全球主要民用飞机制造商的发展状况分析.docx

1、全球主要民用飞机制造商的发展状况分析全球主要民用飞机制造商的发展状况分析 民用飞机工业的寡占市场结构凸显了欧洲的空中客车公司、美国波音公司、加拿大庞巴迪公司和巴西航空工业公司四大民用飞机制造商的市场地位。 （一）空中客车公司：通过创新保持竞争优势 1、公司近年发展概况 空中客车公司总部设在法国图卢兹，现由欧洲宇航防务集团（EADS）拥有100%股权。空中客车公司全球员工约57000人，在美国、中国、日本和中东设有全资子公司，在汉堡、法兰克福、华盛顿、北京和新加坡设有零备件中心，在图卢兹、迈阿密、汉堡和北京设有培训中心，在全球各地还设有130多个驻场服务办事处。空中客车公司还与全球各大公司建立了

2、行业协作和合作关系，在30个国家拥有约1500名供货商网络。 空中客车公司的现代化综合生产线由四个系列机型（由107座到525座）组成：单通道的A320系列（A318/A319/A320/A321）、宽体A300/A310系列、远程型宽体A330/A340系列、全新远程中等运力的A350宽体系列，以及超远程的双层A380系列。自1974年以来，到2007年底空中客车公司接受的各类飞机的订货量为8555架（表），目前已牢固地掌握了全球约一半的民用飞机订单；累积交付数量为5017架（表），自2003年以来已经连续数年年度交付量超过波音公司。2006年，空中客车公司的营业额超过了260亿欧元。 表

3、20002007年间空客公司经营业绩比较 年度 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 订单数量（架） 520 375 300 284 370 1111 824 1458订货额（10亿美元）41.3 44.7 24.3 24.3 34.4 95.9 75.1 181.1累积订单数量（架）4125 4399 4632 4886 5252 6307 7097 8555交付数量（架） 311 325 303 305 320 378 434 453 营业额（10亿） $17.2 Eu20.5 Eu19.5 Eu19.3 Eu 20.2 Eu 22.2 Eu 26

4、.0 N/A累积交付数量（架）2499 2824 3127 3432 3752 4130 4564 5017订货储备（架） 1626 1575 1505 1454 1500 2177 2533 3538客户数（家） 173 180 191 186 204 225 271 287营运商数量（家） 188 188 188 210 232 249 250 286 资料来源：空中客车公司网站。 2、空客的竞争优势来自不断的创新 作为一家高度国际化的飞机制造企业，空客公司不仅在全球范围内整合其产业链，充分地发挥联合协作的作用，更重要的是通过不断的创新来获得竞争优势。 空客公司坚持将新概念、新技术和新材料

5、不断引入其产品的研发中，由此达到为客户提供比竞争对手更舒适、成本更低、更能赢利的产品的目的。如空客公司率先在民用飞机中引入了电传操纵技术，将先进的计算机技术应用在飞机操纵上，在使驾驶员操作更简便的同时，又减轻了飞机重量，由此减轻了油耗，大大降低了航空公司的运营成本。在客舱通信和信息功能方面，空客公司将引进全球移动通信系统、全球性移动数据服务、IP电话语音系统、互联网页面浏览系统、电子邮件名录、笔记本电脑在线游戏和各种手提通讯设备；在娱乐功能方面将安装音响、录像和游戏等设备；在提高机组工作效率和飞机维修便捷性方面，将安装灯光显示和报告系统、客舱机组业务系统、驾驶舱机组业务系统和全球飞机飞行状态监

6、视系统等。值得一提的是，所有这些复杂的客舱管理系统的功能性模块都采用了隐蔽设计，尽量减少占用客舱有限的赢利空间。 其次，空客公司通过技术创新，实现其多系列飞机的通用性，也是其“致胜法宝”之一。空客从100座级的A318到555座级的A380飞机，实现了相同的驾驶舱、系统和相似的操纵特性。飞行员从这个机型转到那个机型，只需通过差异训练而不必完成完全改装培训，训练期最长不超过8天。这也使航空公司有组建混合机队飞行的可能。据测算，飞机的通用性，使每架新空客飞机可为机队节省至少100万美元。 另外，在环保方面，空客公司所进行的创新也引领飞机制造业的潮流。尽管京都议定书中并没有将国际航空和航海业纳入削减

