金融学知识点.docx

1、金融学知识点金融学第一章 货币与信用第一节 货币的产生和发展一 商品经济内在矛盾产物二 商品价值的表现形式 即价值形式的发展三 货币形态的演变(货币材料的发展) 货币所采取的形制和状态 , 经历了五个阶段 :1 实物货币阶段 , 如贝壳 . 布帛 . 羊 . 米 . 茶叶 . 玉 . 珍珠 . 丝绸 . 象牙 . 烟叶 兽皮 . 盐 . 奴隶 . 农具等2 金属货币阶段 , 从称量到铸币 , 形状有刀 . 铲 . 环 . 圆 . 海贝 . 元宝形等 , 秦半两 十二株 汉五株 . 金错刀 金币 银元 铜板3 可兑换信用货币 , 如交子 . 飞钱 . 宝钞 . 银票 . 汇票 . 银行券4 不兑

2、现信用货币 如交子 元宝钞 美国绿背钞 拿破仑时期银行券 . 纸质不兑现信用货币 , 货币商品退出历史舞台 5 存款货币和电子货币 . 1950年以来 , 货币形式主要采取存款形式 , 存款货币将有形货币引向无形货币 , 随着电子计算机运用 , 电子货币 电子货币转移系统迅速发展 , 未来将出现一个无现金社会 , 实在的货币材料将退出历史舞台 .第二节 货币本质和职能一 本质 同质劳动的凝结物，体现了一定的社会关系二 基本职能1 价值尺度, 货币在表现商品价值并衡量商品价值量大小时 , 执行价值尺度职能 , 商品价值的货币表现是价格 , 商品价格是一种观念形态 , 不必用相应数量货币摆在商品旁

3、 , 因此充当价值尺度的货币的特征 , 是观念形态的.2 流通手段, 在商品交换中, 当货币作为交换媒介, 实现商品价值时就执行流通手段职能 , 特征是必须是现实的货币. 货币流通与商品流通联系密切 .作为流通手段的货币需要量 = 商品价格总额 / 同单位货币的流通速度 . M = P *Q / V P 为商品价格 Q 为商品数量 这个规律是商品经济的一般规律 .三 其它职能1 储藏手段, 当货币暂时退出流通处于静止状态时就执行储蓄贮藏职能 , 特征是现实货币 .2 支付手段, 货币在实现价值单方面转移时, 就执行支付手段职能 .3 调控手段, 派生职能, 政府运用货币调节发展经济.4 炒作手

4、段, 本身成为炒作对象 . 工具 .5 国际货币(世界货币), 货币越出国界, 发挥一般等价物作用时, 执行国际货币职能 .四 货币的推动力 .1 生产过程中的作用（经济核算工具，传导信息 配置资源，第一推动力并维持动力）2 流通过程中的作用3 分配过程中的作用4 消费过程中的作用第三节 货币制度一 货币制度的演变(一) 货币制度含义 币制 , 是国家以法律形式规定的货币流通的组织形式 .包括四个要素 :1 规定货币材料 .2 确定货币单位3 规定本位币和辅币铸造、发行和流通程序 .4 建立准备制度(二) 货币制度分类 , 可分为金属本位和纸币本位1 金属本位 a 银本位制 , 以白银铸为主币

5、b 复本位制 , 以金 . 银同时铸为主币c 金本位制 , 以黄金铸为主币 可细分为 : 金币本位（最典型完善：自由制造，兑换，输入输出）金块本位金汇兑本位2 纸币本位 以不兑现纸币为主币（1）中央银行发行，国家强制力保证流通，具有无限法偿）（2）纸币与黄金脱钩（3）主要程序信用程序发行（4）活期存款m0m1 m1其他存款m2 m2债务保单股票=m3（5）发行数量二 我国货币制度1 人民币产生2 人民币票券3 我国货币制度基本内容人民币没有含金量，不兑换纸币坚持信用发行为主，财政发行辅助计划发行第四节 信用与信用工具一 信用1 含义 是一种借贷行为 , 是价值单方面的让渡 .2 产生和发展 商

