基金从业考试考题科目三试题及答案解析17.docx

1、基金从业考试考题科目三试题及答案解析172021基金从业考试考题科目三试题及答案解析17考号 姓名 分数 一、 单选题(每题1分,共100分)1、股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为指的是（）。A、股权投资基金的募集B、股权投资基金的设立C、股权投资基金的发售D、股权投资基金的运作答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集机构。股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。2、投资机构为被投资企业提供的人才专家资源包括（）。.高级管理人才.核心技术人才.律师事务所.管理咨询公司A

2、、B、C、D、答案为D【解析】本题考查增值服务。投资机构为被投资企业提供的人才专家资源包括高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。3、股权投资基金信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月内向投资者披露的事项不包括（）。A、基金的财务情况B、基金管理人取得的管理费和业绩报酬C、投资者账户信息D、投资组合情况答案为D【答案解析】本题考查信息披露管理。年度披露:信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分

3、配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。4、2013年6月，中央编办发出关于私募股权基金管理职责分工的通知，明确由（）统一行使股权投资基金监管职责。A、证券交易所B、中国保险监督管理委员会C、中国银行业监督管理委员会D、中国证券监督管理委员会答案为D【解析】本题考查我国股权投资基金发展的历史阶段。2013年6月,中央编办发出关于私募股权基金管理职责分工的通知,明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。5、从（）的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险。A、退出效率B、退出收益C、退出成本D、退出风险答案为

4、B【答案解析】本题考查项目退出概述。从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高；清算退出一般将面临亏损的风险。6、主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金是（）。A、定增基金B、狭义创业投资基金C、不动产基金D、基础设施基金答案为C【解析】本题考查不动产基金。不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金，也叫做房地产投资基金。7、银行贷款在杠杆收购中具有重要地位，下列说法错误的是（）。A、级别最高B、级别最低C、成本最低D、弹性最低答案为B【答案解析】本题考查并购基金。银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资

5、来源。8、进行股权投资基金财务尽职调查时，在财务预测中经常会用到的方法包括（）。A、场景分析和敏感度分析B、比率分析和现值分析C、资产负债分析和盈亏分析D、盈利能力分析、营运能力分析和偿债能力分析答案为A【解析】本题考查财务尽职调查。股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险,注重对企业未来价值和成长性的合理预测,经常采用趋势分析和结构分析工具,在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。9、常见于杠杆收购和破产投资策略的估值方法是（）。A、相对估值法B、清算价值法C、经济增加值法D、成本法答案为B【解析】本题考查股权投资基金常用的估值方法。清算价值法常见于杠杆收购和破产投

6、资策略。10、某投资者将其基金份额转让给某有限公司，且该公司为合格投资者，那么基金份额受让后该股权投资基金的投资者人数不得超过（）人。A、50B、100C、150D、200答案为A【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。目前，我国股权投资基金要求有限公司的投资者人数限制不超过50人。11、对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细规定的是中国证券投资基金业协会出台的（）。A、证券法证券投资基金法B、私募投资基金监督管理暂行办法C、股权投资基金管理办法D、私募投资基金募集行为管理办法答案为D【解析】本题考查股权投资基金的募集方式。中国证券投资基金业协会出台的私募投资基金募集行为管理办法

7、,对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。12、在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。.黑石.凯雷.NVCA.德太投资A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查股权投资基金的起源与发展历史。在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（1992年）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。13、股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着（）的方向发展。A、重资产、重投研B、轻资产、重投研C、轻资产、轻投研D、重资产、轻投研答案为

8、B【答案解析】本题考查基金服务业务。股权投资基金行业的发展要求股权投资基金的运作管理向着“轻资产、重投研”的方向发展。14、股权投资基金投资后阶段常用的监控指标不包括（）。A、经营指标B、管理指标C、财务指标D、风险指标答案为D【解析】本题考查投资后项目监控。为了使被投资企业健康发展，特别是为了规避企业家的道德风险，股权投资基金通常采取各项具体措施对被投资企业进行监控。在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标、市场信息追踪指标。15、关于股权投资基金的投资者，下列表述错误的是（）。A、企业年金和金融机构属于股权投资基金的投资者B、社会公益基金和政府引导基金属于股

9、权投资基金的投资者C、股权投资基金的投资者不包括工商企业D、应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者答案为C【答案解析】本题考查基金投资者。股权投资基金投资者主要包括金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。16、关于已上市企业股份转让的交易机制，下列说法错误的是（）。A、大宗交易分为协议大宗交易和盘后定价大宗交易B、根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让C、协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务D、竞价交易制度的主要

10、内容是开市价格由连续竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交答案为D【解析】本题考查已上市企业股份转让的交易机制及操作流程。选项D错误,竞价交易制度的主要内容是开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序,将买卖指令配对竞价成交。17、清算组制订的清算方案需要提交（）通过或者报主管机关确认。A、股东大会（股东会）B、董事会C、监事会D、理事会答案为A【解析】本题考查清算退出的流程和方法。清算组制订的清算方案需要提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认。18、（）在提供募集服务的过程