7、目标中，但是空客公司在飞机制造领域首先提出要通过科技创新，最终实现零排放的目标。以空中客车A380为例，这一大型民用飞机每人100公里油耗不足3升，只相当于小型家用汽车的水平；平均每个乘客每公里产生的二氧化碳75克，是2008年欧洲汽车工业协会规定的家用轿车二氧化碳排放标准的一半。A380之所以能做到如此低的排放，主要方法是逐步引进先进材料和新流程，以减少飞机的基本重量，最大限度地降低油耗，进而降低发动机排放水平。空中客车A380是首架采用复合材料的比例高达25%的民用飞机，由于中央翼盒采用碳纤维增强塑料复合材料，与最先进的铝合金相比，减重可高达1.5吨。 在噪声控制方面，中客车公司正在研究设

8、计低噪音发动机机舱、音响处理、优化动力系统以及整体的空气动力效率，此外还与发动机制造商合作，开发降低发动机噪音的技术。其中的一项创新计划是降低发动机机舱风扇噪音的无接缝进气道技术，这在降低噪音方面表现卓越，满足了最严格的国际机场的噪音要求。目前，空客新型飞机比40年前的同类产品在噪音上降低75%。如空中客车A320系列飞机在起飞和降落时产生的噪音只相当于上世纪70年代生产的相似大小的三叉戟喷气式飞机的1/10。近年来，空中客车在替代燃油方面的研究投入已经达到了1500万欧元。空中客车在环境保护方面将继续增加技术研发投入。从2008年起，空中客车的技术研发预算将增加25%，达到每年5亿欧元，其中

9、约一半的资金将投入“绿色技术”的研究如降低二氧化碳和氮氧化物排放、降低噪音污染、提高燃油效率等。正是由于不断的、全方位的创新，空客公司才实现了从行业的挑战者向行业的领导者的转变。（二）波音公司：三大战略维持竞争优势1、公司近年发展概况波音公司总部设于芝加哥，公司股权结构比较分散，主要的股份持有人为各类投资基金等众多机构投资者。目前，波音公司的业务涉及航空航天产业的许多领域。该公司按照业务性质将其主营业务部门整合为三大业务集团：波音民用飞机集团（Commercial Airplanes Group）、综合国防系统集团（Integrated Defense Systems）和波音金融公司（Boei

10、ng Capital Corporation）。其中，前两个集团为事业部，波音金融公司为通过100%持股的波音金融服务公司（Boeing Capital Services Corporation）完全控股的二级子公司。此外，波音公司还设有共用服务集团（Shared Services Group）和幻影工程部（Phantom Works，又称波音技术Boeing Technology），前者主要为四大业务集团提供共用服务和高效的基础性保障支持服务；后者是波音的研发机构，提供先进的技术研发，包括空中交通管理的先进理念，并帮助四大业务集团发现技术需求，进而提供创新的、成本适中的解决方案。波音民用飞机

11、集团分为三大主要业务部门，即波音787项目部（787 Program）、飞机项目部（Airplane Programs）和波音商用航空服务集团（Commercial Aviation Services）。40多年来，波音一直是全球最主要的民用飞机制造商，据统计，19582007年，波音累计交付大型民用飞机12530架。如果计入1997年前麦道公司的交付量，那么至2007年时波音公司名义下的大型民用飞机累计交付量则为16016架。波音与麦道的合并使得波音在民用飞机领域的传统优势因麦道系列飞机的加入而进一步加强，近年来民用飞机的交付量逐年增加（表）。波音现有的主要民机产品包括717、737、747

12、、767、777系列飞机和波音公务机。新产品研发的重点是波音787，预计于2008年投入运营。据公司年报，截至2007年，波音公司的总资产为589.86亿美元，股东权益为90.04亿美元，总负债为499.82亿美元，资产负债率为84.7%。2007年波音公司的经营业绩大幅提高，财务状况明显改善（表18.5）。与2006年相比，公司实现销售收入（包括产品和服务）663.87亿美元，增长7.89%；营业毛利润率达8.8%，上升了3.9个百分点；实现净利润40.74亿美元，增长83.93%；经营活动产生的现金为95.84亿美元，增长27.8%；合同订货总价值达到2969.64亿美元，增长了37.12

13、%。在2007年波音公司的收入来源中，民用飞机业务持续扩大，占总收入的50.3%，实现销售收入333.86亿美元，较2006年大幅增加，增长率达17.3%；实现销售利润35.84亿美元，较2006年增长31.14%，较2005年则已经超过一倍多。来自综合国防集团的销售收入在近4年来有所下降，2007年的占比为48.3%，实现销售收入320.8亿美元，较之于2006年减少1%；实现销售利润34.4亿美元，较2006年增长13.46%。 表 20032007年波音公司财务状况概要年度 2007 2006 2005 2004 2003总收入（百万美元） 66387 61530 53621 51400