6、品交换、商品货币关系存在是信用产生和存在的经济基础 . 信用经历了早期信用(高利贷信用) 和现代信用(借贷资本形式)二 信用形式(一 ) 含义 借贷关系具体表现形式 .(二 ) 分类1 商业信用 : 企业间以延期付款或预付货款方式相互提供的信用 .2 银行信用 : 各类金融机构以货币形态所提供的信用 .3 国家信用 ：也叫政府信用 , 国家以债务人身份向社会举债的一种信用形式 .4 消费信用 : 企业银行以生活资料为对象向消费者提供的信用 .三 信用工具 (一) 概述1 含义: 以书面形式发行和流通, 用来保证债权人或投资人权利和债务人义务的凭证 .2 特点：返还行 可转让性 收益性3 分类(

7、二) 短期信用工具1 票据 ; 出票人自己承诺或通知他人无条件支付一定金额的书面凭证 . 包括:a 商业票据 , 记载商业信用债权或债务的一种凭证 . 种类有期票 汇票.期票 , 又叫本票 , 债务人向债权人发出的一定时期内无条件支付款项的债务凭证 .汇票 , 债权人通知债务人支付一定金额给持票人或第三者的书面凭证 .b 银行票据 银行签发的负责兑取现款的凭证 , 主要有 :银行本票 银行汇票 支票 票据交换 .2 短期3 证券 . 国库券 CD 其它短期信用工具(三) 长期信用工具 . 包据股票 债券 纸币 .1 股票 ; 资本所有权凭证 .2 债券 ; 政府或企业筹集长期资金发行的一种债务

8、凭证 .(四) 衍生信用工具 .小结：货币是商品经济内在矛盾的产物，是价值形态演变的必然结果货币的币材和形制经历了由实物货币金属货币信用货币的发展过程。透过这种发展的表象，可以看出货币的演化是由一般等价物的性质社会生产的发展各种币材的优劣比较与技术进步等决定的。货币发挥价值尺度流通手段贮藏手段支付手段职能。价值尺度和流通手段是货币的基本职能。货币流通的基础是商品流通，商品流通的数量和规模决定流通中货币的需要量。货币包括现金货币和存款货币。现金流通和非现金流通构成统一的货币流通。货币制度是一个国家关于货币发行流通和组织程序的立法。历史上货币制度曾经经历了银本位制金银复本位制金本位制和不兑现信用货

9、币制度等。信用是一种借贷行为，到期偿还时要附带利息。信用形式是借贷活动的表现形式。主要的信用形式有商业信用银行信用国家信用消费信用租赁信用和国际信用。信用工具的特点是：返还性可转让性收益性。主要的信用工具有支票商业票据债券和股票。第二章 利息和利率第一节 利息一 概念 , 是借款人为取得货币使用权而支付给贷款人的超过本金的那部分金额, 是借贷资本的增殖额 .二 本质 , 是资本商品的价格 .三 来源 , 于社会创造的纯收入 , 劳动人民创造的剩余价值的一部分 .第二节 利率一 概念 , 是一定时期内, 利息额同存入或贷出本金之间的比例. 公式为 : 利率(R) = 利息额 / 本金 *100

10、%二 利率表示和计息方法 表示方法 : 1 年利率 , 以本金百分之几表示 ; 2 月利率 , 以本金千分之几表示; 3 日利率, 以本金万分之几表示 . 计息方法 : 1 单利法(本生利) , 按本金计算利息 , 公式为利息额 ( I ) =本金(P ) * 利率( R ) * 时间 ( D ) 本利和 S = P + I2复利法 (利滚利) , 按一定期限将所生利息加入本金再计算利息. 本利和 S = 本金 P * ( 1 + 利率 R ) n 为期数 利息 I = S - P三 利率种类 （不同角度 , 不同种类） :1 市场利率 官定利率 .2 固定利率 浮动利率 .3 短期利率 长期

