金融理论与实务真题汇总0613.docx

1、金融理论与实务真题汇总06131、简答题2013.433(简述经济增长对汇率变动的影响。4-106 答:一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。(1)首先，一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增加。(2)其次，一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口。(3)第三，一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增加外汇供给，等等。总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇

2、汇率有升值的趋势;如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 34(简述我国进行股权分置改革的原因。5-123 答:股权分置问题产生于证券市场建立初期。当时证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企业改制上市也主要着眼于推动企业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当时的历史背景相适应。但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍:一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥;二是股

3、价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础;三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革;四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。 35(简述货币市场的功能。6-131 答:(1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。(4)它是市场基准利率生成的场所。 36(简述商业银行风险管理的基本框架。10-241/242 答:(1)风险管理环境(2)商业银行风险管理组织(3)商业银行风险管理流程 3

4、7(简述保险的基本原则。11-257/258 答:(1)保险利益原则(2)最大诚信原则(3)损失补偿原则(4)近因原则 2012.733.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 答 金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象 两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时 市场价格偏高的货币 良币 就会被市场价格偏低的货币 劣币 排斥 在价值规律的作用下 良币退出流通进入贮藏 而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则 34.简述金融衍生工具市场的主要功能。 金融衍生工具市场的功能: 一 价格发现功能 衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现 能够相对准确地反映交易者对标

5、的物未来价格的预期。 二 套期保值功能 套期保值是一种有意识的风险防御性措施 它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作 形成现货与期货一盈一亏的结果 经过盈亏相抵 达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易 而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易 以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。 三 投机获利手段 金融衍生工具市场的出现还为投机者提供了更多的盈利机会 35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。 答 (1)风险分散功能体现在两个方面 一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择他可以根据自己的风险

6、、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上 进行投资组合 二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具 这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。(2)风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高 则他会通过流通市场将此金融工具卖出 在其卖出该金融工具的同时 也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是 金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者 并没有消除风险 36.简述商业银行证券投资业务的特点。答 1 主动性强。2 流动性强 3 收益的波动性大。4易于分散

7、管理。 37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。 答 一国发生通货膨胀 意味着该国货币代表的实际价值量的下降 这将引起该国货币对外贬值 外汇汇率上升 本币汇率下跌。 2012.433(简述不兑现信用货币制度的特点。P60 34(简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。P71 35(简述金融市场的风险分散功能。P128 36(简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。P307 37(简述法定存款准备金率的作用机理与优点。P319-320 2011.733.简述名义利率与实际利率的区别与联系。3答:一、名义利率与实际利率的区别1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率; 2、名义利率是包

8、含了通货膨胀因素的利率。 二、名义利率与实际利率的联系 1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率;2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零; 3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 34.简述金融工具的特征。5-119答:(1)期限性(2)流动性(3)风险性(4)收益性 35.简述债券交易价格的主要决定因素。7-152答:(1)债券的票面额(2)票面利率(3)市场利率(4)偿还期限 36.简述贷款的五级分类。10-227答:(1)正常贷款;(2)关注贷款;(3)次级贷款;(4)可疑贷款;(5)损失贷款。 37.简述成本推动说的主要内容。13-304 答:这种理论认为，在

9、没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 (1)供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。 (2)成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因 这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业

10、和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。 2011.433.简述购买力平价理论的主要内容。4-103 答:购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是:人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务 的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。 34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。8-193 答: 金融期权合约 金融期货合约 标准化程度与交易场所 既有标准化合约，也有非标准化合都是标准化合约，都在交易约。标准化合约在交易所内进行交所内进

11、行交易。非标准化合约在场外进行交易。 交易双方的权利与义务 交易双方的权利和义务是不平等交易双方的权利和义务是平的。合约的买方只拥有权利，不承等的。除非用相反的合约冲担义务;相反，合约的卖方只承担销，这种权利和义务在到期义务，不拥有权利。当合约的买方日必须行使，也只能在到期行权时，卖方必须承担相应的义日行使。 盈亏风险负担 合约买方损失有限(以期权费为交易双方所承担的盈亏风险限)(盈利可能无限;合约卖方损都是无限的。 失可能无限，但盈利有限(以期权费为限)。 保证金要求 合约买方不用交纳保证金，合约卖交易的买卖双方都须交纳保证金。 结算方式 到期结算 每日结算 35.简述商业银行监管资本的含义

