简析中国啤酒上市企业经营数据.docx

1、简析中国啤酒上市企业经营数据 中国啤酒上市企业经营数据分析啤酒以大麦芽、酒花、水为主要原料，经酵母发酵作用酿制而成的饱含二氧化碳的低酒精度酒，被称为“液体面包”，是一种低浓度酒精饮料。国家统计局数据显示，从2014年7月起，国产啤酒的产销量连续25个月下滑，国内啤酒企业普遍陷入业绩下滑的漩涡。不过，啤酒行业已呈现复苏的苗头。2017年上半年，国内A股共有7家啤酒上市企业公布了半年报。据中商产业研究院大数据库数据显示，7家啤酒上市公司主营业务营收共计256.25亿元，净利润共计19.02亿元。其中主营业务收入超10亿的啤酒企业有4家，分别为：青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、重庆啤酒。青岛啤酒营收最

2、高，主营业务营收1506272.10万元。净利润超1亿元的啤酒企业有3家，分别为：青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒。青岛啤酒净利润最高，114846.80万元。数据来源：中商产业研究院啤酒行业龙头企业财力大比拼据中商产业研究院大数据库数据显示，2017年上半年啤酒行业主营业务营收前五的企业分别为：青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒、重庆啤酒、兰州黄河。这五家啤酒公司主营业务营收共计251.54亿元，净利润18.93亿元。青岛啤酒可谓一枝独秀，2017上半年主营业务营收1506272.10万元，燕京啤酒营收633843.43万元，青岛啤酒主营业务营收是燕京啤酒的2.4倍。珠江啤酒主营业务营收183139.

3、54万元。重庆啤酒和兰州啤酒营收分别为159009.61万元和33134.91万元。数据来源：中商产业研究院净利润方面， 2017上半年A股上市公司净利润前五的啤酒企业为：青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒、兰州黄河。其中青岛啤酒净利润最高，为114846.80万元，也是唯一一家净利润超10亿元的啤酒公司，净利润占比60.4%。燕京啤酒紧随其后，净利润49161.15万元，青岛啤酒净利润是燕京啤酒的2.3倍。第三名则是重庆啤酒，净利润16176.21万元。此外，珠江啤酒、兰州黄河净利润不足1亿元。数据来源：中商产业研究院自2014年的啤酒的进口数量超过国内的啤酒产量之后，国内的形式变得较为

4、严峻。随着我国人口红利逐渐消失，资源环境约束压力突出，同时随着行业集中度提高，竞争激烈，销量下降，各种成本上升，使啤酒企业利润出现一定程度下降早已成为大趋势。中国食品产业分析师朱丹蓬指出，目前国内啤酒低端产品严重过剩，为了扭转近年来的行业低迷，国产啤酒企业纷纷围绕“高端化+去产能”进行转型，包括淘汰低端产能的工厂，推出各类中高端化精酿啤酒，并结合啤酒文化进一步讨好年轻消费者。中国酒业协会常务副秘书长何勇表示，由于目前我国啤酒行业还处在结构性调整期，该调整期可能长达23年。行业是否真正回暖暂时还不能肯定。在这个过程中，啤酒企业纷纷进行产品结构的升级，未来啤酒将进入碎片化、个性化消费阶段。青岛啤酒

5、青岛啤酒产前身是国营青岛啤酒厂，1903年由英、德两国商人合资开办，是最早的啤酒生产企业之一。2008年北京奥运会官方赞助商，跻身世界品牌500强。青岛啤酒选用优质大麦、大米、上等啤酒花和软硬适度、洁净甘美的崂山矿泉水为原料酿制而成。原麦汁浓度为十二度，酒精含量354%。酒液清澈透明、呈淡黄色，泡沫清白、细腻而持久。据中商产业研究院大数据库数据显示，2017上半年青岛啤酒营收150.63亿元，同比增长2.15%，净利润11.48亿元，同比增长7.43%。按销售区域来看，山东市燕京啤酒主战场，2017上半年燕京啤酒山东地区营收83.40亿，销售占比55.86%。其次为华北地区，营收25.42亿元