11、利率 .4 名义利率 实际利率 .四 现行利率体系 .1 基准利率 , 美国为联邦基金利率 , 一般国家为央行贴现率 再贷款利率 .2 金融市场利率 , 货币市场短期利率 , 资本市场长期利率 .五 利率理论1 希克斯-汉森模型 , 认为利率由投资、储蓄、货币供应、货币需求、国民收入等因素变动而决定 .2 流动性偏好理论 , 认为利率由货币供应(取决于货币政策) 、货币需求决定 .3 传统利率理论 , 认为利率由投资和储蓄意愿决定 .六 决定和影响利率的因素1 社会平均利润率2 借贷供求关系3 经济周期4 通胀率5 经济政策6 国际利率水平7 银行经营成本和利润小结：利息是借贷行为到期偿还是支

12、付的一个增加额。利息的计量方法分为单利计息和复利计息。利息率是利息额与预付借贷资本之比。一般情况下，决定和影响利息率的因素是：平均利润率借贷资本的供求社会再生产状况物价国家经济政策国际利率水平。第三章 金融市场第一节 概论一 概念 .进行各种信用工具 或 金融性资产交易的场所 、网络及其关系的总和 , 凡属金融性事项形成的市场均属金融市场 .二 发展历史(一 ) 纵观西方金融市场发展史 , 是个漫长过程 .(二 ) 中国金融市场发展史 . 三 金融市场构成要素 . :1 投资人 .2 筹资人 .3 中介人 .4 金融商品 , 即信用 、金融工具 .四 类型长期短期 发行流通 有形无形 现货期货

13、 国内国际五 功能 .1 提高资金使用效益 .2 实施借贷资金转换 .3 引导储蓄转向生产投资 .4 为经济活动提供信息 .5 调节国民经济 .第二节 货币市场一 同业折借市场 , 金融同业间为平衡业务活动需要而发生的一种短期资金借贷行为 . 折借方式有 :1 买卖中央银行存款帐户余额 .2 同业借贷 .3 票据交换所日拆 .二 回购协议市场 , 一般采取资金需求者出售中短期证券(国库券 ) 或票据给投资者, 并于一定时间后按事先协商好的价格或利率重新购回 . 回购协议实际上是一种证券抵押融资 , 是一种货币市场融资工具 .三 票据贴现市场 , 包括商业汇票和商业本票发行和转让的场所 .1 商

14、业汇票市场 , 商业汇票经过承兑才能生效 , 可流通转让 , 可贴现、转贴现、再贴现 .2 商业本票市场 , 本票是一种融资票据 , 美国金融市场上有商业本票性质的证券 , 商业银行购买可作为二级准备, 可再贴现, 我国商业本票市场表现为企业短期融资债券的买卖 .四 国库券市场 , 是发行和流通短期政府债券的场所 .五 大额可转让定期存单 ( CD)市场, 货币市场新形式.六 短期信货市场 .第三节 资本市场（中长期）一 定义 , 实现中长期资金融通的场所, 也叫中长期资金市场. 广义包括证券市场和中长期信贷 .二 证券发行市场 , 也叫一级市场 , 办理新上市证券首次问世的场所.三 证券流通

15、市场 , 也叫二级市场 , 由证券交易所和场外交易市场组成 .( 一 ) 证券交易所定义 , 组织形式 .1 定义 , 是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的二级市场.2 组织形式 , 有公司制 、会员利 .( 二 ) 最主要证券交易所介绍 .1 纽交所. 纽约证券交易所2 NASDAQ 美国证券商协会自动报价系统3 伦交所 .4 东交所 .5 香港联交所 .6 中国上海和深圳证交所（三）证券交易方式1 现金现货交易2 信用交易（保证金）3 期货交易4 期权交易（选择交易）四 影响股价变动的因素分析( 一 ) 影响股价变动的基本因素分析 资金因素 股票自身价值 经济动向 政策因素（在幼稚

