关于理财.docx

1、关于理财团队名称 小郭理财热线 成员姓名 王茜 报名编号HZ32成员姓名 丁毅 报名编号HZ62成员姓名 平川 报名编号HZ03案例编号 CASE 4 参赛单位 农行上海市静安支行 目录第一部分 客户关系建立 3第二部分 明确客户理财目标 5一、经济背景数据 5二、客户理财困扰 10三、确立理财目标 11第三部分 家庭财务分析 13一、风险偏好测试 13二、财务现状分析 13三、财务诊断： 15四、理财缺口分析： 16第四部 分投资规划 19一、保障计划： 19二、投资规划 19三、申明 21第五部分 定期检讨及后续维护 22附件 23第一部分 客户关系建立衣食无忧不等于没有财务问题，而理财师

2、的职责即在于帮助客户找出问题并解决问题。本案例中Susan小姐，虽然拥有高薪稳定的收入，但在财务上存在一定困扰，因而求助于我们理财团队。Susan前些年出国留学在我行申请了贷款，现公司又将我行借记卡作为工资卡，因此有多年的业务接触。近期Susan为财务问题烦恼不已，遂向我行理财团队求助。理财师同她进行了深入交谈，掌握了一些情况。出于长期合作的信任，Susan提供了详细资料。家庭成员年龄工作状况父亲60退休母亲60退休Susan30外企职员现阶段Susan的资产状况：每月收支状况 （单位元）收入支出本人月收入20000房屋月供4000配偶收入0基本生活开销5000其它收入5000（房补）医疗费0

3、还贷5000合计25000合计14000每月结余11000年度收支状况 单位万元收入支出年终奖金5保费支出0其她收入（补贴）约15（共2次）其她支出0合计约20合计0年度结余约20家庭资产负债状况 单位万元 家庭资产家庭负债活期及现金20房屋贷款0定期存款0其她贷款93股票3房产（自用）0合计23合计93家庭资产净值-70我们发现Susan收入稳定，但负债方面压力不小，因为出国留学时申请过高额贷款，至今尚有93万元有待归还。表面收入颇高的Susan其实是个名副其实的“赤字女”，家庭净资产在负70万元左右。另外我们了解到在保险方面，她记得公司投保了10万元意外险及门急诊医疗保险，可以在医保报销部

4、分之后再获得70%左右的赔付。而寿险、重疾险等产品均未购买。现无自用房，且房屋补贴到2010年9月就会结束。第二部分 明确客户理财目标一、经济背景数据在讨论过程中，我们准备了与客户实现目标相关的一些资料数据：通货膨胀率、宏观经济景气程度、行业综合效益指数、房地产景气指数等以作参考，从而帮助Susan了解自己所处的经济环境对她的家庭今后生活、投资地影响。（数据来源：国家统计局、凤凰财经网）1、宏观经济景气程度：对今后投资收益及收入增长均具影响，目前看到复苏预期。企业景气指数宏观经济景气指数预警信号图(2009年6月)2、通胀指数：通胀预期的观察将对影响投资收益的货币政策和未来支出的增长作出预计，

5、现阶段未见通胀迹象。居民消费价格指数-总指数3、货币流动性指标：货币政策对于经济复苏和未来投资收益有着重要影响，当下可见流动性充裕。流通中现金（M0）货币和准货币（M2）货币和准货币同比增长率4、房价指数：为未来房产规划给予参考。6月份，全国房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为96.55，比5月份提高0.61点。房地产价格指数(上年=100)项 目20002004200520062007房屋销售价格指数101.1109.7107.6105.5083107.6商品房100.8109107.65105.7583107.7住宅101.4109.4108.4417106.4083108.2经济

6、适用房101.4103.2103.7103.7083102.5普通住宅101.5109.8108.2083105.875108.6多层住宅102.4109.9108.525105.7417108高层住宅100.2109.7107.55106.35108.8其他住宅115.699.35833107.2高档住宅101.3110109.475107.6833109.2别墅101.4109.6109.0167106.7108.3高档公寓101.1110.3109.6917108.3833109.7二手房107.5167104.6833107.1二、客户理财困扰在交谈中，Susan倾诉了财务困扰和愿望，

