证券营业部经营情况分析报告.docx

1、证券营业部经营情况分析报告2009年福建省证券营业部经营情况分析报告福建省证券期货业协会秘书处报告要点：上篇：一、2009年辖区证券经营机构经营情况概述。二、证券交易情况。三、客户资产状况。下篇：四、经营业绩分析。五、网点布局与地区饱和度分析。2009年是新世纪以来我国经济工作最为困难的一年，也是我国资本市场经受住严峻考验、在逆境中求得新发展的一年。福建辖区证券市场，无论是机构数量的扩张，还是整体规模的增长，均取得骄人业绩。全区新增营业网点38个，交易量与客户资产大幅增长，全年实现净利26.08亿元，上缴利税4.57亿元。本年度分析报告将从证券交易情况、客户资产状况、经营业绩、网点饱和度四个方

2、面进行深度分析，以期对会员单位今后的营销策略，网点布局规划有所帮助。一、 2009年辖区证券经营机构经营情况概述。2009年，全辖新设证券营业部7家，有31家证券服务部升级为营业部。至2009年末,福建辖区共有证券营业部111家（年末报表实际报送单位数为100家，11家刚完成升级的营业部，交易数据尚未从原所属营业部中分离。无特别说明,本分析均以111家作为部均数计算口径），11家服务部正在办理规范升级，另有15家新营业部已获准筹建（注：以2010年1月5日监管公告为取数口径）。辖区营业部数将很快达到137家，借着服务部升级和网点设立制度改革的东风，2009年是辖区营业部的大扩张年，辖区营业网点

3、数接近翻番。本年度全区新增从业人员1258人，全区从业人员达3612人，部均从业人员33人左右。全年新增客户资金帐户29.63万户，A股证券帐户49.5万户，全辖证券市场投资者近250万人，投资者占全省人口总数（厦门除外）的比例为7.48%。全年实现交易量37369.85亿元，较交易最为活跃的2007年还多出4500亿元，创下历史新高。其中A股成交30993.97亿元，较上年度增长108.10%。股基交易量占全国3.01%的市场份额，福建在全国的市场份额再创新高，部均交易量在全国36辖区中，位列第六。 客户资产成倍增长，总额达3745.61亿元，较上年末增加了2047.92亿元，增长了1.2倍

4、，部均资产达到33.74亿元。全年取得营业收入47.12亿元，其中手续费收入43.60亿元，利润总额29.06亿,净利润26.08亿元。二、 证券交易情况(一)交易品种与市场份额:2009年全区证券交易金额37369.85亿元，较上年增加了15652亿，增长72.07%。各交易品种成交额为:A股30993.97亿、B股70.78亿、基金1786.12亿、权证4210.73亿、债券及其他证券308.25亿元。股权基占全国市场的份额分别为2.89%、3.92%、8.64%，各品在全国的市场份额较上年均有提升。图1-1：各交易品种市场占比和上年度相比，A股交易更加活跃，单品种占比从去年的69%，上升

5、到83%，但权证活跃度有所下降，从27%下降到11%，基金占比不到5%，债券不到1%。各交易品种占比见图1-1。2000年至2009年福建股票基金在全国的市场份额变化见图1-2。图1-2：2000年到2009年福建辖区股票基金在全国的市场份额图。2009年辖区股票基金部均交易量为295.95亿元，高于全国273.55亿的部均水平7.09%。若将服务部也作为独立统计单位，则辖区部均交易量降为269.27亿元，与全国同口径部均交易量258.69基本持平，随着近两年辖区网点的快速扩张，福建部均高于全国的优势不再突出。2009年证券交易基本情况见表2-1。表2-1：2009年证券交易基本情况表 单位：

6、亿元交易品种辖区全国市占率(%)增长率(%)部均2008年2009年2009年营业部含服务部股基15773.86 32850.87 1092633.57 3.01 108.26 295.95 269.27 权证5811.69 4210.73 107293.39 3.92 -27.55 37.93 34.51 债券及其他131.70 308.25 43827.52 0.70 134.05 2.78 2.53 合计21717.25 37369.85 1243754.48 3.00 72.07 336.67 306.31 (二)各地区交易情况:从地区分布情况看，省会福州占了全区近六成的交易量，尽管福

7、州网点密布，但部均水平仍高于辖区平均水平22.9%；泉州地区交易总量占全省15.87%，总量排名全省第二。但网点扩张过快，部均水平直线下滑，部均为倒数第二，部均水平低于平均水平近四成；漳州、三明各占全省6个百分点左右的份额，部均与全省平均水平相当；龙岩地区份额占5%，总量不大，但得益于网点少，部均高达626.81亿元，位列全省第一；莆田份额与龙岩总量上相差1个百分点，但A股与龙岩相差无几；南平总量刚过千亿，不到三明的一半,所幸网点不多,部均还略高于泉州；2009年,宁德地区刚结束独家经营的历史,总量和部均均落在全省最后。与上年相比，龙岩地区的市场份额增长最快，从3.5%上升至5.03%，三明、