16、的市场表现尤其突出） 庄家行为 政治因素 偶发因素( 二 ) 影响股价变动的技术因素分析 定义 在总结过去价格变动资料的基础上，对现期证券价格做出分析，分析的结论为基础，对证券价格做出预测，为投资提供依据 技术分析主要理论a 量价理论b K 线理论c 切线理论d 形态理论e 波浪理论f 箱体理论 技术分析主要技术指标a W%R指标W%R指标 = H10 一 C10 / H10一 L10当W%R 高于 80 至 100 买入时机当 W%R 低于 20 至 0 卖出时机b KDJ 指标随机值 = CN 一LN / HN 一LN当 J 值 90 一100 超买状态 应尽快卖出 80 卖出 D 值 买

17、入信号 D K 值 卖出信号c 相对强弱指标 RSI指标当 RSI 80 卖出信号 RSI 20 买入信号 d 人气指标 AR AR 正常值 80一120 低于70 买入信号 高于150 卖出信号五 中长期信贷市场第四节 外汇. 黄金和金融期货市场一 外汇市场( 一 ) 是进行外汇交易场所 , 是目前世界上最大市场 ,特点有:1 从时间和空间上联成了一个大市场;2 汇率涨跌不定 ;3 创新不断 ;4 各国央行干预频繁 .( 二 ) 世界主要外汇市场 伦敦（33） 纽约 东京.( 三 ) 交易方式 :即期、远期、掉期、期货、期权、套汇、套利等 .二 黄金市场（有形市场）1 价格与供求2 交易方式

18、：现货交易 期货交易3 世界五大金市三 金融期货市场( 一 ) 定义 .( 二 ) 沿革 .( 三 ) 期货交易制度1 保证金制度2 日清算制度3 量 . 价限制( 四 ) 金融期货交易品种 外汇期货 在期货交易所买卖某种货币, 在未来一定时间交割的交易 股票指数期货 在期货交易所买卖某种股票指数, 而在未来一定时间交割的交易 利率期货 在交易所买卖某种价格有息资产, 而在未来一定时间交割的交易小结：金融市场指金融商品交易的场所，是商品经济和信用制度发展的产物。投资人筹资人中介人和金融商品构成金融市场体系。货币市场指融资期限在一年以内的资金市场，是金融市场发展的基础。货币市场包括拆借市场回购协

19、议市场票据市场国库券市场CD市场和短期借贷市场。资本市场是实现长期资金融通的市场，它包括证券市场和中长期信贷。第四章 商业银行第一节 概论一 定义 , 指吸收公众存款 , 发放贷款 , 办理结算等业务 , 以利润为主要经营目标的信用机构 .二 产生 （以自身财产为基础，以获得利润汇目的，权方位综合性金融服务机构）(一) 早期银行产生 : 一是国际贸易需要货币兑换 , 出现货币兑换商 , 经营兑换 , 存款贷款 , 汇款等业务 ; 二是英国金匠业保管金银货币 , 发放贷款等业务 .(二) 现代银行产生 : 一是早期银行转变为现代银行 : 二是按照现代经济要求组织股份制商业银行 , 这是主要形式

20、.三 商业银行沿革主流模式 一是英国式融通短期商业资金的模式 ; 二是德国式综合银行模式 .四 特点 , 指独有的 :1 接受活期存款 , 办理转帐结算 , 创造存款货币 .2 信用业务广泛 , 金融功能多样 .（金融百货公司）3 国家对商业银行监管较严 .（货币创造功能）五 职能 :1 充当信用中介 .2 变居民的货币收入和储蓄为资本 .3 充当支付中介 .4 创造信用流通工具 .六 组织形式 :1 总分行制 .2 单一银行制 .3 银行控股公司制洲制七 内部结构制度八 中国银行业商业化进程第二节 商业银行业务一 负债业务 即资金来源 , 是经营基础 , 包括 :(一 ) 自有资本 , 也叫