14、 49311民机集团收入（百万美元）33386 28465 21365 19925 21380国防集团收入（百万美元）32080 32439 31106 30739 27607净利润（百万美元） 4074 2215 2572 1872 718每股净利润（美元） 5.26 2.84 3.19 2.24 0.85营业毛利润率（%） 8.8 4.9 5.2 3.9 0.8合同订货金额（百万美元）296964 216567 160637 104778 104855 资料来源：The Boeing Company 2007 Annual Report 2、波音的三大战略维持其在民用飞机领域的优势 波音公

15、司在从飞机制造商到全方位的航空航天企业的发展过程中，应对复苏的民用飞机市场，通过三大战略保持其传统优势。民用飞机的销售收入在公司的总销售收入中的比重已经连续四年稳步增长，从2004年的38.76%增加到2007年的50.03%，近年来首次超过公司在国防军事、卫星和火箭等领域的收入份额。波音公司在民用飞机领域的强劲发展主要归因于公司的三大核心战略：第一，优良的产品和服务；第二，高效的生产系统；第三，紧密的客户关系。首先，在产品和服务方面，波音花了近十年时间来改善产品线，使其更加简化。在确保技术成功的同事，强调在市场上成功的重要性，因此波音不断淘汰一些老旧机型。迄今为止波音仍在制造和销售的机型有7

16、17、新一代737、767、777、747以及正在研发的787。据统计，截至2007年底，这几种机型分别拥有的订单数为：717项目有155架订单；新一代737累计拥有4542架订单；767 项目有1011架订单；777项目拥有1044架订单；747 项目拥有1521架订单；787项目拥有817架订单（表18.4）。在其他产品上，波音果断地停止了波音飞机宽带连接业务，原因是它虽然在技术上获得成功，但市场开发的结果并不能达到波音的预期，因此公司决定停止对其的投资。相比之下，波音更加看好航空维修这个市场，特别是客改货领域，为此在上海投资了其在维修领域的首个控股项目上海波音航空改装维修工程有限公司。第

17、二是高效的生产系统。波音公司通过改进生产系统，实施精益制造，使产品给客户带来更高的价值。从1999年开始，波音就在737项目的总装阶段开始实施精益制造，使库存水平比过去降低了50%，工作时间减少了45%，飞机生产时间从22天减少到14天，而且综合质量成本降低了52%。第三是建立紧密的客户关系。作为一家全球化的公司，波音民机集团新飞机和服务业务订单的70%都来自美国以外的市场，而产品和服务收入中的67%都归功于全球的合作伙伴与供应商。因此，波音非常重视客户关系管理，将公司的业务与客户的业务紧密结合，并将全球范围内的人力资源、技术革新和资金纳入公司的整体业务计划。波音公司还通过丰富产品种类和增加服

18、务项目，减少经济周期对民用飞机制造业的影响，如开拓服务领域的业务，为航空公司提供培训、维护、改装以及数据管理方面的服务，由此提高公司的综合竞争力。（三）庞巴迪公司：明确定位获得竞争优势1、公司近年发展概况庞巴迪公司是一家总部位于加拿大蒙特利尔的国际性交通运输设备制造商。主要产品有支线飞机、公务喷气飞机、铁路及高速铁路机车、城市轨道交通设备等。其中庞巴迪的民用飞机制造业务分属庞巴迪航宇集团，该集团于1986年由加拿大飞机公司（加空）、加拿大多伦多的德哈维兰公司、美国堪萨斯的利尔喷气公司和北爱尔兰的肖特飞机公司联合组成。加拿大飞机公司是“挑战者”喷气公务机的研制者，利尔喷气公司推出了以喷气发动机为

19、动力的公务饥，德哈维兰公司是最早的短距起飞/着陆涡轮螺旋桨支线飞机的制造商。庞巴迪公司避开与波音和空中客车在大型飞机上的竞争，开辟出一块支线和公务飞机天地。庞巴迪宇航集团下设庞巴迪支线飞机公司和庞巴迪公务机公司。庞巴迪支线飞机公司和庞巴迪公务机公司提供的产品及服务见表。 表 庞巴迪公司提供的飞机产品与服务 公务飞机商务飞机水陆两栖飞机及其他飞机相关服务窄体公务飞机利尔喷气系列 Learjet 40 XR Learjet 45 XR Learjet 60 XR Learjet 85 支线喷气飞机CRJ200 CRJ700/705 NG CRJ900 NG CRJ1000 NG两栖涡轮螺旋桨飞机

