华升股份财务报表分析毕业论文.docx

1、华升股份财务报表分析毕业论文-文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印-摘要：财务分析以企业财务报告及其他资料为内容，对企业的财务状况和经营状况进行评价，反映企业在经营中的发展状况，从而为改进企业财务工作和优化决策提供重要的信息，是对公司的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。本文通过对华升股份的财务情况进行分析，对其资产负债、利润、现金流等指标进行分析，并对公司在偿债、发展、盈利、营运等能力的分析，探讨华升股份存在的财务问题，进而提出相应的对策，提升公司的财务管理水平。关键词：财务分析；财务指标；问题；对策Analysis of financial statement of

2、huasheng stockAbstract:Financial analysis to the enterprises financial report and other related historical materials as the main basis, to evaluate the financial position and operating results of an enterprise, reflect the enterprise in the process of operating the pros and cons and development tren

3、d, thus to improve enterprise financial management work and optimizing economic decision provides important financial information, is for the companys financial position and operating results analysis and evaluation of a method. This article through to China shares rise of the financial data analysi

4、s, on the balance sheet, profit and cash flow index is analyzed, and the company in debt, such as development, profitability, operation ability analysis, to explore China rising shares of financial problems, put forward the corresponding countermeasures, improve the financial management level of the

5、 company.Key word: Financial analysis; Financial indicators; Problem; countermeasures1 引 言财务分析作为财务报表分析、财务指标分析和综合分析三个方面，和财务报表，财务分析的一个重要载体，更多的是连续的，系统、全面、综合的反映各种经济交易。经济的快速发展以及公司制度的完善，企业的财务报表已经成为企业管理者的主要关注对象，分析财务报表对企业管理者来说尤为重要。分析财务报表可以帮助企业决策者了解其业务情况，提高企业绩效。对于华升股份来说，准确的财务分析有利于了解企业发展中遇到的问题，有利于为企业经营决策提供一些参

6、考，不仅可以提高华升股份经营管理水平，还可以为纺织行业提供借鉴。2 华升股份财务分析现状分析2.1华升股份基本情况华升股份是经湖南省人民政府湘政函(1998)31号文批准，湖南华升工贸进出口(集团)公司是其主发起人，中国服装集团公司和湖南省益阳市财源建设投资有限公司作为共同发起人，以募集方法设立的股份有限公司。公司的经营范围主要是纺织行业，开发、生产、销售苎麻及与棉、化纤混纺的纱布、印染布、服装以及其他纺织品和化纤化工产品。目前本公司主要从事纺织品和国家允许的其他商品的进出口贸易和国内贸易以及苎麻纱、布等纺织品的生产销售。2.2华升股份财务分析现状2.2.1利润表分析2014-2016年的利润

7、表表明，企业的营业利润总体来看是增长的，2015年营业收入虽高，但营业成本也高，所以导致2015年营业利润出现了一定幅度的波动，好在企业及时发现问题，调整经营模式，将营业成本控制在合理的范围内，优化产业结构，才不至于让企业产生太多的损失，让企业2016年的营业利润得到提高。企业2016年利润总额比前一年增长了3.5亿元，净利润22.3亿元，同比增长了2.8亿元，增长率为14.36%，两者的增长存在一定的关联。这些现状的原因归结起来主要包括企业合理控制纺织成本，调整经营模式，革新技术，改善产业结构和国家政策的推动，也恰好是这些原因让企业实现了规模和效益的双增长。表1华升股份2014年-2016年

8、利润表 单位：元 年份项目2014年2015年2016年营业收入763,366,812.33907,086,751.96982,091,228.11减：营业成本118000012600001260000营业税金及附加994993379308销售费用3.626.88226000管理费用766009670098000财务费用115000141000144000资产减值损失1236158214其他经营收益-加：资产减值准备-43,268,069.26投资收益841008170084200利润总额204000250000285000减：所得税3.57005.46006.1600净利润-33,012,1

9、08.952,211,413.95-7,912,931.77数据来源：华升股份近年财务年报华升股份主要是将纺织等产品对国内外进行销售，2016年企业营业收入比2015年有了大幅上涨。2015 年，我国纺织行业经济运行情况基本正常，行业发展和行业绩效均达到良好效果，行业工业增加值的增速水平同整个全国工业水平相比较高。出口的总量却呈现出下降的趋势。2015 年行业内销增速稳中趋缓，零售额同比增长 9.8%。2015 年规模以上企业行业利润规模继续扩大，增速平稳，同比增加 6.83%。2016年企业利润继续增加。企业2016年营业成本为126万元，较上年变化幅度不大，说明企业对营业成本的控制比较稳定

