南京大学 网络教育学院 金融工程第一次作业 标准答案.docx

1、南京大学 网络教育学院 金融工程第一次作业 标准答案作业名称：金融工程概论第1次作业 出 卷 人：SA作业总分：100 通过分数：60标准题总分：100 标准题得分：100详细信息： 题号:1 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:投资性资产与消费性（生产性）资产的区别包括（ ） A、目的不同，前者为了价值增值，后者为了生产或消费 B、标的资产不同，前者是金融资产，后者是实物资产 C、特征不同，前者没有存储成本，后者有 D、前者没有便利性收益，后者有学员答案:ABCD本题得分:2.94 题号:2 题型:多选题（请在复选框中打勾，

2、在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:期货市场的主要功能有（ ） A、转移价格风险 B、价格发现 C、资产配置 D、消除价格风险学员答案:AB本题得分:2.94 题号:3 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:远期合约和期货合约的主要区别包括（ ） A、标准化程度 B、交割方式 C、交割地点 D、违约风险学员答案:ABCD本题得分:2.94 题号:4 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:期货合约如何克服远期交易所存在地信息不对称

3、和违约风险高的缺陷（ ） A、在交易所进行交易 B、由清算公司负责清算 C、清算公司充当所有期货买者和卖者的交易对象 D、在场外进行交易学员答案:ABC本题得分:2.94 题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:期货价格收敛于标的资产现货价格是由（ ）决定的 A、现货价格 B、套利行为 C、期货价格的增长大于现货价格增长 D、以上皆非学员答案:B本题得分:1.96 题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，该指

4、数4个月期的期货价格为（ ） A、10000 B、11000 C、10245.39 D、10125.78学员答案:D本题得分:1.96 题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:若标的资产价格与利率正相关，在利率不变的情况下，可以推断期货价格（ ） A、低于远期价格 B、等于于远期价格 C、高于远期价格 D、无法判断学员答案:C本题得分:1.96 题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:决定期货价格的最重要因素是（ ） A、现货价格 B、交割地点 C、交割方式 D、交割时间学员答案:A本题得分:1.96

5、题号:9 题型:判断题 本题分数:1.96内容:期货的保证金率与期货的风险的关系是负相关的 1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:1.96 题号:10 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:下列说法中正确的是（ ） A、在合约中规定在将来买入标的物的一方称为多方 B、在合约中规定在将来卖出标的物的一方称为多方 C、在合约中未定未来卖出标的物的一方称为空方 D、在合约中未定未来买入标的物的一方称为空方学员答案:AC本题得分:2.94 题号:11 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本

6、题分数:2.94内容:持有成本包括（ ） A、存储成本 B、利息成本 C、机会成本 D、资产红利收益学员答案:ABD本题得分:2.94 题号:12 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:远期价格与远期价值的区别包括（ ） A、远期价格指的是远期合约中标的物的远期价格，远期价值则是指远期合约本身的价值 B、远期价格跟标的物的现货价格紧密相联，远期价值由远期实际价格与远期理论价格的差距决定 C、随着时间推移，远期价格不变，远期价值可以改变 D、随着时间推移远期价格可以改变，远期价值不变学员答案:ABC本题得分:2.94 题号:13

7、题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:根据无收益资产的现货远期平价定理，如果交割价格小于现货价格的终值，则投资者可以通过（）实现套利 A、卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资 B、买进一份远期合约 C、到期时，收回投资本息，购买一单位标的资产用于归还借入的标的资产 D、卖出一份远期合约 学员答案:ABC本题得分:2.94 题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:假设2年期即期年利率（连续复利）为10.5%，3年期即期年利率为11。则根据无套利分析计算其远期利率为（） A、0

8、.09 B、0.10 C、0.105 D、0.11学员答案:D本题得分:1.96 题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:如果现货市场和远期市场均存在交易成本，则远期与现货套利空间将（ ） A、不变 B、减少 C、增加 D、无法判断学员答案:B本题得分:1.96 题号:16 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5。那么这份远期合约的合理交割价格应该约为( ) A、40.5元 B、40元 C、

9、41元 D、41.5元学员答案:A本题得分:1.96 题号:17 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少（ ） A、0.11 B、0.125 C、0.14 D、0.13学员答案:B本题得分:1.96 题号:18 题型:判断题 本题分数:2.94内容:远期利率协议是一种远期合约，买卖双方（如客户与银行）商定将来一定时间点（指利息起算日）开始的一定期限的借款协议 1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.94 题号:19 题型:判断题 本题分数:2.94内容:远期价格是指将来某

