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1、财务管理第四章 第四章 小结 流动资产是企业资产的重要组成部分，具有占用时间短、周转快、易变现等特点，流动资产的使用效果对企业业绩有重要的影响。 流动资产是企业在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，其构成及运行特点影响着流动资产管理原则的确立。 现金是企业在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，作为非盈利性资产，其数额确定和日常控制是非常重要的。应在了解企业持有现金动机和成本的基础上，掌握最佳现金持有量确定的方法和现金日常控制的具体内容。 加强应收账款的管理，旨在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能的同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地发挥应收账款投资的效

2、益。因而，要熟练掌握应收账款政策的制订，并进行有效的综合信用管理。 存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种资产，在防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产等方面具有重要的作用。了解存货的功能和成本，掌握最优经济订购批量的计算和存货资金定额的核定，熟悉存货日常控制的相关问题，是本章的重要内容之一。 第四章 作业 第一节一、多项选择题1、流动资产具体包括（ ）。A货币资金B 应收及预付款项C 存货D 短期投资E 银行存款2、从企业流动资产周转看，流动资产有以下特点（ ）。A流动资产的资金占用形态具有变动性B流动资产的占用数量具有波动性C流动资产循环与生产经营周期具有一致性

3、D流动资产的资金来源具有灵活多样性。二、简答题1、什么是流动资产？2、根据流动资产的性质和社会经济发展的要求，管好用好流动资产必须认真贯 彻哪几项要求？ 第二节一、单项选择题1采用随机模式控制现金持有量，计算现金返回线 R 的各项参数中不包括（ ）。 A每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本 B现金存量的上限 C有价证券的日利息率 D预期每日现金余额的标准差2现金流量的不确定性与预防性现金的数额二者的关系是（ ） A不变 B正比例关系 C反比例变化 D相互抵消3企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）。 A交易性、预防性、收益性需要 B交易性、投机性、收益性需要 C交易性、预防性、投机性需

4、要 D预防性、收益性、投机性需要4现金管理的目标是（ ）。 A权衡流动性和收益性 B权衡流动性和风险性 C权衡收益性和风险性 D权衡收益性、流动性、风险性二、多项选择题1企业采用随机模式进行现金持有量控制时，确定现金存量下限的主要影响因素有（ ） A企业每日最低现金需要量 B管理人员对现金短缺风险的承受能力 C有价证券的日利息率 D有价证券的固定转换成本 E每日现金余额变化的标准差2为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。 A加速收款并尽可能推迟付款 B尽可能使用支票付款 C使用现金浮游量 D力争现金流入与现金流出同步三、判断题 1现金折扣政策是为了鼓励客户多买；销售折扣政策是鼓励客户提前付款。

5、（ ） 2企业持有一定数量的有价证券，并将有价证券作为现金的替代品，主要是考虑有价证券变现能力强，并能给企业带来一定的收益。（ ） 3企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，使企业蒙受的损失或 为此付出的代价称为现金的短缺成本，它与现金持有量成正比。（ ） 4因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。（ ） 第三节一、单项选择题1企业赊销政策的内容不包括（ ）。 A确定信用期间 B确定信用条件 C确定现金折扣政策 D确定收账方法2下列有关信用期限的说法正确的是（ ）。 A信用期限越长，赊销企业坏账风险越小 B信用期限越长，赊销企业享受的信用条件越优越

6、C延长信用期限不利于销售收入扩大 D信用期限越长，应收账款的机会成本越低3企业采用什么程度的现金折扣，要与（ ）结合起来考虑。A信用标准 B信用折扣 C信用期间 D现金折扣政策4在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。A收账费用 B坏账损失 C应收账款占用资金的应计利息 D对客户信用进行调查的费用5在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是（ ）。A货款结算需要的时间差 B公司所得税税率 C销售增加引起的存货资金增减变化 D应收账款占用资金的应计利息二、多项选择题1应收帐款赊销的信用政策包括（ ）。 A信用期间 B收帐政策 C信用标准 D坏帐准备提取比率 E现金折扣政策2对信用期限的

7、叙述，不正确的是（ ）。 A信用期限越长，企业坏账风险越小 B信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C延长信用期限，有利于销售收入的扩大 D信用期限越长，应收账款的机会成本越低3信用的“五C”系统中，能力指顾客的偿债能力，对其能力的考察主要应分析（ ）。 A流动比率 B存货周转率 C产权比率 D资产负债率 E应收账款周转率三、判断题1信用政策决策的实质是信用政策方案带来的收益与付出代价的权衡过程。2收账款的收账费用与坏账损失一般呈反方向变动关系。（ ）3在评价顾客的信用品质时，顾客有没有偿债能力要比是不是愿意偿债更重要。（ ）四、计算题1A 公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉

