张元萍版投资学选择的题目16章的题目加详解.docx

1、张元萍版投资学选择的题目16章的题目加详解第一章投资概述（一）选择题1投资者进行投资活动的确定目的是（ A ）。A实现价值增值 B实现货币增值 C实现自我价值 D实现资本保值2投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与（ B ）相联系的本质特征。A经营权 B所有权 C使用权 D支配权3金融投资功能的实质是（ A ）。A金融产品功能 B金融的调节功能C增值与投机功能 D资源配置功能4证券投资的主体是（ D ）。A金融机构 B家庭 C非金融机构 D法人和自然人5下列（ D ）功能不属于证券市场基本职能。A筹措资金 B资本定价 C资本配置 D国有企业转制6有效市

2、场假设理论是（ C ）提出的。A巴菲特 B索罗斯 C法玛 D夏普7在（ B ），所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中。A弱式有效市场 B半强式有效市场C强式有效市场 D完全有效市场8在（ A ）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。A弱式有效市场 B半强式有效市场 C强式有效市场 D完全有效9只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为（ C ）。A完全竞争市场 B自由竞争市场C有效市场 D完全市场10为了更准确地描述市场有效性理论，有必要对有效市场

3、理论的定义及检验重新进行描述。1991年，Fama将传统的弱式、半强式及强式有效三个层次的市场有效性分类方法，改为（ ABC ）。A收益预测研究 B事件研究C私人信息研究 D整体信息研究11.投资环境是进行金融投资的必要条件，主要包括（ ABD ）等内容。A.证券市场结构 B. 交易机制 C.交易所环境 D.报价方式12.投资过程通常包括以下几个基本步骤（ ABCD ）。A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析 C.组建证券投资组合 D.对证券投资组合进行修正和评估13.证券市场是证券发行和流通的活动场所。主要由（ ABCD ）构成。A市场主体 B交易所 C中介机构 D自律性组织和监管机构1

4、4投资于某项事业时，涉及的最基本的三个方面是（ ACD ）。A投资主体 B投资客体 C投资目的 D投资形式 E投资行为15直接投资的实质是（ BD ）。A投资目的与投资手段的统一 B资金所有者与使用者的统一C资金所有者与投资目的的统一 D资产所有权与资产经营权的统一16金融投资的形式主要是（ AC ）。A证券投资 B信用投资 C信托投资 D黄金投资17在行为资产定价模型中，投资者被分为（ BD ）。A理性交易者 B信息交易者 C非理性交易者 D噪声交易者 第二章投资收益率与利率期限结构（一）选择题下面哪一指标用来衡量以获取买卖利益为主要目的的债券交易。（ A ）A持有期间收益率 B到期收益率

5、C当期收益率D年最终收益率 2下列哪项通常可用来确认股票股价不会再往下跌的最低价格水平。（ D ）A每股现金流量 B市盈率 C股息实得率 D每股净资产 3两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（ A ）A两只债券的价格都上升 B两只债券的价格都下降C票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降D票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升 4. 某债券期限为10年，面值1000元，票面利率10%，市场交易价格为1060元，则该债券的到期收益率应为（ B ）A10% B低于10% C高于10% D无法判断 5在市场利率为10%时

6、，投资者希望买入7年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为500万元，则目前最可能成交的价格是（ B ）元。A3324512.9 B2941176.4 C2567913.8 D2741123.3 6下列关于水平型利率期限结构说法正确的是：（ B ）A最常见的利率期限结构B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 C预期利率上升时 D预期利率下降时 7根据市场预期理论，当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列哪种情况：（ A ）A正向的利率期限结构 B反向的利率期限结构C水平的利率期限结构 D拱形的利率期限结构 8某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，单利计息，面值1000元