11、中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者。A、基金销售机构B、基金募集机构C、基金财产保管机构D、基金份额登记机构答案为A【答案解析】本题考查基金销售机构。基金销售机构在提供募集服务的过程中,应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者,全面如实披露投资风险及可能的投资损失,不得隐瞒任何重要信息,不得对募集材料中的信息作出任何误导性陈述。19、下列（）事项，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。.转换基金的运作方式.更换基金管理人或者基金托管人.提前终止基金合同.与其他基金合并A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查公开募集基金的基金份

12、额持有人权利行使。转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。20、关于基金业绩评价指标内部收益率的说法，表述错误的是（）。A、由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率B、毛内部收益率计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平C、净内部收益率计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平D、从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此GIRRNIRR答案为D【答案解析】本题考查基金业绩评价的指标。由于从基金

13、角度看,基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流,因此GIRRNIRR。21、通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为称为（）。A、企业收购B、股权回购C、股权转让D、企业兼并答案为B【解析】本题考查回购概述。股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。22、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得推介或片面节选少于（）个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩。A、3B、6C、12D、24答案为B【解析】本题考查募集行为管理。不得

14、推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩。23、股权投资基金一般采用的基金收益分配原则是（）。A、首先向投资者支付约定的优先收益；其次向投资者返还投资本金；剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配B、首先向投资者返还投资本金；其次向投资者支付约定的优先收益；剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配C、首先向托管人支付托管费；其次向投资者返还投资本金；剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配D、首先向管理人支付业绩报酬；其次向投资者支付约定的优先收益；剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配答案为B【解析】本题考查基金收益分配的原则。为了实

15、现基金管理人和基金投资者的利益一致性目标，同时为了对基金管理人产生足够的激励作用，股权投资基金一般采用以下的基金收益分配原则：首先向投资者返还投资本金；其次向投资者支付约定的优先收益；剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配。24、执行概要需重点说明企业的（）。A、战略优势B、运营能力C、发展能力D、偿债能力答案为A【解析】本题考查并购退出的流程和方法。执行概要需重点说明企业的战略优势,尤其是适合收购方整合的优势,以吸引潜在的收购者。25、对于股权投资基金估值，使用的市场法主要包括（）。.乘数法.市场价格法.行业估值基准.近期投资价格法A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查股权投资

16、基金的估值方法。市场法主要包括近期投资价格法、乘数法、行业估值基准以及可用市场价格法。26、股权投资基金属于（）型投资。A、价值增值B、低风险C、低期望收益D、专业性较差答案为A【解析】本题考查股权投资基金的特点。股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别；股权投资基金对专业性要求较高。27、关于股权投资基金合格投资者的说法，错误的是（）。A、通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者B、在存在信息不对称的情况下，基金管理人有可能会利用其信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的“败德”行为，从而损害基金投资者利益C、股权投资基金以非公开方式募集时，基金管理人的

17、“败德”行为可能发生的概率较小D、合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力答案为C【答案解析】本题考查合格投资者制度。选项C错误,当股权投资基金以非公开方式募集时,无法通过公开披露信息机制约束基金管理人,“败德”行为可能发生得更多。因此,不少国家规定,股权投资基金只能向合格投资者募集。28、基金托管人应当履行的职责包括（）。.安全保管基金财产.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户.按照规定召集基金份额持有人大会.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查基金

18、托管机构的职责。基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。29、在基金募集过程中，股权投资基金通常采用（）。A

19、、承诺资本制B、授权资本制C、法定资本制D、折中资本制答案为A【解析】本题考查股权投资基金运作中的现金流。在基金募集过程中,股权投资基金通常采用承诺资本制。30、根据证券投资基金法及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取的措施有（）。.进行现场检查，并要求报送有关的业务资料.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时可以直接限制被调查事件当事人的证券买卖A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查调查手段。D选项的正确说法是：在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法

20、行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。31、执行事务合伙人可以要求在（）中确定执行事务的报酬及报酬提取方式。A.合伙协议B.委托合同C.公司章程D.任命书【答案】A【解析】执行事务合伙人可以要求在合伙协议中确定执行事务的报酬及报酬提取方式。32、国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和（）的重要融资手段。A、信托计划B、发行股票C、发行债券D、IPO答案为D【解析】本题考查国际股权投资基金的发展现状。国际股权投资基金行业经过70多年的发展，成为仅次于银行贷款和I