8、，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 已知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。 要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案? 2公司目前应收帐款信用政策为：对预期坏帐率低于10%的客户提供510，N30的商业信用。公司边际贡献率30%，最低投资报酬率12%。目前信用政策下，年赊销额50万元，平均坏账损失率25%，享受现金折扣的客户占赊销额的32%。公司现拟放宽信用政策：对

9、预期坏账率低于6%的客户提供810，N45的商业信用。信用政策变化后，年赊销额为78万元，平均坏账损失率17%，享受现金折扣的客户占赊销额的42%。要求：（1）指出原信用政策的信用期间信用标准现金折扣政策；（2）说明公司改变信用政策是否可行 3某公司目前赊销收入为5 000万元，变动成本率为60%，公司最低投资报酬率10%，信用条件N/30，坏账损失率2%，收账费用8.5万元。该公司拟改变信用政策以增加销售收入10%，有A、B两个可供选择。A方案：N/60，坏账损失率2%，收账费用11.5万元。B方案：2/10、1/20、N/60，坏账损失率1%，收账费用7.5万元。客户分布为：10日内付款占

10、60%、20日内付款占15%、60日内付款占25%。要求：通过计算说明该公司是否应该改变目前的信用政策。若改变信用政策应采纳哪个方案？ 第四节一、单项选择题1下列项目不属于存货管理的相关储存成本（ ）。 A存货占用资金的利息 B仓库的维修费 C采购机构的基本开支 D存货变质损失 E存货保险费用2生产企业紧急采购待用材料以解决库存材料中断之急，则紧急额外购入成本属于（ ）。 A储存成本 B订货成本 C购置成本 D缺货成本3在存货管理中，通过交货时间与每日平均需用量的乘积计算出的库存量称为库存物资的（ ） A最高库存量 B最低库存量 C再订货点库存量 D经济订货批量4下列订货成本中属于变动性成本的

11、是（ ）。 A采购人员计时工资 B采购部门管理费用 C订货业务费 D存货占用资金的机会成本二、多项选择题1下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有 （ ）。 A仓库人员的固定月工资 B存货的年耗用量 C存货资金的应计利息 D保险储备量2存货经济订货量基本模型的假设条件有（ ）。A存货单价不变 B存货市场供应充足 C采购用现金充足 D存货需要量稳定并能预测 E集中到货3企业的存货决策包括的内容有（ ）。 A决定进货项目 B决定进货批量 C选择供应单位 D决定库存定额 E决定进货时间4下列项目中属于与存货经济批量相关的是（ ）。A储存变动成本 B订货提前期 C年度计划订货总量 D存货单价5下列（

12、）属于存货的储存变动成本。 A存货占用资金的应计利息 B紧急额外购入成本 C存货的破损变质损失 D存货的保险费用6引起缺货问题的原因主要有（ ）。 A需求量的变化 B交货期日需求量增大 C延迟交货 D存货过量使用三、判断题1研究存货保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（ ）2在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量。（ ）3企业置存一定数量的现金，以备遇到合适的机会购买廉价的材料物资，这种现金持有主要是满足企业预防性的需要。（ ）4现金管理的目的在于随时掌握现

13、金收支状况，满足日常业务的现金收支需要。（ ）四、计算题 1假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元。在定货间隔期内的需要量及其概率如下： 需要量（件） 概率 500.10 600.2 700.4 800.2 900.1 要求：计算含有保险储备量的再订货点。 202年甲公司A材料需用量为6000件，每日送货量为40件，每日耗用量为10件，单价20元。一次订货成本30元，单位储存变动成本为2元。（1）求经济订货量和在此批量下的总成本。（2）假定A材料单位缺货成本为5元，每日耗用量、订货批数及全年需要量同上，交货时间的天数及其概率分

14、布如下：交货天数1415161718概 率10%15%50%15% 10% 求企业最合理的保险储备量。3某公司今后3年每年需使用零件30000件，3年后此产品停产，目前要进行零件自制还是外购的决策。外购零件的成本为100元件。公司目前拥有生产此零件的专用设备，其账面净值为60000元（税法规定的残值为24000元，税法规定的尚可使用年限为3年，变现价值为25000元），预期3年后设备价值为零。若生产零件，需占用厂房，租金为120000元年，生产零件需追加平均材料储备50000元，自制单位成本80元件。假定资金成本率为10%，企业适用的所得税率为30%，则该公司应该自制还是外购? 第四章 思考题1流动资产周转的特点是什么？理解这些特点对财务管理有何意义？2现金持有动机是什么？3现金持有成本的构成内容包括哪些？4存货模式在确定最佳现金持有量时，是如何考虑相关成本的？5现金收支计划包括哪些内容？如何编制现金收支计划？6应收账款的成本由哪些内容构成？7综合信用管理流程包括哪些内容？8在存货决策中，通常需要考虑的成本有哪几项？9如何核定原材料资金定额？核定时应考虑哪些重要问题？