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1、稀有金属行业场分析报告【最新资料,Word版，可自由编辑！】I行业总体运行情况 1一、总体生产情况 1二、总体销售情况 3三、企业总体经营情况 3四、总体进出口情况 5五、固定资产投资完成情况分析 5六、上下游行业的相关影响 5（一）钛材产能大于需求市场竞争加剧（二）国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格七、本季度行业景气现状及走势预测 6II 行业内主要产品市场供求分析 6一、各主要产品产量情况 6二、各主要产品市场供需情况 7（一）铜（二）铝（三）铅（四）锌三、主要产品进出口情况 9四、各主要产品价格走势 9（一）铜价格走势（二）铝价格走势（三）铅价格走势（四）锌价格走势五、各主要产品技术研

2、发走势 10（一）国家科技部批复铝电解等新技术项目立项（二）铜陵有色铜冶炼工艺技术升级改造项目开工m 行业内主要企业经营情况 12一、 各主要企业生产经营情况 12（一）西北铝一季度生产回升向好（二）水口山集团一举实现扭亏为盈二、 各主要生产企业经营策略 1 2（一）南山集团获轨道交通车辆型材大单（二） 中国铝业公司与力拓签署合作备忘录，入股西非铁矿（三） 中铝广西分公司与国电广西分公司签订直购电合作框架协议IV 本季度行业热点或焦点问题 13一、 行业热点事件及新政策、新法规 13（一） 西南部地区干旱影响有色金属企业生产（二） 国土资源部 2010 年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标二、

3、专项调查稀土消费情况浅析 14（一）稀土消费增长迅速（二）我国稀土消费与其他国家对比（三）未来稀土消费的三大增长点I行业总体运行情况2010年一季度，我国主要有色金属生产继续平稳回升， 主要有色金属产品增长速度同比大 幅度提高，有色金属工业总体继续保持去年下半年呈现出的回升向好态势。规模以上有色金属 工业企业实现利润同比大幅增加，但有色金属工业盈利能力总体仍是恢复性增长。一、总体生产情况2010年一季度，十种有色金属总产量达 741.77万吨，同比增长38.66%。一季度的日均产 量8万吨左右，与2009年四季度的日均产量基本持平。图表1 2010年一季度十种常用有色金属产量及增长幅度 （单位

4、：万吨）除汞外，其他有色金属产品产量均有不同幅度的增长，锑、镁、锡和铝的增长幅度均超过钨精矿折合量1.99万吨，同比增长13.63%，环比增长53.85%;钼精矿折合量4.32万吨， 同比下降1.05%。氧化铝产量为737.71万吨，同比增长50.24%。铜、铝材产量继续保持两位数 的增长速度，其中铜材产量达到206.45万吨，比去年同期增长22.52%，其中3月份日均产量2.63 万吨，环比增长36.70%;铝材产量为399.05万吨，同比增长28.73%，其中3月份日均产量4.97 万吨，环比增长26.0%。二、总体销售情况2010年一季度，有色金属工业现价工业总产值 6098.38亿元，

5、同比增加了 2447.52亿元；当年价格的销售产值为5841.59亿元，比去年同期增加了 2329.63亿元工业总产值工业销售产值（当年价格）常用有色金属压 延加工2480.092413.57铝冶炼791.71747.24铜冶炼749.91718.98铅锌冶炼411.62381.34贵金属压延加工233.18218.58有色金属合金制 造226.63218.03镍钻冶炼167.00161.74铅锌矿采选150.15137.18钨钼冶炼126.74123.37稀有稀土金属压 延加工88.0881.16图表3 2010年13月有色 金属行业工业总产值和销售 产值前10位单位：亿元12月份，规模以上

6、有 色金属工业企业销售收入利 润率为4.30%,比去年同期上 升了 5.24个百分点；销售收 入利税率为5.70%,比去年同 期上升了 4.81个百分点。规 模以上有色金属工业企业人 均销售收入为4.84万元/人 年，比上年同期增加了 5.48 万元/人年。三、企业总体经营情 况2010年12月份，规 模以上9786家有色金属工 业企业（不包括独立黄金企 业）实现主营业务收入3623.9亿元，同比增长77.02%。其中，规模以上1957家有色金属独立矿山企业实现主营业务收入 227.1亿元，同比增长87.1%; 2837家有色金属冶炼企业实现主营业务收入 1660.2亿元，同比增长 85.55