10、，原因在于企业对纺织技术进行了升级，提高了设备的使用效率，从而弥补了棉花上涨带来的成本上升。管理费用增长的并不明显，增长率为1.34%，仅2015年增长率的一半，说明企业的财务制度正在逐渐完善，资金的利用也更加合理。财务费用为11.05万元，较上年降低了4.98%。2016年净利润为-7,912,931.77元，2015年为2,211,413.95元，2014年为-33,012,108.95元，2015年净利润增加主要是企业存货减少，以及应收账款的收回。2016年净利润减少主要是由于企业增加投资，营业收入减少从而导致净利润降低。2.2.2现金流量表分析 现金流状况是衡量一个企业经营状况最直接的

11、标准，能够真正反映出一个企业的兴衰与否。因为在企业的发展过程中，危机来临之时，拥有充足现金流的企业往往能够转危为安、化险为夷。表2华升股份2014年-2016年现金流量表 单位：元 年份项目2014年2015年2016年经营:销售商品、提供劳务收到的现金848,697,036.11774,714,444.14644,910,125.71收到其他与经营活动有关的现金45,032,933.0145,910,568.2211,953,768.06经营活动现金流入小计968,784,396.17900,631,947.47714,049,247.14支付其他与经营活动有关的现金49,561,090.1

12、651,132,183.1263,448,009.22经营活动现金流出小计1,079,038,263900,631,947.47756,121,963.8经营活动产生的现金流量净额-110,253,866.835,078,660.53-42,072,716.66投资:取得投资收益所收到的现金1,684,754.711,323,685.94115,498.63处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,273,800.0552,216,034.2788,151,304.08投资活动现金流入小计539,749,629155,448,536.64117,838,572.71投资支付的现金4

13、,638,691.2287,000,000-投资活动现金流出小计382,638,691.2296,282,328.87117,838,572.71投资活动产生的现金流量净额157,110,937.7859,166,207.7792,460,429.63筹资:吸收投资收到的资金借款得到的现金45,000,00047,000,00029,740,000筹资所得的现金流入小计45,000,00068,230,00039,740,000偿付债务所需的现金55,000,00045,000,000 47,000,000 分配股利、利润或偿付利息支付的现金2,412,009.272,835,677.9510

14、,199,936.08 筹资活动现金流出小计109000047,835,677.9557,199,936.08筹资活动产生的现金流量净额57,412,009.2720,394,322.05-17,459,936.08数据来源：华升股份近年财务年报通过表2不难看出，2015年经营活动产生的现金流量净额为5,078,660.53亿元，2016年经营活动产生的现金流量净额为-42,072,716.66亿元，2016年与2015年相比严重减少，主要是因为营业收入减少从而导致销售商品、提供劳务收到的现金减少。为盘活存量资产，公司转让其控股子公司湖南华升株洲雪松有限公司和湖南华升工贸有限公司部分闲置资产，

15、根据开元资产评估有限公司出具的开元评报字20151-105 号、广东中广信资产评估有限公司出具的中广信评报字2015第 514 号和开元资产评估有限公司出具的开元评报字20151-104 号资产评估报告，以上三处闲置资产的评估价值分别为 3230.41 万元、1658.65万元、1986.10 万元，合计为 6875.16 万元。投资活动产生的现金流量净额较上年84.43%，主要是本公司购买的固定资产以及进行的其他大规模的投资所需的现金额下降了；对于筹集资金的流量净额较上年减少195.44%，主要是本公司及本公司所属子公司等偿还债务增加。筹资活动产生的现金流量净额上升，是因为企业通过发行一些短

16、期债券进行融资，并取得了显著的成果。2.2.3资产负债表分析表3华升股份2014年-2016年资产负债表 单位：元 年份项目2014年2015年2016年资产:货币资金105,229,048.3189,924,759.07223,458,345.7应收账款120,774,027.12162,478,313.48150,022,345.67其他应收款25,089,336.611,015,423.79 20,903,549.05 存货315,475,418.47322,640,934.01 269,032,149.9 流动资产合计640,902,442.9761,639,365.28754,929

17、,464.72长期股权投资16,711,647.0816,969,172.4523,585,021.62固定资产153,519,062.31150,315,762.68 139,519,762.78 无形资产165,328,657.99158,921,171.13148,676,106.97资产总计1,110,800,210.191,183,835,659.521,158,326,186.92负债:应付账款108,506,348.99155,220,230.08112,610,228.82短期借款45,000,00047,000,00028,000,000 长期借款流动负债合计324,888,

18、499.64377,490,721.42 368,324,756.77 负债合计362,734,637.25412,328,672.63 400,763,792.33 权益:实收资本（或股本）402,110,702402,110,702402,110,702 资本公积金133,768,462.94142,958,091.8142,958,091.8盈余公积金19,709,35320,885,861.7520,885,861.75少数股东权益合计681,947,445.43700,498,983.0253,615,579.69数据来源：华升股份近年财务年报由表3可看出，华升股份2016年的短期借

