浅谈中小高科技企业融资问题.docx

1、浅谈中小高科技企业融资问题毕业设计（论文）中文题目：浅谈中小高科技企业融资问题学习中心： 北京红旗大学 专 业： 会计 姓 名： 啊 学 号： 32号 指导教师： c 2015年 12 月 2 日远程与继续教育学院北京交通大学毕业设计(论文)承诺书本人声明：本人所提交的毕业论文浅谈中小高科技企业融资问题是本人在指导教师指导下独立研究、写作的成果。论文中所引用的他人无论以何种方式发布的文字、研究成果，均在论文中明确标注；有关教师、同学及其他人员对本论文的写作、修订提出过且为本人在论文中采纳的意见、建议均已在本人致谢辞中加以说明并深致谢意。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。本毕业论文浅谈中

2、小高科技企业融资问题是本人在读期间所完成的学业的组成部分，同意学校将本论文的部分或全部内容编入有关书籍、数据库保存，并向有关学术部门和国家相关教育主管部门呈交复印件、电子文档，允许采用复制、印刷等方式将论文文本提供给读者查阅和借阅。论文作者：_ _（签字） _2015_年_12_月_2_日指导教师已阅：_c_（签字） _2015_年_12_月_2_日北京交通大学毕业设计(论文)成绩评议年级层次专业姓名题目指导教师评阅意见成绩评定： 指导教师：年 月 日答辩小组意见答辩小组负责人： 年 月 日北京交通大学毕业设计(论文)任务书本任务书下达给： 2014 级 专升本会计学 专业 学生 啊 设计（论

3、文）题目：浅谈中小高科技企业融资问题一、设计（论述）内容1.中小高科技企业融资有何特点2.现阶段中小高科技企业融资面临哪些问题3.应如何解决中小高科技企业融资问题4.举例说明如何解决中小高科技企业融资问题二、基本要求1. 论文观点要明确，逻辑要清晰，要理论联系实际， 重点要突出。2. 论文结构要合理，内容要充实，层次要清晰，论述要充分；认真调查研究，广泛搜集资料，尝试创新。3. 概念要准确，数据可靠，结论正确，文笔流畅，表达准确，论文字数在1.2万字左右，参考文献要在7篇以上。4. 独立完成，严格按照学校对论文的格式要求，遵守进度安排写作，及时与指导教师沟通。 三、重点研究的问题1. 应如何解

4、决中小高科技企业融资问题2. 举例说明如何解决中小高科技企业融资问题四、主要技术指标1.中小高科技企业融资问题的相关数据2.解决中小高科技企业融资问题的相关指标五、其他要说明的问题下达任务日期： 2015 年 12 月 02 日要求完成日期： 2016 年 03 月 20 日答辩日期： 年 月 日指导教师：c开 题 报 告题 目：浅谈中小高科技企业融资问题报告人： 啊 2015 年 12 月 20 日结合中小企业和高新技术企业的概念，中小高新技术企业定义为：从事高新技术产品的研究开发、生产转化及市场推广的中小企业。与传统行业相比，中小高新技术企业具有明显的特点。1、高智力投入。知识资本替代其他

5、要素成为企业最重要、最有创造力的要素，这成为高新技术企业区别于传统企业的显著标志。高新技术企业的研究开发都需要高素质的人才。据统计，高新技术产业的销售，经营管理等非研究部门中的科技人员数是成熟的传统行业的5倍，高效新技术产业中所需的技术工人比传统制造业多75%。2、高资金投入。高新技术企业高智力投入这一特点是导致高新技术企业的高资金投入的原因之一。有关资料统计，高新技术的技术开发、产品开发和生产开发三个阶段所需的资金匹配是110100。一般地说，高新技术的技术开发阶段是知识技术密集型活动，在研究开发过程中，需要投入先进的设备并需要配备高素质人才，人力、物力、财力必须及时投入，这就需要强大的资金

6、做后盾。同时,研究开发阶段在中小高新技术企业的整个生命周期内所持续的时间最长,技术创新的科研成果转化为产品的间隔时间不确定，这也需要充足的资金作保障。3、高风险性和高收益性共同体现。高新技术企业的高风险与高收益成正比体现，风险越大收益越高。高风险主要体现在市场风险、财务风险和技术风险方面。高新技术企业存在2大不确定性：一是高新技术企业初期需要投入大量的资金用于产品的开发和研制，能否研发成功存在不确定性；第二个不确定性表现在产品研发成功后是否符合市场的需求，一旦销路不好，融资成本过高，易产生财务风险。若商品研制成功，将为企业带来高于传统行业百倍，甚至上千倍的利润，且新技术研制成功可以在一段时间内

