商标评估报告书.docx

1、商标评估报告书（此文档为word格式，下载后您可任意编辑修改！） 有限公司商标权评估说明第一部分 关于评估说明使用范围的声明关于资产评估报告书评估说明使用范围的声明本资产评估报告送审的评估说明材料仅供委托方作为评估目的的 相应主管部门、评估行业管理机构或其授权的单位审查资产评估报告 书使用，非为法律、行政法规规定，材料的全部或部分内容不得提供 给其他任何单位或个人，也不得见诸于公开媒体。 资产评估事务所 年 月 日第二部分 关于进行资产评估有关事项的说明2-1委托方与资产占有方概况委托方及资产占有方： 有限公司 有限公司（以下简称“该公司，）成立于 年 月日，地址位于 。法人代表： ;营业执照

2、注册号： ;该公司注册资金为： 万元（人民币）。该公司为有限责任公司，主要经营： 特种钢产品的生产、销售。经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需 的机械设备、零配件；原辅材料及技术的进口业务， （但国家限定公司经营或禁止出口的商品及技术除外）。 有限公司，其前身是 厂，始建 于 年。企业在发展中不断改革，现已有二十多年的耐热、耐磨、耐腐蚀特种钢铸造加工经历，曾是山东大学科研高温耐热、耐磨、耐腐蚀特种 钢的科研开发基地，其新公司是个人出资购买原 特种钢厂破产资后组建成的一家民营股份制企业。于 年1月改制成立，注册资金 万元，占地面积 平方米，总资产 亿元，员工 人；目前，公司己拥有三家独

3、立核算的分公司。主要经营：火力发电锅炉喷燃 器火嘴、风帽、煤粉管等特种钢产品生产销售。年特种钢铸造生产能力10000 吨。现生产经营状况良好，是集科研、设计、生产、检测、销售、服务一条龙的合金钢专业铸造企业。公司坚持“以科学为先导，以市场为中心，以质量求生存，以信誉求 发展，创 牌特种钢国内一流，抢占国际市场份额”的质量方针，立足高质量，创品牌，优价格的品牌定位。不断强化企业管理，实施名牌带 动战略，成立了品牌战略领导小组，进行规范化动作，通过近几年的不懈 努力和多渠道的广告宣传，使公司 牌系列特种钢得到迅猛发展，市场占有率逐年提高。目前，常供客户遍布全国30个省市的300多家大中型 火力发电

4、厂和电站锅炉制造厂，并出口到美国、英国、澳大利亚等国家。 近几年，企业经济效益明显提高，2006、2007、2008年实现销售收入分别 为： 万元、 万元、 万元，上交税金分别为： 万元、万元、万元。连续3年在山东省同行业排名第二位，并被评为 市贡献奖单位、企业 商标被评为山东省著名商标、山东省名牌产品，是山东省专利明星企业、省级守合同重信用企业、 中国铸造行业50强企业、全国电力设备及配件产品质量保障诚信经营示范单位、中国著名品牌产品， 中国最具有竞争力的民营企业、中国合金钢质量公认十大知名品牌，的科 研与产品开发基础与能力，具有著名的品牌，较完善的市场网络和良好的 客户基础，具有较大的经营

5、空间，是山东省该行业的两强之一。公司前三个年度主要经济效益指标完成表（保留整数）2006 年2007 年2008 年工业总产值（万元）186001920021001利税总额（万元）186119462090其中：利润（万元）124614591567税金（万兀）745780830总资产（万兀）119281205812565资产负债率(%)38 .83%37 .23%36 .10%资产利润率(%)1045%12 .10%12 .47%资产利税率(%)15 .60%16 .14%16 .63%2-2关于评估目的的说明为 有限公司拟以其拥有的“ ”商标权质 押贷款提供价值参考。2-3评估对象的说明纳入本

