MACD指标使用详解.docx

1、MACD指标使用详解MACD指标使用详解MACD 由 Gerald Appel 发明，全称为均线集中分叉(Movi ng Average Con verge neeDiverge nee)，是最为简单同时又最为可靠的指标之一。 MACD使用滞后性的均线指标，来显示趋势特征。当用长均线减去短均线后，这些滞后指标就成为了一 个动力振荡指标(Momentum oscillator)。其结果是它构造了一根在零点线上下摆 动的振荡线，并且没有上下幅度限制。组合性振荡指标(见附图下方)00(12.26,9) DlF:0.02 DEA：O.15 7 MACD公式最常用的标准MACD是26日和12日指数均线的

2、差。这是为很多技术分析程序 所采用的。Appel和其它一些人也尝试采用其它的设置去适应快一些或慢一些的 价格变化。比如，用相对短的均线可以产生更快速灵敏的指标； 而使用长均线可以产生一个较为迟钝的指标，对短距离的上下波动不容易反应。在本文中，我们 将使用12/26MACD做解释。在二根构成MACD的均线中，12日EMA是快线，26日EMA是慢线，二根均 线均使用收盘价计算。经常性的是，我们会使用一根9日EMA覆盖于MACD作 为触发线。当MACD交错过9日EMA并居于其上方时，这是牛市信号；相反， MACD交错后在9日EMA线之下，是熊市信号。在下面的美林公司的股票图表中,绿色线是12日EMA

3、，蓝色线是26日EMA，它们覆盖于价格图之上。MACD 显示于价格图下方的图表中，为粗黑线；同时拌有 9日EMA线，为细蓝色线。柱状图代表 MACD 和 9 日 EMA 的差别。当 MACD 高于 9 日 EMA ，则柱状线 为正数，反之为负数。MACD 是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况 作为行情研判的基础， 实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆， 来 判断买进与卖出的时机与信号， 在实际操作中， MACD 指标不但具备抄底 （价格、 MACD 背离时 ）、捕捉强势上涨点 （MACD 连续二次翻红时买入 ）的功能，而且能 够捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃

4、顶。其 常见的逃顶方法 有：1、股价横盘、 MACD 指标死叉卖出。 指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成一 个相对高点， MACD 指标率先出现死叉，即使 5 日、 10日均线尚未出现死叉， 亦应及时减仓。2、假如 MACD 指标死叉后股价并未出现大幅下跌， 而是回调之后再度拉升， 此 时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升， 高度极为有限， 此时形成的高点往 往是一波行情的最高点，判断顶部的标志是 价格、MAC”背离，即当股价创出 新高，而 MACD 却未能同步创出新高，两者的走势出现背离，这是股价见顶的 可靠信号。MACD 指标使用详解MACD是Movi ng Average Con ve

5、rge nee Diverge nee的缩写，中文翻译为平滑异同 移动平均线， 主要是利用长短期的二条平滑平均线， 计算两者之间的差离值， 作 为研判行情买卖之依据。算法：DIFF 线 收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA 线 DIFF 线的 M 日指数平滑移动平均线MACD 线 DIFF 线与 DEA 线的差，彩色柱状线参数：SHORT（短期）、LONG（长期）、M天数，一般为12、26、9用法：1.DIFF、 DEA 均为正， DIFF 向上突破 DEA ，买入信号。2.DIFF、 DEA 均为负， DIFF 向下跌破 DEA ，卖出信号。3.DEA 线与 K 线发生背离，行情反

6、转信号。4.分析 MACD 柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号MACD 应用文章 1 号：MACD 指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理 (求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差 (DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1) 和慢速平滑移动平均线 (EMA2) 的差。在现有的技术分析软件中， MACD 常用参数是快速平滑移动平均线为 12， 慢速平滑移动平均线参数为 26。此外， MACD 还有一个辅助指标 柱状线 (BAR) 。在大多数技术分析软件中， 柱状线是有颜色的 ，在低于

7、 0 轴以下是绿色， 高于 0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强 。下面说一下使用 MACD 指标所应当遵循的基本原则：1.当 DIF 和 DEA 处于 0轴以上时，属于多头市场， DIF 线自下而上穿越 DEA 线时是买入信号 。 DIF 线自上而下穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以上 运行，仅仅只能视为一次短暂的回落， 而不能确定趋势转折， 此时是否卖出还需 要借助其他指标来综合判断。2.当 DIF 和 DEA 处于 0轴以下时，属于空头市场。 DIF 线自上而下穿越 DEA 线时是卖出信号， DIF 线自下而上穿越 DEA 线时，如果两线值还处于 0 轴以下

