信托案例分析.docx

1、信托案例分析【下载本文档，可以自由复制内容或自由编辑修改内容，更多精彩文章，期待你的好评和关注，我将一如既往为您服务】信托产品设计要素信托类型：贷款类、股权类、债券类、收益权类、证券投资、融资租赁融资规模：期限：短期or长期，单一期限or多种期限，是否可以提前终止或续存，是否按年滚动发行 取决于：1、资金需求方的需要 资金周转房地产大型基建PE；2、投资者的投资偏好；3、监管。预期年收益率：固定or浮动，是否设置不同级别的收益率，收益权是否分级 取决于：1、同期银行存款利率和国债利率水平；2、不同项目的收益水平，此外针对不同期限和金额，收益水平也不同。收益分配方式：按年分配or按季分配or到期

2、还本付息or分时期偿还一定比例的本金or不定期分配流动性：是否可以赎回、转让（如收益权可在N年后转让）风险保障：第三方保证担保（企业或个人）：融资方的控股或关联企业、控制人自己或夫妻 不动产抵押（土地或在建工程） 动产抵押或质押 股权质押、应收账款质押 信托公司受让股权并将信托收益权质押 融资方加入信托计划 收益权结构化分级（优先、劣后） 回购承诺 政府承诺 信托公司控股并享有一票否决权 人大决议（将信托资金列入财务预算的决议） 政府提供财政支持（出具资金安排专项函，或以财政收入和土地收入做资金安排） 提前归集资金 信托公司向项目（公司）委派股东或财务经理信托产品案例分析1、新时代信托【鑫业十

3、六号】流动资金贷款集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/新时代鑫业信托计划说明书.pdf时间：无信托概况规模：不超过6千万元期限：1.5年，期限满一年后，受托人有权根据信托资金运作情况提前终止信托计划最低认购金额：100万受托人：新时代信托保管银行：中信银行资金投向 用于向北京泰隆华胜科技有限公司（下称“泰隆华胜”）发放流动资金贷款交易结构*股权质押加入信托计划的条件 1、委托人的资格：中华人民共和国境内外具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织，符合中国银监会对于信托计划合格投资者的有关要求和条件，享有必要的权利和授权并能以自身的名义将其合法拥有的资金委托给受托人进行资金信

4、托。2、资金合法性要求：委托人保证委托给受托人的资金是其合法拥有的财产，委托人不得非法汇集他人资金参与信托计划。3、受益人的资格：参与本信托计划的委托人为唯一受益人。信托受益信托收益=信托收入-信托费用预期净收益率： 9%信托预期净收益本合同项下信托资金预期净收益率信托实际存续天数/360信托费用：信托计划事务管理费（0.05%），信托报酬（1.57%+60%收益），财务顾问费用，保管费用，税费2、新时代信托 【慧金297号】非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/新时代信托慧金297.pdf时间：无信托概况规模：不超过6千万期限：1年最低认购金额：100万受托人：新

5、时代信托资金投向 用于受让包头市实创经济技术开发有限公司持有的包商银行股份有限公司（简称包商银行）一定数量的股权收益权交易结构股权质押信托收益预期净收益率9%信托费用：事务管理费（0.05%）、信托报酬（3.07%）、保管费用、税费3、江苏润澳环球酒店装修项目集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/金谷信托-江苏润澳环球酒店装修项目集合资金信托计划.pdf时间：无信托概况规模：3亿期限：2年（满18个月受托人可提前退出）最低认购金额：300万受托人：金谷信托资金投向 用于受让润地利房地产投资集团有限公司持有的南通润万嘉置业投资有限公司100%股权收益，润地利集团将信托资金用于公司旗下的位于无

6、锡及南通两家五星级酒店装修。交易结构*土地抵押；*履约保证金；*个人担保信托收益预期年收益率11%4、方正东亚-方兴6号象山经济开发区资产收益权投资集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/方正东亚-方兴6号（象山经济开发区资产收益权投资集合资金信托计划）.docx时间：无信托概况规模：A类5000万；B类2亿期限：A类18个月；B类24个月最低认购金额：100万受托人：方正东亚信托资金投向 用于受让浙江省象山经济开发区建设有限公司拥有的四个地块的的土地资产收益权交易结构*人大决议；土地质押；股权质押；*公司担保信托收益A类 100-300万，9%；300万以上，9.5%B类 100-300万