6、次评估范围的评估对象是截止到 年月 日， 有限公司申报评估的“ ”商标权。其产权为 有限公司所有。1、 商标概况注册证号：第 号注册日期：19年月日最早使用时间：19年月日国际分类：第7类核定使用的商品、服务：喷燃器火嘴、煤粉管、梳形卡、衬板、风帽。请求认定商品、服务：喷燃器火嘴、煤粉管。2、 商标注册保护情况 年月日 有限公司，侵犯 有限公 司“ ”牌商标，在当地行政管理局进行了行政处罚： 年月日 有限公司，侵犯 有限公 司“ ”牌商标，在当地工商管理局进行了行政处罚；3、商标的使用范围喷燃器火嘴、煤粉管。4、商标分析商标是属于知识产权类的无形资产，是当今社会最活跃、最有价值的 生产经营要素

7、之一。在合法续展的情况下，商标可以成为具有永久性收益 功能的无形资产，特别是商标一旦在市场上打响，为用户所认可，进而成 为著名商标乃至驰名商标时，其价值可以大大超过企业的年销售额和其它 资产。“ ”牌商标于1988年 月 日正式注册，取得证书，得到商标法的法律保护，法律状态稳定。“ ”商标覆盖了公司主要的产品， 牌特种钢精密铸造件被认定为山东名牌产品。 公司的“ ”牌商标系列产品一贯坚持高质量、严把关，商品从未发生过质量问题，赢 得了客户的信赖，使商标走红于市场，产品销售量一路上扬；在省内的市 场占有率达到60%以上。在全球的经济危机和经营困难的阶段， 有限公司“ ”商标下的主业仍然处于稳定上

8、升的趋势。经多年打造的“ ”商标仍然具有较高的知名度和获利能力。本次纳入评估范围的资产与委托时确定的资产范围一致。2-4、企业主要产品及技术情况说明公司主要产品是：喷燃器火嘴、煤粉管、风帽、锅炉中心筒等，该公司自建立至今，为了满足日益增长的市场需求量，生产规模逐步壮大， 目前已有年产1500吨的精密件铸造车间、年产1500吨的精密件铸造车间、 年产1500吨的精密件铸造车间、年产2500吨的消失模铸造车间、年产4000 吨的砂型件铸造车间、组装车间、机械加工车间；及微机碳流自动分析仪、液压式金属材料万能试验机、XJG金相显微镜、德国GSIOOO型真空直读光 谱仪、液压式金属材料万能试验机等配套

9、的科研检测设施，质量控制程序 使用微机跟踪检查、监测。公司2004年被评为高新技术企业，拥有高温耐热铁基合金、稀土高铬 高温耐热钢、锰氮高温耐热钢、铁基稀土低铬抗磨合金钢四项发明专利及 一种循环流化床锅炉中心筒一项实用新型专利技术。2-5评估基准日1、 本项目资产评估基准日： 年月日。2、 评估基准日选取会计结算日，对评估中选取的财务数据更具有准确 性；3、 评估工作中所采用的取价标准均为评估基准日的有效价格标准。4、 评估基准日是 根据评估目的征求相关专业机构意见后 确定的。评估时一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准，根据评估基准 日有效价格标准得出的评估结果，能够满足评估目的的要求，评

10、估结果以 人民币计价。26可能影响评估工作的重大事项说明目前我们没有发现可能影响评估工作的重大事项。2-7资料清单1、 资产占有方提供的商标证书；2、 现行金融机构颁发的国债利率；3、 评估人员收集的当前市场价格信息资料、经验数据、研究成果、统 计资料以及行业评估惯例和国际评估惯例等;4、 有限公司提供的历史及预测的财务信息资料 及其他相关文件；5、 评估人员核实、分析、统计等资料；6、 有限公司提供的关于进行资产评估有关事 项的说明；7、 资产委托方企业法人营业执照复印件。第三部分评估依据及原则的说明3-1评估依据的说明评估人员在本次资产评估工作中所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，

11、以及在评估中参考的文件资料主要有：3-1-1行为依据 有限公司与与 资产评估事务所签定的业务 约定书。3-1-2法律依据、准则依据1、 国务院1991年第91号令国有资产评估管理办法；2、 原国家国有资产管理局颁发的国有资产评估管理办法施行细则（国资办发1992第36号）；3、 原国家国有资产管理局关于转发资产评估操作规范意见 （试行） 的通知（国资办发1199623号）4、 财政部印发的资产评估报告基本内容与格式的暂行规定 （财评 字199991 号）；5、 国务院办公厅下发的国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知 （国办发2001）102