8、运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹， 而不能确定趋势转折， 此时是否买入还需 要借助其他指标来综合判断。3.柱状线收缩和放大。 一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正 在逐渐减弱， 当柱状线颜色发生改变时， 趋势确定转折。 但在一些时间周期不长 的 MACD 指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。4.形态和背离情况 。 MACD 指标也强调形态和背离现象。当形态上 MACD 指标的 DIF 线与 MACD 线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警 惕；而当形态上 MACD 指标 DIF 线与 MACD 线形成低位看涨形态时，应考虑 进行买入。在判断形态时以 DIF 线为主， M

9、ACD 线为辅。当价格持续升高，而 MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可 能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而 MACD 指标却走出一波高于 一波的走势时， 意味着底背离现象的出现， 预示着价格将很快结束下跌， 转头上 涨。（见下面 MACD 实际应用技巧提高）5.牛皮市道中指标将失真。 当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是 保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在 MACD 指标 中产生，指标 DIF 线与 MACD 线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将 频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时 MACD 指标

10、处于失真状 态，使用价值相应降低。在众多的技术指标中， MACD 是一种既简单又实用的指标之一，比较适合 初涉股海又想掌握一定技术指标的中小投资者使用。下面就谈谈 MACD 的运用 法则：利用 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值进行行情预测。（ 1）DIF 和 DEA 均为正值时，属多头市场 ，DIF 向上突破 DEA 是买入信 号，DIF向下跌破DEA只能认为是回档。（2）DIF 和 DEA 均为负值时， 属空头市场， DIF 向下突破 DEA 是卖出信 号， DIF 向上突破只能认为是反弹。用 DIF 的曲线形状进行分析，主要是利用指标相背离的原则。具体为： 如果 DIF 的

11、走向与股价走向相背离，则是采取具体行动的时间。但是，根据以上原则来指导实际操作，准确性并不能令人满意。 综合运用 5 日、10日均价线，5日、10日均量线和MACD，其准确性大为提高。（ 1 ）股价在经过漫长的下跌后，开始筑底，随后股价开始缓慢回升， 5日、 10日均价线， 5日、 10日均量线和 MACD 都出现黄金交叉点，简称 三金叉，这 时是股价见底的信号 ，而交叉的次数越多，且见底部不断提高，则准确性越高， 该股即将走出一波上升行情。如： 0933神火股份，在 2000年1 月5日，该股 5 日、 10 日均价线， 5 日、 10 日均量线和 MACD 同时在底部金叉， 即三金叉出现，

12、 此时即为介入的最佳时机， 随后该股出现了一波强劲的上攻行情， 在 3 个月时间 内，股价由 1 069元上升到 1750元，升幅达 70。（2）当股价经过一轮大涨，受到众多中小投资者的追捧，主力开始派发， 这时出现 5 日、 10 日均价线， 5 日、 10 日均量线和 MACD 同时死叉，则是卖出的最佳时机，这时若稍有迟疑，股价便会一泻千里。如 0722 金果实业，因 2000年 3 月 9 日三死叉出现，是强烈的卖出信号 ，随后股价展开一轮暴跌，在短短 2 个月内，由 2717元跌至 1346 元，跌幅惊人。主力出逃后，随之而后的是连 续阴跌。MACD 应用文章 2 号：在股市投资中，

13、MACD 指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。 但如何使用 MACD 指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术 分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会， 其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市操作中， MACD 指标在保护 投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效， MACD 指标作为中长期分析 的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。 MACD 指标属于大势趋 势类指标，它由长期均线 MACD，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色 能量柱（空头） ， 0 轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线 DIF 与长期均线

14、 MACD 交叉作为信号。 MACD 指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定 相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：1当 DIF,MACD 两数值位于 0 轴上方时， 说明大势处于多头市场， 投资者 应当以持股为主要策略。若 DIF 由下向上与 MACD 产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的 大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉 信号产生后的第二天或第三天， 会有一个回调低点， 此刻可以再行买入， 达到摊 低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD时，说明该波段上升行情已经结束， 通常行情会在交叉信号产生后， 有波象样的反弹， 已确认短期顶部的形