7、，9.5%；300万以上，10%5、天朗蔚蓝机电广场信托贷款集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/中融信托-天朗蔚蓝机电广场信托贷款集合资金信托计划.pdf时间：无信托概况规模：2.2亿期限：96个月（满12个月投资人即可退出）最低认购金额：100万受托人：中融信托资金投向运用信托资金向西安天朗地产集团有限公司发放贷款，通过西安天朗偿还贷款本息的方式现获利退出。交易结构*第二顺位财产抵押；个人担保信托收益 受托人每年公布下一年预期收益率，信托成立第一年的预期收益如下： 100万元 300万元 9.00%300万元以上 10.00%6、百瑞宝盈82号集合资金信托计划（武当山项目）信托资料/信

8、托计划/已阅/百瑞-武当山推介书.doc时间：无信托概况规模：1.67亿-2.67亿期限：24个月 (满五个月后提前终止，加计两个月收益；满一年后提前终止，加计一个月收益)最低认购额：100万元受托人：百瑞信托资金投向 信托计划本金以增资、受让股权方式投资于湖北武当太极湖旅游发展集团有限公司，由其用于水上游乐、演艺、运输、户外运动等旅游项目的开发建设；信托到期后由湖北武当太极湖投资集团有限公司或祥源集团溢价受让信托计划持有的股权。交易结构股权质押；公司担保；个人担保；*控制土地价值；*融资主体自有资金加入信托计划信托收益 100300万元 8.5% 300（含）800万元10%800万元以上（

9、含）11%控制土地价值：信托计划成立后，太极湖集团保证将武当山太极湖旅游度假区的挂牌土地全部（约5300亩）土地装入旅发公司。预估5300亩土地的价值为18.55亿元。百瑞信托通过对旅发公司的绝对控股，控制上述土地价值。7、吉信松花江【78】号南山建材项目收益权集合资金信托计划信托资料/尽职调查/已阅/南山建材尽调.doc时间：2011年8月信托概况规模：1.5亿期限：18个月最低认购额：受托人：吉林省信托有限责任公司资金投向 用于购买南山建材所有经营项目的项目收益权交易结构股权质押；*采矿权质押；个人担保信托收益 信托收益主要来自南山建材按期支付给吉林信托的项目收益权回购款溢价部分。信托收益

10、在扣除信托财产应承担的税费以及应支付给受托人的信托报酬后全部归受益人所有。100万-300万，10.5%； 300万（含）-500万，11.5%； 500万（含）以上，11.8%8、新华信托云南中天文化股权投资集合资金信托计划 信托资料/尽职调查/已阅/云南中天文化-尽调报告.pdf时间：2011年信托概况规模：3亿-4.5亿。分期募集，其中3亿元正常分期募集，最后1.5亿元根据项目实际情况及项目方实际控制人戴艳梅女士申请，由受托人确定是否募集期限：2年，满1年可部分或全部提前结束最低认购额：受托人：新华信托资金投向 新华信托以分别以 1 元对价收购项目公司原股东合计99%的股权及其对项目公司

11、的全部债权，剩余资金用于对项目公司增资扩股，增加注册资本300万元，其余资金用于增加资本公积。用于昆明市西山区第七号片区西坝新村城中村改造一期项目（“ 文化空间” 项目）开发建设交易结构土地抵押；*委派董事实行印信、资金监管；个人担保信托收益A 类受益人：认购金额100-300 万元10.5%B类受益人：认购金额300-500万元 13%C类受益人：认购金额 500 万元以上 14% 9、吉信长白山【26】号集安配建廉租房项目贷款集合资金信托计划尽职调查报告信托资料/尽职调查/已阅/信长白山【26】号集安配建廉租房项目贷款集合资金.doc时间：2011年10月信托概况规模：3000万期限：24

12、个月最低认购额：受托人：吉林信托资金投向用于集安市2010年配建廉租住房项目建设。交易结构土地抵押；*设立监管行信托收益10、新华信托华惠1号仙女山景区收费权权益买入返售集合资金信托计划信托资料/尽职调查/已阅/新华信托华惠1号仙女山景区收费权权益买入返售.doc时间：2011年10月信托概况规模：1亿，可分期发行期限：2年最低认购额：受托人：资金投向收费权权益买入返售。用于买入喀斯特旅游拥有的仙女山景区观光车收费权权益及天生三桥景区旅游环保车收费权权益（评估价值41,352.21万元），喀斯特旅游将转让该收费权权益所得资金用于其缴纳收购仙女山景区相关公司股权及资产的剩余款项。资金退出 信托到