7、形成市场垄断，获取高额的利润。4、无形资产比重高。高新技术企业是典型的知识密集型企业，有形资产所占比重较小，专利权、专利技术等无形资产占比重较大，这些无形资产会为企业带来很多发展机会和巨大的收益。但是由于我国产权市场不发达，高新技术企业无形资产过多，将不利于企业申请银行贷款，导致高新技术企业融资难。5、时效性。高新技术企业除了具有高资金投入、高智力投入、高风险性等区别于传统产业的特征外，它还具有时效性的特点。高新技术发展迅猛，技术更新换代速度快是高新技术企业具有时效性的基本原因。高新技术企业若想快速占领市场并获得超额的垄断利润，就必须领先竞争对手一步开发研制最新的高新技术，只有不断缩短从思想到

8、市场的周期，才能不断占据领先优势。中小科技企业自身缺陷是融资难的根本原因。中小科技企业融资难是许多中小企业管理者感到非常头痛的事。企业在不断发展,资金需求在增加,可是资金却很少,难以满足企业进一步发展的需要。1、中小科技企业多处初创或成长期，自有资金不足，发展能力弱，经营时间短，企业规模小，对外融资能力有限。这主要表现在以下几个方面：首先，科技型中小企业自身的经营活动具有高风险性。技术创新是一项具有高风险性的活动，即使在发达的工业化国家，也有近90的技术创新项目在进入市场实现商业化之前即告失败。科技型中小企业由于技术上的不确定性、市场的不确定性和一般商业上的不确定性，成功率明显低于一般企业。一

9、般来讲，我国科技型中小企业的平均寿命只有35年；科技型中小企业5年存活率不到10。其次，财产抵押难。科技型中小企业的资产以价值不稳定、难以评估作价的无形资产为主，缺乏银行认可的可供抵押的固定资产，贷款难度较大。再次，信息不对称。科技型中小企业信息透明度差，信息不对称问题严重。资金提供者对科技型中小企业发展预期不明、信用状况不了解、评价低，为了减少风险而选择不贷款。最后，企业本身财务管理不规范。科技型中小企业往往更注重研发与经营环节，普遍存在财务制度不健全，内部控制较弱等问题，导致企业融资环境恶化。2、高科技中小企业经营机制不完善。内部组织结构不科学,降低了高科技中小企业融资能力。根据对那些价值

10、战略成功实现的企业的调查发现,比较有效的两种组织策略一种是以共同业务和目标产品为基础而建立的具有自主权的精干型组织一种是由具有多种知识背景和业务能力的成员而组成的团队型组织。从企业调查中我们可以发现,在高科技中小企业中存在两种组织结构不太合理的现象,一种是过于简单的组织结构一种是过于繁杂的组织结构。3、高科技中小企业信用观念不强。资金的安全性、流动性和收益性是银行的首要目标,然而在高科技中小企业的融资过程中,一些企业缺乏诚信,他们提供无效的担保来骗取银行和其他金融机构的贷款。据统计,相对于大中型企业来说,国内银行对中小企业、个体、私人经营户贷款的管理成本平均是它们的倍左右。对中小企业贷款的管理

11、成本远远高于大企业,银行自然不乐意向中小企业贷款。高科技中小企业除了融资过程中存在信用缺失外,一些企业通过对投资项目的误导性宣传来骗取投资者的投资。还有些企业为了获得融资,出现做假账、假合同,偷税漏税的行为。甚至还有一些企业为了通过上市来圈钱,勾结会计师事务所编造、美化财务报表有的公司虽然宣告成立了,但是它的出资并没有全部到位。正是由于存在太多的失信和欺骗问题,使得投资者不敢向高科技中小企业投入资本,即使投资项目非常有前景,我国高科技中小企业融资问题探析他们也不太相信高科技中小企业,结果高科技中小企业难以获得发展所需的资金。人们在抱怨、谴责高科技中小企业的诸多弊端所带来的信用问题时,不能回避的

12、是,经济信用缺失正是高科技中小企业诸多潜规则合力作用下出现的结果之一,由法治和政策所形成的信用潜在奖罚体系是市场化改革中信用收益和成本的不对称现象出现的关键。参考文献1姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析.特区经济，2013，2：219-2212梁卓，曹丽萍.高新技术企业融资问题研究.现代商贸工业，2013,16：102-1033袁建国,周丽媛.财务管理.大连：东北财经大学出版社，2014.52-604武新英.基于风险投资的高新技术中小企业融资措施探讨.现代商业,2013，32：191-1925王新颜.我国中小高新技术企业融资渠道创新研究.现代经济信息，2013,11：38-406黄