15、成， 此时 投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标 KDJ，强弱指标KSI再伺机介入，摊低操作成本。若 DIF 第二次由下向上与 MACD 交叉，预示着将 产生一波力度较大的上升行情， 在交叉信号产生后， 投资者应当一路持股， 直到 DIF 再次由上向下交叉 MACD 时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端， MACD 指标常会与 K 线走势图呈背离的走 势，通常称为熊背离。既 K 线走势图创出近期的第二个或第三个高点， MACD 指标并不配合出现相应的高点， 却出现相反的走势， 顶点在逐步降低。 次种现象 应引起投资者的警觉， 因为它预示着今后

16、将有大跌行情产生， 所以投资者宜采用 清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。2当 DIF 与 MACD 两指标位于 0 轴的下方时，说明目前的大势属于空头 市场，投资者应当以持币为主要策略。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此 之后由一波反弹行情产生， 这是投资者一次很好的平仓机会。 在中国股市中， 目 前还没有建立作空机制， 因此股市一旦进入空头市场， 投资者最好的策略就是离 场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若 DIF 由下 向上交叉 MACD 时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号 的产生，

17、一般以反弹的性质居多。 在空头市场中， 每次反弹都应当视为出货的最 佳良机。尤其需要引起注意的是，若 DIF 第二次由上向下交叉 MACD 时，预示 着今后会有一波较大的下跌行情产生。 投资者应当在交叉信号产生后， 坚决清仓 出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的 C 浪下跌，是最具杀伤力的一 波下跌。只有躲过 C 浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经 过 C 浪下跌以后， 偶尔也会发生 MACD 指标与 K 线走势图产生背离的现象， 通 常称为牛背离。既 K 线走势图出现第二或第三个近期的低点， MACD 指标并没 有相应的低点产生， 却出现一底高过一底的相反走势， 这种现

18、象的产生， 预示着 行情在今后会发生反转走势， 投资者应当积极介入， 因为目前的市场根本没有风 险。3当 MACD 指标作为单独系统使用时，短线可参考 DIF 走势研判。若 DIF 由上向下跌穿 O 轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将 走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若 MACD 由上向下跌空 O 轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望 的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若 DIF 由下向上穿 越 O 轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，操作上应部分资金参与。若 MACD 由下向上穿越 O 轴时确认大势

19、进入多头市场。投资者可 以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险4在 MACD 指标中，红色能量柱和绿色能量柱， 分别代表了多头和空头 能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线 DIF 在时间上提前。在 MACD 指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东 方哲学中讲求， ”阳盛则衰.阴盛则强”在.使用能量柱时 ,利用红色能量柱结合 K 线 走势图就得出 ,当 K 线走势图近乎 90度的上升 ,加之红色能量柱的快速放大 ,预示 着大势的顶部已近 .尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时 ,所爆发的行情将更 加迅猛 .反之,在空头市场中 ,这种

20、现象也成立 .在熟悉了这种操作手法后 ,对投资者 逃顶和抄底将大有益处。5在使用 MACD 指标过程中，有两点需要注意，第一， MACD 指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信 ，只有结合中 期乖离率和静态钱龙中的 ADR 指标，才可以判定。第二，利用周线中的 MACD 指标分析比日线的 MACD 指标效果好。总之，在使用 MACD 指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市 场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的操作策略，以回避风险， 保障利润的目的。具体操作中 ,MACD 的黄金交叉一般是重要的买入时机 .首先 , 就其要点分析 ,当 DIF 和 MACD 两线在 0 轴之

21、下且较远时由下行转为走平 ,且快 线 DIF 上穿慢线 MACD 形成的金叉是较佳的短线买入时机 , 但必须注意 DIF 和 MACD 距离 0 轴远近的判断主要根据历史记录作为参考 .而发生在 0 轴之上的金 叉则不能离 0 轴太远 ,否则其可靠性将大大降低 .比较倾向于在红海洋既红柱连成 一片区，在0轴上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中线可靠性较好.同时这也 符合强势市场机会多 ,弱势市场难赚钱的股市道理 .MACD 实际应用技巧提高：1：在实际使用中股民可能感觉到，如果完全按照金叉买进、死叉卖出，获利较 难或还有可能套牢亏损。 因此，在这里建议可以使用一种低位两次金叉买进的方 法。