12、号）;6、 财政部2001年印发的国有资产评估管理若干问题的规定（财政 部令第14号）；7、 中国注册会计师协会发布的注册资产评估师关注评估对象法律权 属指导意见（会协200318号）；&财政部印发的资产评估准则一基本准则 （财企200420号）；9、 财政部印发的资产评估准则一无形资产 （财会2001）1051号）；10、 中国资产评估协会发布的企业价值评估指导意见 （试行）中评 协2004）134 号；11、 2005年国务院国有资产监督管理委员会第 12号令企业国有资 产评估管理暂行办法；12、 中华人民共和国商标法；13、 中华人民共和国合同法14、 国家及政府有关部门颁布的其它法律、

13、法规、文件和规定。31 3权属依据 有限公司所提供的商标注册证、核准续展注册商标 证明及其他有关资料。314取价依据1、 委托方提供的相关资料；2、 经济科学出版社出版的企业绩效评价指标值；3、 公开市场的数据统计资料；4、 公开媒体上发布的有关行业信息；5、 中国统计年鉴上统计公布的信息；6、委估商标权所涉及的企业及相关行业的有关数据。31 5评估中其他参数的计取根据具体规定和应参考的标准指标在评估中由各类资产评估人员具体 掌握运用，并在各类资产评估说明中阐述。32评估原则说明1、 评估工作遵循独立、客观、公正、科学的工作原则：2、 严格按照国家法律和法规进行评估操作， 确保资产评估工作不受

14、外 界干扰、不受评估业务当事人的影响。3、 评估工作遵循产权利益主体变动原则；4、 评估工作遵循企业持续经营原则、替代性原则和公开市场原则等操 作性原则；5、 评估工作遵循评估目的、计价标准、评估方法相匹配的原则。6、 评估工作根据资产的类别和实际情况，遵循贡献原则、替代原则、 预期原则等经济原则。科学合理地进行资产评定和估算。第四部分 评估假设及前提的说明41评估假设说明41 1 一般假设(1)假设 有限公司之资产在 年 月日后不改变用途仍持续使用；假设 有限公司的经营者是负责的，且 公司管理层有能力担当其职务；(3)除非另有说明，假设 有限公司完全遵守所有 有关的法律和法规;(4)假设 有

15、限公司采取的会计政策和运用本方法评估时所采用的会计政策在重要方面基本一致；(5) 假设 可如期筹措到相应资金进行正常经营；(6) 公司提供的资料真实可靠。41 2特殊假设(1) 公司所在的地区及中国的社会经济环境不产生大的变化，所遵循的国家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现 实无重大变化；(2)有关信贷利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生 重大变化；(3) 公司将保持持续性经营，并在经营范围、方式上与现实方向保持一致；(4)市场对 公司生产的产品的需求稳定增长；(5)假设折现年限内将不会遇到重大的销售帐款回收方面的问题 (即坏账情况)；(6)无其他人力不可抗拒因素及不可

16、遇见因素造成对 公司重大不利影响。42评估前提说明1、 国家和地方现行的法律、法规、社会政治和经济政策无重大变化；2、 使用委估商标的企业将保持持续性经营，并在经营范围、销售模式 和渠道、管理层等影响到生产和经营的关键方面与目前情况无重大变化， 所在地区及经济业务所涉及地区的社会经济环境无重大变化；3、本次评估的无形资产商标权在评估基准日后可以连续续展， 在现有 的生产规模条件下，按现有用途长期使用;4、 本次评估以 有限公司具有的“ ”商标权独家享有其权益为前提进行，未考虑未来对外投资、转让可能带来的影响；5、 商标权在法律认可的地域范围有效， 且商标权人只能将商标用于核 定使用的商品或服务