7、我们给予分析和专业意见，希望帮助她理清思路，作出合理规划。1、负债压力大：由于现在工作收入较高，Susan计划在5年内还清所有贷款，学费贷款的利率是浮动的，每季度变化一次，现在的利率是4%。考虑到7月将有一笔10万元以上的收入，她打算以此来偿还贷款，缩短还款时间。目前贷款期限尚余24年，每月偿还贷款对Susan来说压力不大。考虑到现学费贷款利率优惠，低于按揭贷款4.15%的利率（5.94%七折），若近年内考虑购房，不建议S提前还款，现阶段工作储蓄以增加首付准备，减少房贷为宜，待购房后再做打算。2、希望资产增值满足购房需求：由于现在并无自用房产，父母年龄也渐渐增加，她想着买一套房子，不过也不是很

8、着急，过3、5年再买也是可以的。目前手上有20万元，但首付、装修款还是不够的，她希望在3年时间里通过投资获得最大程度的收益。由于Susan的房屋补贴到2010年9月就会结束，届时如果还未买房，房租就要从月薪里面扣除，太多的基金定投也会造成经济压力。她希望理财师在综合考虑后给她一个建议。我们认为Susan应在控制合理风险角度上增加投资收益，并合理利用工作储蓄。我们将给予专业建议和帮助。3、完善保险合理规划资产配置：在保险方面，Susan不知道现有的保障是否充分，在寿险及医疗险方面是否还要补充。不过，她并不希望支付太高的保费。从早年留学需贷款，与父母同住且无自有房产的情况分析，二老收入不高，Sus

9、an未来赡养压力较重，因此Susan的收入对家庭来说至关重要。我们建议可利用定期寿险构建安全保障，保费相当较低。另建议Susan及父母均购买重大疾病险，以增强风险抵御能力。4、储备婚嫁准备金，为建立幸福家庭打好基础：考虑Susan已是而立之年，且对成家后理财很有兴趣，我们认为她近年内应该会成家。希望能够帮助她准备好婚嫁金，开启新的幸福人生。5、提前养老规划，未雨绸缪：在养老规划方面，Susan尚未考虑。目前收入较高，为了不影响在她退休后的生活质量，作为一个整体的生涯规划，这一点是必不可少的。三、确立理财目标（一）短期目标1.预留适当的家庭备用金，其余部分用作投资；2.完善保障，补充家庭的重大疾

10、病险和Susan本人的寿险配置。（二）中期目标1.购置自有房，解决住房问题；2.储备婚嫁准备金。（三）长期目标建立Susan的养老计划，准备55岁退休，余生30年维持较安逸的晚年生活。第三部分 家庭财务分析一、风险偏好测试在做家庭财务分析之前，我们为Susan准备了风险偏好测试，由测试结果得出她可能是个温和的投资者。由此，确定了Susan投资时应注意匹配的风险程度。（详见附件1）二、财务现状分析根据Susan提供的资料为计算依据，我们对她的家庭财产现状做了大致匡算。希望通过图表，更加直观地反映出Susan的财务现状，帮助她找出隐患。1、 资产负债表：其中,根据Susan月税后收入20000元，

11、远高于08年上海市平均收入3292元的三倍，推算出目前月缴公积金1579.20元，养老金789.60元，医疗保险789.60元（个人所得税率25%，公积金个人8%+公司8%，养老金个人账户8%，医疗保险个人2%+公司6%）。Susan就职的大公司收入稳定，各金缴纳准时稳定。从税收角度考虑，对于7月的一次性收入建议以年终奖方式缴纳个人所得税，税率20%，预计税后可得12万。年终奖与月工资合并缴纳个人所得税，税率35%，预计税后可得5.5万。共计缴纳税金45800元，可少缴24050元，以达到合理避税的效果。资产金额比重负债与权益金额现金及活存 200,00076.92%留学贷款930,000流动

12、性资产200,00076.92%总负债930,000定期存款00.00%总净值670,000股票、基金30,00011.54%投资分类占投资比率包括项目个人养老金帐户10,0003.85%流动性资产76.92%现金/活存/货币市场基金公积金金帐户20,0007.69%收益性资产0.00%定存/债券/寿险现金价值投资性房产00.00%成长性资产11.54%股票/基金/實業投資投资性资产60,00023.08%保值性资产0.00%房产/贵金属与艺术收藏品自用房产当前价值00.00%既得权益11.54%公积金/养老金/医保金/企业年金自用性资产00.00%紧急预备金0月支出*紧急预备金月数总资产26