22、 MACD 在低位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后 出现较大的回调，造成买进的股民出现套牢亏损情况。但是当 MACD 在低位第 二次金叉出现后， 股价上涨的概率和幅度会更大一些。 因为在指标经过第一次金 叉之后发生小幅回调， 并形成一次死叉， 此时空方好象又一次的占据了主动， 但 其实已是强弩之末，这样在指标第二次金叉时，必然造成多方力量的发力上攻。 参数设置快速 ema12, 慢速 ema26 使用方法 :随股价上升 macd 翻红,即白线上穿黄线 （先别买）,其后随股价回落 ,dif（ 白线） 向macd黄线）靠拢,当白线与黄线粘合时（要翻绿未翻绿）,此时只需配合日k线

23、即 可,当此时 k 线有止跌信号 ,如:收阳,十字星等。注意 ,在即将白黄粘合时就要开始 盯盘囗,观察卖方力量 ）,若此时能止跌称其为 ”底背驰 ”.底背驰是买入的最佳时 机 !可随意取例 ,无数个股底部均有此现象 .例 600771东盛科技 2004年 5月 26日以及 600491龙元建设 2004年 7 月 28日还有 000039中意集团 2004年 7 月 13 日 等等,举不胜举 .反之，当股价高位回落,macd翻绿，再度反弹，此时当dif（白线）与macd（黄线） 粘合时要变红未变红 若有受阻 ,如收阴 ,十字星等 ,就有可能 ”顶背驰”是最后的卖 出良机! 此时许多人以为重拾升

24、势 ,在别人最佳卖点买入往往被套其中 .例子也很 多，网友们自己去把握。 但是在操作时要注意 :a背驰时不理是否击穿或突破前期高（低）位b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖，不搏能重翻红，除非大阳或涨停.c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段，短期幅度15%以上，但中线走势要结合 长期形态及其他 .2：关于 MACD 的实战经验修正首先，建议 MACD 使用周期必须缩小到分时 K 线。MACD 本身就是以追逐趋势为主，属于中长型指标，按照日线 MACD 操作 需要具备非常优秀的心理素质。 据观察，大部分投资者根本不可能连续很多个交 易日都能承受巨大的资金权益波动，因而按照 MACD 日线周期操作明显抬

25、高了 投资者的操作成本， 使投资者原本沉重的心理负担变得更加超负荷运行。 关键在 于：日线周期的 MACD 波动得非常缓慢，经常在市场行情已经发生了天翻地覆 的变化之后才步履蹒跚地发出已经迟得不能再迟的信号， 此时介入将导致投资者 的利润大幅度缩水。实际上 MACD 完全可以缩小到分时 K 线中使用。至于使用5、15、30、60分钟哪一种分时 MACD ，我们可以参照指标周期共振综合使用， 或者投资者可以挑选自己擅长的分时周期使用。 在期货市场上， MACD 在分时 K 线中使用效果比较显著。其次，要充分地使用 MACD 的顶底背驰信号。 这是市场最明显的警示性信号，很难被人为操纵（因为 MA

26、CD 运算较为复 杂，属于趋势追逐性工具， 某些投资力量对顶底背驰信号进行骗线操作时经常力 不从心）。3：在实战中注意 MACD“ 山峰 ”和“谷底”1.在多头趋势中， DIFF 向下交叉 DEA ，形成了一个 “山峰 ”，每次遇到这种 情况我们一定要看清楚：这个 “山峰”的位置和前几次 “山峰”的位置相比，是高了 还是低了，与此相对应的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低。如果 K 线走势逐步抬高，几个 “山峰 ”也在同时稳步上行，此时投资者可安 心持有多头仓位，等到 K 线价格有效跌破了普通移动平均线的重要支撑，再全 部平仓。需要指出的是， 空头投资者此时的风险却变得极大， 此时不可逆势进

27、行 波段性空头操作。关键点在于，如果 K 线走势逐步抬高， 却突然出现与之相反、 连续下降的 “山 峰”，形成了 K 线走势和 MAC“D 山峰 ”的顶背驰，此时投资者应该立刻开始逐步 平仓离场。 这种情况往往意味着多头主力在拉高出货， 价格的上涨往往是一种表 面上的假象。2.在空头趋势中， DIFF 向上交叉 DEA ，形成了一个 “谷底 ”，同样每次遇到 这种情况，我们一定要看清楚：这个 “谷底”的位置和前几次 “谷底”的位置相比，是高了还是低了，与此相对应的 K 线走势是逐步抬高还是在逐步降低如果 K 线走势逐步降低，几个 “谷底 ”也在同步缓缓下滑，出现了 K 线走势 和 MACD 谷