6、，占比17.03%。2017年，青岛啤酒业绩的小幅提升实在是一件喜事。目前，综合前三季度的成绩来看，其扣非净利润已经达到16.9亿元人民币，达到了2014年全年的水平，虽然营业收入与利润总额没有赶上2014年的成绩，但是扣非净利润的强势上涨则说明了青岛啤酒盈利能力的大大增强，也说明了市场的回暖。此外，青岛啤酒积极开阔精良啤酒等高端啤酒市场，例如2015年底推出了包括IPA在内的精酿生啤。数据来源：中商产业研究院数据来源：中商产业研究院燕京啤酒燕京啤酒成立于1980年，总部位于北京，是一家啤酒生产企业。燕京已经成为中国最大啤酒企业集团之一。燕京啤酒特色产品主要为12P燕京原浆白啤、10P燕京纯生

7、啤酒、10P燕京鲜啤、10P清爽型啤酒、本色、Party啤酒、菊花啤酒。在2010年中国酒类流通协会、中华品牌战略研究院共同主办的，“华樽杯” 中国酒类品牌价值评议中，其品牌价值为263.18亿，荣膺啤酒类品牌价值第二名。目前来看，燕京啤酒依旧保持第一阶梯，紧随青岛啤酒之后，然而面对外强势的国外资巨头，燕京啤酒表现难以让人满意。今年6月，作为啤酒五大巨头之一的燕京啤酒，在原本该迎接大战的时候，被曝 出一则“燕京啤酒关停部分工厂”的消息。这则消息无疑暴露了燕京啤酒的尴尬现状业绩下滑，工厂停工。财报显示，2014年-2016年，燕京啤酒营收分别为135.04亿元、125.38亿元、115.73亿元

8、，归属于上市公司股东的净利润分别为7.26亿元、5.87亿元、3.12亿元，逐年下滑。这是燕京啤酒自2014年以来营收连续三年出现下滑，而利润更是十年来最低。据中商产业研究院大数据库数据显示，2017年情况好转。2017上半年燕京啤酒营收63.38亿元，同比增长0.71%，净利润4.92亿元，同比增长8.78%。从业务区域来看，华南地区营收18.66亿元，占比39.79%。华北地区营收28.23亿元，占比60.21%。啤酒行业回暖，高端化成了众多啤酒企业的最后的出路。然而燕京啤酒到目前为止，还没有看到产品升级的明显效果。数据来源：中商产业研究院珠江啤酒珠江啤酒是广州珠江啤酒集团有限公司旗下的品

9、牌。广州珠江啤酒集团有限公司于1985年建成投产，是一家以啤酒业为主体，以啤酒配套和相关产业为辅助的大型现代化啤酒企业。目前，珠啤集团本部产能突破150万吨，是全球单厂最大的啤酒酿造中心，珠江啤酒是全国三大啤酒品牌之一，单一品牌销量位居全国同行第二，在中国啤酒行业中享有“南有珠江”的美誉。据中商产业研究院大数据库数据显示，相对青岛啤酒和燕京啤酒营收净利润双降，珠江啤酒经营情况稳定，净利润持续增长。2017年珠江啤酒净利润突破1亿，2017年珠江啤酒再创佳绩。2017上半年珠江啤酒营收18.31亿元，同比增长11.59%。其中啤酒销售17.69亿元，占比98.01%。净利润0.84亿万元，同比增

10、长46.70%。珠江啤酒市场嗅觉灵敏，早就发现中高端产品是中国啤酒发展趋势，此外，啤酒不再是唯一选择，烈酒、威士忌、鸡尾酒、精酿，这些代表着多元、时尚、个性的饮品都正成为啤酒的替代品。对此，珠江啤酒在2015年5月推出雪堡精酿系列产品，进军精酿啤酒市场；此外，珠江啤酒还在南沙安装一条柔性生产线，可以根据消费者定制需求，小批量生产个性化的产品。此外，珠江啤酒已经在物流效率与精准营销上有了初步探索。2015年，珠江啤酒建立了全自动立体仓库，囊括了信息自动化管理系统、堆垛机、物流单轨车、货架和货物单元输送装置，与传统物流依靠人工对物料存取的方式不同，自动化立体仓库按照订单在电脑上输入指令，堆垛机按照

11、指令要求存取货物，然后送到输送系统；2016年，珠江600ml普通纯生啤酒“一瓶一码”活动上线，每一瓶盖有唯一的二维码作为身份认证，依托全自动立体仓库可以定位产品流向，此外，以“一瓶一码”为基础的O2O平台还可以实现与消费者的互动，对消费者行为进行大数据跟踪，建立企业用户画像及大数据中心。目前，珠江啤酒试图通过和阿里云合作的“新零售”体系更深入的解决成本和效率问题，在珠江啤酒的规划中，新零售平台一方面需要提高渠道业务效率，另一方面要分析消费习惯，驱动精准营销。结合自身在华南地区的密集网络优势，将线上线下打通，提升效率的同时降低成本，这对于毛利较低的啤酒行业来说尤为关键。作为阿里云切入啤酒行业的