7、%; 4992家有色金属加工企业实现主营业务收入 1736.7亿元，同比增长68.43%。规模以 上有色金属工业企业实现利税206.6亿元，同比增长10.35倍。其中，有色金属独立矿山企业实 现利税30.2亿元，同比增长2.5倍；有色金属冶炼企业实现利税97.1亿元，同比增加114.1亿 元；有色金属加工企业实现利税79.4亿元，同比增长近2倍。规模以上有色金属工业企业实现 利润155.7亿元，比去年同期增加175.1亿元，月均盈利77.8亿元。图表4 2010年12月有色金属实现利润前十位的子行业单位：亿元亏损的行业小类只有镁冶炼和其他 金属矿采选业。9786家规模以上有色金 业中有1932

8、户亏损，亏损户数比去年同 少927户；亏损面为19.74%，亏损企业亏 20.7亿元，比去年同期下降77.61%。其 有控股企业亏损额7.6亿元，同比下降 85.37%;集体控股企业亏损额0.85亿元， 下降56.96%；私人控股企业亏损额8.9亿 比下降60.05%。截止到2010年2月末， 以上有色金属工业企业资产总额达到 17751.73亿元，比去年同期增长22.07%； 合计10659.79亿元，比去年同期增长 26.71%;资产负债率为60.05%，比去年 上升2.20个百分点。四、总体进出口情况2010年一季度，有色金属进出口贸 额269.3亿美元，比去年同期增长 106.9%，比

9、去年第四季度增长9.8%。其 口 211.9亿美元，比去年同期增长 107.6%。出口 57.4亿美元，比去年同期增长104.9%。一季度进出口贸易逆差为154.5亿美元, 同比增长108.8%。一季度，未锻轧铜、氧化铝及铜精矿的进口量均呈持续增长的态势，未锻轧铝、铅、锌的 进出口基本恢复正常水平。但各中形式的贸易保护主义抬头，贸易摩擦增加，有色金属加工产 品出口难度加大。有色金属价格回升是一季度有色金属进出口贸易额同比大幅增长的主要因素 之一，但有色金属出口额与去年四季度相比还有所回落。五、固定资产投资完成情况分析一季度，有色金属工业累计完成固定资产投资 419.93亿元，比去年同期增长38

10、.51%，增幅 比去年同期上升17.37个百分点，有色金属工业完成固定资产投资占全国城镇固定资产投资总 额的比例为1.41%，增幅比全国城镇固定资产投资高12.11个百分点。13月份，有色金属矿山完成固定资产投资71.74亿元，比去年同期增长20.30%，占有色 金属工业投资的比例为17.08%，所占比例比去年同期下降了 2.58个百分点；有色金属冶炼完成 固定资产投资174.45亿元，比去年同期增长33.31%，占有色金属工业投资的比例为41.54%，所 占比例比去年同期减少了 1.62个百分点；有色金属加工完成固定资产投资173.76亿元，比去年 同期增长54.18%，占有色金属工业投资的

11、比例为41.38%,所占比例比去年同期增长了 4.21个百 分点。13月份，有色金属冶炼项目完成固定资产较多的金属品种依次为：铝冶炼（包括电解 铝和氧化铝）投资54.93亿元，比去年同期增长80.83%；铜冶炼投资29.72亿元，比去年同期 增长17.63%;铅锌冶炼投资21.60亿元，比去年同期增长45.24%。有色金属工业本年新开工项目的投资总额为 670.47亿元，比去年同期增长67.92%。其中， 有色金属矿山本年新开工项目投资94.70亿元，比去年同期增长19.81%，占有色金属工业投资 的比例为14.12%，所占比例比去年同期回落了 5.67个百分点；有色金属冶炼本年新开工项目投