17、的范围；6、 无其他不可抗拒的因素造成的重大不利影响。第五部分 资产的评估技术说明51评估方法说明无形资产评估的方法有三种：市场比较法、成本法和收益现值法。根 据本次评估目的和委估资产的特点，收益现值法是山东东方金丹特种钢有 限公司商标权评估的较合理方法。采用收益现值法，即通过对无形资产技 术特征、市场前景、投资规模、生产效益等进行客观分析，应用计算未来 超额收益现值的评估技术，计算出商标产品与同行业同类非商标产品的差 额净利润，再将未来超额收益折现作为无形资产价值。收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益，采用适当的折现率 折算成现值，确定被评估资产的价值的一种资产评估方法。超额收益技术

18、可以用在收益法对无形资产评估的具体应用中。评估具体方法：估价人员进行调研，实地考察，收集资料、数据并进 行审查核实，研究分析，证实“金丹及图”商标权的归属、特点及其历史 沿革，通过对商标覆盖的每种产品的属性、 特点对市场需求的适应性研究， 结合科技发展趋势、技术产品更新换代的速度，判定其经济寿命期限。分 析产品所涉及的装备、设施、工艺、操作、燃料动力、原辅材料、人员、 环保诸方面的前提条件和考察进行生产经营的综合创利环境因素，特别是 生产经营方略，相关人员的工作能力，协作配合的默契程度，技术创新和 新产品开发能力等因素，根据该商标覆盖产品的市场占有率、销售单价、 销售量、生产经营成本费用、应缴

19、税费和相应的各种支出费用、历史收益 数据等，核算出商标覆盖产品稳定的获利能力，并根据市场需求，竞争环 境等因素的影响，分析确定进一步扩大应用的前景及可获取的预期收益趋 势，预测估算出该商标覆盖产品在经济寿命期内可获取的稳定的预期收益 值，比较同类非商标产品的预期收益，计算出差额收益额；选取适当的折 现率折现成现值累加得出评估基准日的现值。具体操作步骤：1、通过历史数据，计算出商标类产品的单位净利润；2、调查计算出同类非商标类的单位净利润；3、综合考虑各方面影响因素， 合理确定商标的有效使用年限；4、通过历史数据与企业发展情况，合理预 计公司在商标有效使用年限中的年销售量；5、计算商标类产品与非

20、商标类 产品的单位超额收益；6、根据合理的预计数据，计算出商标产生的年超额 收益；7、选择合理的折现率；8按收益现值法，将年超额收益折现，确 定商标权的评估值。基本计算公式：P:商标评估值n:产品收益可以较为准确预测的时间，本项目定为 10年（20092018年）i:未来第i年 r：折现率5-2评估过程 资产评估事务所接受委托后立即组成资产评估组制定评估计划，正式进入现场，开展评估工作。我们根据国家有关部门关于资产评估 的规定和会计核算的一般规则，对评估范围内的资产进行了评估，具体步 骤如下：1、 与 有限公司签订资产评估业务约定书；2、 听取有关人员介绍委估资产的基本情况；3、 制定评估计划

21、，组织评估人员，开展评估工作；4、 对委估资产清单、相关产权证明资料、会计记录及相关资料进行分析、 核实，确定评估范围及对象；5、 根据评估目的及委估资产所具备的条件，确定评估方法；6、 进行市场调查，搜集行业及市场相关资料；7、 对 有限公司的产品及市场占有等情况进行分析；&对相关各项数据进行测算；9、 核定修正评估值，编制填写有关评估表格；10、 归纳整理评估资料，撰写各项评估技术说明及资产评估报告书；11、 对评估结论进行分析，复核、签发资产评估报告书；12、 整理装订评估档案。5-3具体操作步骤5-3-1经济寿命期的确定通过对商标的情况了解和市场调查，经分析后我们将 有限公司的“ ”商

22、标的有效寿命期定为10年。5-3-2未来收益测算由于该公司行业性质特殊，基本属于来单加工，实产实销，生产产品虽然多样，销售按吨计价，故在以下测算过程中，选用产品平均价格1、商标类产品单位净利润：详见表1（单位：元）项目/名称“ ”商标类产品产品单价46858 . 91销售成本27030 . 62销售税金及附加198 . 53销售费用6810 . 15财务费用2109 . 37管理费用2256 . 70利润总额8362 . 87所得税2090 . 70单位净利润6272 . 112、同类非商标类产品单位净利润：详见表 2（单位：元）项目/名称同类非商标类产品产品单价44950销售成本27030销