13、林.中小高新技术企业的融资路径分析.科技管理研究，2014，16：207-2097杨楠.中小高新技术企业融资结构的特征及影响因素分析.经济经纬,2013,4：61-6二、选题的目的和意义近年来，中小高科技企业已成为我国推动国民经济发展和实现技术进步的重要力量。目前国内外关于高科技企业融资的研究，无论从理论还是实践均很多。然而，由于信息不对称、信用担保体制不健全、风险投资机制不完善以及政府出台有关贷款政策的限制，造成了当前我国中小高科技企业普遍面临融资难的现实问题，导致了我国中小高科技企业的进一步发展遭到阻碍。对于我国而言，高科技企业的发展起步不久，传统的融资体系改革还未彻底完成，在市场经济不发

14、达、资本市场不完善、法律建设和制度建设部完备的情况下，构建中小高科技企业的融资机制必须通过多种渠道，采取多种方式加以解决。本文以中小高科技企业的融资现状为出发点，通过对融资难的成因的分析，希望在充分发挥政府在中小高科技企业融资体系中的职能和完善以商业银行为核心的融资体系等方面，解决中小高科技企业普遍融资难的问题。三、研究方案（框架）1、主要研究内容（1）、中小高科技企业融资有何特点（2）、现阶段中小高科技企业融资的现状（3）、中小高科技企业融资难的成因（4）、改善中小高科技企业融资难的对策2、实施方案（1）、阅读大量相关的文献资料 （2）、网上查找相关数据，通过对数据的分析来支持论点四、进度计

15、划1、2015年11月15日-12月15日，在导师的指导下，收集相关信息、资料，做好选题准备。选定论文题目。2、2015年12月16日-12月30日，在导师的指导下，填写毕业论文任务书，完成开题报告的攥写。3、2016年1月1日-3月10日，在导师的指导下，进行毕业论文的攥写。4、2016年3月10日-3月20日，在导师的指导下，准备毕业答辩。五、指导教师意见 资料丰富，计划合理。 通过开题报告，可以进行中期报告、论文写作。指导教师： c 2016年 1 月 2 日中 期 报 告题目：浅谈中小高科技企业融资问题报告人： 啊一、进展情况课题主要任务：本论文首先对我国中小科技企业融资的环境及现状进

16、行阐述。然后通过对文献对中小科技企业现状进行分析，内部和外部因素，由点及面，反复论证。在论文的最后，结合其现阶段的发展情况，提出若干政策性建议。目前已将开题报告基本完成，基本了解了自己论文的整体思路，通过大量相关论文及资料的阅读，对论文有了更深刻的认识，提纲已确定。在收集资料时，对于一些专业名词不是十分清楚，对于一些相关问题还不是非常了解。接下来的任务就是弄清楚这些专业名词，理解这些相关的问题，确定论文的具体内容，并搜集大量的数据和资料，做相关的分析。 二、指导教师意见 通过中期报告，可以继续进行论文写作。指导教师：c 2016年 3 月 10 日结 题 验 收一、完成日期 2016年3月12

17、日二、完成质量选题符合专业培养目标和教学基本要求，能够体现专业基本训练内容；能够按时提交开题报告、中期报告及毕业设计，做到独立完成，基本可以达到毕业论文任务书的要求三、存在问题 缺乏对研究问题自己的独到见解。四、结论 完成毕业论文任务书的要求，可以结题。指导教师： c2016年3月 14 日中 文 摘 要改革开放以来,我国中小科技企业发展十分迅速,己经成为国民经济的重要组成部分,也是我国经济实现高效增长的主要推动力。中小科技企业在满足人们多样化和个性化的需求、实现社会化专业协作、进行科学技术创新、培养企业家、促进国民经济发展以及保持社会稳定方面都具有相当重要的作用。然而,由于受传统计划经济的影

18、响,我国一直重视大企业的建设与发展,对中小科技企业的投入不足,资金困难的问题一直困扰着中小科技企业的生存与发展。从高科技中小企业的发展过程来看,高科技中小企业对资金的需求总是不断的增加,而资金的供应又常处于短缺状态。加上中小科技企业起步较晚,市场机制也不完善,资本市场价值总量占国民生产总值的比重还很小,风险投资事业还不发达,结果使得中小科技企业融资受到重大限制,中小科技企业融资状况更加严峻。因此,应用现代企业融资理论并结合我国的实际情况与借鉴国外高科技中小企业融资经验,对国内中小科技企业融资进行理论和创新研究,对解决我国中小科技企业融资困难,推动中小科技企业快速、健康发展具有重要理论和现实意义