12、资229.55亿元，比去年同期增长27.10%，占有色金属工业投资的比例为34.24%，所占比例比去 年同期回落了 10.99个百分点；有色金属加工本年新开工项目投资346.23亿元，比去年同期增长 147.94%，占有色金属工业投资的比例为51.64%，所占比例比去年同期上升了 16.67个百分点。从上述数据可以看到，一季度有色金属矿山和有色金属冶炼新开工项目投资所占比例均有 所回落，有色金属合金制造及压延加工新开工项目投资大幅增长，另外，有色金属矿山采选项 目完成固定资产投资所占比例明显减少。六、上下游行业的相关影响（一）钛材产能大于需求市场竞争加剧进入 2010 年1 月份，受国内钛材市

13、场下游需求不振的影响， 国内海绵钛市场持续疲软， 价 格一直在低位运行，国内一级海绵钛的主流价格从 2009年四季度的5.86.0万元/吨下降到 5.25.5万元/吨；而钛材市场厚3mm纯钛标板的主流市场价格基本稳定在 9.09.5万元/吨之 间。目前国内海绵钛的价格虽然比 2009 年上半年有所上调，但海绵钛生产厂家的利润仍很低， 即使钛材的成交清淡，国内海绵钛已几乎没有价格下调的空间。市场人士认为， 2010 年，海绵 钛生产的原辅材料上涨的可能性很大，这也将压缩海绵钛厂的利润，使海绵钛厂被迫提价，在 终端客户需求清淡的情况下，海绵钛的上涨空间有限。近几年由于国内国营及民营企业大规模 的钛

14、材项目建设，大部分建设项目也将在 2010 年内完工投产，在市场尚无好转迹象的前提下， 钛材产能将远大于需求，这也将加剧国内钛材的市场竞争，使国内钛市场再一次陷入“混乱” 的局面。（二）国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格进入2010 年，铝用氟化盐原料价格继续快速飙升， 这也给国内氟化盐企业生产带来了巨大 压力，整个第一季度国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格。硫酸和氢氧化铝是生产氟化铝 的重要原料。随着氧化铝价格的不断提高，氢氧化铝价格也同时伴随其上涨，目前氢氧化铝价 格为1800 元/吨左右。硫酸价格在此期间也出现了大幅上涨，上涨速度之快也出乎了许多氟化 盐企业的预计，三月份出台的萤石行

15、业准入标准也助长产业链成本抬升，受此影响，国内 氟化盐纷纷提高了干法氟化铝的售价， 目前国内大部分地区干法氟化铝价格在 7500 元/吨以上， 河南，福建地区有超过 8000 元/吨高价出现，北方地区如山东出货在低位，主销库存为主。七、本季度行业景气现状及走势预测 今年以来，中国铜、铝等有色金属需求非常旺盛，刺激新增资源大幅增长，并与成本一起， 双双推动市场价格强劲增长。尽管经济刺激退出已经提上议事日程，美元汇率也出现阶段性反 弹，但受全球经济复苏和中国经济增长加速的影响，预计年内铜、铝等有色金属需求旺盛增长 的态势难以扭转，市场行情继续高位运行。消费需求呈现多年来少有的强劲增长态势 进入新的

16、一年以后，受到全球经济复苏和中国经济加速发展的影响，中国铜、铝等有色金 属需求非常旺盛，达到了很高水平。从铜、铝、锌加工材的生产情况来看，一季度全国铜材生 产量为224 万吨，比去年同期增长 22.8%；铝材产量为430 万吨，增长 32.6%，均为大幅增长态 势。中国铜、铝等有色金属需求旺盛，主要来自于中国实体经济的加速增长，国内经济的显着 提速，自然促成铜、铝等有色金属需求的强劲增长势头。此外， 2010 年世界经济的复苏，中国 铜、铝有色金属无论是直接出口还是间接出口，都获得了恢复性增长。据统计，一季度中国铜 及加工材的出口量为 12.6万吨，比去年同期增长 40.2%；铝及加工材的出口