12、与构成。10-236 答:一、监管资本的含义 监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。二、监管资本的构成1、一级资本也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。2、二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。13-310 答:(1)从投资看，实际利率的提高使企业减少投资 实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产

13、规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。 (2)从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。 37.简述货币政策传导的主要环节。14-332 答:(1)从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场; (2)从商业银行等金融机构和金融市场到企业、

14、居民等非金融部门; (3)从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。2009.733.简述不兑现信用货币制度下国际货币的特点。 一是流通中的货币都是信用货币，只要由现金和银行存款组成。 二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。 34.简述中央银行作为银行的银行的具体表现。 。中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商企业和个人发生直接中央银行是“银行的银行”的信用关系。 35.简述信托的职能。 (一)财产管理职能(二)融通资金职能(三)协调经济关系职能(四)社会投资职能。(五)为社会公益事

15、业服务的职能。 36.简述最大诚信原则对被保险人的要求。 1.告知，要注意告知义务的时效2.保证，被保险人遵守的保证事项，或者说是被保险人对保险人的所尽义务的承诺。 37.简述货币市场在金融市场中的作用。 38.简述成本推动型通货膨胀的含义及其成因。 成本推动通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。来自供给方面的冲击主要是受国际市场供给价格和数量的变化，农业的丰欠以及劳动生产率变化而造成的“工资推动”或“利润推动”。 2009.433.简述民间信用的特点及其在我国的发展方向。 (1)信用货币的概念; (2)从

16、人民币产生的信用关系来说，人民币是人民银行的负债，人民币持有人是债权人; (3)从人民币发行的程序看，人民币是通过信用程序发行出去的，或是直接由发放货款投放的， 或是由客户从银行提取现钞而投放的。人民币的发行或回笼，相应要引起银行存款和贷款的变化。 34.简述可保利益原则确定的根据和意义。 利息率和收益率是两个既相互联系，又相互区别的概念; (1)对于存款来说，由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的，因此利率与收益率是一样的; (2)但是对于大多数债权凭证来说，由于二级市场价格是波动的，债券参与二级市场交易的话，实现的价值就是不确定的，从而使实现的收益率或高于或低于票面利率; (3)反映投资

17、者实际获利水平的收益率，可被定义为有效利率，在正常生活中常常被直接称为利率。 35.简述订单驱动与报价驱动两种场内交易系统的特点。 .(1)是统一发行银行券的需要; (2)是建立全国统一的清算机构的需要; (3)是建立商业银行资金后盾的需要; (4)是进行金融监督的需要。 36.简述股票投资决策的基本方法。 (1)媒介资金融通，对社会资源进行再分配; (2)支持规模经济; (3)价格发现; (4)调节宏观和微观经济。 37.简述采用消费物价指数度量通货膨胀的优缺点。 (1)通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破，使正常的流通受阻;通货膨胀引起的物价上涨是不均衡的，商品会向价格上涨更快的地方流动，打

18、破企业之间原有的购销渠道，破坏了商品的正常流向; (2)通货膨胀在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾，加深通货膨胀的程度。 38.简述货币政策传导的一般过程。 . (1)可控性不同: 一般情况下，财政政策的可控性较强，货币政策的可控性较弱; (2)透明度不同: 财政政策的透明度高，货币政策的透明度稍弱; (3)时滞性不同; 财政政策的认识时滞短而决策时滞长，货币政策的认识时滞长而决策时滞短。 (4)功能效应不同:实施扩张性政策时，财政政策的功能见效快，货币政策功能受制约较多;而当实施紧缩性政策时，货币政策的功能可以被灵活运用，财政政策的功能发挥则阻力较大。 2008.733.简述资产证券化

