国际金融复习提纲.docx

1、国际金融复习提纲国际金融复习提纲1. 国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表：是在一定时期内 (通常是1年)一国与其他国家间所发生的国际收支按项目进行分类统计的一览表，它集中反映了该国国际收支的具体构成和总貌。主要内容：（书上P14-15）（一）经常账户：包括四项：1、货物 2、服务 3、收益 4、经常转移（二）资本与金融账户：1、资本账户资本转移 非生产、非金融资产的收买/出售2、金融账户直接投资 证券投资 其他投资（三）净误差与遗漏：-（经常账户+资本与金融账户+储备资产）（四）总差额：经常账户+资本与金融账户+净差错与遗漏（五）储备资产：1.储备资产 2.使用IMF的信贷和货款 3.对外

2、国官方负债 4.例外融资2. 国际收支不平衡的经济影响（逆差的比较概括，反推一下顺差就好了）顺差的影响：一国的国际收支出现顺差，固然可以增大其外汇储备，加强其对外支付能力，但也会产生如下不利影响：（1） 会使本国货币汇率上升，而不利于其出口贸易的发展，从而加重国内的失业问题。（2） 如果该国有义务维持固定汇率，那么，顺差将使本国货币供应量增长，从而加重通货膨胀。（3） 将加剧国际摩擦，因为异国的国际收支发生顺差，意味着有关国家国际收支发生逆差。（4） 国际收支如果是形成于过度出口造成的贸易收支顺差，则意味着国内可供资源的减少，因而不利于本国经济的发展。逆差的影响：一国的国际收支出现逆差，一般会

3、引起本国货币汇率下降，如逆差严重，会使本国汇率急剧跌落。货币当局央行就要对外汇市场进行干预，及抛售外汇和买进本国货币，一方面会使外汇储备减少，甚至造成外汇储备的枯竭，从而削弱对外支付能力；另一方面会形成国内货币紧缩形势，促使利率水平上升，使投资减少，从而导致失业增加和GDP下降。如果央行不进行干预，会导致本币贬值，从而使出口增加，进口减少。3. 国际收支不平衡的调节(一) 国际收支失衡的自动调节机制1) 金本位制下的国际收支自动调节机制 当出现顺差或逆差的时候，会引起黄金的输入和输出，通过货币供给量和物价水平的调节，国际收支自动恢复平衡。2) 纸币本位制下的国际收支自动调节机制3) 浮动汇率制

4、下的国际收支自动调节机制v 在浮动汇率制下，一国当局不对外汇市场进行干预，任凭市场的外汇供求来决定汇率的上升和下降。v 如果一国国际收支逆差，外汇需求就会大于外汇供给，外汇汇率就会上升，从而可以改善国际收支，消除逆差。v 顺差的情况则正好相反。(二) 国际收支不平衡的政策调节4. 国际储备的构成及作用。国际储备：是指一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定以及用于紧急国际支付而持有的为各国普遍接受的一切资产。一国货币当局持有，具有流动性，为各国普遍接受构成：（1）黄金（最终支付手段） （2）外汇储备（核心） （3）普通提款权（无条件提取） （4）特别提款权 （有条件提取）作用：1、维

5、护外汇市场稳定 2、弥补国际收支逆差 3、一国偿债能力的信用保证5. 汇率的决定基础（三种不同货币制度下）（PPT中有例子）一、金本位制下汇率的决定金币本位制：以黄金作为本位币的一种货币制度。币值根据一国金币所代表的含金量决定。决定汇率的基础：铸币平价：两国货币含金量的比。 二、布雷顿森林体系下的汇率决定以美元为中心的固定汇率制：美元与黄金挂钩 ，其他货币与美元挂钩决定汇率的基础：黄金平价：纸币的法定含金量之比三、牙买加体系下的汇率决定两国货币的实际价值单位货币的购买力决定汇率的基础：购买力平价 6. 本币升值（贬值）对经济的影响7. 利率平价说在开放经济下，国际资金的流动使汇率与利率紧密联系

6、起来，二者存在着较为稳定的平价关系。如果利率、汇率偏离平价关系将引发跨国套利行为。8. 浮动汇率制度的优缺点浮动汇率制度：一国政府对汇率不加以固定，也不规定上下波动界限，而是根据外汇市场的供求状况来决定汇率的制度安排。优点：减少国际游资对一国经济的冲击、同时实现对内均衡和对外均衡,货币政策具有独立性、可在一定程度上抑制通货膨胀的国际传递、汇率能发挥调节国际收支的经济杠杆作用缺点：不利于国际贸易的发展、加剧国际金融市场的动荡与混乱9. 货币局制度货币局制度：指在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固定的汇率,并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。10. 外汇市