8、漳州略有提升；福州、宁德基本持平；泉州、莆田、南平地区有所下降。各地区数据见表2-2 表2-2：2009年各地区交易数据单位：亿元/家地区A股B股基金债券权证合计交易量地区占比(%)营业部服务部营业部部均含服务部部均福州18037.67 57.71 1661.16 291.79 1880.06 21928.39 58.68 53 5 413.74 378.08 泉州5169.54 9.02 64.55 8.64 680.45 5932.19 15.87 28 0 211.86 211.86 漳州1826.83 1.11 14.13 1.76 510.23 2354.06 6.30 7 1 33

9、6.29 294.26 三明1788.81 1.55 22.39 3.01 412.13 2227.89 5.96 6 3 371.32 247.54 龙岩1412.25 0.68 8.67 0.51 458.31 1880.42 5.03 3 0 626.81 626.81 莆田1306.95 0.12 4.41 0.78 158.00 1470.25 3.93 5 0 294.05 294.05 南平1011.67 0.59 9.68 1.71 74.03 1097.68 2.94 5 1 219.54 182.95 宁德440.23 0.00 1.13 0.05 37.55 478.96

10、 1.28 4 1 119.74 95.79 合计30993.97 70.78 1786.12 308.25 4210.73 37369.85 100.00 111 11 336.67 306.31 (三)辖区三大券商比较:表2-3-1汇总反映了辖区兴业、广发华福、东兴福建分公司三大券商的交易情况。从交易总量的市占率看，三公司占有全辖55.91%的份额，与去年相比,三大券商的市场份额略有下降。广发华福依网点优势，市占率最高，30个营业网点获得了19.55%份额；兴业证券借助单点高产优势，以19.38%份额紧追广发华福，东兴证券福建分公司暂处弱势。由于福泉以外佣金水平较高的其他区域网点，基本归属

11、三大券商，所以从收入份额看，三大券商仍占优势，广发华福的优势最为明显，三大公司占有全辖三分之二的收入份额。表2-3-1： 辖区三公司交易情况表 单位：亿元单位A股B股基金债券权证合计市占率%手续收入市场份额%广发华福证券6502.95 0.20 45.40 14.98 740.45 7303.98 19.5524.60 兴业证券6266.29 10.82 77.42 39.06 847.03 7240.61 19.38 20.97 东兴福建分公司5493.18 12.05 48.80 13.27 756.06 6349.65 16.99 21.20 三大券商合计18262.42 23.06 1

12、71.62 67.31 2343.54 20894.23 55.91 66.77 辖区合计数30993.97 70.78 1786.12 308.25 4210.73 37369.85 100.00 100.00 图2-3：三大公司2009年A股市场份额图 图2-3直观反映了三公司A股市场份额2009年度的变化情况。从中可以看出辖区三大券商市场份额争夺的激烈，营销大战此起彼伏，广发华福上半年“忙着”网点升级，一度失去“份额老大”的宝座，下半年，各网点关系理顺，份额开始回升，夺回宝座，但与去年相比，少了近1个百分点；兴业证券上半年市场份额有所提升，但下半年又回落至年初水平，其部均遥遥领先的优势，

13、随着服务升级与新设网点的增加有所减弱，新增网点的潜质有待观察；东兴证券福建分公司上半年营销成效明显，势头强劲，但下半年未能持续，不进则退，战果尽失。详细数据见表2-3-2表2-3-2： 辖区三公司交易情况表 单位：亿/家公司名称2009年08年A股市场份额09年上半年市场份额09年A股市场份额A股交易量网点数部均广发华福证券6502.95 30216.77 21.84 206020.98 兴业证券6266.29 18348.13 20.25 209320.22 东兴福建分公司5493.18 29189.42 18.54 192317.72 本地券商合计18262.42 77237.17 60.