19、的含义与作用。 金融证券化一般是指把银行贷款和其他资产转化成可在金融可在金融市场上出售和流通的有价证券，即资产证券化。 资产证券化的作用有: 1.资产证券化使银行等金融机构加速了资金周转，增加了收益。 2.资产证券化特别是银行资产的证券化，使前面我们定义的直接融资方式和间接融资方式变的界限模糊，实质上是证券的持有人(即在权人)，与抵押资产有了直接关系。 3.银行资产证券化还将银行借贷市场与证券市场、抵押市场、资产管理市场等有机的链接起来，对金融市场各个局部和整体的深化发展起到了积极促进作用。 P40 34.简述中央银行建立的必要性。 第一、由于银行券统一发行的必要 第二、银行林立，银行业务不断

20、扩大，债权债务关系错综复杂，票据交换及清算中不能及时、合理处置，阻碍了经济的顺畅运行。 第三、在经济周期的发展过程中，商业银行往往限于资金调度不灵的窘境，有时则应支付能力不足而破产，银行缺乏固定性，不利于经济的发展。 第四、同其他行业性比，银行业经营竞争也很激烈，而且银行业在竞争中倒闭破产给经济造成动荡要大大多。 上述建立中央银行的几方面要求并非同时提出，中央银行的形成也有一个过程。 P78 35.简述信托财产的特征。 1、受托人为他人利益而掌握的财产。 2、信托财产的物上代位性。 3、信托财产的独立性 36.简述可保利益必须具备的条件。 可保利益必须具备的条件是: 1、可保利益必须是确定的。

21、 2、可保利益必须能估价。 3、可保利益必须是合法的。 37.简述金融市场的基本功能。 1、金融市场最基本的功能就是媒介资金融通，对社会资源进行在分配。 2、金融市场还具备支持规模经济的功能。 3、价格发现也是金融市场的重要功能。 4、金融市场还具有调节宏观和微观经济的功能 P209 38.简述货币政策中介目标的选择标准。 选择货币政策的中介目标要符合以下要求: 1、中央银行能够加以控制 2、中央银行能够及时取得有关中介指标的标准数据，据以分析和监测。 3、它与货币政策最终目标关系紧密，它的变动通常能引起最终目标作相应的变化。 P3312008.433(简述银行信用与商业信用的关系。 (1)银

22、行信用弥补了商业信用的缺陷，两者是,讲相互支持、相互促进的“战略伙伴”关系。(2分) (2)有银行信用支持，商业信用授信方可以解除后顾之怃。(2分) (3)从银行信用看，商业信用票据化后，有利于银行进行风险管理。(2分) 34(简述商业银行经营原则之间的关系。 (1)盈利性、流动性、安全性是商业银行最基本的经营原则。(1分) ) (2)现代商业银行必须在追求盈利性的同时兼顾安全性和流动性。(2分(3)盈利性与流动性相矛盾:流动性强，盈利性弱:流动性弱，盈利性强。(1分) (4)盈利性与安全性也有冲突:盈利性强，风脸大，安全性差:反之，安全性强(则盈利性弱。(1分)(5)流动性与安全性正相关(流

23、动性强，安全性高。(1分) 35(简述融资性租赁的功能。 (1)在资金不足的情况下引进设备(扩大生产。(2分) (2)提高资金使用效率。(1分) (3)成本固定(避免通货膨胀风险。(2分) (4)引进速度快、方式灵活。(1分) 36(简述保险的基本原则。 (1)最大诚信原则，要求保险双方当事人在实施保险行为过程中诚实守信，不隐瞒重要事实。 (2)可保利益原则，要求被保险人对其所投保的标的具有法律上认可的经济利益。(3)近因原则。 (4)补偿原则。 37(简述外国债券和欧洲债券的异同。 (1)相同点;二者皆为国际债券，都是由外国筹资着发行的债券。 (2)不同处:外国债券是由国外筹资者以发行所在国

