注册会计师《财务成本管理》预习讲义.docx

1、注册会计师财务成本管理预习讲义专题一 考情分析预习班教学目标1.了解教材及考试命题情况2.掌握财务管理基础知识，树立财务管理的理念3.以正确的方法启动备考之旅（以思维导图为核心）专题一 考情分析一、题型题量与分值分布 题型2011年2012年单选题101=10251=25多选题122=24102=20计算题48=3258=40综合题217=34115=15总题量2841主观题比重66%55%二、命题特点1.计算性内容为考核重点。难度相对降低2.机考后客观题题量增加，导致考题覆盖面增大3.多套试题并存，考前押题失去意义4.命题呈现向细节化、实用化方向演变趋势比如存货决策中模型参数的计算（接近05

2、年考题）本量利分析中固定成本、单位变动成本的计算（接近10年考题）5.个别题目存在教材基础上的“合理延伸”现象平行结转分步法+约当产量法多头对敲专题二 教材结构分析专题三 教材主要内容简介【第一章思维导图】【第二章思维导图】【第三章思维导图】【第四章思维导图】【第五章思维导图】【第六章思维导图】【第七章思维导图】【第八章思维导图】【第九章思维导图】【第十章思维导图】【第十一章思维导图】【第十二章思维导图】【第十三章思维导图】【第十四章思维导图】【第十五章思维导图】【第十六章思维导图】【第十七章思维导图】【第十八章思维导图】【第十九章思维导图】【第二十章思维导图】专题四 基础知识讲解板块一：管理

3、用财务报表【知识点1】管理用财务报表编制的基本思路【必须注意的两个问题】 问题说明（1）要明确企业从事的是什么业务企业经营的业务内容，决定了经营性资产和负债的范围。（2）资产、负债与损益的对应关系经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益；金融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。【提示】划分经营资产（负债）和金融资产（负债）的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致【知识点2】管理用资产负债表的原理及其编制1.区分经营资产和金融资产 基本含义【经营资产】销售商品或提供劳务所涉及的资产。【金融资产】利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。大部分资产的重分类并不困难，但有些项目不太容易识别特殊

4、项目处理货币资金（1）货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的（2）在编制管理用资产负债表时，有三种做法：将全部货币资金列为经营性资产，理由是公司应当将多余的货币资金购买有价证券。保留在货币资金项目中的数额是其生产经营所需要的，即使是有超出经营需要的部分也应按实际状况列报（超储的存货在历史报表中仍然在“存货”项目中报告）。根据行业或公司历史平均的“货币资金/销售收入”百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分列为金融资产。将其全部列为金融资产，理由是货币资金本来就是金融资产，生产经营需要多少，不但外部人员无法分清楚，内部人员也不一定能分清楚。在编制管理

5、用资产负债表时，要事先明确采用哪一种处理方法短期应收票据（1）以市场利率计息的投资，属于金融资产；（2）无息应收票据，应归入经营资产，因为它们是促销的手段短期权益性投资它不是生产经营活动所需要的，而是暂时自用多余现金的一种手段，因此是金融资产长期权益投资经营性资产【提示】购买长期股权就是间接购买另一个企业的资产。当然，被投资企业也可能包含了部分金融资产，但往往比例不大，不予考虑债权性投资对于非金融企业，债券和其他带息的债权投资都是金融性资产，包括短期和长期的债权性投资应收项目（1）大部分应收项目是经营活动形成的，属于经营资产。（2）“应收利息”是金融项目。（3）“应收股利”分为两种：长期权益投

6、资的应收股利属于经营资产；短期权益投资（已经划分为金融项目）形成的应收股利，属于金融资产递延所得税资产 经营资产其他资产通常列为经营资产【总结】【比较】财务管理中的金融资产与会计中的金融资产的关系2.区分经营负债和金融负债 基本含义经营负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。金融负债是债务筹资活动所涉及的负债。【提示】大部分负债是金融性的，包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等特殊项目处理短期应付票据分两种情况：（1）以市场利率计息金融负债（2）无息应付票据经营负债优先股从普通股股东角度看，优先股应属于金融负债应付项目（1）大多数应付项目是经营活动中应计费用，包括应付职工薪酬