23、售税金及附加180销售费用7450财务费用2200管理费用1330利润总额6760所得税1690单位净利润50703、商标有效使用年限中，年销售量（1）公司商标类产品06、07、08年销售量及销售额（表 3）项目销售量（单位：吨）销售额（单位：万兀）2006 年度3630 . 0017006 . 552007 年度3815 . 0017673 . 282008 年度4170 . 0018536 . 45预期十年产期的销售量汇总表（单位：吨）根据企业的历史发展情况和未来市场需求考虑的一些不确定性因素和行业风险，我们预计未来有效收益十年中前五年销售量按每年 5%递增，后五年保持第五年的水平不变（表

24、 4）20062007200820092010201120122013201420152016201720183630 . 003815 004170 . 004378 504597 . 434827 . 05068 . 66522 0953220!5322.095322.095322.095322.094、计算单位商标类产品与非商标类产品的超额收益（表5）项目/名称A类商标产品同类非商标产品单位产品差额收、人 益产品单价46858 . 9144950销售成本27030 . 6227030销售税金及附加198 . 53180销售费用6810 . 157450财务费用2109 . 372200管

25、理费用2256 . 701330利润总额8362 . 876760所得税2090 . 701690单位净利润6272 . 1150701202 , 115、根据合理的预计数据，计算出商标产生的年超额收益（表6）年度2009201020112012201320142015201620172018销售量（吨）4378 . 504597. 434827 . 305068 . 66522 095322 . 095322 095322 . 09522 , 095322, 09单位 超额收 益 （元 /吨）1202 . 111202. 111202. 111202 . 111202. 111202. 11

26、1202. 111202 . 111202 . 111202 . 11年超额收益（万 元）526. 34552. 66580. 29609. 31639. 77639. 77639. 77639. 77639. 77639. 776、 折现率的确定折现率是将未来收益还原或转换为现值的比率。折现率实质是一种资本投 资的收益率，它与报酬率、利润率、回报率、盈利率和利率在本质上是相 同的。企业投资者的愿望是以较小的风险来获得较大的收益，但在一个较 为完善的市场中，要获得较高的投资收益就意味着要承担较高的风险，即 收益率与投资风险成正相关。折现率的本质揭示了确定折现率的基本思路， 即折现率应等同于具有

27、同等风险的资本收益率。折现率的确定主要考虑的原因（1）折现率应高于国债利率和银行利率。（2）折现率水平应以行业平均收益率为基础。企业收益水平有明显的行业特 征，行业结构强烈影响着竞争规则的确立和行业内部的所有企业，行业主 要结构特征决定了竞争的强弱，进而决定了行业的收益率和行业内企业的 盈利空间。本次评估中，我们选择折现率为 11%。 7、 计算差额收益现值基本计算公式：具体操作办法：由于本评估项目选择的评估基准日为 2009年4月30日，我们收集、预测的数据资料是按整年计算，在这里，我们先将预期未来10年的超额收益折现至2009年12月31日，后再将此超额收益折现至2009年4月30日。折现

28、率11%的折现系数表：表（7）期数123456789系数0. 90090. 81160. 73120. 65870. 59350. 53460. 48170. 43390. 3909（1）统计表1-7数据，计算预期未来10年的超额收益折现至2009年12月31日的价值如下表：预期未来10年的超额收益折现至2009年12月31日数据 表（8）年度2009201020112012201320142015201620172018销售量（吨）4378. 504597. 434827 . 305068. 665322.095322.095322.095322095322.095322. 09单位 超额收

29、 益 （2 /吨）1202. 111202. 111202 . 111202.111202. 111202. 111202. 111202. 111202. 111202.11年超 额收益（万元/526 . 34552 . 66580 . 29609 . 31639 . 77639 . 77639 . 77639 . 77639 . 77639 , 77折现系数10 , 90090 . 81160 . 73120 , 65870 . 59350 . 53460 . 48170. 43390 . 3909年超额 收益现 值（万 原）526 . 34497 . 8929470. 9671445. 5265421. 419379. 7057342. 0231308. 179