19、款为28,000,000元，应付账款为150,022,345.67元。流动负债是逐年增加。公司资产负债率这几年来都很高，已经超过了百分之六十。众所周知，资产负债率（资产负债率=负债总额/资产总额100%）对公司来首尤其重要，是一个企业经营能力和负债水平的标准之一。综上所述，我们可以得知华生股份的负债结构中长期借款是其主要构成部分，并且短期的负债也呈现出上升的趋势。2015年应付账款增加是由于工程量的增加导致的，2016年企业应付账款出现下降。货币资金年末较年初增加了68.58%，存货年末较年初减少34.40%，主要是本公司材料库存减少所致；在建工程年末较年初增加42.18%，原因是本公司对所属

20、财源建设投资有限公司中的一些项目投资增加，导致在建工程增加18.58亿元；短期借款年末较年初减少41.83%。流动比率近三年都小于1，近几年虽然略有上升，偿债能力有所提高，但仍然未能改变短期偿债能力弱的情况，说明企业对流动负债的偿还能力还是有待提高的。2.3华升股份财务指标分析2.3.1偿债能力分析表4华升股份2014-2016年偿债能力分析表 年度指标2014年2015年2016年流动比率（%）1.251.792.05资产负债率（%）67.2269.7369.70经营现金净流量比率（%）43.3423.6035.48数据来源:由财务报表计算而得2014年-2016年三年的时间里企业的流动比率

21、不断增长，2016年流动比率为2.05%，比2015年增长了0.36%，这说明企业对短期债务的偿还能力和资产使用的效率有所上升，由于流动比率的正常标准维持在2左右，所以偿债能力依然不是很理想。企业的资产负债率变化并不明显，2016年与前一年比有所下降，但是较正常值60%相比依然很高，说明企业的债务虽然减少了但是财务风险依然很大。不过这也说明了企业非常有活力，前途一片光明。20142016年企业经营现金净流量比率呈下降趋势，该指标保持在40%以上时说明企业的短期偿债能力较强，而从近三年的数据看，只有2014年企业偿债能力较强，2015年开始由于企业的流动负债增长较快，导致经营现金净流量比率不断下

22、降。2.3.2营运能力分析表5华升股份2014-2016年营运能力分析表 年度指标2014年2015年2016年流动资产周转率（次）3.462.782.14非流动资产周转率（次）0.410.450.49总资产周转率（次）0.450.390.51数据来源:由财务报表计算而得该企业2014年-2016年流动资产周转率逐年下降，营业收入的增加，存货占用资金的减少都可以提高流动资产的使用效率，应收账款占用资金的减少也可以起到一定的作用，企业可以通过这些方法对流动资产进行合理的利用。企业近三年的非流动资产周转率略有上升，2016年公司固定资产增加了24亿元，在建工程增加了12.6亿元，这说明新增资产得到

23、了非常好的周转利用。企业的总资产周转率逐年下降，虽然非流动资产略有上升，但是企业总资产的周转利用效果并不好，企业的营运能力有待提高。2.3.3盈利能力分析表6华升股份2014-2016年盈利能力分析表 年度指标2014年2015年2016年净资产收益率（%）-0.79-0.96-0.07%成本费用利润率（%）11.9810.6910.71营业利润率（%）-14.81-14.13-13.95%数据来源:由财务报表计算而得华升股份公司2014年-2016年净资产收益率在逐年减少，2016年为负，其原因主要是净资产的增长远远超过净利润的增长幅度。企业成本费用逐年上涨，特别是销售费用，但占主要部分的财

24、务费用增长幅度较小，总体与上年持平。成本费用的主要部分是采购原料成本和期间费用，这与纺织行业的特点密不可分。这几年棉花价格不断上升，再加上期间费用尤其是销售费用逐年增加，导致成本费用利润率逐年下降，投入与产出比较低，充分表明了企业的盈利能力并不理想，运营效益有所下降。营业利润率主要反映的是企业正常经营活动创造利润的能力，比营业净利率反映的结果更全面，从2014年到2016年企业营业利润率一直为负，但总体是上升的，说明企业的盈利能力正发生好转。公司旗下“华升自然家族”品牌以麻类纤维为特色，通过家居家纺、休闲服饰、职业服装、高级订制四大产品走差异化产品路线， 开辟了新的消费市场。自主品牌 2014