7、，期限5年，市场利率8%，债券的内在价值为（ A ）元。A1020.87 B1000 C1388.89 D1096.08 9某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10%，复利计息，面值1000元，期限5年，市场利率8%，计算债券的内在价值（ D ）A1020.87 B1000 C1388.89 D1096.08 10在计算到期一次还本付息债券内在价值时，下列说法正确的是（ C ）A单利计息，单利贴现计算出的数值最大B单利计息，复利贴现计算出的数值最大C复利计息，单利贴现计算出的数值最大D复利计息，复利贴现计算出的数值最大 11我国债券内在价值的计算中最常用的公式是（ B ）A单利计息，单利贴

8、现 B单利计息，复利贴现C复利计息，单利贴现 D复利计息，复利贴现 12下列观点那些属于流动性偏好理论：（ AC ）A远期利率不是未来的预期即期利率的无偏估计B远期利率是未来的预期即期利率的无偏估计C流动性溢价的存在使得收益率曲线为正向的情况要多于为反向的情况D预期利率上升，利率期限结构并不一定是正向的 13复利债券的到期收益率隐含着（ BC ）两个重要的假定A投资者可将债券中途折现 B投资者一直将债券持有至偿还日C在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率进行再投资D在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率进行再投资 14从流量角度衡量股票投资收益状况的财务比

9、率有（ ABCD ） A每股净收益 B股价对净资产倍率C市盈率 D持有期收益率 15关于利率期限结构说法正确的是（ ABD ）A正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高B反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低C水平的收益率曲线是最常见的一种形状D拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率水平与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向相关。 16利率期限结构理论包括（ BCD ）A调整过渡理论 B市场分割理论 C流动性偏好理论 D市场预期理论第三章固定收入证券一）选择题1现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。那么债券发行公司常常

10、在（A ）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。A发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低B发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较高C发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较高D发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较低2根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（B ）的关系。A当债券价格上升时，债券的收益率上升 B当债券价格上升时，债券的收益率下降C当债券价格上升时，债券的收益率不变 D二者没有相关关系3中期债券的偿还期在（B ）。A1年以上、5年以下 B1年以上、10年以下C半年以上、1年以下 D1年以上、1年半以下4证券组合的价值与应得现值之差叫做

11、（C ）。A安全净收益 B最小目标值C现金安全边际 D最小净收益5两种换值的债券的价格已经调整的时期叫做（B ）时期。A相近 B有预期结果的 C预期 D结果相同6适用于现金流搭配策略的债券组合叫做（D ）。A现金流债券组合 B搭配债券组合 C免疫债券组合D专用债券组合7（A ）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。A免疫 B应变免疫 C现金流搭配 D指数化8消极管理策略的基本假设是债券市场是（C ）有效市场。A强式 B弱式 C半强式 D半弱式9麦考利久期是使用加权平均数的形

12、式计算债券的平均（ B ）。A收益率 B到期时间 C有效期限 D价格10通常用债券的（A ）的大小反映债券的流动性大小。A买卖差价 B贴现率 C价格 D面值11（C ）是反映债券违约风险的重要指标。A流动性 B债券面值 C债券评级 D息票率12债券在发行时含有可赎回条款有利于（ D ）。A持有人 B税收机构 C投资者 D发行人13外国债券与欧洲债券的主要区别在于（ A ）。A是否使用发行所在国的币种 B是否在欧洲发行C是否在发行国以外的国家发行 D是否使用本国货币14混合利率债券指债券发行时按（ A ）计算，但在市场利率下降到某一规定的利率水平时，可自动改为以所规定的利率为基准的（ ）债券。A

13、浮动利率，固定利率 B固定利率，浮动利率C浮动利率，混合利率 D固定利率，混合利率15某债券的收益率为10%，息票率为8%，三年后到期，每年支付一次利息，到期一次性偿还本金。这种债券的久期是（A ）。A2.78年 B3年 C2.57年 D2.53年16某债券当前的市场价格为950.24美元，收益率为10%，息票率为8%，面值1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。这种债券的麦考利久期是（A ）。A2.78年 B3年 C2.57年 D2.53年17某债券面值1000元，到期收益率为10%，每年支付一次利息120元，三年后到期一次性偿还本金。如果现在收益率增长1，那么债券价格下降（ B ）A28

