、技能以及钱花在可变为资产的证券上。由于钱的价值逐日减少，所以每一个有经济头脑的人都会不断寻找具有真正价值的，能带来更多钱的东西。如果你想成为B象限的人，就必须在了解市场的同时懂得如何销售。你要学会做厚脸皮，不要介意别人对你说不。而且你也要能够用恰当的方法尽力改变他们的想法。想成为富人，尤其是B和I象限的人，学会推销是很必要的，这是你的基本技能。如果你想成为安全的投资者、内部投资者和富有的投资者，理财知识是所有投资基础知

29、识中最重要的一部分。所有的一切，公司也好，不动产也好，人也好，只要涉及钱这个问题，就必然有收益表和资产负债表，无论他们有没有意识到它们的存在。因此，当分析一个公司的情况时，不应只看当日该公司的股票价格，而应看它的财务报表。浏览财务报表要做好三件事：1. 财务常识会告诉我们哪些是重要的、我会认真阅读每一行，并考虑哪些是没做好的，或者是我还能做点什么，以此来完善公司业务，使情况好转。股票的市盈率是外部投资者的指标，内部投资者需要其他的指标。了解那些指标是保证安全投资的重要部分，能够确保公司的正常运行。2. 当我看投资时，要把它和我个人的财务报表加以对照，看看是否合适。我需要了解公司、股票、共同基金

30、、债券或是不动产的财务报表会给我的私人财务报表带来什么样的影响。我想知道这笔投资能不能让我得到我想要的。我还能通过分析，知道自己是否有能力进行这项投资。3. 我想知道这笔投资是否安全，会不会为我赚钱。我能在短时间内迅速判断出这笔投资是赚钱还是亏本。通过看财务报表达到减小风险的目的，而且在投资前，每个人首先应该掌握个人财务报表。你应该只为一个原因投资，就是得到一份资产，并用它将工资收入转化为被动收入或证券收入。这种收入形式上的转化正是真正的投资者追求的基本目标。所以富爸爸不在乎股票或不动产的价格变化，他更关注把握运作的基础，能在财务报表中了解的基础。要多思考财务报表的内容，并借助它来分析事物的深层实质，通过它找到一项最能获利的投资。掌握财务报表，让你随心所欲地看到并得到在世界上任何地方的你想要的一些东西，这些事的同时，你甚至不用离开办公桌。具备了这样的知识和洞察力，对世界任何一个角落，即使是家中的后院，你都可以进行投资。通过财务报表，你能不断增加理财知识最终能减小投资风险并增加投资回报。你能看到一般投资者看不到的东西，同时，你还能掌握控制自己的经济状况，达到你人生中理想的彼岸。掌握财务报表还能让你在离开公司的时间里，继续掌握各项业务的运转情况。真正