14、63 607658.92 备注： 三公司网点数均以年末监管部门公告的合法经营机构为准。（四）交易排行榜按100家实际报送报表的营业部进行交易量排名（不作特别说明，排行榜类均用实际报送报表的100家营业部进行排名），中位数为303.57亿元，与含服务部部均值非常接近。交易量过千亿的营业部有6家，500-1000亿有17家，41家营业部在100-500亿间，不足百亿的营业部有23家，基本都是新设或刚升级的营业部。详细数据见表2-4-1。表2-4-1：交易量在营业部间的分布情况 单位：亿元/家交易额100以下100-200200-300300-400400-500500-10001000以上合计家数

15、2313131315176100与去年相比，前二十名营业部交易集中度有所下降。前二十名营业部中，福州有10家，泉州3家，龙岩、漳州各2家，莆田、三明、南平各有1家。从券商看，兴业夺得6席，东兴5席；广发华福2席，异地券商获得7席。由于辖内服务部升级进度不一，各公司数据剥离的时间与口径不一致（广发华福全部剥离，东兴证券部分剥离，兴业未剥离），相关排名的可比性较差，特标注各营业部所含服务部数，以供参考。交易量前二十名营业部排行榜见表2-4-2：表2-4-2：2009年交易量前二十名营业部排行榜 单位：亿元排名营业部A股B股基金债券权证合计交易量2009年市场份额2008年市场份额含服务部数1国信福

16、州1631.76 1.22 849.51 1.57 85.51 2569.57 6.88 5.48 0 2兴业泉州1414.43 1.91 19.80 2.18 114.79 1553.10 4.16 3.65 3 3华泰福州778.07 0.19 584.07 0.90 18.90 1382.13 3.70 2.19 0 4兴业福州湖东1181.24 2.92 17.66 21.99 87.58 1311.39 3.51 3.69 1 5招商福州890.02 1.63 12.71 50.83 129.53 1084.72 2.90 2.99 0 6银河福州古田819.69 4.13 13.1

17、9 58.79 145.89 1041.68 2.79 3.67 0 7兴业龙岩683.58 0.65 4.46 0.17 250.01 938.88 2.51 1.61 0 8兴业漳州701.74 0.79 5.14 0.33 183.82 891.82 2.39 3.37 1 9广发华福龙岩663.90 0.02 4.08 0.34 201.70 870.04 2.33 2.50 0 10国泰君安福州华林643.65 4.35 22.86 1.40 86.89 759.15 2.03 2.20 3 11东兴三明592.11 0.54 2.96 0.15 99.84 699.24 1.87

18、2.85 3 12东兴莆田587.71 0.09 1.63 0.35 99.33 694.34 1.86 1.64 0 13东兴泉州田安601.30 1.67 9.31 1.09 53.15 666.51 1.78 1.80 2 14兴业福州五四北597.41 1.15 6.18 1.29 27.39 633.42 1.69 1.51 1 15东兴福清587.63 2.37 5.38 0.46 34.02 629.93 1.69 1.34 0 16广发华福漳州519.83 0.02 4.81 0.25 103.06 627.97 1.68 2.22 0 17东兴泉州温陵519.20 1.24

19、4.88 2.59 97.60 625.51 1.67 2.18 1 18国泰君安福州五四411.62 2.47 18.52 0.31 172.36 605.29 1.62 2.50 0 19中投福州427.69 1.12 3.89 1.53 131.55 565.79 1.51 2.66 0 20兴业南平513.09 0.36 7.08 0.86 39.48 560.87 1.50 1.55 2 小计14252.58 28.48 1591.06 146.51 2122.92 18150.49 48.57 51.60 17 榜单上，国信福州以2569.57亿的总量再次夺冠,兴业泉州1553.1

20、0亿元仍得银牌,华泰福州以1382.13亿首摘铜牌。国信与华泰ETF套利交易,为营业部的量作出了很大贡献,二个营业部ETF的交易量分别达663亿元、566亿元。从各品种前三名排行榜看，A股排行前三名保持去年位次,依次为国信福州、兴业泉州、兴业福州湖东路营业部，成交额均过“千亿”大关。B股前三甲分别被广发福州、国泰君安福州华林、银河福州古田路营业部夺得；基金由国信福州、华泰福州、国泰君安福州华林营业部揽取；债券由银河福州古田、银河福州华盛、招商福州营业部摘获；权证被兴业龙岩、广发华福龙岩、国泰君安福州华林营业部收入禳中。各品种前三名榜单见表2-4-3。 表2-4-3：各交易品种前三名单位：亿元项

21、目名次单位交易量市场占比(%)A股1国信证券有限责任公司福州五一中路证券营业部1631.76 5.262兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部1414.43 4.563兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部1181.24 3.81B股1广发证券股份有限公司福州古田路证券营业部6.59 9.312国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部4.35 6.153中国银河证券股份有限公司福州证券营业部4.13 5.83基金1国信证券有限责任公司福州五一中路证券营业部849.51 47.562华泰证券有限责任公司福州六一南路证券营业部584.07 32.73国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营