17、量为 59 万吨，增长 119%。此外，从间接出口情况来看，一季度全国机电产品出口数值也很大，为中国有色金属需 求的旺盛增长提供了有利的外部环境。旺盛需求的拉动，刺激铜、铝等有色金属新增资源大幅增长。据中商流通生产力促进中心 测算， 2010 年一季度，全国铜新增资源为 309.9 万吨，比去年同期增长 18.1%；铝新增资源为 442 万吨，增长 30.1%。另外，一季度，国内铅矿山生产活跃，冶炼厂因原料供应充足及市场良好而提高开工率。 汽车产销大幅增加及通讯用蓄电池需求的增加使国内精铅消费增长趋于稳定，铅酸蓄电池出口 将逐渐恢复， 也将对国内精铅消费起到一定作用。 总体看， 今年我国精铅消

18、费将保持稳定增长。一季度，国内锌消费缓慢上升，但需求程度弱于预期，终端消费商和贸易商在市场表现并不活 跃。n行业内主要产品市场供求分析一、各主要产品产量情况一季度，十种有色金属产品产量位于前 10位的省区产量合计达到529.37万吨，占全国总 产量的71.37%，其中排名前5位的省区产量合计达到343.68万吨，占有色金属总产量的46.33%; 其中，青海和广西区同比增长均超过 50%，这两个省区产量的增长主要是受原铝产量增长较大 的影响。铜产量排名前5位的省区产量合计达到71.12万吨，占全国总产量的65.65%，其中江西就 占了 20.78%;铝产量排名前5位的省区产量合计达到244.65

19、万吨，占全国总产量的60.36%，其 中河南省就占了全国铝总产量的23.75%;铅产量排名前5位的省区产量合计达到62.79万吨， 占全国总产量的74.95%，其中河南省占全国铅总产量的25.73%，但由于国家淘汰落后产能及环 保要求，河南省相继关停一些小冶炼厂，使得河南省铅产量同比下降；锌产量排名前 5位的省区产量合计达到77.25万吨，占全国总产量的66.07%;氧化铝排名前5位的省区产量合计达到 733.80万吨，占全国总产量的99.47%，其中山东省氧化铝产量增长幅度超过100%，且首次超过 河南省产量，山东、河南两省氧化铝产量就占全国总产量的 66.33%;铜材产量排名前5位的省区产

20、量合计达到148.89万吨，占全国总产量的72.12%;铝材产量排名前5位的省份产量合计达 到270.52万吨，占全国铝材总产量的67.79%，其中仅广东和河南产量的和就占全国铝材总产量 的40.98%。可见，中国有色金属产品产量的地域分布比较明显。二、各主要产品市场供需情况（一）铜一季度铜的平均月产量为36.11万吨，较上年同期增长了 17.09%, 1、2月份进口量略低于 上年同期，3月份进口量大幅增加，一季度平均月进口量为25.17万吨，较上年同期略增0.92%; 虽然平均月出口量刚刚超过0.2万吨，但已比上年大幅增长了 7倍。一季度的表观供应量达到 183.2万吨，较上年同期增加了 1

21、5.89万吨。精铜表观消费量维持增长态势，但增速较去年同期 35%左右的水平明显放缓，显示今年中国需求对于铜市的推动力有所减弱。图表7 2010年一季度铜表观供应量单位：万吨月份1月份2月份3月份产里38.5336.3242.08进口量2.901.391.81出口量0.970.580.54呈元,三、主要产品进出口情况 一季度，有色金属产品进口额为 211.9亿美元，比去年同期增长了 107.6%。主要有色金属产品进口额均 正增长，其中，铜进口额135.57亿美 比去年同期增长141.59% ;铝进口额 26.72亿美元，比去年同期增长 94.80%；铅进口额4.33亿美元，比上年同期增长14.