28、底背离，此时投资者必须坚决持有空头头寸，除非 K 线价格有效向 上突破了普通移动平均线的重要压力， 再全部平仓。 此时，多头投资者风险极大， 不可逆势进行波段性多头操作。一定要注意，如果 K 线走势逐步降低， “谷底”突然与之相反连续上升，投 资者应该考虑开始逐步平仓离场。 这种情况往往意味着空头主力在压盘出货， 价 格的下跌带有诱骗性。总之， MACD 是移动平均线最好的使用 “伴侣”，投资者应在行情走势中多 加运用，具体使用情况随品种不同和市场行情不同而有变化，要灵活运用。 4：MACD 底背驰买入法MACD 底背驰有两种情况：一种是负（绿）柱峰底背驰，另一种是两条曲 线底背驰。1负（绿柱

29、峰）底背驰买入法。A 、负（绿）柱峰一次底背驰买入法。 特征：只有两个负柱峰发生底背驰。这是较可信的短线买入信号。两 个负柱峰发生底背驰时，买入时机可采用 “双二”买入法，即：在第二个负柱峰出 现第二根收缩绿柱线时买入，这样可买到较低的价位。例：山推股份（000680）, 2003年1月22日，负柱峰出现了底背驰（与 2002年 11 月 22 日低点的负柱峰相比较）， 2003年1 月 7日在第二个负柱峰出 现第二根收缩绿柱线，以当天均价 7.86元买入，买在较低价位。例：桂柳工 （000528）， 2003年 6月 24日出现了负柱峰底背驰（两峰相连底背驰）， 6月 26日第二个负柱峰出现

30、第二根收缩绿柱线，以当天均价 10元买入，买在了调整 波段的低位。B、负（绿）柱峰二次底背驰买入法。MACD 负柱峰发生两次底背驰是较可信的买入信号。买入时机：第三 个负柱峰出现第一根或第二根收缩绿柱线时。例：深深房（000029）, 2002年6月5日，负柱峰出现了两次底背驰， 6月 6日第三个负柱峰出现第一根收缩绿柱线， 以当天均价 7.60元买入， 6月 25 日以均价11.90元卖出，每股赚4.30元，13个交易日获利56%。例：龙腾科 技（600058）， 2002 年 6 月 5 日，负柱峰出现二次底背驰，以当天均价 13.20 元买入， 6 月 24 日以均价 15.40元卖出，

31、每股赚 2.20元， 11 个交易日获利 16.6%。C、负柱峰复合底背驰买入法。特征：负柱峰第一次底背驰后， 第三个负柱峰与第二个负柱峰没有底背驰， 却与第一个负柱峰发生了底背驰，称为 “隔峰底背驰 ”。这是可信的买入信号。买 入时机：第三个负柱峰出现第一根或第二根收缩绿柱线时。例：全兴股份（600779），2003年5月14日，负柱峰出现复合底背驰 （与 2003 年 3 月 20 日及 2003 年 4 月 9 日的负柱峰相比较）， 5 月 15 日第三个 负柱峰出现第一根收缩绿柱线，以当天均价买入，获利颇丰。例：京东方 （000725） ， 2003年 5月 13日出现负柱峰复合底背驰

32、， 5 月 16 日第三个负柱峰 出现第二根收缩绿柱线，以当天均价 9.10元买入， 6 月 13 日以均价 10.40元卖 出，每股赚 1.30元， 19 个交易日获利 14.2%。2负柱峰与 MACD 两曲线同时出现底背驰时， 买入信号较可靠， 可积极买 入。例：中技贸易（ 600056）， 2003年 1 月 6 日，负柱峰与 MACD 两曲线同 时出现底背驰，引发了一波强劲的上升行情。 2003 年 1 月初，深、沪两市有一 批个股是出现了负柱峰与 MACD 两曲线同时底背驰的情况，这些个股在 2003 年上半年均有不俗的表现。3MACD两条曲线两次底背驰或复合底背驰，有较大机会出现中、长期底 部。4MACD负柱峰及两曲线底背驰大多数在股价处于 60日均线下方运行之 时出现。股价在 60 天均线上方运行的强势市场较少出现， 一旦出现可积极买入。 5： MACD 两曲线“死叉后再快速金叉 ”买入法此方法要满足的条件是：MACD 两曲线死叉在 3个交易日内再重新金叉。这种情况出现，表明主力洗 盘凶狠，故意制造 MACD