22、业部22.86 1.28债券1中国银河证券股份有限公司福州证券营业部58.79 21.742中国银河证券股份有限公司福州华盛证券营业部53.55 19.813招商证券股份有限公司福州群众东路证券营业部50.83 18.8权证1兴业证券股份有限公司龙岩九一南路证券营业部250.01 5.942广发华福证券有限责任公司龙岩中山路证券营业部201.70 4.793国泰君安证券股份有限公司泉州百源路证券营业部188.94 4.49（五）理财产品的销售情况：营业部理财产品的的销售情况值得关注。2009年，全区销售理财产品98.8亿元，其中销售本公司产品20.67亿元，代理销售其他公司产品78.13亿元，

23、销售本公司产品的比例刚过二成,证券公司自身理财产品彰显短缺。与其他交易品种相比，2009年理财产品的销售业绩不佳，销售总量与去年相比不增反减，投资者购买理财产品的意愿不强。但数据显示，拓展理财产品销售的营业部明显增多，至2009年末，全区仅5家营业部未开展理财产品的销售。笔者认为，理财产品的销售是今后证券营业部改变盈利模式，固化客户从而抵御佣金快速下降，拓展营业部利润空间的重要途径，但理财产品的丰富以及大众投资理念的逐步转化，需要过程，有待行业的努力推进。目前，营业部销售的理财产品主要是开放式基金，基金产品的销售占理财产品的比例高达八成。单个营业部排行榜上，在理财产品销售先行一步的兴业证券，夺

24、得大满贯，包揽前九名。9个营业部共销售58.33亿元，占去全区近一半的份额。华泰证券、国泰君安证券2009年理财产品销售力度明显加大，业绩开始显现，两公司在闽营业部理财产品销售排名，也全部进入前二十名榜单，广发华福5个营业部入榜，入榜家数与去年持平。前二十名营业部共销售75.97亿元，销售占比达76.89%，呈二八分割，销售集中度极高。理财产品销售排行榜见表2-5-1： 表2-5-1：理财产品销售排行榜 单位：亿元排名营业部销售量占比(%)1兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部13.19 13.35 2兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部9.83 9.95 3兴业证券股份有限公司福州五

25、一中路证券营业部8.16 8.26 4兴业证券股份有限公司三明列东街证券营业部6.01 6.09 5兴业证券股份有限公司福州五一南路证券营业部5.09 5.15 6兴业证券股份有限公司福州五四北路证券营业部4.75 4.81 7兴业证券股份有限公司龙岩九一南路证券营业部4.59 4.64 8兴业证券股份有限公司漳州延安北路证券营业部3.47 3.52 9兴业证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部3.24 3.28 10华泰证券有限责任公司泉州九一街证券营业部2.84 2.87 11广发华福证券有限责任公司福州鼓屏路证券营业部2.09 2.11 12广发华福证券有限责任公司龙岩中山路证券营业部2

26、.01 2.03 13国泰君安证券股份有限公司泉州百源路证券营业部1.79 1.81 14国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部1.46 1.48 15广发华福证券有限责任公司福州东大路证券营业部1.38 1.40 16国泰君安证券股份有限公司福州五四路证券营业部1.35 1.37 17广发华福证券有限责任公司福州下藤路证券营业部1.27 1.28 18华泰证券有限责任公司福州六一南路证券营业部1.18 1.20 19广发华福证券有限责任公司福州杨桥路证券营业部1.16 1.17 20广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部1.12 1.13 小计75.97 76.89 年末开放式基金保

27、有量也佐证了2009年理财产品销售不佳的情况，与去年末的保有量相比，2009年末保有量略有下降。在指数增长80%的前提下，这一略减的数值表明，今年客户的赎回量大于申购量，这个数字也折射出投资人当前的投资心态，相当部分的被套的投资者，在基金净值回升至其成本线时，选择了赎回基金。是退出离场，还是选择自已操作？值得营业部跟踪了解。表2-5-2开放式基金保有量排行榜上，多为二次登榜的老面孔。但榜单上新出现的招商、国信、华泰、国泰的身影，向业界传递着行业对基金销售认识上的变化。 表2-5-2：开放式基金保有量排行榜 单位：亿元排名单位开放式基金保有量市场占比1兴业证券福州湖东路营业部12.33 10.20 2兴业证券泉州丰泽街营业部11.84 9.79 3兴业证券南平滨江中路营业部7.47 6.18 4兴业证券福州五四北路营业部6.62 5.48 5兴业证券福州五一中路营业部5.42 4.49 6兴业证券福州五一南路营业部5.24 4.33 7广发华福证券福州东大路营业部3.58 2.96 8兴业证券三明列东街营业部3.54 2.93