20、Bombardier 415 Bombardier 415 MP飞机售后服务 零部件物流 飞机维护 培训宽体公务飞机 “挑战者”家族： Challenger 300 Challenger 605 Challenger 800系列 “全球”家族 Global 5000 Global Express XRS涡轮螺旋桨飞机Q400/Q400 NG针对客户特定需求的飞机解决方案Flexjet和Skyjet计划单通道干线喷气飞机 C系列资料来源：Build on Ingenuity: Bombardier Annual Report（Year Ended January 31, 2008）据公司年报，庞

21、巴迪公司2008财年（2007.2.12008.1.31）在民用飞机领域的总收入为97亿美元，较之于2007财年（2006.2.12007.1.31）的83亿美元增长16.87%；息税前利润为5.63亿美元，为总收入的5.8%，2006年则分别为3.22亿美元和3.9%。公司在2008财年的财务状况好于2007财年，2008财年的自由现金流达到17亿美元，比2007财年增加8.86亿美元（表18.7）。从收入的结构看，78%来自飞机制造，16%来自与飞机相关的服务，其他收入占6%；其中飞机制造收入为76亿美元，公务飞机占61%，支线飞机占33%，其他占6%。 2008财年庞巴迪公司净增飞机订货

22、量698架，交付飞机361架，其中公务飞机232架（约占全球公务飞机当年交付量的26%）、支线飞机128架（约占全球支线飞机当年交付量的42%）、两栖飞机1架，相对于2007财年的订货量363架和交付量326架（三种类型飞机的交付量分别是212架、112架和2架），均有增长，尤其是订货量成倍增加，订货金额达到227亿美元，相对于2007财年的订货金额132亿美元增加71.97%。 表 庞巴迪公司2007、2008财年财务状况概要（百万美元） 财政年度20082007飞机制造收入： 公务飞机 支线飞机 其他飞机4673 2503 4383907 2139400飞机制造总收入 服务收入 其他收入7

23、614 1542 5576446 1334516总收入 销售成本9713 82168296 7025毛利润 销售费用、一般性支出和管理费用 研发支出 其他支出（收入）1497 552 37 （58）1271 474 78（12）EBITDA 摊销与折旧966 403731 409EBIT563322毛利润率 EBITDA占总收入的比率 EBIT占总收入的比率15.4% 9.9% 5.8%15.3% 8.8% 3.9%资料来源：Build on Ingenuity: Bombardier Annual Report（Year Ended January 31, 2008）。EBIT为息税前利润，

24、EBITDA为EBIT与折旧和摊消之和。2、庞巴迪找准市场定位获得竞争优势尽管庞巴迪公司进入民用飞机制造业晚于其他飞机制造商，但是其飞机制造业务发展很快，目前该公司来自飞机制造业的收入占所有收入的40%以上，与其最为传统的各类轨道交通设备的制造平分秋色。庞巴迪的飞机制造业务在全球具有举足轻重的地位，是世界第三大飞机生产商，尤其是在支线飞机和公务飞机领域更是占据了“霸主”地位。庞巴迪作为飞机制造的市场“后进入者”，它利用自己的优势，明确定位、找准市场，避免与空客和波音在大型客机上展开竞争，开辟出一片生产支线和公务飞机的新天地。对于新型公务飞机而言，要取得成功其适当的市场进入时机最为重要，而且由于

25、新机型的设计与研发表明制造商对原始创新的高度信心。过去的实践表明，新机型能够刺激需求，因此在相近价格的条件下，新机型一般更具市场价值。近年来，来自新制造商的竞争越来越明显，但是由于庞巴迪明确的市场定位，其竞争优势依然突出，在2007年是唯一一家推出新机型的制造商，而且正在进行L85的研发，L85是介于中型和超中型之间的一种公务飞机。在公务飞机领域，庞巴迪的竞争对手主要有7家（表），但是从产品类型的全面性看，这些公司均无法跟庞巴迪相比。在支线飞机方面，庞巴迪的竞争优势更为明显。支线喷气式飞机的竞争对手是巴西航空工业公司；涡轮螺旋桨飞机方面的竞争对手则是法意两国的合资公司ATR。但是，从表8可以看