25、 年的销售收入比 2013 年增长了 4.5 倍，2015 年是 2014 年全年销售收入的 2.45 倍。2.3.4发展能力分析发展能力指的是一个公司获得筹资、利润等各方面综合发展能力，以下是华升股份在2014年-2016年的与发展能力相关的指标。表7 华升股份发展能力指标间比较情况表 年份指标2014年2015年2016年销售增长率10.2%19.5%20.0%资本积累率6.5%8.9%41.6%总资产增长率2.0%2.1%56.9%观察上表可得知，此企业的销售总额一直呈现出向上的趋势。这在某种程度上表明该公司的市场竞争能力强，发展势头强劲。另外，华升股份在2014年至2016年的销售增长

26、率呈现一种平稳发展的态势，这也进一步表明企业一直平稳向前发展，综合竞争能力较强。公司紧密关注市场变化情况，通过积极调整产品结构，努力开拓短麻纺市场等方式，家纺布生产销售有了大幅增长，成交销售 105.58 万米，同比增长 127%，销售额为 2018.67 万元，同比增加 146%。对于总资产增长率，华升股份从2014年至2016年总资产出现了一个飞跃发展的阶段，能够出现飞跃发展的结果离不开企业自身经营能力的强化以及销售规模的扩大综上所述，华升股份的发展能力水平比较乐观。3 华升股份财务分析存在的问题及建议3.1华升股份财务分析存在的问题3.1.1资本结构不合理资本结构关乎一个企业的风险状况。

27、一般来说，一个企业负债水平高的话其风险也会随着变大。华升股份具有的一个很明显的特点就是其负债水平是逐年增高的，并且其在短期内偿还债务的能力较弱。所以导致企业的财务结构失衡，2014-2016年华升股份短期债务比率呈逐年增加趋势，而与此同时流动比率分别为0.45、0.55和0.67，呈有上升趋势，但偿债能力并不理想。然而，它表明企业或许会转向使用长期的短期资金。通常人们会认为，资产负债率水平应当被控制在百分之六十以下，主要通过增强企业自身的偿还债务的能力来规避企业的财务风险和危机的发生。并且，在一个企业存在一定比例的负债的前提下，不仅不会无益于企业，往往还会帮助企业来获得更高的利润。所以，要因地

28、制宜的根据企业发展的自身状况，构建一个适合于企业的财务结构和资本结构，提高企业的市场竞争力，最大限度的降低企业的财务风险，实现企业的盈利和平稳增长。3.1.2投资决策不合理2016年集团经营活动现金流量净额46.3亿元，投资活动现金流量净额为-6.54亿元，筹资活动现金流量净额为-23.9亿元，由以上这些数据我们可以轻易得知，投资和筹资活动均不是获得资金的渠道，也就是说企业的现金收入仅源自于企业的经营活动。但是，一个企业的经营活动所能够带来的现金是十分有限的，这样的话一个企业就会面临着极大的风险。3.1.3财务管理制度不完善该企业的财务管理有着很大的问题。主要表现为该公司的应收账款过大，并且企

29、业有大量的销售部分不能还原，一个正常的财务管理系统，应该是有着严谨的秩序的。对于企业领导来收，也要肩负起管理企业的重要责任，制定完备的财务管理规则。3.1.4收益分配政策不科学观察上表可得知，2014-2016年来连续三年企业的净资产收益率是呈现出下降的态势的，并且在2016年度达到新低。这表明企业经营亏损严重，企业在收益分配上有严重的问题。企业应制定一个可行的股息分配计划根据资金需求水平的根据公司的发展阶段。在收益和分配问题上努力寻找一个平衡点，比如说如果企业仅关注利益分配的问题，虽然这对于股东来说是十分有利的，但是另一方面也会引发公司大量的资金外流，不利于公司的长远有序发展。尤其对于一个正

30、在发展中的公司或者规模不是特别大的公司大量资金外流更是不利于公司的发展，但如果反过来，公司过度关注自身的留存收益，也会侵害股东的合法权益，引起股东的不信任等一系列的问题。因此说，公司如何才能在留存收益与分配利润之间找到一个合适的平衡点对企业的发展来说显得尤为重要。3.2华升股份财务优化建议3.2.1改善资本结构第一，优化企业负债结构。如前文所述，一个企业适当的负债不仅不会无益于企业，反而会促进企业的发展。因此，华升股份也要进行适当比例的负债，最大限度的降低公司经营的风险，提高企业的经营能力，使公司利益最大化。第二，控制现金流量状况。现金对一个企业的持续发展来说具有十分重要的作用。华升股份要根据企业自身发展经营状况制定资金运行机制，避免出现因资金短缺而造成的坏账损失，让现有资金得到充分的利用，提高企业的效益和市场竞争力。3.2.2改善投资决策华升股份在采用投资决策时，不能不分萱蕚任意加以投资。在投资之前，要做好充足的准备工作，全面了解将要投资的类型，在进行投资的时候可以多考虑一些收益较好的短期投资，短期投资投资期限较短，不像长期投资一样期限长，那相对来收风险就会高一