12、第一位客户，珠江啤酒新零售平台将于2018年3月19日正式投产使用。在开阔高端啤酒市场上，珠江啤酒已经走在同行的前面，并积极探索物流效率和精准营销。虽然珠江啤酒暂时落后与青岛啤酒、燕京啤酒，但是未来不排除超越两位龙头企业，改写啤酒行业格局。数据来源：中商产业研究院数据来源：中商产业研究院重庆啤酒重啤集团全称为重庆啤酒（集团）有限责任公司。成立于1958年，拥有资产43亿，是集啤酒、饮料、生物制药于一体的大型企业集团，公司拥有28家啤酒分、子公司，分布于重庆、四川、贵州、江苏、湖南、浙江、安徽、广西等地，啤酒年生产能力突破280万千升。近几年重庆营收净利润波动较大，2015年净利润出现亏损，20

13、16年扭亏为盈，2017净利润进一步上涨。2017上半年重庆啤酒营收15.90亿元，同比减少2.82%。净利润1.62亿元，同比增长64.55%。2017年三季度报告显示，重庆啤酒继续保持稳步增长趋势，实现营业收入26.87元，同比基本持平，归属于上市公司股东的净利润3.16亿元，同比增长19.91%。重庆啤酒前三季度净利润增速明显快于营业收入增速，这主要得益于公司持续推进产品高端化战略，加大发展中高档产品,降低低档产品占比，产品附加值和利润水平逐步提升。报告显示，公司高档产品营业收入增长6.96%，中档产品营收增长3.01%，而低档产品营收下降17.67%，中高档产品收入占比已达85%，比去

14、年同期提升约3个百分点。前三季度重启啤酒实现啤酒销量75.64万千升，扣除关停酒厂因素的影响，销量同比增长2%；销售区域上，公司重点区域重庆、四川和湖南三个区域的营业收入均保持了增长，其中重庆和湖南均增长接近5%，四川区域营业收入则增长近10%。据了解，今年重庆啤酒在现饮市场持续推进产品高档化策略，相继上市“特醇嘉士伯”和“乐堡野”两款国际品牌高档啤酒，提升销售百升收入；在非现饮市场上市“特醇嘉士伯”和“重庆纯生”两款听装啤酒，完善终端品项组合，听装产品销量在非现饮市场大幅提升。目前重庆啤酒积极开阔高端市场，初尝甜头，但是珠江啤酒将是重庆啤酒强有力的竞争对手。数据来源：中商产业研究院兰州黄河兰

15、州黄河主营啤酒、饮料、大麦、麦芽、饲草的生产、加工和销售，目前拥有兰州黄河嘉酿啤酒有限公司、青海黄河嘉酿啤酒有限公司、甘肃天水奔马啤酒有限公司、酒泉西部啤酒有限公司四家中外合资的啤酒生产企业以及兰州黄河啤酒有限公司、兰州黄河麦芽有限公司、兰州黄河（金昌）麦芽有限公司、兰州黄河高效农业发展有限公司、兰州黄河投资担保有限公司、兰州黄河精美包装有限公司等10家子公司。兰州黄河为全国知名的啤酒品牌，销售市场遍及31个省市区。2002年2月，黄河啤酒商标被国家工商总局认定为中国驰名商标，成为国内啤酒行业继青岛、燕京之后的第三件驰名商标，甘肃省工业消费品领域唯一一件驰名商标。2014-2016年啤酒业行情

16、不好，兰州黄河也无法幸免，2016年兰州啤酒甚至出现负增长，亏损2509.36万元，2017年情况好转。2017上半年兰州黄河营收33134.91万元，同比减少6.74%。其中啤酒产品营收2.09亿元，占比66.90%。净利润707.71万元，同比增长122.13%。兰州黄河营收连续三年下降，2016年净利润出现亏损，对此兰州黄河在全景网投资者互动平台上表示，公司今后将根据市场需求和自身特点，逐渐增加中高端啤酒产品的供应比重。同时，西北地区旅游资源丰富，公司会借助广阔的旅游市场推动啤酒主业发展。如今啤酒市场回暖，兰州黄河能否抓住机会就看其经营能力了。数据来源：中商产业研究院2017上半年兰州黄

