推荐中国涂料行业分析报告.docx

1、推荐中国涂料行业分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年2月目 录一、行业管理 41、行业主管部门及监管体制 42、行业主要法律法规及政策 5二、行业发展状况 6三、行业与上下游的关系 81、上游 82、下游 9（1）汽车市场 9（2）家用电器、摩托车电动车市场 10四、行业周期性、区域性、季节性特征 111、周期性 112、区域性 11五、行业基本特征 121、宏观经济波动风险 122、原材料价格波动风险 13六、行业内主要企业 131、金力泰 132、 中山大桥化工有限公司 14七、进入本行业的主要障碍 141、技术壁垒 142、市场进入壁垒 143、服务壁垒 15八、

2、影响行业发展的有利因素和不利因素 151、有利因素 15（1）政策支持 15（2）技术进步 162、不利因素 16（1）行业竞争激烈 16（2）难以成为国际品牌 16九、行业市场规模 171、涂装化学品 172、行业下游市场规模 17一、行业管理1、行业主管部门及监管体制涂料行业主管部门为工业和信息化部和环境保护部。 工业和信息化部，负责制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。环境保护部，负责建立健全环境保护基本制度。拟订并组织实施国家环境保护政策、规划，起草法律法规

3、草案，制定部门规章；组织编制环境功能区划，组织制定各类环境保护标准、基准和技术规范。2、行业主要法律法规及政策二、行业发展状况涂料是国民经济配套的重要工程材料，广泛用于各行各业，在国民经济发展中发挥着极重要作用。涂料作为一种材料用于涂装物体表面而能形成涂膜，可以保证金属结构、设备、桥梁、建筑物、交通工具等产品的外观装饰性，延长使用 寿命，使用安全性或其他特殊作用（如电绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射、导 电、导磁等）。因此，涂料在工农业、国防、科研和人民生活中得到越来越广泛的应用。“十一五”是涂料行业超常规发展的五年，我国涂料行业在高速成长的房地产、汽车、船舶、运输、交通道路、家电等行业的带动下

4、，生产总量每年以两位数的增速发展，呈现出产量连连攀升，发展势头强劲的特点。根据国家统计局和中国产业信息网的统计数据，我国的涂料总产量由2004年的18476万吨增至2013年的1,30335万吨；2013年我国规模以上涂料企业实现主营业务收入3,41678亿元，同比增长951%；利润总额24411亿元，同比增长1105%，可见,我国涂料行业具有良好的长期发展潜力。三、行业与上下游的关系1、上游涂料行业上游产业主要包括油脂、油脂加工品、天然树脂、合成树脂（环氧树脂、聚酰树脂等）和纤维素衍生物等行业。公司所在的汽车涂料行业在各类涂料产品中技术含量较高，被公认为代表一个国家涂料行业最高工艺水平，其中

5、阴极电泳涂料在汽车涂料中应用最为广泛。阴极电泳涂料的原材料为环氧树脂、聚酰树脂、二乙醇胺等,其中环氧树脂为主要原材料。目前，我国环氧树脂行业竞争较为激烈，中小生产厂商众多，产品种类单一，因此，产品的价格较为透明，便于在市场上大宗采购，有利于涂料生产商控制原材料成本。2、下游涂料行业按用途可分为建筑涂料、工业涂料和特种涂料。其中工业涂料占比较大，基本稳定在60%-70%之间。阴极电泳涂料在工业涂料中应用较广，主要涉及汽车、家电等领域。（1）汽车市场汽车涂料的综合性能（防腐性、机械性能、施工配套性、外观要求等）相对其他涂料要求更高，公认代表一个国家涂装行业的最高水平，被誉为“涂装行业皇冠上的明珠”

6、。在乘用车领域，目前我国乘用车涂料的供应几乎被国外著名厂商所垄断，中外合资的著名汽车品牌习惯采用外国本土涂料品牌的产品，已形成稳定的供应链体系，市场壁垒较高，而我国涂料产品及涂装工艺并没有显著优势，难以打破这一壁垒。因此，在乘用车涂料市场我国自主企业占据的市场份额较少。在商用车领域，我国已成为全球最大的商用车生产、消费国，以自主品牌为主，如福田汽车、中国重汽、江铃汽车等。因此，在商用车领域，市场壁垒相对较低，自主商用车品牌在涂料质量相当情况下倾向于使用我国本土涂料企业产品。目前，我国已具备完善的阴极电泳涂料（目前主流的电泳涂料）生产链和阴极电泳涂装工艺，我国大型涂料企业金力泰、嘉宝莉等占据较大

7、市场份额。（2）家用电器、摩托车电动车市场溶剂型涂料的广泛使用，使家用电器、摩托车电动车涂装面临着环保挑战。通过涂装加工，形成覆盖层，改善其表面性能，提高防护性能、装饰性能和特殊的功能。但是涂装多采用溶剂型的涂料，其涂料利用率只有35-60%，VOC排放量高，涂装成本高，环保处理压力大，迫切需要新型环保、节能涂料，以提高产品的性能和达到清洁生产标准要求。阴极电泳涂料属于水性环保绿色涂料，具有水溶性、无毒无溶剂、无重金属等特点，采用电泳涂装工艺，易于大批量、自动化作业，其涂料利用率可达到997%以上，VOC排放量少，涂装成本低，环保处理容易，将逐步取代其它涂料，广泛应用于家用电器、摩托车电动车涂