22、68%；锌进口额8.44亿美元，比上年同期增 长51.16%;锡进口额0.94亿美元，比上年同期增长74.49%;镍进口额15.61亿美元，比上年同 期增长76.75%;锑进口额0.12亿美元，比上年同期增长175.69%；镁进口额95.71万美元，比上 年同期增长28.20%;钼进口额1.79亿美元，比去年同期增长4.08%;钛进口额1.13亿美元，比 去年同期增长21.47%;钻进口额3.75亿美元，比上年同期增长204.29%;稀土进口 0.64亿美元,比去年同期增长210.69%。进口额增长的品种为锌和钼，其中锌进口额 5.39亿美元，比去年同期增长2.78%。一季度，有色金属出口额5

23、7.4亿美元，与2009年同期比大幅增长了 104.9%。主要有色金 属产品出口额均大幅增长，其中铜出口额 8.98亿美元，同比增长80.78%;未锻轧铝出口额2.03 亿美元，同比增长182.90%;铅出口额0.51亿美元，同比增长550.34%;锌出口额0.70亿美元， 同比增长333.09%;锡出口额0.64亿美元，同比增长48.58%;镍出口额2.83亿美元，同比大幅 增长899.44%;锑出口额0.68亿美元，同比增长154.39%;镁出口额2.35亿美元，同比增长 105.83%;钨出口额1.42亿美元，同比增长39.74%;钼出口额1.68亿美元，同比增长286.95%; 钻出口

24、额0.71亿美元，同比增长198.92%;稀土出口额2.06亿美元，同比增长125.06%。四、各主要产品价格走势（一）铜价格走势2010 年初受基金买盘的踊跃推动，加上当时的智利罢工威胁，使得铜价得以延续 2009 年 年底的强势，继续冲高。不过，随后出现的一些经济数据不理想，带动了避险情绪，美元走强， 市场对全球最大的铜消费国中国的货币政策可能紧缩的担忧，库存持续处于高位，加上此前铜 价连续上涨过猛， 1 月中旬开始陷入震荡整理， 下旬市场出现了一些恐慌情绪， 连续大幅下挫， 月底跌至 11 月中旬的价位附近。 1 月份 LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 7386 美 元/ 吨和

25、 7411美元 / 吨，各比上个月上涨 5.8%和5.61%。上海期货交易所在 LME 铜价大幅下跌的带动下，也不断下滑，但整体仍高于国外价格， 国内外比值没有明显回落。 1 月份上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 59876 元/吨和60214 元/吨，各比上个月上涨 6.61%和7.25%。2 月初，铜价延续了 1 月底的下滑趋势， 一直跌至 6200 美元/ 吨附近，中国春节长假的临近并未导致市场人气受到太多影响， 铜价在 2 月 5 日触及去年 10 月中旬以来的最低位后开始反弹， 一度冲至 7400 美元/ 吨以上，但长假过后由 于经济、需求、美元等因素的不利影响，又开

26、始震荡下行。 2 月份 LME 当月期铜和三个月期 铜的平均价分别为 6848 美元/ 吨和6871 美元/ 吨，各比上月下滑了 7.28%和7.29%。国内铜价在 2 月初跟随国际铜价下滑，并在随后的 LME 铜价反弹带动下开始走高，但在 6 万元/ 吨整数关口一触即下滑，并带动 LME 价格出现震荡整理。 2月份上海期货交易所当月期 铜和三个月期铜的平均价分别为 55909 元/ 吨和57492元/ 吨，各比上月下滑了 6.63%和4.52%。3 月初，国际铜价曾一度突破 7600 美元/ 吨，当时主要依靠智利地震带来的对供应的担忧， 以及较好的经济数据带来的对美国经济复苏前景的良好预期，

27、鼓励了市场人士进行风险交易。 不过，随后在 3 月的大部分时间中都以小幅震荡局面为主，市场显得方向不明，月底在库存减 少和经济整体向好的支持下，铜价又开始走高。一季度铜价上涨幅度超过 5%。3 月份 LME 当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 7462 美元/ 吨和7494 美元/吨，各比上月上涨 8.97%和 9.07%。国内铜价走势与国外价格相似， 当滞涨明显， 主力合约多数时间在 6 万元/吨以下徘徊。 3 月份，上海期货交易所当月期铜和三个月期铜的平均价分别为 59686元/吨和59934 元/ 吨，各比上月上涨 6.76%和4.25%。从 3 月份现货市场看，仍有小幅帖水，下游询价较