7、、应付税款、应付账款等，均属于经营负债。（2）“应付利息”是债务筹资的应计费用，属于金融负债。（3）“应付股利”中属于优先股的属于金融负债，属于普通股的属于经营负债递延所得税负债经营负债长期应付款融资租赁引起的属于金融负债；其他属于经营负债其他负债通常列作经营负债【总结】3.管理用资产负债表的构造【知识点3】管理用利润表的原理及其编制1.区分经营损益和金融损益 金融损益金融活动产生的损益（金融性资产和负债形成的损益）经营损益指除金融损益以外的当期损益（经营性资产和负债形成的损益）项目调整金融损益涉及以下项目的调整：（1）利润表的“财务费用”：包括利息支出（减利息收入）、汇总损益以及相关的手续费

8、、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣。从管理角度分析，现金折扣属于经营损益，不过实际被计入财务费用的数额很少，所以可以把“财务费用”全部作为金融损益处理。【注意】有一部分利息费用已经被资本化计入相关固定资产成本，甚至已经计入折旧费用，作为经营费用抵减收入。对其进行追溯调整十分困难，通常忽略不计。（2）财务报表的“公允价值变动收益”中，属于金融资产价值变动的损益，应计入金融损益，其数据来自财务报表附注。（3）财务报表的“投资收益”中，既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益。其数据可以从财务报表附注“产生投资收益的来源”中获得。（4）财务报表的“资产减值损失”中，既有

9、经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益。其数据可从财务报表附注“资产减值损失”中获得。【总结】2.分摊所得税（区分经营损益所得税和金融损益所得税）既然已经区分了经营损益和金融损益，与之相关的所得税也应分开。 严格方法分别根据适用税率计算应负担的所得税（各种债权和债务的适用税率不一定相同，例如国债收益免税等）。简便方法根据企业实际负担的平均所得税税率计算各自应分摊的所得税。【提示】本书采用简便方法处理。根据传统利润表计算如下：平均所得税率所得税费用/利润总额4.管理用利润表的基本格式 管理用利润表项目本年金额上年金额经营损益：一、营业收入减：营业成本二、毛利减：营业税金

10、及附加销售费用管理费用资产减值损失（经营资产）加：投资收益（经营资产）公允价值变动收益（经营资产）【总结】管理用利润表相关计算1.税前利息费用和税后利息费用的计算税前利息费用财务费用资产减值损失（金融资产）公允价值变动收益（金融资产或负债）投资收益（金融资产）税后利息费用税前利息费用（1平均所得税率）2.平均所得税税率计算平均所得税税率所得税费用/利润总额3.税前金融损益和税后金融损益的计算税前金融损益税前利息费用税后金融损益税后利息费用4.税后经营净利润的计算税后经营净利润净利润税后利息【知识点4】管理用现金流量表的原理及其编制一、经营活动现金流量与金融活动现金流量的区分2.现金流量基本等式

11、 来源实体现金流量（税后经营净利润折旧与摊销）经营营运资本净增加（净经营长期资产增加折旧与摊销）去向融资现金流量债务现金流量股权现金流量关系实体现金流量融资现金流量3.管理用现金流量表的基本格式【上半部】实体现金流量税后经营净利润折旧与摊销经营活动现金毛流量经营活动现金毛流量经营性营运资本增加营业现金净流量营业现金净流量（净经营长期资产增加折旧与摊销）实体现金流量【下半部】融资现金流量债务现金流量税后利息费用净负债增加股权现金流量股利分配股权资本净增加债务现金流量股权现金流量融资现金流量管理用现金流量表项目本年金额经营活动现金流量：税后经营净利润（管理用利润表）加：折旧与摊销112（标准现金流

12、量表）营业现金毛流量减：经营营运资本增加45（管理用资产负债表）营业现金净流量减：净经营长期资产增加300（管理用资产负债表）折旧与摊销112（标准现金流量表）实体现金流量金融活动现金流量税后利息费用（管理用利润表）减：净负债增加265（管理用资产负债表）债务现金流量股利分配56（股东权益变动表）减：股权资本净增加0（股东权益变动表）股权现金流量56融资现金流量合计 板块二：财务指标及财务分析体系【知识点1】基于通用报表的财务指标及财务分析体系一、比率类型学习基本财务比率时，首先需要注意：首先从总体上把握其基本框架二、财务指标规律（一）指标类型规律1.母子率类指标。比如资产负债率，资产为分母，