13、0,000100.00%需配置投资900,000投资-既得权益-紧急预备金-短期负债-投资负债2、现金流量表：金额支出项目金额储蓄项目金额工资收入275,000家计支出60,000房屋补贴60,000房租支出48,000一次性收入120,000消费支出108,000理财收入0理财支出60,000工作储蓄287,000总收入455,000总支出168,000收入项目287,000由该表可以看出，目前的日常支出和还贷对于Susan来说并不构造很大压力，现金流充裕，工作储蓄较多。三、财务诊断：家庭财务比率定义比率合理范围建议流动比率流动资产/流动负债02-10过低，可充分利用负债比率总负债/总资产3

14、57.69%20%-60%过高，负债压力大紧急预备金倍数流动资产/月支出14.293-6过高，资产需调整配置财务自由度年理财收入/年支出0%20%-100%有必要增加理财收入财务负担率年本息支出/年收入13%20%-40%偏轻，偿还贷款压力不大平均投资报酬率年理财收入/生息资产0%3%-10%有必要增加理财收入净值成长率净储蓄/(净值-净储蓄)29.99%5%-20%偏高， 应做好资产积累净储蓄率净储蓄/总收入63.08%20-60%储蓄能力较强根据以上财务诊断，做出总结：1、虽然目前债务总额较高，且与资产相比负债比率过高，但收入稳定，现金流充裕，储蓄率高。因此未形成较高的财务负担，Susan

15、不必对此忧虑。2、Susan在资本市场的投资经验较少，大部分资金闲置，极为浪费，应当适当进行多元化的投资配置，以提高理财收入。3、Susan家庭支出绝大部分依赖她个人收入，尽管目前收入较高，一旦人身出现任何问题，就有可能出现收入中断，整个家庭就失去了主要的经济来源，风险过高。生活保障不充分，需要在健康、收入条件允许的条件下早做筹划。4、Susan面临的问题主要是未来理财目标的顺利实现，为了长久无忧，需要未雨绸缪，早作打算。5、支出安排比较合理，储蓄能力强，在所有目标实现后可以考虑适当提高生活质量。四、理财缺口分析：首先，我们计算了Susan完成项目标应配置资产：（一）短期目标：66000元1、

16、家庭备用金：以三个月支出为据，准备42000元。2、保险费用：按照“十一法则”，以固定收入设定保险支出24000元。（二）中期目标：100万1、婚嫁准备金：经与Susan商议，定为20万元。2、购房准备：80万。因Susan打算近年成家，所购房屋主要为二老颐养天年所用，故建议在生活便利的中环附近购买两房普通住宅二手房。现价80万（65平方，12000元/每平方），预计三年后市值100万。房价成长率8%。（详见前表房地产价格指数）按照Susan目前公积金缴纳水平，可申请公积金贷款30万，期限15年，采用等额本金方式每月偿还2815元，低于现在房租支出。考虑现有留学贷款存在，不建议按揭增加贷款压力

17、，故需准备首付70万。另准备10万装修费用。（三）长期目标：163,500元Susan准备55岁退休，再过上30年较优裕的生活。经讨论，拟定除社保养老金外，以现值2000元补充每月生活费用。通货膨胀率4%。工作期间投资收益8%（以股票基金成立以来平均年化收益8.77%为据），退休后投资收益率4%（低风险收益）。经测算，该笔费用需现值163,500元，但以分期支付方式仅需每月1,174元。综上所述，Susan达成所有财务目标存在一定资金缺口，需提高理财收益来弥补。经过我们的详细测算，发现长期目标的完成仅需占用Susan少量收入，不构成财务压力。关键在于若在三年后完成中期目标，并不影响长期目标的资