8、装领域。四、行业周期性、区域性、季节性特征1、周期性行业在市场销售上季节性不显著，一般每年5-9月为涂料销售的相对淡季，主要是由于天气炎热、下游的行业作业时间会相对减少，涂料需求相对减小。行业主要还是受政策及大经济环境的影响。2、区域性我国涂料行业产量区域集中度较高，产业布局具有明显的区域性，据2013年统计数据显示，我国涂料产量主要集中在广东（301669688吨）、上海（151830283吨）、江苏（122041179吨）、山东（98540098吨）以及湖南（92040456吨）等地区，产量分别占同期全国总产量的231%（广东）、116%（上海）、94%（江苏）、76%（山东）、71%（湖

9、南）。2013年我国涂料行业产量区域分布见下图。五、行业基本特征1、宏观经济波动风险电泳涂料主要应用于汽车、工程机械、摩托车、家用电器等领域，部分行业受宏观经济波动影响较大。汽车涂料是电泳涂料最重要的细分领域，汽车行业尤其是商用车的生产和销售对宏观经济波动较为敏感，若宏观经济下滑，汽车涂料生产企业将出现订单减少、货款回收速度减缓、甚至资金链断裂等问题，从而对企业生产经营造成一定程度的影响。2、原材料价格波动风险电泳涂料原材料主要为合成树脂（环氧树脂、聚酰树脂等）、二乙醇胺、改性胺等化工原材料。化工类原材料主要由石油和天然矿物质组成，与原油价格关联性较高。目前，国际局势较为动荡，若国外原油市场大

10、幅波动，将影响环氧树脂等化工原材料价格。六、行业内主要企业目前，占据我国汽车涂料市场份额前五位的均为大型跨国涂料企业（PPG涂料、关西涂料、巴斯夫涂料、立邦涂料和杜邦涂料），国内涂料企业有金力泰、大桥化工等数家企业在公司规模、产品质量、市场占有率上相对靠前，较其他企业有一定优势。1、金力泰为国内上市公司，专注于以汽车涂料为主的涂料研发、生产和销售，主营业务收入主要来源于汽车涂料和工业涂料，客户主要集中于国内商用车整车生产企业以及其他工业企业。2013年度金力泰的阴极电泳漆收入为48,36503万元，净利润为14,9829万元。（数据来源于金力泰年报）2、 中山大桥化工有限公司成立于1985年3

11、月18日，公司总部位于广东省中山市，是中外合资建立的高新技术企业。2008年3月18日，组建成立了中山大桥化工企业集团，简称大桥化工集团。生产和经营各类高性能专用涂料系列产品，包括汽车涂料、大中巴涂料、摩托车涂料、电子电器涂料、工程机械涂料、船舶涂料、重防腐涂料、电泳涂料、粉末涂料、建筑涂料等。七、进入本行业的主要障碍1、技术壁垒我国涂料行业处于转型阶段，业内中小企业较多，企业间竞争激烈，以低端产品为主导的粗犷型生产模式已不可持续，未来行业将面临集中度提高、收购兼并频发的发展时期，具有更强技术优势、更好经营模式的企业将会逐渐发展壮大。因此，计划进入该领域的企业必须拥有一定技术优势。2、市场进入

12、壁垒涂料行业客户企业尤其是需要电泳涂装的企业，通常需建设电泳生产线，客户在设计、建设电泳线的同时也基本锁定涂料供应商，而且首次电泳线试产，需投入数十万元至数百元元电泳涂料配制电泳槽液，通常已投槽的电泳槽液只与同品牌的电泳涂料具有较好的兼容性，使用不同品牌的电泳涂料难以取得最理想电泳效果，如果客户更换电泳涂料品牌，就意味着要废弃已投入的电泳槽液，造成巨大废槽液环保处理压力和经济损失，一般情况下客户极难更换电泳涂料供应商，竞争者以在短期内获得客户订单，因此，电泳涂料行业有很高的市场进入壁垒。3、服务壁垒涂装质量“三分涂料、七分施工”决定。客户企业安装好电泳涂装生产线后，公司通常需要派技术人员和服务

13、人员常驻或定期巡访客户，了解客户在涂装过程中的问题并及时解决，同时获得客户对产品性能改进的需求。因此，电泳涂装企业需要有大批专业的电泳涂装专业技术人员和经验丰富的售后服务人员，导致该行业呈现一定的服务壁垒。八、影响行业发展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）政策支持2008年4月28日，科技部发布高新技术企业认定管理办法（国科发火（2008）172号），其附件国家重点支持的高新技术领域指出“高性能、水性化功能涂料及助剂”为支持的高新技术产品。公司的涂装化学品（阴极电泳涂料和涂装前处理剂）属于上述政策鼓励发展的产品，具有无毒，无污染，泳透力高，与中涂、面漆配套优良，耐腐蚀性极好等特点。同时，随