10、个时期标标的物的现货价格 1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.94 题号:20 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:下列积木分析的说法正确的是（ ） A、看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产空头 B、标的资产空头+看跌期权多头=看涨期权多头 C、标的资产多头+看涨期权空头=看跌期权多头 D、标的资产空头+看涨期权多头=看跌期权多头学员答案:AD本题得分:2.94 题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:风险中性定价法的基本步骤包括（ ） A、

11、计算风险中性概率 B、计算风险中性概率下证券支付的期望值 C、将期望值以无风险利率贴现 D、计算贴现值的加权平均值学员答案:ABC本题得分:2.94 题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:套利的主要特征包括（ ） A、零投资 B、无风险 C、正收益 D、同时学员答案:ABC本题得分:2.94 题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:金融工程的基本分析方法包括（ ） A、积木分析法 B、无套利定价法 C、风险中性定价法 D、均衡分析法学员答案:

12、ABC本题得分:2.94 题号:24 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:假设一种不支付红利的股票，目前的市价为1元，我们知道在3个月后，该股票的价格要么是1.1元，要么是0.9元，无风险年利率为10%，则相应的风险中性概率为（ ） A、0.1 B、0.9 C、0.63 D、0.81学员答案:C本题得分:1.96 题号:25 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:某个股票现价为$50,已知6个月后将为$45或者$55,无风险年利率为10%(连续复利).执行价格为$50,6个月后到期的欧式看跌期权的价值是多少?（） A

13、、1.02 B、2.11 C、1.16 D、0.98学员答案:C本题得分:1.96 题号:26 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（ ） A、1万吨铜的空头远期合约 B、1万吨铜的空头看涨期权 C、1万吨铜的多头看跌期权 D、1万吨铜的多头远期合约 学员答案:D本题得分:1.96 题号:27 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:根据积木分析法，看涨期权多头和看跌期权空头可以构造出（ ） A、看跌期权多头 B、看涨期权空头 C、标的资产多

14、头 D、标的资产空头学员答案:C本题得分:1.96 题号:28 题型:判断题 本题分数:1.96内容:风险中性是指整个金融世界中不存在金融风险 1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:1.96 题号:29 题型:判断题 本题分数:1.96内容:套利是市场无效率的产物 1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:1.96 题号:30 题型:判断题 本题分数:1.96内容:积木分析法也叫模块分析法，指将各种金融工具进行分解和组合，以解决金融问题 1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:1.96 题号:31 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:

15、2.94内容:金融衍生产品的功能包括（ ） A、套利 B、投机 C、规避市场风险 D、提高交易效率学员答案:ABCD本题得分:2.94 题号:32 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:下列选项中正确的是（ ） A、金融市场对效率的追求推动了金融工程不断向前发展 B、金融工程的广泛应用提高了金融市场的效率 C、金融工程具有一定的风险，会降低金融市场的效率 D、金融市场与金融工程是相互促进、相辅相成的关系学员答案:ABD本题得分:2.94 题号:33 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）

16、本题分数:2.94内容:下面哪项属于金融工程风险管理的措施（ ） A、风险分散 B、风险转换 C、风险规避 D、风险对冲学员答案:ACD本题得分:2.94 题号:34 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.94内容:下面哪项属于金融工程管理风险的优势（ ） A、准确性 B、时效性 C、成本优势 D、灵活性学员答案:ABCD本题得分:2.94 题号:35 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:投资者和融资者的（ ）构成金融市场效率的基本方面 A、交易效率 B、金融机构的服务效率 C、以上皆非 D、以上都

17、是学员答案:D本题得分:1.96 题号:36 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:金融工程的目的是（ ） A、战略管理 B、风险管理 C、运营决策 D、政策制定学员答案:B本题得分:1.96 题号:37 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:下列不属于金融创新的是（ ） A、股票 B、期权 C、外汇期货 D、利率互换学员答案:A本题得分:1.96 题号:38 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:1.96内容:下列哪一项不是金融工程的研究范围（ ） A、新型金融产品和工具的开发 B、新型金融手

18、段的开发 C、股票价格波动趋势 D、创造性地解决金融问题学员答案:C本题得分:1.96 题号:39 题型:判断题 本题分数:1.96内容:通过金融工程可以消除整个金融世界的风险 1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:1.96 题号:40 题型:判断题 本题分数:1.96内容:期权是一种特殊的合约协议，对与期权的买方而言，它具有绝对的义务 1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:1.96 题号:41 题型:判断题 本题分数:1.96内容:远期利率协议属于金融产品创新 1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:1.96 题号:42 题型:判断题 本题分数:1.96内容:金融工程具有一定的风险，会降低金融市场的效率 1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:1.96