28、为积极，不过由于 3 月大部分时间铜价陷入小幅震荡，成交平淡。随着消费旺季的来临，下游成交开始有趋好迹象。（二）铝价格走势1月份，国内外铝市场走出冲高回落行情。月初，受到美国和欧洲宏观经济数据好于预期 以及中国电力供应问题带来的担忧的影响， LME 铝价一路上行， 1月6 日创出2367 美元/ 吨的 高点， 1 月7 日，中国收缩信贷引发需求可能下滑的担忧，导致 LME 铝价高开低走，之后， 由于美国政府对于银行业的监管措施使得价格出现进一步下挫， 1月27日LME铝价跌破去年5 月份以来加速上升趋势线的支撑。 1 月29 日， LME 铝价收于 2085 美元/ 吨，较上月下跌了 160

29、美元/吨，跌幅达到 7%。国内铝价走势与 LME 铝价相似。中国收紧货币政策的预期以及国内库存的持续增加导致 国内铝价走势相对国外铝价偏弱， 月底更是多次走出跳空低开行情。 1月29 日，国内铝价1005 合 约报收于16140 元/吨，较上月底的 17490 元/吨下跌了1350 元/吨，跌幅达到 7.7%。2月初， LME 铝价跌破2000 美元/吨，截至2 月26 日， LME 三月期铝收于2088 美元/ 吨，较1月底下跌了 0.4%。2月份LME现货与三个月期货的平均价分别为2049美元/吨和2080 美元/吨，较1 月份分别下跌了 8.3%和8.2%。截至2 月底， LME 铝库存

30、量为457 万吨，较上月 减少4.1 万吨，连续第二个月出现下降。国内铝价在 1 月底曾展开反弹，由于春节长假期间外 盘表现出色，因此在节后首个交易日中国内铝价曾出现大幅高开，不过疲弱的现货表现及不稳 定的市场心态导致日内反弹宣告失败。 截至2 月26 日，上海期货交易所当月合约平均价为 16496 元/吨，较上月下跌 1.8%；三个月合约平均价为 17216 元/吨，较上月上涨 3.2%。3月份国际铝价以震荡上行为主，整体看维持了 2 月初以来的反弹格局。 3 月的第一周涨 幅最大，随后由于中国新公布的经济数据加大了市场对中国的加息预期，同时美国以领先指标 为代表的各项经济数据进一步推升美元

31、，为铝价的进一步上涨形成较大压力。但在 3 月的最后 一周国际铝价还是大幅反弹，再度回到 2300美元/吨。截至2010 年3 月底， LME 三月期铝收 于2320美元/吨，较2月底上涨11.1%。3月份LME现货与三个月期货的平均价分别是2205美 元/吨和2237美元/吨，较2月份分别上涨了 7.6%和7.5%。截至3月底，LME铝库存量为460万 吨，较上个月增加 3 万吨。国内铝价3 月份基本维持原状， 除了在3 月1 日盘中创下17300 元/吨的当月高点以及收在 17000 元/吨以上外，本月其他交易日中国内铝价均处于窄幅低位震荡走势。截至 3 月31 日， 上海期货交易所三月合

32、约收于 16590 元/吨，较2 月底下跌1.0%。 3 月份，上海期货交易所当 月合约平均价为 16477 元/吨，较上月下跌19 元；三个月合约平均价为 16818 元/吨，较上月下 跌398 元。（三） 铅价格走势2月份LME铅价总体维持在2150美元/吨附近震荡，2月份LME现货平均价为2122美 元/吨，同比增长93.1%，环比下跌10.4%。三月期货月均价为 2141 美元/吨，同比增长 93.1%， 环比下跌10.5%，本月LME铅价是自去年2月份以来首次下跌，这主要是因为美元表现强劲且 有进一步走强的预期。 2 月份国内精铅总体走势与外盘基本一致，即先涨后跌，生资市场最低 价为月初的15333