13、期时喀斯特旅游按约定的受让价格（包含喀斯特旅游在信托期限内分期支付的信托报酬及信托其他费用）向新华信托无条件回购该收费权权益。交易结构*收费权质押信托收益10%/年11、新华信托华惠11号上海伦达集团债权投资集合资金信托计划信托资料/尽职调查/已阅/上海伦达债权投资项目可研报告(1125).doc时间：2011年11月信托概况规模：1.65亿，其中劣后收益权1500万。满1.5亿即可成立期限：24个月，满18个月后可以提前结束最低认购额：受托人：新华信托资金投向 用于受让上海伦达投资集团有限公司对浙江伦达实业有限公司的委托贷款债权2.3亿元, 信托资金用于伦达集团公司总部大楼装修以及企业正常经

14、营。交易结构*折价购买债权；*受益权分级；土地抵押；公司担保；个人担保信托收益优先级受益权预计年化收益率12%/年，每信托年度末分配一次，由劣后受益人以代付的方式向优先级受益人支付投资收益；劣后级受益权收益在信托计划到期时一次性分配，信托到期时，所购债权所得利息则全部归劣后受益人所有。 如信托计划提前结束，则优先级受益人可额外获得一个月（30天）的预期收益。12、华融贵州宏益公司旧城改造项目集合资金信托计划 信托资料/尽职调查/已阅/中信证券-华融_贵州宏益公司旧城改造项目集合资金信托计划尽职调查及风险分析报告.pdf时间：信托概况规模：6亿（第一期3亿）期限：1年最低认购额：受托人：华融国际

15、信托资金投向 用于花果园项目一期建设交易结构*在建工程抵押土地抵押；公司担保；个人担保信托收益A类信托受益权 在本信托计划的预定期限内9.00%，在宽限期内13.50%； B类信托受益权 在本信托计划的预定期限内9.90%，在宽限期内14.85%；C类信托受益权 在本信托计划的预定期限内10.40%，在宽限期内15.60%*资金归集 在第12个信托月度的首日，宏益公司将不少于2亿元资金归集至信托财产专户； 在第12个信托月度的第8日，宏益公司将累计不少于3亿元资金归集至信托财产专户； 在第12个信托月度的第15日，宏益公司将累计不少于4亿元资金归集至信托财产专户； 在第12个信托月度的第22日

16、，宏益公司将累计不少于5亿元资金归集至信托财产专户； 在第12个信托月度的第28日，宏益公司将累计不少于6亿元资金及相应利息归集至信托财产专户13、大业信托-昆明馨悦尚居廉租房集合资金信托计划信托资料/尽职调查/已阅/馨悦尚居廉租房集合资金信托计划可研.doc时间：2011年8月8日信托概况规模：8千万-1亿期限：贷款期限为1年期(满九个月后可以提前归还)最低认购额：受托人：大业信托资金投向以贷款方式发放给昆明广基瑞特房地产开发有限公司，用于位于昆明学府路的广基馨悦尚居廉租房项目后期开发建设。交易结构土地抵押；*资金提前归集信托收益预期年收益率和代理费率共计不超过12.5%。14、中融-镇江城

17、投项目财产权信托信托资料/尽职调查/已阅/中融-镇江城投财产权信托项目尽调报告1228C.docx时间：信托概况规模：4-5亿期限：24个月，满18个月可提前结束最低认购额：受托人：中融信托信托类别：财产权信托资金投向京沪高铁镇江站市政配套基础设施建设项目还款来源 镇江市政府履行其与镇江城投公司所约定的金山水城安置房建设工程项目及相关的附属设施及配套设施全部竣工验收合格后的回购义务，如政府不能正常履行该偿付义务，则由镇江城投履行信托受益权回购义务。交易结构财产权信托由债务人承担第一回购义务，委托人承担第二回购义务信托收益15、吉信松花江【 】号中天城投资源控股股权收益权集合资金信托计划信托资料

18、/尽职调查/已阅/吉信松花江【 】号中天城投资源控股股权收益权.doc时间：2011年10月信托概况规模：3亿期限：24个月最低认购额：受托人：吉林信托信托类型：股权类信托资金投向购买中天城投持有的资源控股4.8亿元股权收益权，占全部股权的100%。资金退出 项目到期时由中天城投回购吉林信托持有的上述股权收益权交易结构信托收益时间：信托概况规模：期限：最低认购额：受托人：资金投向交易结构信托收益裕丰公司二期建设项目贷款集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/陕国投-裕丰公司二期建设项目贷款集合资金信托计划（第三期）.pdf产品特色：河南裕丰公司二期复合肥生产线建设融资，四折房产和股权质押，担