21、所有者权益 , 资本净值, 股份制银行自有资本也股东权益 . 具体包括 ;1 资本金 , 也叫实收资本 , 包括原始资本金和以后增投资本 , 股份制银行资本金就是股本 .2 公积金 , 包括资本公积 、盈余公积 .3 未分配利润 .(二 ) 存款业务 , 是最主要负债 .(三 ) 借款业务(四 ) 其它负债二 资产业务（支柱）(一 ) 现金资产 , 由现金资产 存款准备金 存放同业 托收中现金组成 .(二 ) 贷款 .1 票据贴现 .2 抵押贷款 .3 担保贷款 .4 信用贷款 .(三 ) 投资（有价证券，不允许股票）(四 ) 其它资产业务三 中间业务1 结算2 信托理财3 代理4 同业往来5

22、 租赁6 信用卡7 咨询四 诸业务间关系1负债业务式商业银行的资金来源2资产业务式其支柱产业3中间业务以前两者为基础，反过来推动两者前进五 商业银行经营方针 和原则 , 在保障资金安全和流动的前提下 , 追求最大限度盈利 .第三节 商业银行存款货币的创造一 几个概念 : 原始存款：客户以现金形式存入商业银行的存款，中央银行发给的再贷款 ,派生存款 , 商业银行转帐投资创造出来的存款存款准备金 .应客户提款要求而保留的现金（法定准备金超额准备金）二 派生存款创造过程三 存款货币创造的数量界限 , 制约因素1 法定存款准备率 .2 超额准备率 .3 现金漏损率 .小结：商业银行是吸收公众存款发放贷

23、款办理结算等业务的信用机构。商业银行的组织形式可以分为：单一银行制分支银行制银行持股公司制和连锁银行制商业银行的负债业务主要有：自有资本存款业务同业拆借向中央银行借款占用资金。商业银行的资产业务主要有：放款业务投资业务。商业银行的中间业务主要有：汇兑业务信用证业务。第五章 中央银行第一节 概论一 央行产生和发展 .( 一 ) 中央银行产生的历程 . 形成有两种形式 : 一是由商业银行发展演变而成 ; 英格兰银行二是一开始就组建 美国联邦储备体系.( 二 ) 产生的经济背景 .( 三 ) 产生的客观要求 .( 四 ) 中央银行的发展 .二 央行制度形式 .1 一元的中央银行制度 .单一式的央行制

24、度复合式的央行制度 .2 多元的中央银行制度 , 也叫类似式或准中央银行制度 . .3 跨国中央银行制度 .三 央行资本结构 .1 国家所有形式 .2 公私混合所有形式 .3 集体所有形式 .4 无资本形式 .四 我国央行制度第二节 央行性质和职能一 性质 特殊的金融机构，监督金融业的政府机构二 职能 .( 一 ) 按央行在国民经济中所处地位划分 , 可分为 :1 作为发行银行职能 .2 作为银行的银行职能 .3 作为政府的银行职能 .( 二 ) 按央行性质划分 , 可分为 :1 服务职能 .2 管理职能 .3 调节职能 .三 央行作用1调节货币流通，稳定金融2调节经济结构，促进经济发展3通过

25、结算职能，节约资金流转成本，加速流转4国际金融上的重要作用四 我国中央银行性质、职能 .五 中央银行与财政关系 是国家经济生活的两大支柱，有密切关系.联系1财政收入支出通过央行代理2财政可以向央行代理区别 产生条件不同 资金运用不同 资金来源不同第三节 央行业务一 负债业务( 一 ) 货币发行 .纸币本质：中央银行对社会公众的负债凭证( 二 ) 代理国库 .( 三 ) 集中存款保证金 .( 四 ) 清算资金 .( 五 ) 其它负债二 资产业务( 一 ) 买卖储备资产( 二 ) 买卖有价证券( 三 ) 贷款1 对商业银行贷款2 对政府贷款( 四 ) 其它资产业务三 中间业务1 票据交换2 清算差