13、负债为分子。2.子比率类指标。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。3.周转率类指标某项资产周转次数周转额/该项资产周转额主要是指销售收入周转天数360/周转次数（二）指标构造规律1.分子分母一致性【基本要求】分子分母的时间特征必须保持一致。这里存在三种常见情况：（1）时点指标/时点指标。比如：资产负债率负债/资产。（2）时期指标/时期指标。比如：销售净利率净利润/销售收入（3）时期指标/时点指标。比如，权益净利率净利润/所有者权益【提示】对于第三种情况，教材处理比较灵活。一般情况下需要遵循以上规律。但为了简便，也可以使用期末数。2.基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金

14、流量，即经营活动现金流量净额（现金流量表项目）。比如，现金流量比率经营现金流量/流动负债三、常用的传统财务指标 四、传统财务分析体系（一）传统财务分析体系的核心比率和核心公式（二）分析框架（层次分析）与分析方法（主要是因素分析）【提示】（1）注意掌握杜邦体系与因素分析法的结合（2）客观题中注意权益乘数与资产负债率、产权比率之间的关系。比如采用反向计算命题技巧时，不求权益乘数，而要求计算资产负债率或产权比率等。【例单选题】（2009旧制度）某企业的资产净利率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为（）。%正确答案D答案解析权益乘数1产权比率2，权益净利率资产净利率权益乘数20%240%。（三）因

15、素分析法（连环替代法）含义 因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。又称为连环替代法。原理设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：报告期R1A1B1C1基期指标R0A0B0C0在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期指标 R0A0B0C0 （1）第一次替代 A1B0C0（2）第二次替代 A1B1C0（3）第三次替代R1A1B1C1 （4）（2）（1）A变动对R的影响（3）（2）B变动对R的影响（4）（3）C变动对R的影响把各因素变动综合起来，总影响：RR 1R0【注意】如

16、果将各因素替代的顺序改变，则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的分析顺序。【例计算题】已知某企业201年和202年的有关资料如下：201年 202年 权益净利率 10% 18% 资产净利率 5% 6% 权益乘数 2 3 要求：根据以上资料，依次计算资产净利率和权益乘数的变动对202年权益净利率变动的影响。【提示】权益净利率资产净利率权益乘数正确答案分析对象：202年权益净利率201年权益净利率18%10%8%201年：5%210%（1）替代资产净利率：6%212%（2）替代权益乘数：6%318%（3）资产净利率变动影响：（2）（1） 12%10%2%权益乘数变动影响：（3）（

17、2） 18%12%6%各因素影响合计数为：2%6%8%【分析】替代顺序问题的分析资产净利率的影响（202年资产净利率201年资产净利率）201年权益乘数权益乘数的影响202年资产净利率（2012年权益乘数2011年权益乘数）【知识点2】基于管理用报表的财务指标与财务分析体系 一、常用的财务指标 1.偿债能力指标净财务杠杆净负债/所有者权益投资资本负债率净负债/净经营资产2.盈利能力指标税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产权益净利率净利润/所有者权益3.营运能力指标净经营资产周转次数销售收入/净经营资产经营营运资本周转次数销售收入/经营营运资本净经营长

18、期资产周转次数销售收入/净经营长期资产4.其他指标税后利息率税后利息/净负债经营差异率净经营资产净利率税后利息率二、管理用财务分析体系 （一）改进财务分析体系的核心公式该体系的核心公式如下：（二）改进的财务分析体系的基本柜架根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本柜架如图所示。【例计算分析题】资料：（1）A公司2010年的资产负债表和利润表如下所示：资产负债表2010年12月31日 单位：万元资 产 年末 负债及股东权益 年末 流动资产： 流动负债： 货币资金 5 短期借款 30 交易性金融资产 5 交易性金融负债 0 应收票据 7 应付票据 2 应收账款 100 应付账款 22 其他应收