19、。关键词：中小科技企业 融资环境 对策英 文 摘 要Since the adoption of Chinas opening and reform policies, Chinas small and medium sized enterprises have experienced a long-term growth and already become an important part of national economy and a main force to support its rapid and continuous growth. However, for a long

20、time, the sources from which the small and medium enterprises can get the capital for development can not match with the important role they played in the national economy, so how to solve the problem that its difficult for the Small and Medium Enterprises to finance has been a very important issue

21、which is concerned by the government, corporations and the scholars. To resolve this problem, the government must guide the establishment of a modern enterprise system intermediary services and other aspects of development.Key words: Small and Medium Enterprises; financing problem; countermeasures目

22、录1 绪论 11.1 研究背景及研究意义 11.1.1 研究背景 11.1.2 研究目的和意义 12 我国中小科技企业融资的现状及需求特点 22.1 中小科技企业的界定及其特点 22.1.1中小科技企业的界定 22.1.2 中小科技企业特点 22.2 中小科技企业的融资现状 32.3 中小科技企业融资需求特点 43 中小科技企业的融资供给渠道 531 内源融资 532 外源融资 54 中小科技企业融资难成因分析 64. 1中小科技企业自身的缺陷 64. 2中小科技企业外部的环境缺陷 85 改善我国中小科技企业融资难的对策 105. 1 政府应加强对科技型中小企业的融资支持 105. 2 完善信

23、用体系建设 115. 3 大力开展科技贷款，拓宽间接融资渠道 115. 4 发挥资本市场作用，完善直接融资体系 125. 5 加快高科技中小企业技术创新 12结论 13参考文献 141 绪论 1.1 研究背景及研究意义 1.1.1 研究背景随着改革开放的深入，我国对国有企业实行的“抓大放小”政策给中小科技企业的发展提供了广阔的空间，中小科技企业得到了迅速发展，并且其逐渐成为我国经济增长的重要力量之一。中小科技企业的快速发展为经济增长做出巨大贡献的同时也提供了大量的就业机会。但随着中小科技企业的不断壮大，制约其发展的问题也日益突出。由于中小科技企业的发展主要靠自身积累，发展中面临融资困境。中小科

24、技企业的融资问题已成为是国内外各界研究的长久课题。资金是企业发展的第一推动力，世界上许多国家都特别注意为中小高科技企业开辟融资渠道，经过长时间的实践，一些国家形成了较为完善的中小高科技企业融资体系。然而，由于我国传统的融资主体、融资方法和融资环境致使融资成为中小高科技企业的普遍难题，从而使得融资难的问题成为了中小科技企业发展的瓶颈。据报道，我国目前每年取得科技成果3万多项，在生产中稳定使用且具有一定规模的不足20，而最后形成产业的只有5左右，专利技术的交易率也只有5%，科技对经济的贡献率还远远低于发达国家。与发达国家科技成果转化率超过50相比，我国的科技创新资源的浪费十分严重。因此，对中小科技

25、企业融资困难问题进行研究，对融资面临的难题结合我国国情和现有的融资政策，运用理论知识和实践结果、定性分析和比较分析等方法，借鉴国内外研究的相关成果，从我国传统的融资机制为出发点，探讨我国融资机制现存有的缺陷，分析其原因，并在此基础上，提出构建能够有效缓解我国中小高科技企业融资难现状的多元化融资机制的设想。1.1.2 研究目的和意义近年来，中小高科技企业已成为我国推动国民经济发展和实现技术进步的重要力量。目前国内外关于高科技企业融资的研究，无论从理论还是实践均很多。然而，由于信息不对称、信用担保体制不健全、风险投资机制不完善以及政府出台有关贷款政策的限制，造成了当前我国中小高科技企业普遍面临融资

26、难的现实问题，导致了我国中小高科技企业的进一步发展遭到阻碍。对于我国而言，高科技企业的发展起步不久，传统的融资体系改革还未彻底完成，在市场经济不发达、资本市场不完善、法律建设和制度建设部完备的情况下，构建中小高科技企业的融资机制必须通过多种渠道，采取多种方式加以解决。本文以中小高科技企业的融资现状为出发点，通过对融资难的成因的分析，希望在充分发挥政府在中小高科技企业融资体系中的职能和完善以商业银行为核心的融资体系等方面，解决中小高科技企业普遍融资难的问题。 2 我国中小科技企业融资的现状及需求特点2.1 中小科技企业的界定及其特点2.1.1 中小科技企业的界定中小科技企业在经济体系中有着不可替