19、保方实力强，9.5-11% 信托公司陕西国投保管行华夏银行信托类型贷款类信托期限12、18、24个月起点金额100万信托规模5亿元，本期满1亿元即可成立预期年收益12个月期 300万元（含）以上 9.5%18个月期 300万元（含） 800万元 10% 800万元（含）以上 10.5%24个月期 300万元（含） 800万元 10.5% 800万元（含）以上 11%收益分配单笔认购金额低于800万元，按年分配，到期还本付息；单笔认购金额大于800万的，按季分配，到期还本付息。投资方向募集资金全额向裕丰公司发放贷款，用于二期项目建设。风险控制1、房产抵押2、股权质押：鲍崇宪以其持有的裕丰公司64

20、%的股权为本信托贷款供质押担保，抵押率为40.9%。3、连带责任担保：公司（保利商贸）+个人（鲍崇宪及配偶王星星）恒新2号集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/新时代信托-恒新2号集合资金信托计划.pdf评级：AA 产品特色：新时代信托旗下专业投资于金融股权资金池产品。信托公司新时代信托保管行光大银行黑龙江省分行信托类型资金池类期限60个月（存续期内有6个月和12个月可选）起点金额300万信托规模总规模10亿元，不设上限，本期满8千万元即可成立预期年收益6个月期 300万元（含） 800万元 6% 800万元（含）以上 6.5%12个月期 300万元（含） 800万元 8% 800万元（含

21、）以上 8.5% 收益分配到期还本付息投资方向投资于一定数量的金融股权收益权，或投资于以金融股权收益权为标的的信托收益权，到期由股权收益权（或信托收益权）转让方或第三方无条件溢价回购上述权益资金限制期间，可投资于同业存放、交易所或银行间市场债券禁止投向房地产、政府融资平台项目风险控制1、受托人设立投资委员会：负责项目投资、实施和处置方案的评审和决策2、新时代信托妥善保存处理信托事务的完整记录，报告财产管理运用和收支情况。大江投资控股有限公司贷款集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/安信信托-大江投资控股有限公司贷款集合资金信托计划.pdf产品特色：铜陵经济技术开发园区基建融资，三四折土地使

22、用权质押。信托公司安信信托保管行信托类型政信合作类期限12、24、36、42个月起点金额100万信托规模总规模3.5亿，其中12个月0.5亿，24个月1亿，36个月不超过1.5亿，42个月不超过0.5亿预期年收益12个月期：100万元(含)150万元 8.5% 150万元-300万元 9% 300万元（含）以上 9.3%24个月期：100万元（含） 150万元 8.8% 150万元（含） 300万元 9.2% 300万元（含）以上 10%36个月期：100万元（含） 150万元 9.5% 150万元（含） 300万元 10% 300万元（含）以上 10.3%42个月期：300万元（含）以上 1

23、2.5%收益分配按年分配，到期还本付息投资方向以信托贷款方式发放至铜陵大江控股有限公司，专项用于铜陵经济技术开发园区建设，其中2.6亿用于支付开发区（纺织城）标准化厂房BT回购款，0.9亿用于园区内12条道路建设。还款来源标准化厂房销售收入、铜陵开发区财政投入和土地出让收入风险控制土地质押，抵押率为34.1%中铁十五局信托贷款集合资金信托计划信托资料/信托计划/已阅/中融信托-中铁十五局信托贷款集合资金信托计划.pdf风险评级：A 风险点：铁道部的经营；国家经济紧缩政策产品特色：中国铁建全资子公司基建融资信托公司中融信托保管行信托类型工商经营类期限24个月（满12个月融资人可提前终止）起点金额

24、300万信托规模2亿，以实际募集为准预期年收益100万元（含） 300万元 9%300万元（含）以上 10%收益分配按年分配，到期还本付息投资方向向中铁十五局集团有限公司发放信托贷款，用于重庆南山隧道及连接道（茶园路）一期工程BT融资建设项目。还款来源中铁十五局自有资金和经营收入风险控制设置资金监管账户，对信托资金的使用进行监管新华信托华锦69号融创绿城并购项目股权收益权投资集合资金信托计划 资金投向：工商企业 投资管理类型：自主管理信托公司新华信托保管行信托类型股权投资期限1年起点金额100万信托规模12-16亿预期年收益10.7%收益分配固定收益，到期还本付息投资方向用于受让融创置地所持上