19、款 10 应付职工薪酬 1 存货 40 应交税费 3 其他流动资产 28 应付利息 5 流动资产合计 195 应付股利 10 其他应付款 9 其他流动负债 8 流动负债合计 90 非流动负债： 长期借款 100 非流动资产： 应付债券 80 可供出售金融资产 5 长期应付款 45 持有至到期投资 0预计负债 0 长期股权投资 15 递延所得税负债 0长期应收款 0 其他非流动负债 0固定资产 270 非流动负债合计 225 在建工程 12 负债合计 315 固定资产清理 0股东权益： 无形资产 9 股本 30 长期待摊费用 4 资本公积 3 递延所得税资产 0盈余公积 30 其他非流动资产 5

20、 未分配利润 137 非流动资产合计 320 股东权益合计 200 资产总计 515 负债及股东权益总计 515 利润表2010年 单位：万元项 目 本期金额 一、营业收入 750 减：营业成本 640 营业税金及附加 27 销售费用 12 管理费用 财务费用 资产减值损失 1 加：公允价值变动收益 1 投资收益 1 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 0 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 40 （2）A公司2009年的相关指标如下表：指 标 2009年实际值 净经营资产净利率 17% 税后利息率 9% 净财务杠杆 50% 杠杆贡献率 4% 权益净利率 21% （3） 计算财

21、务比率时假设：“货币资金”全部为金融资产； 企业不存在融资租入资产的业务；财务费用全部为利息费用。投资收益、资产减值损失和公允价值变动收益均产生于金融资产。要求：（1）计算2010年的净经营资产、净金融负债和税后经营净利润。正确答案（1）经营资产515（555）500（万元）经营负债315（30510080）100（万元）净经营资产500100400（万元）净金融负债净经营资产股东权益400200200（万元）或净金融负债金融负债金融资产（30510080）（555）200（万元）平均所得税税率100%30%税后利息费用（111）（130%）16（万元）税后经营净利润净利润税后利息费用4016

22、56（万元）【提示】税后经营净利润税后利息费用净利润（2）计算2010年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。按（1）、（2）的要求计算各项指标时，均以2010年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数为依据。正确答案（2）净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产100%56/400100%14%税后利息率税后利息/净负债100%16/200100%8%净财务杠杆净金融负债/股东权益200/200100%100%杠杆贡献率（净经营资产净利率税后利息率）净财务杠杆 （14%8%）100%6%权益净利率净经营资产净利率杠杆贡献率14%6%20%（3）对

23、2010年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对 2010 年权益净利率变动的影响。正确答案（3）2010年权益净利率2009年权益净利率20%21%1%权益净利率净经营资产净利率（净经营资产净利率税后利息率）净财务杠杆2009年权益净利率17%（17%9%）50%21%（1）替代净经营资产净利率：14%（14%9%）50%（2）替代税后利息率：14%（14%8%）50%17%（3）替代净财务杠杆：14%（14%8%）100%20%（4）净经营资产净利率变动影响%21%税后利息率变动影响17%净财务杠杆变动影响20%17%3%结论：由于

24、净经营资产净利率降低, 使权益净利率下降%；由于税后利息率下降，使权益净利率上升%；由于净财务杠杆上升，使权益净利率上升3%。三者共同作用使权益净利率下降1%。（4）如果企业2011年要实现权益净利率为21%的目标，在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下，净经营资产净利率应该达到什么水平？正确答案（4）令2011年净经营资产净利率为x，则x（x8%）100%21%解得，x%版块三：资金时间价值的相关问题【知识点1】货币时间价值基础知识含义 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。 表示方式 在实务中，人们习惯使用相对数字表示，即用增加的价值占投入货币的百

25、分数来表示。 终值与现值的概念 1.终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称“本利和”，通常记作F。2.现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”，通常记作“P”。利息计算方法 单利：只对本金计算利息。复利：不仅要对本金计算利息,而且对前期的利息也要计算利息。 【知识点2】一次性款项的现值和终值单利终值与现值 单利终值：FPPinP（1in） 单利现值系数与单利终值系数互为倒数 现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”。单利现值的计算公式为：PF【1/（1ni）】复利终值与现值 复利终值公式:FP（1i）n其中，（1i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值系数（P/F,i,n）与复利终值系数（F/P,i,n）互为倒数 复利现值 PF（1i）n其中（1i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 【知识点3】普通年金的终值与现值一、有关年金的相关概念 1.年金的含义年金，是指等额、定期的