17、河各产品销售占比情况数据来源：中商产业研究院中商产业研究院简介中商产业研究院是深圳中商情大数据股份有限公司下辖的研究机构，研究范围涵盖智能装备制造、新能源、新材料、新金融、新消费、大健康、“互联网+”等新兴领域。公司致力于为国内外企业、上市公司、投融资机构、会计师事务所、律师事务所等提供各类数据服务、研究报告及高价值的咨询服务。中商行业研究服务内容行业研究是中商开展一切咨询业务的基石，我们通过对特定行业长期跟踪监测，分析行业需求、供给、经营特性、盈利能力、产业链和商业模式等多方面的内容，整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，全面客观的剖析当前行业发

18、展的总体市场容量、竞争格局、进出口情况和市场需求特征等，对行业重点企业进行产销运营分析，并根据各行业的发展轨迹及实践经验，对各产业未来的发展趋势做出准确分析与预测。中商行业研究报告是企业了解各行业当前最新发展动向、把握市场机会、做出正确投资和明确企业发展方向不可多得的精品资料。中商行业研究方法中商拥有10多年的行业研究经验，利用中商Askci数据库立了多种数据分析模型，在产业研究咨询领域利用行业生命周期理论、SCP分析模型、PEST分析模型、波特五力竞争分析模型、SWOT分析模型、波士顿矩阵、国际竞争力钻石模型等、形成了自身独特的研究方法和产业评估体系。在市场预测分析方面，模型涵盖对新产品需求

19、预测、快速消费品销售预测、市场份额预测等多种指标，实现针对性的进行市场预测分析。中商研究报告数据及资料来源中商利用多种一手及二手资料来源核实所收集的数据或资料。一手资料来源于中商对行业内重点企业访谈获取的一手信息数据；中商通过行业访谈、电话访问等调研获取一手数据时，调研人员会将多名受访者的资料及意见、多种来源的数据或资料进行比对核查，公司内部也会预先探讨该数据源的合法性，以确保数据的可靠性及合法合规。二手资料主要包括国家统计局、国家发改委、商务部、工信部、农业部、中国海关、金融机构、行业协会、社会组织等发布的各类数据、年度报告、行业年鉴等资料信息。数据来源数据种类金融机构金融机构公开发布的各类

20、年度数据、季度数据、月度数据等政府部门宏观经济数据、行业经济数据、产量数据、进出口贸易数据等行业协会年度报告数据、公报数据、行业运行数据、会员企业数据等社会组织国际性组织、社会团体公布的各类数据等行业年鉴农业、林业、医疗、卫生、教育、环境、装备、房产、建筑等各类行业数据公司公告资本市场各类公司发布的定期年报、半年报、公司公告等期刊杂志在开期刊杂志中获取的仅限于允许公开引用、转载的部分中商调研研究人员、调研人员通过实地调查、行业访谈、获取的一手数据中商的产业研究服务优势产业研究优势优势体现丰富的数据资源、强大数据挖掘能力中商是中国首家自建数据库系统的产业研究咨询机构，公司自主研发的Askci数据

21、库和CISource中商情报通对各类数据建立中商企业数据库、全球数据库、宏观经济数据库、行业数据库、区域数据库、调研数据库等专业数据库，覆盖近5000多个细分产业数据。知名的研究团队，优质的研究咨询服务中商拥有具备专业背景知识和熟悉产业运营的复合型人才， 产业分析师、行业专家及咨询顾问共计300余名，在宏观经济、区域经济、细分行业及政策法规研究方面具备很强的实力。公司研究团队为客户提供专业的产业研究咨询服务及个性化的专项咨询服务。专门的客服团队，满足客户个性化咨询服务公司建立了专门的客服团队，能够更为准确的了解客户的需求并满足，并且能够对客户的需求进行快速的处理，深入为客户提供多样化、个性化产品解决方案。通过加强员工培训与业务创新，开创了民营银行筹建、保险公司筹建等新型咨询服务业务。产业大数据平台成就最具影响力行业门户公司旗下中商情报网是是国内专业的商业大数据发布和查询平台，经过多年的发展吸引培养了一批忠实用户,已成为中国财经领域“最具影响力行业门户”，为国内外企业、金融从业人员、创业人员、科研院所工作者等提供客观、时效、高价值的商业资讯。中商的影响力国家政府部门及权威媒体广泛报道与引用中商产业研究院专业研究结论国内外主流财经媒体及国家政府部门大量引用中商数据及研究结论，如央视财经、凤凰财经新浪财经、中国经济信息网、国家商务部、发改委、国务院发展研究中心（国研网）等。