14、着我国环境污染治理不断深化，阴极电泳涂料等环保型水性涂料产品将获得更大市场成长空间。（2）技术进步涂装生产主要涉及涂料（溶剂型涂料、水性涂料、粉末涂料）和涂装前处理剂（脱脂剂、皮膜剂）等产品，传统溶剂型涂料在涂装过程中涂料利用率低、VOC排放大。传统涂装前处理剂（脱脂剂、磷化剂、皮膜剂等）含有聚磷酸盐、重金属离子，含磷废水未经妥善处理排入湖泊、河流中将导致水体富营养化，引发近海海水出现“赤潮”和城市水系中出现水生植物“疯长”的“浮华”现象，含Cr6+的铬酸盐处理存在严重的污染环境问题，欧盟ROHS环保指令规定投放欧盟市场的电子电器产品不得含有汞、铅、镉、多溴联苯、多溴联苯醚和六价铬这6种有害物

15、质。研发环保型产品是涂装行业技术发展的一大趋势。阴极电泳涂料是水性环保涂料，阴极电泳工艺是低VOC、废水接近零排放的清洁生产工艺，已在涂装行业得到广泛应用；目前，部分企业（包括科富公司）的环保型涂装前处理剂产品（无磷无铬）已经研发成功并开始投放市场，但使用成本相对传统产品较高，下游企业仍倾向使用传统产品，随着我国环境污染治理不断强化，传统产品已不符合市场发展趋势，环保型产品的市场需求将快速增长。2、不利因素（1）行业竞争激烈我国涂料行业占据市场份额最大的为跨国大型涂料企业（PPG、巴斯夫、立邦、杜邦、关西等），国内也形成一批具有较强竞争力的涂料企业（湘江涂料、金力泰、大桥化工等），同时，行业还

16、存在众多中小企业，行业集中度较低，不利于企业获得必要的经营利润，在原材料涨价等导致生产成本提高的情况出现，企业往往只能内部消化，一旦调高产品售价客户可能会选择其他企业产品。（2）难以成为国际品牌汽车配套用涂料供应商国际品牌汽车倾向于使用其本国涂料品牌，如福特、别克等美国整车制造企业主要使用PPG涂料、杜邦涂料，通用、大众等德国整车制造企业使用巴斯夫涂料，丰田、本田等日本整车制造企业使用关西涂料、立邦涂料。国际涂料企业相对我国涂料企业具有一定技术优势和品牌优势，且国际汽车品牌与其合作多年，在我国涂料企业产品没有明显技术优势时，难以进入国际品牌汽车配套用涂料产品供应链。九、行业市场规模1、涂装化学

17、品涂料工业作为我国石油和化学工业重要的组成部分，是人们生产、生活中不可或缺的基本物质，为我国石油和化学工业发展提供了重要保障。据中国涂料行业“十二五”规划指出，2010年我国石油和化学工业共实现现价工业总产值887973亿元，同期涂料工业实现工业总产值232459亿元，占石化工业总产值的262%。我国涂料行业自2009年产量已超过美国，跃居世界第一位，年产量达755万吨。2005年至2010年，我国涂料产量由383万吨增长至96663万吨，年均复合增长率达2034%。据Wind数据统计，2013年我国涂料产量达到130335万吨，已超过涂料行业“十二五”规划中“2015年达到1200万吨”的目

18、标，可见，我国涂料行业仍处于高速发展时期。根据涂料行业“十二五”规划，我国涂料行业主要以发展水性涂料为代表的环境友好型涂料，增加工业涂料、特种涂料品种并提高其产品用量，配套发展施工工艺，建立与健全涂料与无机颜料清洁生产工艺、节能减排标准，大力发展循环经济。“十一五”期间，低污染涂料在涂料总量中的比例增加不大，但绝对数量增加很大。如水性涂料从2005年的13913万吨(水性工业涂料9万吨，水性建筑涂料13013万吨)，增至2009年的水性涂料276万吨(水性工业涂料15万吨，水性建筑涂料261万吨)，增加了13687万吨。水性工业涂料年均复合增长率为1076%。“十二五”期间，在2009年基础上

19、，实现“三废”总体减排10%，能耗减少20%，物耗减少5%。溶剂型涂料的生产、使用易造成一定程度的环境污染，随着我国环境污染治理的逐步深入，涂料行业结构性调整，水性涂料作为新型环境友好型涂料有望获得大力推广。2、行业下游市场规模阴极电泳涂料在工业涂料中应用较广，主要涉及汽车、工程机械、摩托车家用电器等领域。根据中国家用电器“十二五”发展规划的建议显示，“十二五”期末家电工业总产值达到11万亿元;年均增长率8%10%。“十二五”期末出口额500亿美元，年均增长8%10%，在全球出口市场的比重达到32%35%。同时，中国工程机械行业“十二五”发展规划指出，2015年我国全行业销售规模将达到9000亿元水平（人民币），年平均增长率大约为17%。节能与新能源汽车产业发展规划（20122020年）显示，到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。因此，随着下游市场的不断发展，未来阴极电泳涂料需求将会不断上升，市场规模亦将随之扩大。