24、的货币标值并还本付息的债券。 欧洲债券是国外筹资者不以发行所在国的货币而是以一种可自由兑换货币标值并还本付息的债券。 38(简述货币政策的基本内容。 货币政策包括三方面的内容: (1)货币政策目标，包括中介目标和最终目标。 (2)为实现货币政策目标而运用的货币政策工具. (3)货币政策的传导机制，即运用政策工具引起社会经济生活变动从而实现政策目标。2007.733(简述人民币的信用货币性质。 34(简述信用的含义及特征。 35(简述商业银行的非存款类资金来源。 36(简述证券流通市场的组织形式。 37(简述公司债券融资的利弊。 38(简述法定存款准备金的含义及其政策作用机制。2007.433(

25、简述商业银行的信用中介职能。 (1)把再生产过程中游离出来的闲置资金转化为可用资金; (2)将消费资金转化为投资; (3)把短期货币资本转化为长期货币资本。 (简述资金信托业务的内容。 34(1)融资性资金信托。这是最典型的资金信托业务，包括信托存款、信托贷款及委托贷款三种形式。(2)投资性资金基金信托。可分为信托投资和委托投资。(3)基金性资金信托。包括劳保基金信托、各种学会基金信托以及科研基金信托等。 35(简述保险合同的一般属性。 (1)保险合同是承诺合同;(2)保险合同是双方合同;(3)保险合同是有偿合同;(4)保险合同是附合合同。 36(简述优先股的特征。 (1)有约定的股息;(2)

26、具有优先分配股息和清偿资产的权利;(3)表决权受到限制。 37(简述国际收支平衡表的特点。 (1)国际收支平衡表上的数据是“流量”而非“存量;(2)国际收支平衡表按复式簿记原理编制;(3)国际收支平衡表的记账单位通常情况下采用国际上通用的货币，采用本币。 38(简述通货膨胀对消费的影响。 (1)由于物价上涨，减少了居民的实际收入，导致居民消费水平下降，并影响下一阶段生产的发展。 (2)由于物价上涨的不平衡性，会加剧社会成员之间的矛盾。 (3)会造成市场的混乱，加剧市场供需之间的矛盾。 2006.733(简述货币的价值尺度职能。 34(简述商业银行坚持安全性原则的原因。 35(简述动产信托与抵押

27、贷款的差异。 36(简述可保利益原则确定的根据与意义。 37(简述传统金融市场与衍生金融市场的区别与联系。38(简述固定汇率制与浮动汇率制的区别。 2、计算题2013.431(假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算:(1)该债券的名义收益率。(2分)7-153 (2)如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少?(2分)7-153 (3)如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少?(2分)7-153 (计算结果保留小数点后两位)答: (1)名义收益率=票面年利息?票面金额100%

28、 =7?100100%=7% 名义收益率(2)现时收益率=票面年利息?当期市场价格100% 现时收益率=7?95100%=7.37% (3)持有期收益率=(卖出价-买入价)?持有年数+票面年利息?买入价格100% 持有期收益率=(98-105)?2+7?105100%=3.33% 32(假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。 为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。 问:(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人 民币，请计算

29、该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分) (2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分)8-193/194 (计算结果保留小数点后两位) 答: (1)由于执行汇率(1美元兑6.6元人民币)低于合约到期时的市场即期汇率(1美元兑6.65元人民币)，所以，该投资者不执行期权合约，其损失1000美元期权费。 (2)100?6.5-100?6.6-0.1=0.13(万美元) 盈利0.13万美元 2012.73l.设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存

30、款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。 答 K=12000/3000=4 C=1/k-r-e=0.25-0.2=0.05 32.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。 答 2000002.25%=4500元 r=2.25%-3.3%=-1.03 2012.431(假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。(

31、计算结果保留整数位)P87 32(据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的为4万M亿元，为M67万亿元，商业银行等金融机构在中国人02民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位)P284 20131.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。8-193 答:若该公司执行期权，则其获利为: 100(6.5-6.45)-3=2(万元) 因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。 32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3,，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)6-139 答: FP,360i,，由公式得: PnF10000 P,9950.25()元in，3%6011，36