14、.31元 B25.74元 C27.53元 D27.83元18某债券每年支付一次利息，三年后到期一次性偿还本金，到期收益率是10，其麦考利久期为2.70年,市场价格为1050元。如果现在收益率增长1，那么债券价格下降（B ）。A28.34元 B25.77元 C27.53元 D27.83元19（ B ）不属于中长期国债与短期国库券的区别。A发行方式 B发行主体 C利息支付 D期限20债券的基本因素有（ ABCD ）。A票面价值 B偿还期限 C利率 D赎回条款21债券的种类繁多，按发行主体不同可以划分为（ABCD ）。A政府债券 B公司债券 C金融债券 D国际债券22国际债券，指一国政府、金融机构、

15、企业在其他国家发行的债券。那么，中国移动通讯公司在美国发行的以美元计价的国际债券是（ AC ）。A外国债券 B欧洲债券 C扬基债券 D龙债券23积极投资管理方法很多，三种常用的方法是（ACD ）。A应变免疫 B免疫 C横向水平分析 D债券换值24横向水平分析可以把资本盈余分成两部分：（ AD ）。A时间效应 B收益效应 C息票效应 D收益变化效应25债券管理者采用指数化策略，仿照债券指数构造证券组合有以下几种方法：（BCD ）。A现金流搭配方法 B区格方法C最优化方法 D方差最小化方法26适用于现金流搭配策略的证券组合，没有（ABC ）风险。A再投资率 B价格 C利率 D收益率27麦考利久期（

16、MD）与债券的期限（T）之间的关系，存在以下ABC）定理。A只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间B直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间C统一公债的麦考利久期等于D直接债券的麦考利久期大于或等于它们的到期时间28债券作为一种有价证券，从投资者角度看具有以下特征：（ABCD）A返还性 B流动性 C安全性 D收益性29债券上规定资金借贷的权责关系主要有（ABC ）。A所借贷货币的数额B借款时间 C债券的利息D赎回条款第五章 证券投资基金理论与实务（一）选择题1证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C ）管理和运作。A基金托管人 B基金承销公司 C基金管理人 D基金投资顾问2证券

17、投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A ）托管。A基金托管人 B基金承销公司 C基金管理人 D基金投资顾问3证券投资基金反映的是（D ）关系。A产权 B所有权 C债权债务 D委托代理4证券投资基金的资金主要投向（C ）。A实业 B邮票 C有价证券 D珠宝5证券投资基金的收益有可能高于（ B ）。A股票 B债券 C金融期货 D金融期权6封闭式基金的交易价格主要取决于（C ）。A基金总资产 B基金净资产 C供求关系 D基金负债7开放式基金的交易价格主要取决于（B ）。A基金总资产值 B基金单位净资产值 C供求关系 D基金资产净值8基金持有人与基金管理人之间的关系是（C ）。A委托与受托的关系

18、 B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系 D持有与托管的关系9基金管理人与托管人之间的关系是（B ）。A委托与受托的关系 B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系 D持有与托管的关系10基金持有人与托管人之间的关系是（ A ）。A委托与受托的关系 B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系 D持有与托管的关系11证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（A ）投资方式。A集合证券 B集资 C联合投资 D合作12证券投资基金是通过发售（ B ），集中投资者的资金形成独立财产的集合投资方式。A股票 B基金单位 C上市基金 D债券13投资基金中的（D ）基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持

19、有的基金份额分享相应的剩余资产。A公司型基金 B信托型基金C开放式基金 D封闭式基金14投资人可以随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（C ）基金。A公司型基金 B信托型基金C开放式基金 D封闭式基金15对于证券投资基金对证券市场发挥作用的论述不正确的是（B ）。A证券投资基金的发展有利于证券市场的稳定B证券投资基金的发展有利于提高市场回报率C促进上市公司的规范化建设，推动上市公司治理结构的完善D证券投资基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种16从（ C ）划分，可分为公司型基金和信托型基金。A基金存续期 B基金规模 C基金的组织形式 D基金募集方式17以追求资产的长期增值和盈利为基