7、场的作用外汇市场：是指由经营外汇业务的银行、各类金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。 作用：首先促进了经济的国际化的进一步发展，加速了世界经济一体化的形成；其次，它有利于国际资金周转与国际资本流通，促进国际经济合作；再次，它是国际金融与国际资本流动发展趋势晴雨表，通过它便于掌握国际金融的发展动向；最后，它也是国际外汇投机的温床，是国际金融市场潜伏重要的不稳定因素。11. 进出口报价的一般原则本币折算外币时，应该用买入价 出口创造的外汇收入须卖回给外汇银行，故按银行买入价报价。外币折算本币时，应该用卖出价 出口商将收入的本币拿到银行换取外汇，故按银行卖出价报价。以一种

8、外币折算为另一种外币，按国际外汇市场牌价折算 无论是采用直接标价法还是间接标价法，都将外汇市场所在地国家的货币视为本币，而将非市场所在地国家的货币视为外币。12. 外汇风险的类型、要素类型：交易风险1）外汇兑换的风险 2）进出口商的交易结算风险 会计风险 跨国企业在处理外汇账目时，对本、外币进行折算产生的风险经济风险 由于汇率波动引起未来企业某些外汇账户变化的风险 要素：1 币和外币的兑换时间13. 外汇保值条款计价用硬币，支付用软币 支付时按硬币和软币的即期牌价进行换算计价和支付都用软币，但签约时同时明确软币与某一硬币的比价 若支付时比价发生变化，支付价格也要按比价变动幅度进行调整2 确定软

9、币与硬币的“商定汇率” 在支付时软币与硬币的变动超过“商定汇率”一定幅度时，才对原货价进行调整。14. 外汇风险管理的主要方法调整价格法以进口国货币计价：加价以出口国货币计价：减价易货贸易法使双方不发生实际外汇收付平衡法创造一个相同币种、相同金额、相同期限的资金反方向流动来消除外汇风险3 组对法创造一个与某种外汇相联系的另一种货币的反方向流动来消除外汇风险15. 欧洲货币市场的特点“两头在外”资金供需方均为非居民资金来源广泛，交易币种繁多以商业银行同业拆借为主，交易金额巨大管制较松，不受当地政府金融政策、法规约束4 独特的利率体系均以LIBOR作为基准利率5 欧洲货币经营成本低，存贷款利率优惠

10、16. 银团贷款协议中包含的利息和费用利息及费用负担 参照利率和附加利率 管理费（0.25%0.5%） 代理费（银团的代理行或牵头银行收取的费用） 杂费（通讯费，差旅费、文印费、律师费等） 承担费（贷款协议签订后，对未提用的贷款余额所支付的费用）17. 信用证项下的融资1.打包放款又叫“信用证贷款”，是指出口地银行在出口商备货过程中因出口商头寸不足而向出口商提供的以信用证为抵押的一种短期资金融通。 以正本信用证作抵押 贷款金额不超过信用证金额的80% 期限一般不超过180天2.出口押汇指信用证受益人在向议付行提交信用证项下全套单据后，议付行以单据作为质押，参照票面金额将款项垫付给受益人的一种资

11、金融通方式。出口押汇等同于议付行的议付3.进口押汇指开证行在收到国外出口商寄来的客户所开信用证项下单据后，如单证相符，银行可向进口商提供用于支付该笔信用证款项的短期资金融通。进口押汇使客户无须支付信用证项下的款项，即可取得信用证项下的单据，不但节省了占用资金的成本，而且获得了融资便利。18. 备用信用证与信用证的区别19. 国际资本流动的原因国际资本流动的现实原因： v 基础：生产力和国际分工的发展与深化v 条件：各国的相对优势v 诱因：经济增长、资本供求、投资环境、汇率（利率）差异、各国经济政策等因素20. 国际资本流动的影响积极影响：1.促进全球经济效益的提高 2.改善国际收支 3.有利于国际贸易正常开展4. 有利于提高资本边际效益消极影响：1.引起国际金融市场动荡 投机性资本流动加大汇率和利率的不确定性 影响一国货币供给量，并进而引起通货膨胀 削弱一国货币政策的有效性2.影响各国经济的稳定发展