21、PO的重要融资手段。33、关于全国中小企业股份转让系统的交易机制和规则，下列说法错误的是（）。A、已开设全国股转系统账户并在托管券商开立资金结算账户的合格投资者，可通过托管券商柜台、互联网、自助终端等方式委托买卖股票B、已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更C、新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则D、证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算称为二级结算答案为D【解析】本题考查新三板交易基本规则。选项D错误，分级结算是指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法人结算（又称一级结算）；证券公司再与投资者进行二级结算。34、下列关于股权投资基金管理

22、人专业化经营要求的说法中，错误的是（）。A、基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务B、基金管理人可以兼营与私募基金无关的业务C、同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务D、基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样答案为B【解析】本题考查登记与备案的原则和基本要求。基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务,不得兼营与私募基金无关的业务。35、我国创业板上市要求发行人及其控股股东、实际控制人最近（）年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。A、1B、2C、3D、4答案为C【解析】本题考查创业

23、板上市基本要求。根据现行上市规则，我国创业板上市要求发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。36、各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送的基本信息包括（）。.工商登记和营业执照正副本复印件.公司章程或者合伙协议.主要股东或者合伙人名单.高级管理人员的基本信息A、B、C、D、答案为C【解析】本题考查登记备案。各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：工商登记和营业执照正副本复印件；公司章程或者合伙协议；主要股东或者合伙人名单；高级管理人员的基本信息；基金业协会规定的其他

24、信息。37、下列关于信托（契约）型基金的特点，表述错误的是（）。A、信托（契约）型基金本质上是一种信托关系B、信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体C、信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任D、信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体答案为D【答案解析】本题考查信托（契约）型基金。信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。38、政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括（）。A、参股B、融资担保C、跟进投资D、直接参与投资答案为D【解析】本题考查政府引导基金

25、。政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。39、关于公司型基金投资者和基金管理人的基础法律关系，下列说法错误的是（）。A、公司以其全部财产对公司的债务承担责任B、公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的股东C、作为股东的基金份额持有人对基金的投资与运营管理参与方式，主要是通过可能参与董事会以对基金的投资活动产生影响D、公司型基金虽然建立了有效的法人治理机制，但由于基金管理人员的变动频繁，因而基金的稳定性较弱答案为D【解析】本题考查基金投资者与基金管理人的权利义务关系。选项D错误,由于公司型基金能够建立有效的法人治理机制,加之基

26、金管理人员的变动通常不会导致基金的解体,因而基金的稳定性较强。40、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（）。A、超额认购B、提前认购C、内部认购D、内部预定答案为A【解析】本题考查股权投资母基金的特点和作用。大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。41、基金组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，下列说法不正确的是（）。A、组织形式不同产生不同的参与主体B、组织形式不同产生不同的内部组织机构的设置C、组织形式不同对税收计缴有不同的要求D、组织形式不同对权益登记有相同的要求答案为D【解析】本题考查股权

27、投资基金组织形式的选择。基金组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关,组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组成机构的设置,也会对基金运营实务包括税收计缴、权益登记等产生不同的要求。42、从（）来看，股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金。A、运作方式B、投资对象C、监管主体D、组织形式答案为B【答案解析】本题考查股权投资基金监管的基本原则。从投资对象来看,股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金。43、下列关于股权投资基金法律尽职调查目的的描述，不正确的是（）。A、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案B、确认目标企业的合法成立和有

28、效存续C、核查目标企业所提供文件资料的合规性D、提出法律意见书并将之作为准备交易文件的重要依据答案为C【解析】本题考查法律尽职调查。股权投资基金法律尽职调查更多的是定位于风险发现，其目的主要有：（1）确认目标企业的合法成立和有效存续；（2）核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；（3）充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；（4）发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。44、公开募集基金的基金管理人的股东、董事、监事和高级管理人员在行

29、使权利或者履行职责时，应当遵循（）利益优先的原则。A、基金托管人B、基金管理人C、基金份额持有人D、基金受益人答案为C【解析】本题考查基金管理人。公开募集基金的基金管理人的股东、董事、监事和高级管理人员在行使权利或者履行职责时,应当遵循基金份额持有人利益优先的原则。45、并购基金是一种（）的投资方式。A、使用权转移B、管理权转移C、并购权转移D、所有权转移答案为D【答案解析】本题考查并购基金。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资,并不为企业提供任何资金,只是一种所有权转移的投资方式,获得资金的是出让企业股权的老股东。46、在杠杆收购融资中，下列关于夹层资本的说法正确的是（）。A、

30、在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级高、成本低B、在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级低、成本高C、夹层资本，处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间D、夹层资本弹性小，无法满足特定交易的个性化需求答案为C【答案解析】本题考查并购基金。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低；夹层资本，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态；夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，因而可以满足特定交易的个性化需求。47、私募投资基金是指在中华人民共和国境内，以（）方式向投资者募集资金设立的投资基金。A、公开B、非公开C、定向D、非定向答案为B【解析】本题考查私募投资基金监督管理暂行办法总则。私募投资基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。48、与一般财务审计相比，股权投资基金财务尽