26、额3 异地资金转移四 业务原则不以营利为目的资产以短期居多，保持一定流动性机构设置适当小结：中央银行是代表政府干预经济管理金融的特殊的金融机构。中央银行的组织形式有：单一式中央银行制度复合式中央银行制度类似中央银行制度和跨国中央银行制度。中央银行的负债业务主要有：货币发行业务代理国库业务集中存款准备金业务。中央银行的资产业务主要有：再贴现和再贷款业务对政府的贷款金银外汇储备业务证券买卖业务。中央银行的中间业务主要有：集中票据交换办理异地资金转移。第六章 金融调控第一节 货币供求与均衡一 货币需求( 一 ) 含义 , 指一定时期内社会公众能够而且愿意以货币形式持有其资产的需要 .( 二 ) 货币

27、需求主要理论 :1 马克思货币必要量理论 : M =P Q / V2 传统货币数量论的货币需求理论 ; 费雪方程式 (现金交易说) : M = PT / V 剑桥方程式 (现金余额说) : Md =P Ky3 凯恩斯货币需求理论 .M1 代表为满足交易和谨慎动机而保持货币的货币需求 ,M2 为满足投机动机所持有的现金量 ;M =M1 + M2 = L1(Y) + L2(i) Y 国民收入 , i现行市场利率 .4 货币主义货币需求理论 .MD =P f (y .i.w.u.) .y为国民收入, i为金融市场利率,w为人力财富对非人力财富比率,u为嗜好 .二 货币供应( 一 ) 定义, 货币供应

28、就是银行体系通过其资产业务向社会注入货币的行为 .1 货币供应量 , 指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量 , 是由中央银行和存款货币银行提供的各种货币形式的总量 .2 货币供应量层次 ;IMF 的划分 :M0 = 流通中现金 ,M1 = M0 + 各种活期存款 ,M2 = M1 + 准货币 (银行定期存款和政府债券).我国的划分 ,2001、7月起 :M0 = 流通中现金 ,M1 (狭义货币) = M0 +可开支票支付的单位活期存款 ,M2 (广义货币) = M1 +居民储蓄存款 +单位定期存款+单位其它存款+证券公司客户保证金 .3 基础货币 整个商业银行体系形成原始存款并进而创

29、造派生存款的基础 , 从来源上看是中央银行的自行负债 ; 从内容上看 , 是流通中现金、法定准备金和超额准备金 .4 货币乘数, 是货币供应量相对于基础货币的倍数 .5 货币供应模式. 中央银行资产负债表 资产 负债A1 对金融机构融资 M0 流通中现金A2 对财政支持(透支或购买政府债券 L1准备金存款(法定、超额)A3 外汇黄金占款、国外资产等 L2 各级财政存款A4 各种特殊贷款(债权) L3 对外负债(借款) 、其它负债A5 央行不动产 L4 自有资金 货币供应量M = 基础货币B * 货币乘数 K由央行资产负债表有如下关系:A1+A2+A3+A4+A5 =M0+L1+L2+L3+L4 ;而 B =M0+L1; 移项可得;B = A1 +(A2-L2) +(A3-L3) +A4 +A5- L4 ,上式表明 , 基础货币量的变动主要由以下三方面因素决定: 一是对金融机构融资 二是财政收支状况 三是外汇黄金储备 、国外资产增减情况 . 决定货币乘数的因素有 : 一是法定准备率 ; 二是超额准备率 ; 三是现金漏损率 .三 货币均衡 , 一个国家在一定时期内货币供应量与货币需求量基本保持一致 . 货币均衡是一种动态均衡 . 货币均衡的标志 , 市场经济体制下可利用综