18、金积累，届时会有20万的资金缺口，需以理财收益弥补。五年完成则不存在资金缺口，资产升值压力小。（详见附件五：生涯模拟表）第四部 分投资规划一、保障计划：我们从健康险和寿险两方面向Susan推荐产品，构建保障计划：（产品说明详见附件二）1、“瑞盈无忧”重大疾病保障计划：保费20年期缴8000元作为社保医疗的补充，减轻重大疾病为家庭带来的财务负担。2、“阳光相伴”定期寿险保障计划：保费20年期缴5055元。通过这份保险，受益人为Susan父母，可得150万基本保额考虑Susan负担及意愿，推荐定期寿险以降低保费支出。结合目前留学贷款余额及计划中的公积金贷款额度，准备120万保障。另预留30万保障，

19、可使由Susan赡养的二老的颐养天年可安枕无忧。3、友邦金世无忧年金保险：保费25年期缴10000元购买年金保险，不失为一种低风险的养老规划，在退休后定期领取保险公司发放的年金以补充生活用度。保费支出在每年工资收入结余中列支。二、投资规划1、对于原先投资的股票，所占资产比例小。鉴于Susan投资经验不足，且工作繁忙，我们不建议增加投资。2、因Susan为温和的投资者，投资经验不足，对流动性要求不高，所以建议投资以稳健、分散为宜。相对而言基金对股票、债券市场的覆盖比较全面，可利用不同类型的基金做组合配置。我们以此原则为现有资金20万以及7月一次性收入12万做出如下建议。投资产品风险类别建议投资额

20、预期收益建议基金1建议基金2债券基金低8万4%兴业可转债银华增强收益混合基金中12万6%广发稳健增长华夏策略混合股票基金高12万8%华商盛世成长富兰克林国海深化价值以此计算出产品组合预期收益率为6.25%。其中以债券基金风险较低，赎回便利，可作为备用金。今后年终奖和一次性大笔收入可按比例增加投资。需要说明的是，我们预期的基金收益根据基金以往收益情况结合我国经济发展趋势做出的长期预测。3、对于Susan每月工资结余，除去支付保费，我们建议用作基金定投，以长期投资方式烫平风险，共享中国经济增长带来的丰厚收益。一年内Susan工资结余可投资基金定投9000元/月，一年后因住房补贴减少，可减为4000

21、元/月。名称类型金额长城久泰标普300指数指数基金1500长盛中证100指数指数基金1500华夏上证50ETF指数基金1500嘉实沪深300指数(LOF)指数基金1500交银成长股票成长型基金1500景顺长城内需贰号股票精选型基金1500（推荐基金资料详见附件三）三、申明在制定理财规划的过程中，我们向Susan详细解释了规划的依据、资料来源，尤其是推荐产品的风险所在。在向Susan出具书面申明后，请她签字认可。（详见附件四）第五部分 定期检讨及后续维护根据目前经济形势及投资市场收益预测，我们预计在四年后能够达成Susan制定的所有短期、中期目标。本理财计划建立在无重大变故的基础上，针对一般情况

22、而言。我们所建议的投资产品，是根据目前经济形势所选择的。但市场是不断变化的，要根据经济环境及客户需求的变化，调整投资产品和配置比例。金融理财师的职责是准确评估客户的财务状况与理财要求，并在此基础上提供高质量的财务建议和长期的定期检讨。在为客户递交理财规划检查报告中，我们分析在该执行周期内的理财收益与预期收益的差异幅度及原因，以及其差异对于最终理财目标的影响及对策。对于资本市场的突发性事件，我行将及时进行理财方案检查，分析评估与客户告知。Susan如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。自理财计划实施日起,我们将以月为单位,对客户的理财帐户累计额进行核算及并以客户约定的方式履行告知义务。同

23、时，Susan也可通过来访方式不定期查询帐户的投资情况。我行有多种沟通渠道可供客户选择,例如电话、信件、传真、e-mail、理财室约见等。在充分保证客户资料私密性的前提下，客户可按照需要自己的习惯与偏好选择最适合的方式。附件附件一：风险偏好测试表选择在你认为合适的答案：1. 你投资60天之后，价格下跌20%。假设所有基本情况不变，你会怎么做？a. 为避免更大的担忧，把它抛掉再试试其他的。b. 什么也不做，静等收回投资。c. 再买入。这正是投资的好机会，同时也是便宜的投资。 2. 现在换个角度看上面的问题。你的投资下跌了20%，但它是资产组合的一部分，用来在三个不同的时间段上达到投资目标。2A.