26、到无论是公务飞机还是支线飞机方面，庞巴迪是能够提供型号最多的飞机制造商，它在这个领域的实力最强。（四）巴西航空工业公司：顺应市场形成竞争优势1、公司近年发展概况巴西航空工业公司是20世纪90年代中期崛起的高新技术企业，已经通过了飞机及其零部件在设计、生产、销售和服务方面的ISO9001认证，在支线飞机市场活跃的今天，它成为了世界支线飞机舞台的强有力的竞技者，是世界第四大民用飞机制造商，占有世界支线飞机市场份额的45%。 2006年巴航交付了130架飞机，其中98架是交付给商务航线市场，包括86架EMBRAER 170/190系列飞机和12架ERJ-145飞机；交付27架Legacy600飞机用

27、作公务飞机；其余5架是国防和政府用飞机（表18.9）。由于Legacy600飞机的质量有所提高，其交付量大幅增加，几乎是2005年交付量的2倍，因此在公务飞机领域的收入达到13.094亿雷亚尔，约为2005年该领域收入6.557亿雷亚尔的2倍。然而，由于EMBRAER170/190系列飞机供应链出现了一些问题，因此在商务飞机领域的交付量较之于2005年有大幅下降，因此，2006年巴航飞机总的交付量有所减少。此外，由于巴航的出口额的90%是以美元计价的，美元的在该年度8.66%的贬值对公司的收入产生了一定的负面影响。基于上述原因，2006年巴航的净收入为83.424亿雷亚尔，较之于2005年的9

28、1.333亿雷亚尔减少8.7%（表）。尽管如此，在2006财年，巴航的出口总额为32.69亿美元，仍然是巴西的最大出口商之一，占巴西对外贸易份额的2.3%。 表 20032006年巴航各类飞机交付数量（架）交付机型2003年2004年2005年2006年商用飞机8713412098ERJ 1351412ERJ 14016ERJ 14557874612EMBRAER 1704646（1）32（2）EMBRAER 1751411（1）EMBRAER 1901240EMBRAER 1953公务飞机13131427Legacy 60013131427 国防和政府用飞机1175EMB 145111Leg

29、acy 6006EMBRAER 1704（1）EMBRAER 1901总计101148141130 资料来源：2006 Embraer Annual Report 注：括号中的数据为以租赁方式交付的飞机数。 表 巴航20042006年财务状况概要（百万雷亚尔）年度2004年2005年2006年净收入10231.29133.38342.4销售成本6822.86966.86293.3毛利润（毛利润率）3408.4（33.3%）2166.5（23.7%）2049.1（24.6%）营运支出及分红1694.21379.31502.3EBIT（营运利润率）1714.2（16.8%）787.2（8.6%）5

30、46.8（6.6%）摊销与折旧221.6284.1330.4EBITDA（EBITDA占总收入的比率）1935.8（18.9%）1078.3（11.8%）876.0（10.5%）净利润（净利润率）1280.9（12.5%）708.9（7.8%）621.7（7.5%）每股盈利1.780.980.84 资料来源：根据2006 Embraer Annual Report汇总。注：EBIT为息税前营运利润，EBITDA为EBIT与折旧和摊销之和。从收入结构看，巴航的总收入中来自商务航线飞机制造的收入占64.3%；其次是公务飞机领域，占15.7%；国防和政府飞机领域占5.9%；客户服务和其他方面的收入占

31、14.1%。从收入的地域来源看，巴航的飞机主要用于出口，最大的市场是美洲，除巴西本土之外，占57%；巴西本土为4%；出口欧洲带来的收入占22%；其他地区的市场占17%。2、巴航顺应市场调整发展战略形成竞争优势巴航自1994年实施民营化改革以来，调整了公司的发展战略，巴西政府拥有的股份从96.5%逐步降至1.4%，但拥有最终决定权。自1996年起，公司开始进入快速发展期。1998年开始扭亏为盈。1999年，公司与法国航空航天工业最主要的集团组成战略联盟，法国公司拥有20%的控股权。至此，巴航逐渐变为一家国际性的混合控股公司，从而为公司按国际惯例和市场规律进行经营管理奠定了坚实的基础，企业发展进入一个新时期。纵观巴航的发展历程，其顺应市场需求，及时调整发展方向，制定正确的发展战略，是巴航在民机制造业获得竞争优势的重要经验。 首先，巴航及时将发展方向定位于国际支线客机市场。90年代中期，巴西航