20、本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其它证券的证券投资基金称为（D ）。A收入型基金 B平衡型基金 C开放式基金 D成长型基金18在基金内部可以为投资者提供多种选择的基金类型是（D ）。A股票基金 B成长型基金 C平衡型基金 D伞型基金19（A ）是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关费用。A基金交易费 B基金运作费 C基金托管费 D基金管理费20我国开放式基金由（C ）设立。A发起人 B政府部门 C管理人 D托管人21信托型投资基金的当事人有（ABC ）。A管理人 B托管人 C承销公司 D投资者22作为一种成效卓著的现代化投资工具，基金所具备的明显特点是（ACD ）。A规模效益 B较

21、高收益 C分散风险 D专家管理23开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC ）。A申购价基金单位净资产值-申购费B赎回价基金单位净资产值-赎回费 C申购价基金单位净资产值+申购费D赎回价基金单位净资产值+赎回费24证券投资基金与股票、债券的区别在于（ABD ）。A所反映的关系不同 B所筹资金的投向不同C收益水平不同 D风险水平不同25按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（CD ）。A开放式基金 B封闭式基金 C信托型基金 D公司型基金26封闭式基金与开放式基金的区别在于（CD ）。A期限和发行规模限制不同 B投资者的地位不同C基金单位交易方式和价格计算标准不同 D投

22、资策略不同27根据投资目标划分，证券投资基金可分为（BCD ）。A衍生基金 B成长型基金 C收入型基金 D平衡型基金28证券投资基金的费用主要包括（ABDE ）。A管理费 B托管费 C运作费 D宣传费用 E清算费用29证券投资基金是（ABD ）。A投资基金的主要类型 B通过发售基金单位，集中投资的资金形成独立财产的投资方式C一种金融衍生产品 D一种集合投资方式30证券投资基金的价格主要受（BD ）的影响。A市场利率 B市场供求关系C上市公司质量 D基金资产净值第六章证券投资组合理论一）选择题1下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（ C ）A他们只关心收益率 B他们接受公平游戏的投资C他们只

23、接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资D他们愿意接受高风险和低收益 E和B2在均值标准差坐标系中，无差别曲线的斜率是（C ）A负 B0 C正 D向东北 E不能确定3艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此（ D ）A对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率B对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险C对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率D对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险E不能确定4投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益率为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益率为6%的国库券，他的资产组合的预期收益率和标准差分别为（B ）A

24、0.114，0.12 B0.087，0.06C0.295，0.12 D0.087，0.12 E以上各项均不正确5市场风险可以解释为（B ）A系统风险，可分散化的风险 B系统风险，不可分散化的风险C个别风险，不可分散化的风险 D个别风险，可分散化的风险E以上各项均不正确6是用以测度（C ）A公司特殊的风险 B可分散化的风险 C市场风险 D个别风险E以上各项均不正确7可分散化的风险是指（A ）A公司特殊的风险 B C系统风险 D市场风险E以上各项均不正确8有风险资产组合的方差是（C ）A组合中各个证券方差的加权和 B组合中各个证券方差的和C组合中各个证券方差和协方差的加权和D组合中各个证券协方差的加权和 E以上各项均不正确9当其他条件相同，分散化投资在（ D ）情况下最有效。A组成证券的收益不相关 B组成证券的收益正相关C组成证券的收益很高 D组成证券的收益负相关EB和C10假设有两种收益率完全负相关的证券组成的资产组合，那麽最小方差资产组合的标准差为（B ）A大于零 B等于零 C等于两种证券标准差的和D等于1 E以上各项均不正确11一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那麽（B ）A以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合B以无风险利率借入部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合C只投资风险资产