24、 如果目标是5年以后，你怎么做？a. 抛出b. 什么也不做c. 买入2B. 如果投资目标是1 5年以后，你怎么做？a. 抛出b. 什么也不做c. 买入2C. 如果投资目标是3 0年以后，你怎么做？a. 抛出b. 什么也不做c. 买入3. 你买入退休基金一个月之后，其价格上涨了25%。同样，基本条件没有变化。沾沾自喜之后，你怎么做？a. 抛出并锁定收入。b. 保持卖方期权并期待更多的收益。c. 更多的买入，因为可能还会上涨。4. 你的投资期限长达1 5年以上，目的是养老保障。你更愿意怎么做？a. 投资于货币市场基金或保证投资合约，放弃主要所得的可能性，重点保证本金的安全。b. 一半投入债券基金，

25、一半投入股票基金，希望在有些增长的同时，还有固定收入的保障。c. 投资于不断增长的共同基金，其价值在该年可能会有巨幅波动，但在5年或1 0年之后有巨额收益的潜力。5. 你刚刚获得一个大奖！但具体哪一个，由你自己定。a. 2000元现金b. 50%的机会获得5 000元c. 20%的机会获得15 000元6. 有一个很好的投资机会，但是你得借钱。你会接受贷款吗？a. 绝对不会b. 也许c. 是的7. 你所在的公司要把股票卖给职工，公司管理层计划在三年后使公司上市，在上市之前，你不能出售手中的股票，也没有任何分红，但公司上市时，你的投资可能会翻10倍，你会投资多少钱买股票？a. 一点儿也不买b.

26、两个月的工资c. 四个月的工资风险容忍度打分：按以下方法将你的答案乘以不同的系数相加，就得出了测试的结果。（a）答案1 分（b）答案2 分（c）答案3 分测试结果，Susan得分： 18 9-14分 保守的投资者15-21分 温和的投资者22-27分 激进的投资者附件二：产品说明书产品名称:“瑞盈无忧”重大疾病保障计划提供商:光大永明人寿产品类型:健康医疗保险最低投保年龄:0保险责任:该产品保障范围涵盖40种重大疾病，是目前业内保障重疾种类最多的产品之一；此外，该产品通过提供保底收益的保单账户，可实现重疾保障每日递增；同时，保险期满时客户无理赔还可获得健康保障金返还。缴费方式:5年、10年、2

27、0年缴费期限:灵活选择保障期限:保障至被保险人70周岁最高投保年龄:55岁产品介绍:1 该产品保障范围涵盖40种重大疾病，是目前业内保障重疾种类最多的产品之一；此外，该产品通过提供保底收益的保单账户，可实现重疾保障每日递增；同时，保险期满时客户无理赔还可获得健康保障金返还。据悉，这种“保障递增型”的重疾产品在国内尚属首创。2 客户投保“瑞盈无忧”后，光大永明人寿会为其建立一个保单账户，此后每月公司会根据实际投资情况公布一个年回报率，并按照复利折算为日回报率，使客户的保单账户金额每天都按日回报率复利增长。值得注意的是，该保单账户回报还具有保底性，即光大永明人寿每年将公布一个保底回报率以确保被保险

28、人的账户稳健增值。金库网点评:该产品具有量身定制、附加保障多、缴费方式灵活等特点，体现了光大永明“客户第一”的服务理念。产品名称:阳光相伴定期寿险保障计划提供商:中意人寿保险 销售起始时间: 2008-08-08 销售结束时间: 没有结束时间 产品类型:定期寿险 最低投保年龄:0岁 保险责任:该款保障计划为客户提供高额的身故保障。另外，该产品更涵盖了6项高发重大疾病保障，以及22种常见重大疾病保障。 缴费方式:年缴 缴费期限:1年 保障期限:20年 保险示例:30岁的钟女士，投保“中意阳光相伴定期寿险保障计划”，选择20年保障期、30万基本保额的保障计划，那么她只需年交保费1011元，相当于每天2.8元，即可享有至少6万元的重疾保障、至少30万元的非意外身故保障、至少60万元的意外身故高额保障；除此之外，若其不幸罹患重疾，在获得赔偿后，可免交剩余保费，而依然享有除重疾外的其他所有保障；并且她的基本保额还将连续5年、以每年6%的比例递增，最高可