25、海融创绿城房地产开发有限公司之股权收益权，取得信托收益并分配给受益人还款来源风险控制1、信托受益权结构化分级：信托受益权分为优先级受益权与次级受益权，比例为3：1，次级受益权保障优先级受益权的安全。2、股权质押：融创置地持有的上海融创绿城房地产开发有限公司50%股权全部质押给受托人。3、融创置地作为项目公司股东出具承诺函：同意在信托期间内放弃所持项目公司的股权和债权的受益权（包括但不限于分红权、转让权、债权利息收取权、债权本金返还权等）。并于信托到期时配合信托计划本金及信托收益优先于股东借款及利息受偿。4、融创置地就受托人向项目公司派驻董事出具承诺函：在项目公司董事会对重大事项决策前，融创置地

26、须经过受托人委派至项目公司的指定董事同意，并保证融创置地作为股东所外派董事与受托人委派至项目公司的指定董事在做出重大事项的表决时，按照受托人指定董事的意见统一表决。重大事项包括但不限于项目公司对外投资、提供担保、分红、融资及重大资产处置等事项。5、融创置地或其推荐的关联方或合格第三方认购本信托计划次级信托单位，对本信托计划项下优先信托单位的本金和不低于10.7%年化预期收益的实现进行担保。6、公司连带责任担保：融创置地的主体融创中国为本信托计划项下信托本金及所有收益的实现提供不可撤销的连带责任保证担保，并签订保证担保合同。7、个人连带责任担保：融创中国的实际控制人孙宏斌先生为本信托计划项下信托

27、本金及所有收益的实现提供不可撤销的连带责任保证担保，并签订保证担保合同。四川信托新华联国际石油贸易信托贷款集合资金信托计划资金投向：流动性资金补充 投资管理类型：自主管理信托公司四川信托保管行信托类型贷款类信托期限2年起点金额100万信托规模12亿预期年收益100（含）300 第一年8.5%/ 第二年10.5%300（含）以上 第一年9% 第二年11%收益分配固定收益投资方向用于向湖南新华联国际石油贸易有限公司发放信托贷款，贷款主要用于购买燃料油等大单贸易的油品及企业日常经营所需。还款来源风险控制1、公司连带责任担保：新华联控股有限公司为借款人按照约定按时、足额偿还信托借款本息提供连带责任担保

28、，与受托人签署保证合同（一），并办理强制执行公证。2、个人连带责任担保：新华联控股实际控制人傅军为借款人按照约定按时、足额偿还信托借款本息提供个人连带责任担保，与受托人签署保证合同（二）。中融信托常德经投（一期）财产权信托资金投向：基础设施件事 投资管理类型：自主管理信托公司中融信托保管行信托类型财产收益权期限2年起点金额100万信托规模4亿预期年收益9%收益分配按季分配，固定收益。投资方向委托人将其合法拥有的基础资产设定信托，由受托人将受益权份额化发行给合格投资者，并由受托人以自己的名义按信托文件约定为受益人的利益管理、运用和处分信托财产，向受益人分配信托利益。还款来源风险控制土地抵押：常德

29、市金禹水利投资有限公司以其合计持有213,689.13 平米的国有出让用地使用权为抵押资产，为常德市人民政府的回购义务承担抵押担保，评估价值8.65 亿元某央企信托西安高新控股应收账款流动化信托项目资金投向：基础建设 资金管理类型：自主管理信托公司某央企信托保管行信托类型集合信托期限2年起点金额100万信托规模5亿预期年收益9.5%收益分配固定收益投资方向购买西安高新控股有限公司向西安高新区管委会的应收账款受益权，高新控股将该笔资金用于西安高新区鱼化基础设施建设项目。还款来源风险控制1.回购承诺：西安高新控股有限公司回购债权。2.公司连带责任担保：西安高新区草堂科技产业基地发展有限公司对高新控股的回购义务提供连带责任保证担保。3.西安高新区管委会将该还款计划纳入2013-2015年财政预算。新时代信托蓝海26号集合资金信托计划资金投向：流动性资金补充 投资管理类型：自主管理信托公司新时代