27、代的地位,我们在探讨中小科技企业面临的融资问题及对策时,必须弄清什么是中小科技企业,它的定义是什么。中小科技企业的界定问题将直接影响到中小科技企业的发展,影响到政府政策的制定,也影响到对中小科技企业的研究。目前,世界各国对于中小科技企业的界定所设定的标准各不相同,即使在同一个国家和地区,设定的标准也会随着经济与环境的变化与发展不断的更新。并且企业发展具有复杂性,动态性,多变性的特性,在界定中小科技企业时要考虑很多的因素。因此,很难确定一个统一的,能够包括各方面因素的标准。在我国,国家计委、国家统计局、国家经贸委、财政部等有关部门于2001年8月30日联合提出了有关我国中小企业的界定标准,即统一

28、按销售收入、资产总额和营业收入分类。结合我国对企业的划分标准,对高科技中小企业一个普遍的定义是如果某个产业中利用新技术或者把开发新技术作为竞争战略,就把这个产业称之为高科技产业如果把先进技术知识作为主要资产,开发新产品和新工艺的企业就是高科技企业,而高科技中小企业就是高科技企业中的中小企业群体。他们具有专门的高技术人才,密集的知识,日常经营活动主要包括技术开发、技术转移和科研成果的商业化。2.1.2 中小科技企业特点结合中小企业和高新技术企业的概念，中小高新技术企业定义为：从事高新技术产品的研究开发、生产转化及市场推广的中小企业。与传统行业相比，中小高新技术企业具有明显的特点。（1） 高智力投

29、入知识资本替代其他要素成为企业最重要、最有创造力的要素，这成为高新技术企业区别于传统企业的显著标志。高新技术企业的研究开发都需要高素质的人才。据统计，高新技术产业的销售，经营管理等非研究部门中的科技人员数是成熟的传统行业的5倍，高效新技术产业中所需的技术工人比传统制造业多75%。 （2） 高资金投入高新技术企业高智力投入这一特点是导致高新技术企业的高资金投入的原因之一。有关资料统计，高新技术的技术开发、产品开发和生产开发三个阶段所需的资金匹配是110100。一般地说，高新技术的技术开发阶段是知识技术密集型活动，在研究开发过程中，需要投入先进的设备并需要配备高素质人才，人力、物力、财力必须及时投

30、入，这就需要强大的资金做后盾。同时,研究开发阶段在中小高新技术企业的整个生命周期内所持续的时间最长,技术创新的科研成果转化为产品的间隔时间不确定，这也需要充足的资金作保障。（3） 高风险性和高收益性共同体现高新技术企业的高风险与高收益成正比体现，风险越大收益越高。高风险主要体现在市场风险、财务风险和技术风险方面。高新技术企业存在2大不确定性：一是高新技术企业初期需要投入大量的资金用于产品的开发和研制，能否研发成功存在不确定性；第二个不确定性表现在产品研发成功后是否符合市场的需求，一旦销路不好，融资成本过高，易产生财务风险。若商品研制成功，将为企业带来高于传统行业百倍，甚至上千倍的利润，且新技术

31、研制成功可以在一段时间内形成市场垄断，获取高额的利润。（4） 无形资产比重高高新技术企业是典型的知识密集型企业，有形资产所占比重较小，专利权、专利技术等无形资产占比重较大，这些无形资产会为企业带来很多发展机会和巨大的收益。但是由于我国产权市场不发达，高新技术企业无形资产过多，将不利于企业申请银行贷款，导致高新技术企业融资难。 （5） 时效性高新技术企业除了具有高资金投入、高智力投入、高风险性等区别于传统产业的特征外，它还具有时效性的特点。高新技术发展迅猛，技术更新换代速度快是高新技术企业具有时效性的基本原因。高新技术企业若想快速占领市场并获得超额的垄断利润，就必须领先竞争对手一步开发研制最新的高新技术，只有不断缩短从思想到市场的周期，才能不断占据领先优势。2.2 中小科技企业的融资现状与大型企业相比，中小科技企业的融资渠道少，筹资能力低。大企业在资金紧张时常常得到政府和金融部门的支持，此外，大企业还可以通过公开发行股票和债券形式从社会筹集所需资金。而中小企业由于规模小，贷款风险高，经营管理水平